§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2015年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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注:1.所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.本基金已于2008年11月7日对原基金科汇退市时的基金份额进行了拆分,基金拆分比例为1:1.032996474。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2008年10月9日至2015年3月31日)
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注:1.本基金由原基金科汇于2008年10月9日转型而来。
2.自基金转型至报告期末,基金份额净值增长率为172.45%,同期业绩比较基准收益率为54.79%。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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注:1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有1次,为指数组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
一季度国内宏观经济数据依然疲弱,但股票市场却持续走强,尤其创业板小股票。到季末,沪深300指数收于4051.2点,上涨14.64%;创业板指数收于2335.2点,上涨58.67%。经济低迷不再是市场的主要矛盾,而经济增速下台阶成了市场的一致预期。政府推动的经济转型和创新成为市场关注的焦点,“互联网+”成为了市场最大的热点。市场对未来新的商业模式带给传统行业的颠覆给予了极大的关注和热情,而基本面比较平淡的消费医药行业表现平平,同时去年四季度表现抢眼的低估值蓝筹进入盘整阶段。
一季度,在资产配置上,本基金保持积极的策略。债券方面,适当调整了持仓结构,增加了可转债的配置权重。股票方面,保持了较高的股票仓位,同时进行结构调整。行业配置上,大幅降低了低估值蓝筹类股票的配置,增加了“互联网+”、环保节能、国企改革等相关方向的配置比例。个股方面,减持了估值水平已经完成初步修复的地产、保险、商业和白酒等行业个股,增持了符合经济转型方向、未来空间巨大、与互联网相关的传统行业转型个股,例如互联网医疗、教育、安全和大数据等。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为1.752元,本报告期份额净值增长率为29.45%,同期业绩比较基准收益率为4.62%。
4.4.3管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望二季度,我们认为中国经济仍然处于向下探底过程中,而通胀不会有明显压力,政府甚至可能出台更为宽松的货币政策和积极的财政政策兜底经济。股票市场因资金的持续流入呈现正向循环,并推动股市不断上涨的趋势仍可能持续。
我们判断二季度股票市场仍会比较活跃:首先,股市的赚钱效应明显,增量资金持续入市的趋势还在延续;其次,低迷的经济数据将继续促使政府维持或加码当前的宽松货币政策;再次,从居民资产的重新配置来看,地产投资和理财投资搬家至预期收益率更高的权益类资产投资的趋势在中期内看不到逆转。
在下一阶段资产配置上,本基金将保持较高的股票仓位,根据市场适当调整结构。债券方面,考虑到股票市场的活跃,仍将适当增加可转债的配置权重以提高预期收益。股票方面,将保持当前的行业和股票配置,并重点关注以下行业和个股的投资机会:一是代表经济转型和创新的互联网、与“互联网+”相关的传统行业、大数据挖据、信息安全、物联网等;二是政策驱动促使需求加速释放的各个环保节能子行业;三是与工业“中国制造2025”相关的智能化、自动化改造领域;四是即将受益于持续推进的国企改革的央企和地方国有企业。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
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5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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§6 开放式基金份额变动
单位:份
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1.中国证监会《关于核准科汇证券投资基金基金份额持有人大会有关转换基金运作方式决议的批复》(证监许可[2008]1140号);
2.《易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;
3.《易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;
4. 中国证监会《关于同意科汇、科讯、科翔证券投资基金上市、扩募和续期的批复》(证监基金字[2001]11 号文);
5.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》;
6.基金管理人业务资格批件和营业执照。
8.2 存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
二〇一五年四月二十二日
2015年第一季度报告
2015年3月31日
基金管理人:易方达基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一五年四月二十二日