2014年年度报告摘要

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１５年３月２６日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

  本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

  本报告财务资料已经审计，安永华明会计师事务所为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。

  本报告期自２０１４年１月１日起至１２月３１日止。

  §２ 基金简介

  ２．１ 基金基本情况

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  ２．２ 基金产品说明

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  ２．３ 基金管理人和基金托管人

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  ２．４ 信息披露方式

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  §３ 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

  ３．１ 主要会计数据和财务指标

  金额单位：人民币元

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  注：（１）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

  （２）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

  （３）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  万家信用恒利债券Ａ

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  万家信用恒利债券Ｃ

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  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  ３．２．３ 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  ３．３ 过去三年基金的利润分配情况

  本基金过去三年未分配利润。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金管理人及基金经理情况

  ４．１．１ 基金管理人及其管理基金的经验

  万家基金管理有限公司经中国证监会证监基金字［２００２］４４号文批准设立。公司现股东为齐鲁证券有限公司、新疆国际实业股份有限公司和山东省国有资产投资控股有限公司， 住所地及办公地点均为上海市浦东新区浦电路３６０号陆家嘴投资大厦９楼，注册资本１亿元人民币。目前管理十八只基金，分别为万家１８０指数证券投资基金、万家增强收益债券型证券投资基金、万家行业优选股票型证券投资基金、万家货币市场证券投资基金、万家和谐增长混合型证券投资基金、万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金、万家精选股票型证券投资基金、万家稳健增利债券型证券投资基金、万家中证红利指数型证券投资基金、万家添利债券型证券投资基金、万家中证创业成长指数分级证券投资基金、万家信用恒利债券型证券投资基金、万家日日薪货币市场证券投资基金、万家岁得利定期开放债券型发起式证券投资基金、万家强化收益定期开放债券型证券投资基金、万家上证３８０交易型开放式指数证券投资基金、万家城市建设主题纯债债券型证券投资基金和万家现金宝货币市场证券投资基金。

  ４．１．２ 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

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  注： １、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。

  ２、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。

  ４．３ 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度和控制方法

  根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《万家基金管理有限公司公平交易管理办法》，涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动的各个环节，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送，确保公平对待不同投资组合。

  在投资决策上：（１）公司对不同类别的投资组合分别设定独立的投资部门，公募基金经理和特定客户资产管理投资经理不得互相兼任。（２）公司投资管理实行分层次决策，投资决策委员会下设的公募基金投资决策小组和专户投资决策小组分别根据公募基金和专户投资组合的规模、风格特征等因素合理确定各投资组合经理的投资权限，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需经过严格的逐级审批程序。（３）公司接受的外部研究报告、研究员撰写的研究报告等均通过统一的投研管理平台发布，确保各投资组合经理在获得投资信息、投资建议和实施决策方面享有公平的机会。

  在交易执行上：（１）公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离，实行集中交易制度；（２）对于交易公开竞价交易，所有指令必须通过系统下达，公司执行交易系统中的公平交易程序；（３）对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；（４）对于银行间交易，交易部按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。

  在行为监控上，公司定期对不同投资组合的同向交易价差、反向交易，场外交易对手议价的价格公允性及其他异常交易情况进行监控及分析，基金经理对异常交易情况进行合理性解释并留存记录，并定期编制公平交易分析报告，由投资组合经理、督察长、总经理审核签署。

  ４．３．２ 公平交易制度的执行情况

  公司定期进行同向交易价差分析，即采集公司旗下管理的所有组合，连续四个季度期间内，不同时间窗下（日内、３日内、５日内）的同向交易样本，对两两组合之间的同向交易价差均值进行原假设为０，９５％的置信水平下的ｔ检验，并对结论进行跟踪分析，分析结果显示在样本数量大于３０的前提下，组合之间在同向交易方面不存在违反公平交易行为。

  ４．３．３ 异常交易行为的专项说明

  本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

  本报告期内所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的交易次数为１次，为指数型基金因被动跟踪标的指数与其他组合发生同日反向交易，不存在不公平交易和利益输送行为。

  ４．４ 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

  ４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

  １．宏观经济分析

  ２０１４年宏观经济面临较大下行压力，全年经济同比增速创近年来新低。房地产行业性拐点的出现使得地产投资增速持续下滑，而地方政府投资冲动在政策监管和融资监管的双重作用下得到遏制，消费依然受到政治反腐的拖累，外部经济体复苏进程的反复也使得出口增速低于年初目标。由于内外需求持续走弱，ＣＰＩ和ＰＰＩ持续走低，１２月ＣＰＩ和ＰＰＩ的同比增速分别为１．５１％和－３．３２％。从经济所处的阶段看，尽管经济增速已经持续下行了较长时间，但是由于过去形成的过剩产能和不合理经济结构的需要更长时间来消化和调整，而新的经济增长点的培育和创新动能的释放仍需要耐心的给予时间，因而，管理人认为经济下行压力仍然会继续存在。

  ２、市场回顾

  ２０１４年债券市场走出了强劲的牛市走势。以年初央行扩大ＳＬＦ试点为起点，各品种收益率大幅下行，尽管３季度和４季度因为信贷数据超预期、股市走强的跷跷板效应以及各种政策风险的冲击出现小幅调整，但是从年末收益率水平看，２０１４年末各债券品种的收益率均收于全年最低水平附近。

  除了前述宏观部分提到的经济增速持续下行使得货币政策由紧转松外，２０１４年债券牛市的另一个推力是管理层对银行同业融资的整顿规范和对地方政府融资冲动的遏制，所以，２０１４年债券牛市是基本面和政策红利的双重结果。

  另外，２０１４年也是债券市场信用事件频发的一年。从年初超日债未能按时付息开始，全年里私募和公募领域出现各种兑付危机和违约的情形。２０１４年堪称是债券市场的信用风险元年。

  ３．运行分析

  ２０１４年本基金继续坚持让持有人获得绝对收益的第一目标，继续坚持选择具有安全边际的资产的投资原则。年初，基金管理人及早的从央行一系列稳定资金面预期的政策中判断出２０１４年央行的货币政策将由紧转松，并在春节前后加仓了城投企业债和利率债，并提高了组合的杠杆水平，为本基金全年获得较为稳定的投资回报奠定了基础。从品种选择上看，本基金主要优选并配置了区域优势明显、政策支持力度强、产业结构较好的地区的城投债。

  ４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

  截至报告期末，万家信用恒利债券Ａ份额净值为１．１２６１元，本报告期份额净值增长率为１１．３３％，业绩比较基准收益率７．４８％；万家信用恒利债券Ｃ份额净值为１．１１３５元，本报告期份额净值增长率为１０．８１％，业绩比较基准收益率７．４８％。

  ４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  如前面对去年宏观经济回顾中所述，管理人认为２０１５年宏观经济仍然面临较大压力，经济增速将继续下移。宏观经济下行的幅度能否控制在可承受的范围内取决于政策托底的力度。从今年年初的情况看，房地产销售的情况难言好转，工业品价格持续下行也反映了需求的羸弱。预计后期财政政策的刺激力度和货币政策的放松程度都会进一步加码。

  由于基本面仍较为疲弱，通胀水平也难以明显回升，因而，从基本面上看，今年债券市场仍有较好的投资机会。但是债券收益率下行的空间要取决于货币政策的宽松力度。管理人将密切关注国内外基本面的变化，并根据这些变化作出最优的组合配置，争取继续为持有人获得稳定安全的投资回报。

  ４．６ 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

  １、参与估值流程各方及人员（或小组）的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历

  公司成立了估值委员会，定期评价现行估值政策和程序，在发生了影响估值政策和程序有效性及适用性的情况后及时修订估值方法。估值委员会由督察长、基金运营部负责人、合规稽核部负责人、权益投资部负责人、固定收益部负责人等组成。估值委员会的成员均具备专业胜任能力和相关从业资格，精通各自领域的理论知识，熟悉政策法规，并具有丰富的实践经验。

  ２、基金经理参与或决定估值的程度

  基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不介入基金日常估值业务。

  ３、参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突

  参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。

  ４、已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度

  本基金管理人与中央国债登记结算有限责任公司签署了《中债收益率曲线和中债估值最终用户服务协议》。

  ４．７ 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

  根据基金合同规定： “本基金收益每年最多分配１２次，每次基金收益分配比例不低于收益分配基准日可供分配利润的５０％；若基金合同生效不满３个月则可不进行收益分配；”

  结合法律法规及基金合同的规定，本基金２０１４年未进行利润分配。

  ４．８ 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

  本基金本报告期内未发生连续２０个工作日基金资产净值低于５０００万的情况。

  §５ 托管人报告

  ５．１ 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

  本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

  ５．２ 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

  本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。

  报告期内，本基金未实施利润分配。

  ５．３ 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

  本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  §６ 审计报告

  本基金２０１４ 年年度财务会计报告已经安永华明会计师事务所审计，注册会计师签字出具了安永华明（２０１５）审字第６０７７８２９８＿Ｂ１３号标准无保留意见的审计报告。投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。

  §７ 年度财务报表

  ７．１ 资产负债表

  会计主体：万家信用恒利债券型证券投资基金

  报告截止日： ２０１４年１２月３１日

  单位：人民币元

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  注：报告截止日２０１４年１２月３１日，基金份额净１．１１６４元，基金份额总额１５６，１４０，３６８．１４份，其中万家恒利Ａ份额参考净值１．１２６１元，份额总额３６，１５０，７３０．９７份；万家恒利Ｃ份额参考净值１．１１３５元，份额总额１１９，９８９，６３７．１７份。

  ７．２ 利润表

  会计主体：万家信用恒利债券型证券投资基金

  本报告期：２０１４年１月１日至２０１４年１２月３１日

  单位：人民币元

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  ７．３ 所有者权益（基金净值）变动表

  会计主体：万家信用恒利债券型证券投资基金

  本报告期：２０１４年１月１日至２０１４年１２月３１日

  单位：人民币元

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  报表附注为财务报表的组成部分。

  本报告 ７．１ 至 ７．４ 财务报表由下列负责人签署：

  ＿＿＿＿＿＿毕玉国＿＿＿＿＿＿ ＿＿＿＿＿＿李杰＿＿＿＿＿＿ ＿＿＿＿陈广益＿＿＿＿

  基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

  ７．４ 报表附注

  ７．４．１ 基金基本情况

  万家信用恒利债券型证券投资基金 （以下简称“本基金”），系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”） 证监许可［２０１２］ ９１５号文《关于核准万家信用恒利债券型证券投资基金募集的批复》的核准，由基金管理人万家基金管理有限公司向社会公开募集，基金合同于２０１２年９月２１日生效。首次设立募集规模为１，４８３，９７９，３９２．５５份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人为万家基金管理有限公司，基金注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。

  本基金投资于固定收益类资产的比例不低于基金资产的８０％，其中对信用债券的投资比例不低于固定收益类资产的８０％；现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的５％。本基金所指信用债券包括中期票据、金融债（不含政策性金融债）、企业债、公司债、短期融资券、可转换债券、可分离交易的可转换债券的纯债部分、资产支持证券等除国债、政策性金融债和中央银行票据之外的、非国家信用的债券类金融工具。本基金业绩比较基准为中债总全价指数（总值）。

  ７．４．２ 会计报表的编制基础

  本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行＜企业会计准则＞估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第２号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第３号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露ＸＢＲＬ模板第３号＜年度报告和半年度报告＞》及其他中国证监会颁布的相关规定。

  本财务报表以本基金持续经营为基础列报。

  采用若干修订后／新会计准则。

  ２０１４年１至３月，财政部制定了《企业会计准则第３９号——公允价值计量》、《企业会计准则第４０号——合营安排》和《企业会计准则第４１号——在其他主体中权益的披露》；修订了《企业会计准则第２号——长期股权投资》、《企业会计准则第９号——职工薪酬》、《企业会计准则第３０号——财务报表列报》和《企业会计准则第３３号——合并财务报表》；上述７项会计准则均自２０１４年７月１日起施行。２０１４年６月，财政部修订了《企业会计准则第３７号——金融工具列报》，在２０１４年年度及以后期间的财务报告中施行。

  上述会计准则的变化对本基金的财务报表无重大影响。

  ７．４．３ 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

  本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于２０１４年１２月３１日的财务状况以及２０１４年度的经营成果和净值变动情况。

  ７．４．４ 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

  会计政策变更的说明可参见７．４．２会计报表的编制基础。

  本基金本报告期无会计估计变更。

  ７．４．５ 差错更正的说明

  本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。

  ７．４．６ 税项

  印花税

  经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自２００８年４月２４日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的３％。调整为１％。；

  经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自２００８年９月１９日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；

  根据财政部、国家税务总局财税字［２００５］１０３号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。

  营业税、企业所得税

  根据财政部、国家税务总局财税字［２００４］７８号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自２００４年１月１日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；

  根据财政部、国家税务总局财税字［２００５］１０３号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；

  根据财政部、国家税务总局财税［２００８］１号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

  个人所得税

  根据财政部、国家税务总局财税字［２００２］１２８号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴２０％的个人所得税；

  根据财政部、国家税务总局财税字［２００５］１０３号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；

  根据财政部、国家税务总局财税字［２００８］１３２号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自２００８年１０月９日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税。

  根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税［２０１２］８５号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自２０１３年１月１日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在１个月以内（含１个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在１个月以上至１年（含１年）的，暂减按５０％计入应纳税所得额；持股期限超过１年的，暂减按２５％计入应纳税所得额。

  ７．４．７ 关联方关系

  ■

  注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。报告期内，上海承方投资管理有限 公司于２０１４年１２月由万家共赢资产管理有限公司全资设立，受基金管理人间接控制。

  ７．４．８ 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

  ７．４．８．１ 通过关联方交易单元进行的交易

  ７．４．８．１．１ 股票交易

  本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。

  债券交易

  金额单位：人民币元

  ■

  债券回购交易

  金额单位：人民币元

  ■

  ７．４．８．１．２ 权证交易

  本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。

  ７．４．８．１．３ 应支付关联方的佣金

  本基金本报告期及上年度可比期间均未产生应支付关联方的佣金。

  ７．４．８．２ 关联方报酬

  ７．４．８．２．１ 基金管理费

  单位：人民币元

  ■

  注：基金管理费按前一日的基金资产净值的０．７０％的年费率计提。计算方法如下：

  Ｈ＝Ｅ×０．７０％／当年天数

  Ｈ为每日应支付的基金管理费

  Ｅ为前一日的基金资产净值

  基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起５个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。

  ７．４．８．２．２ 基金托管费

  单位：人民币元

  ■

  注：基金托管费按前一日的基金资产净值的０．２０％的年费率计提。计算方法如下：

  Ｈ＝Ｅ×０．２０％／当年天数

  Ｈ为每日应支付的基金托管费

  Ｅ为前一日的基金资产净值

  基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起５个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。

  ７．４．８．２．３ 销售服务费

  单位：人民币元

  ■

  ■

  注：本基金份额分为不同的类别，适用不同的销售服务费率。其中，Ａ 类不收取销售服务费，Ｃ 类销售服务费年费率为０．４０％。Ｃ 类基金份额的销售服务费计算方法如下：Ｈ＝Ｅ×０．４０％／当年天数

  Ｈ为Ｃ类基金份额每日应计提的销售服务费

  Ｅ为Ｃ类基金份额前一日的基金资产净值

  销售服务费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起５个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。

  ７．４．８．３ 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易

  本基金本报告期及上年可比期间均未通过银行间同业市场与关联方进行银行间债券（含回购）交易。

  ７．４．８．４ 各关联方投资本基金的情况

  ７．４．８．４．１ 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

  本基金的基金管理人本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。

  ７．４．８．４．２ 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

  本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。

  ７．４．８．５ 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

  单位：人民币元

  ■

  注： 除上表列示的金额外，本基金的证券交易结算资金通过托管银行备付金账户转存于中国证券登记结算有限责任公司，２０１４年度获得的利息收入为人民币２１，０５８．６１元（２０１３年度：人民币４１，５９９．７３元），２０１４年末结算备付金余额为人民币１，５０５，１７６．５９元（２０１３年末：人民币４４２，４３４．４５元）。

  ７．４．８．６ 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

  本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方承销证券。

  ７．４．９ 期末（２０１４年１２月３１日）本基金持有的流通受限证券

  ７．４．９．１ 因认购新发／增发证券而于期末持有的流通受限证券

  金额单位：人民币元

  ■

  ７．４．９．２ 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

  本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。

  ７．４．９．３ 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

  ７．４．９．３．１ 银行间市场债券正回购

  金额单位：人民币元

  ■

  ７．４．９．３．２ 交易所市场债券正回购

  截至本报告期末２０１４年１２月３１日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购金融资产款余额４１，０００，０００．００元，１１，０００，０００．００元于２０１５年１月５日到期，１０，０００，０００．００元于２０１５年１月６日到期，１０，０００，０００．００元于２０１５年１月７日到期，１０，０００，０００．００元于２０１５年１月１４日到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和／或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。

  ７．４．１０ 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

  ７．４．１０．１公允价值

  ７．４．１０．１．１不以公允价值计量的金融工具

  不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括银行存款、结算备付金、存出保证金、买入返售金融资产、应收款项、卖出回购金融资产款以及其他金融负债，其因剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。

  ７．４．１０．１．２以公允价值计量的金融工具

  ７．４．１０．１．２．１各层次金融工具公允价值

  于２０１４年１２月３１日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具中属于第一层次的余额为人民币４１，８５５，０２８．０４元，属于第二层次的余额为人民币１５３，７４６，３００．００元，无第三层次余额。

  ７．４．１０．１．２．２公允价值所属层次间的重大变动

  本基金以报告期初作为确定金融工具公允价值层次之间转换的时点。

  ２０１４年度，对于以公允价值计量的金融工具，在第一层次和第二层次之间无重大转移。

  本基金调整公允价值计量层次转换时点的相关会计政策在前后各会计期间保持一致。

  ７．４．１０．１．２．３第三层次公允价值余额和本期变动金额

  本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具本期末和上期末均不以第三层次公允价值计量。

  ７．４．１０．２承诺事项

  截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大承诺事项。

  ７．４．１０．３其他事项

  截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。

  §８ 投资组合报告

  ８．１ 期末基金资产组合情况

  金额单位：人民币元

  ■

  ８．２ 期末按行业分类的股票投资组合

  本基金本报告期末未持有股票。

  ８．３ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  本基金本报告期末未持有股票。

  ８．４ 报告期内股票投资组合的重大变动

  ８．４．１ 累计买入金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细

  本基金本报告期末未持有股票。

  ８．４．２ 累计卖出金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细

  本基金本报告期末未持有股票。

  ８．４．３ 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

  本基金本报告期末未持有股票。

  ８．５ 期末按债券品种分类的债券投资组合

  金额单位：人民币元

  ■

  ８．６ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  金额单位：人民币元

  ■

  ８．７ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ８．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属投资。

  ８．９ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  ８．１０ 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  ８．１０．１ 本期国债期货投资政策

  根据基金合同，本基金暂不投资于国债期货。

  ８．１０．２ 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未持有国债期货。

  ８．１１ 投资组合报告附注

  ８．１１．１

  本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。

  ８．１１．２

  基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

  ８．１１．３ 期末其他各项资产构成

  单位：人民币元

  ■

  ８．１１．４ 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  ８．１１．５ 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末未持有股票。

  §９ 基金份额持有人信息

  ９．１ 期末基金份额持有人户数及持有人结构

  份额单位：份

  ■

  ９．２ 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

  ■

  ９．３ 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况

  ■

  §１０ 开放式基金份额变动

  单位：份

  ■

  §１１ 重大事件揭示

  １１．１ 基金份额持有人大会决议

  ■

  １１．２ 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

  ■

  １１．３ 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

  ■

  １１．４ 基金投资策略的改变

  ■

  １１．５ 为基金进行审计的会计师事务所情况

  ■

  １１．６ 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

  ■

  １１．７ 基金租用证券公司交易单元的有关情况

  １１．７．１ 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

  金额单位：人民币元

  ■

  注：本基金根据中国证券监督管理委员会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基字［２００７］４８号）的有关规定要求，我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后，向多家券商租用了基金专用交易席位。

  １、基金专用交易席位的选择标准如下：

  （１）经营行为稳健规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉；

  （２）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要；

  （３）具有较强的全方位金融服务能力和水平，包括但不限于：有较好的研究能力和行业分析能力，能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息服务；能根据公司所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力；能积极为公司投资业务的开展，投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。

  ２、基金专用交易席位的选择程序如下：

  （１）本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构。

  （２）基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。

  ３、基金专用交易席位的变更情况：

  无。

  １１．７．２ 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

  金额单位：人民币元

  ■

  万家基金管理有限公司

  ２０１５年３月２７日

  2014年12月31日

  基金管理人：万家基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 送出日期：2015年3月27日