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2014年年度报告摘要
1. 重要提示
1.1 本公司董事会及董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告摘要摘自年度报告全文，客户及相关利益人欲了解详细内容，应阅读年度报告全文。
1.2 本公司独立董事林义相、徐经长、姜国华对年度报告内容的真实性、准确性、完整性无异议。
1.3 本公司董事长陈一松、总经理李子民、主管会计工作的副总经理王道远保证年度报告中财务报告的真实和完整。
2. 公司概况
2.1 公司简介
2.1.1 公司的法定名称
中文：中信信托有限责任公司（缩写：中信信托）
英文：CITIC Trust Co., Ltd.
2.1.2 公司法定代表人：陈一松
2.1.3 公司注册地址：北京市朝阳区新源南路6号京城大厦
邮政编码：100004
公司互联网网址：http://trust.ecitic.com
公司电子信箱：citict@citic.com
2.1.4 公司负责信息披露事务的高级管理人员：王道远
公司信息披露事务联系人：王珂
办公电话：8610－84862332
办公传真：8610－84861380
电子信箱：wangket@citic.com
2.1.5 公司选定的信息披露报纸：《上海证券报》
2.1.6 年报备置地点：北京市朝阳区新源南路6号京城大厦13层
2.1.7 公司聘请的会计师事务所: 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）
住所：北京市东城区东长安街1号东方广场东2座办公楼8层
2.1.8 公司聘请的律师事务所: 北京市嘉源律师事务所
住所：北京市西城区复兴门内大街158号远洋大厦F407室
2.2 公司组织结构图
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3. 公司治理结构
3.1 股东
表3.1
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注：中信兴业投资集团有限公司是中国中信有限公司的全资子公司。中国中信集团有限公司为本公司最终实际控制人。
3. 2 董事
表3. 2-1（董事长、董事）
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表3.2-2 (独立董事)
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3.3 监事
表3.3（监事会成员）
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注：蔡成维系职工代表监事。
3.4 高级管理人员
表3.4（高级管理人员）
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3.5 公司员工
报告期末，公司职工人数为544人。
表3.5
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4. 经营管理
4.1 经营目标、方针、战略规划
4.1.1 经营目标：公司致力于成为信托法规范下综合金融解决方案的提供商和多种金融功能的集成者，以差异化竞争、持续性创新为标志，达成国内领先、综合优势明显、核心竞争力持续的智慧型信托公司。
4.1.2 经营方针：公司追求和谐、科学的价值文化，秉承“无边界服务、无障碍运行”的经营理念，把握市场规律，超前适变应变，持续学习创新，统筹价值实现。
4.1.3 战略规划：公司充分发挥“中信”的品牌影响力和中信金融的协同效应，以差异化的竞争策略，通过不断学习和创新，提升服务境界，建立可持续增长的盈利模式；提高风险管理水平，完善对业务风险的分析和定价体系，以使各类风险被准确识别、合理定价和安全控制；增加对人力资本的投入，以富含内涵价值的综合报酬和激励机制，实现对创新型、智慧型人才的培养、引进和保持；通过公众化进程，扩大资产和业务规模，优化业务布局，实现经营效益、股东回报和职工成果分享的稳健增长，推动业务覆盖和模式的新发展，探索建立有特色的符合自身发展节奏和信托规律的国际化业务模式。
4.2 所经营业务的主要内容
公司经营业务主要是信托业务、固有业务以及通过资产管理子公司开展的资产管理业务。报告期内，公司业务保持平稳较快发展。截至2014年末，公司实际资产管理规模达到10,764亿元，其中信托资产规模为9,021亿元，通过资产管理子公司管理的资产规模为1,743亿元；公司固有资产总额208.8亿元。
4.2.1 信托业务
报告期末，公司信托资产运用与分布表如下。
表4.2.1 单位：人民币万元
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4.2.2 固有业务
报告期末，公司固有资产运用与分布表如下。
表4.2.2 单位：人民币万元
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4.2.3 资产管理业务
公司通过中信聚信（北京）资本管理有限公司等资产管理子公司，采用有限合伙、股权投资基金等形式开展资产管理业务。报告期末，此类业务规模共1,743亿元，投向涵盖房地产、矿产资源、医养、艺术品等领域。
4.3 市场分析
4.3.1 有利因素
①国内宏观环境保持稳定，经济结构持续调整优化，经济发展内生动力不断增强。我国经济社会发展将实现稳中有进、稳中向好，这为信托业发展创造了有利环境。
②新一轮的社会经济结构调整，将会推动传统产业改造提升，并释放出新的产业及市场，可能给公司带来新的业务机会。
③我国的资产管理市场在相当长的时间内将处于成长阶段，为信托业发展提供了雄厚的市场基础。
④信托业在资产管理领域的地位和作用不断增强，对中国经济社会发展的价值不断凸显，在中国金融体系中的地位和影响力不断提升。
⑤信托业监管战略与时俱进，风险防范与创新发展并举，积极引导信托公司增强主动管理能力和实现内涵式增长，推动信托业的持续健康发展。
4.3.2不利因素
信托业面临经济增速换挡期、结构调整阵痛期、前期刺激政策消化期及利率市场化推进期、资产管理业务扩张期等“五期叠加”的复杂环境。经济增速下滑及产业调整使一些区域、行业面临着较大的不确定性风险，对信托行业提出了新的挑战。监管部门顺应政策环境和市场环境的变化，及时调整监管要求，短期内可能对信托公司业务开展产生一定影响。
4.4 内部控制
4.4.1 内部控制环境和内部控制文化
公司建立了由股东会、董事会、监事会、高级管理层组成的分工明确、权责对应、合理制衡的公司治理结构。董事会下设战略规划委员会、审计委员会、风险管理委员会、薪酬与提名委员会和信托委员会；公司不断完善选贤举能、优胜劣汰、约束监督、科学激励的治理机制。
公司重视环境文化、制度文化、组织文化和行为文化等内控文化建设，通过网络大学、讲座、交流研讨等多种形式，学习掌握内部控制的最新法规制度和政策；制定和修订公司系列制度，强化员工的职业操守；充实风险管理、合规管理和稽核审计等内部控制部门人员，提高内控人员综合素质。
4.4.2 内部控制措施
公司内部控制措施主要包括：不相容职务分离控制、授权审批控制、业务流程控制、会计系统控制、财产保护控制、运营分析控制、信息系统控制、绩效考评控制，以及业务预警、应急机制等。公司不断修订和完善内部控制制度，监督检查和评价内控的科学性、规范性和可操作性。
4.4.3 监督评价与纠正
公司建立了多层次的内控评价、后评价和监督纠正体系。一是股东层面，监事会履行对董事会和公司经营管理情况的监督职能；二是董事会层面，董事会及其专门委员会对公司重大经营管理事项进行审议；三是公司管理层面，稽核审计部定期审计公司内部控制情况，提出存在的问题和整改意见，向管理层和董事会报告；四是纪检监察层面，公司纪检监察部门与人力资本部门一起实施监督评价程序，督促相关部门和人员限期改正。
4.5 风险管理
4.5.1 风险状况
业务风险是公司面临的核心风险，包括公司信托、固有业务中的信用（流动性）风险、市场风险、操作风险及其他风险。
4.5.1.1 信用（流动性）风险状况
公司信托业务的信用（流动性）风险压力主要表现在信托板块的融资类、准权益性直接投资类业务上。报告期内，在对信用及流动性风险的积极应对下，公司成功完成了80个集合资金信托计划的清算退出，信托本金兑付额462亿元,实现了信托业务的预期目标，履行了受托人的尽职管理职责。
公司固有业务主要集中在固有资金贷款及应收款项类投资、担保业务和具有融资属性的金融产品投资等领域。在固有资金贷款和担保业务中，大部分项目有土地、房产抵押或上市公司股票质押担保，除个别项目外，抵质押率均低于50%。在具有融资属性的金融产品投资业务中，大多数投资于其他公司管理的融资性金融产品，该部分业务具有较充分的风险保障措施，安全性较好，且各产品均处于正常运行状态。
4.5.1.2 市场风险状况
公司市场风险压力主要体现在信托项下的直接投资类、金融投资类业务以及固有项下的可供出售金融资产中的权益工具投资、长期股权投资、证券投资业务上。
4.5.1.3 操作风险状况
操作风险呈现动态变化特征。随着公司信托及固有业务规模的持续增长、各类创新业务的不断涌现，公司需要应对更多的操作风险。
4.5.1.4 其他风险状况
其他风险包括合规与法律风险、道德风险和声誉风险等。公司上述风险基本可控。
4.5.2 风险管理
4.5.2.1 信用风险管理
报告期内，公司大力加强地方政府及平台融资业务的风险管理力度。在地方政府债务管理机制改革相关政策出台后，公司立即组织研究政策影响，制定了多项管理措施，加大风险管理力度。公司进一步落实审查部门对重点项目的实地踏勘工作，减少非现场评审工作中信息不对称导致的决策误判。公司组织了两次全面风险排查，覆盖公司全部主动管理的信托、固有存量项目，并对其中的重点项目进行了现场检查。
4.5.2.2 市场风险管理
为管理金融投资的市场风险，公司注重对金融投资的策略研究；遵循组合投资、分散风险的投资原则，注重债券和基金等稳健性投资品种的开发；严格筛选合作伙伴，选择具有较强资产管理能力的私募基金公司；实时监控信托业务的投资比例和产品净值变动，严格执行有关止损措施。
为管理股权投资的市场风险，公司强化对国家宏观政策及金融形势的跟踪判断；控制行业集中度，通过业务创新不断拓展多元化的投资领域；加强对交易对手在其所处行业的市场竞争能力分析；充分考虑拟投资项目筛选、评估、运营、退出中的策略、渠道和措施；明确项目组织管理结构与投资管理责任。
4.5.2.3 操作风险管理
公司要求每项业务在全过程中都按照程序和流程操作；项目的评审工作、审批工作都做到依法合规进行，杜绝不正当交易等违法行为；各相关主体按照各自的职责在授权范围内独立运作，上级领导不能利用自身的权力干预风险评估工作；不断细化各流程管理要点和规范操作流程，提升业务操作的规范化和标准化水平。
4.5.2.4 其它风险管理
为强化合规与法律风险管理，公司贯彻执行“合规风险全覆盖”策略，通过事前调查、事中控制、事后检查实现对每笔业务时间、空间上的全程管理；公司健全了风险资产处置委员会、风险资产处置协调中心、个案项目组等层级组织机构，为风险资产处置构建坚实的组织基础。
为加强道德风险管理，公司加强人员素质培训，严控道德风险，加强职业道德和风险防范意识的培养；建立“纪委—监事会联席会议机制”，对重大事项进行监督；设立纪检观察员岗位，定期向公司汇报有悖于从业操守规范的倾向性、苗头性问题。
为加强声誉风险管理，公司设立了公共关系管理委员会，统一管理声誉风险；修订《重大突发事件应急处置办法》，出台《公共关系管理办法》；构建“三位一体”的管理体系，以品牌宣传助力业务发展，以业务延伸带动市场拓展，以市场推广辅助品牌宣传。
4.6 净资本管理概况
报告期末，公司净资本为1,236,939万元，各项业务风险资本之和为465,809万元，净资本/各项业务风险资本之和的比率为266%，净资本/净资产的比率为68%。包括上述两个指标在内的净资本各项指标均在监管底线要求之上。
5．报告期末及上一年度末的比较式会计报表
5.1 固有资产
5.1.1 会计师事务所审计结论
毕马威华振会计师事务所认为，公司财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了公司2014年12月31日的合并财务状况和财务状况以及2014年度的合并经营成果和经营成果以及合并现金流量和现金流量。
5.1.2 资产负债表
单位：人民币万元
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公司法定代表人：陈一松 主管会计工作的公司负责人：王道远 公司会计机构负责人：李玎
5.1.3 利润表 单位：人民币万元
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公司法定代表人：陈一松 主管会计工作的公司负责人：王道远 公司会计机构负责人：李玎
5.1.4 所有者权益变动表
单位：人民币万元
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所有者权益变动表（续）
单位：人民币万元
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公司法定代表人：陈一松 主管会计工作的公司负责人：王道远 公司会计机构负责人：李玎
5.2 信托资产
5.2.1 信托项目资产负债汇总表
单位：人民币万元
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法定代表人：陈一松 主管信托财务公司负责人：王道远 会计机构负责人：李青
5.2.2 信托项目利润及利润分配汇总表
单位：人民币万元
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法定代表人：陈一松 主管信托财务公司负责人：王道远 会计机构负责人：李青
6. 会计报表附注
6.1年度会计报表编制基准、会计政策、会计估计和核算方法发生的变化
本公司无上述情况。
6.2 或有事项说明
期末，公司对外担保余额为5.70亿元，占期末净资产的3.13%。
6.3 重要资产转让及其出售的说明
报告期内无重要资产转让及其出售。
6.4 会计报表中重要项目的明细资料
6.4.1固有资产经营情况
6.4.1.1信用风险资产五级分类情况
按照《中国银行业监督管理委员会关于非银行金融机构全面推行资产质量五级分类管理的通知》的分类标准，本年度末公司固有资产质量情况是：
表6.4.1.1 单位:人民币万元
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不良资产合计=次级类+可疑类+损失类
6.4.1.2资产减值准备情况
表 6.4.1.2 单位：人民币万元
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6.4.1.3固有股票投资、基金投资、债券投资、长期股权投资等投资情况
表 6.4.1.3 单位：人民币万元
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6.4.1.4固有长期股权投资的前三名
表 6.4.1.4 单位：人民币万元
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6.4.1.5固有贷款前三名
表 6.4.1.5 单位：人民币万元
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6.4.1.6表外业务的期初数、期末数
表 6.4.1.6 单位：人民币万元
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6.4.1.7公司当年的收入结构
表 6.4.1.7 单位：人民币万元
■
6.4.2 信托资产管理情况
6.4.2.1信托资产的期初数、期末数
表 6.4.2.1 单位：人民币万元
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6.4.2.1.1主动管理型信托业务期初数、期末数
表 6.4.2.1.1 单位：人民币万元
■
6.4.2.1.2被动管理型信托业务期初数、期末数
表 6.4.2.1.2 单位：人民币万元
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6.4.2.2本年度已清算结束的信托项目个数、实收信托合计金额、加权平均实际年化收益率
6.4.2.2.1本年度已清算结束的集合类、单一类资金信托项目和财产管理类信托项目个数、金额、加权平均实际年化收益率
表 6.4.2.2.1 单位：人民币万元
■
6.4.2.2.2本年度已清算结束的主动管理型信托项目个数、合计金额、加权平均实际年化收益率
表 6.4.2.2.2 单位：人民币万元
■
6.4.2.2.3本年度已清算结束的被动管理型信托项目个数、合计金额、加权平均实际年化收益率
表 6.4.2.2.3 单位：人民币万元
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6.4.2.3本年度新增的集合类、单一类和财产管理类信托项目个数、合计金额。
表 6.4.2.3 单位：人民币万元
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注：上述统计未包括尚未清算的开放式信托项目本年度内发生的申购和赎回金额，故期初余额-本期清算+本期新增≠期末余额
6.4.2.4 信托创新研究成果
报告期内，公司在创新业务上取得重大突破，推出多个“行业第一”。2014年9月，公司与百度金融、中影股份、德恒律所合作，推出全国首单互联网消费信托“百发有戏”。公司与信诚人寿合作推出国内第一款“保险金信托”。保险金信托是指投保人将其在保险合同下的权益（主要是保险理赔金）设立信托，一旦发生保险理赔，信托公司将按照投保人意志，对保险理赔金进行灵活管理、处分与分配。此外，公司继续推动“消费信托”领域的创新，与旅游、通讯、医疗、影院、珠宝等领域的产业方合作，推出了十余款消费信托产品，初步打造出消费信托系列产品线。
6.4.2.5 本公司履行受托人义务情况及因公司自身责任而导致的信托资产损失情况
报告期内，公司管理的信托计划（项目）运行正常，到期信托产品实收金额为3,898.77亿元，产品本金及收益全部安全交付受益人，未出现因本公司自身责任而导致信托资产损失的情况。
6.5 关联方关系及其交易的披露
6.5.1关联交易方的数量、关联交易的总金额及关联交易的定价原则等
表6.5.1 单位：人民币万元
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6.5.2关联交易方与本公司的关系性质、关联交易方的名称、法定代表人、注册地址、注册资本及主营业务等
表6.5.2 单位：人民币亿元
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注：公司本年度共有关联方22个，主要来自中信集团内部，表中为公司主要关联方。
6.5.3 公司与关联方的重大交易事项
6.5.3.1固有财产与关联方：贷款、投资、租赁、应收账款、担保、其他方式等期初汇总数、本期发生额汇总数、期末汇总数
表6.5.3.1 单位：人民币万元
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6.5.3.2信托资产与关联方：贷款、投资、租赁、应收账款、担保、其他方式等期初汇总数、本期发生额汇总数、期末汇总数
表6.5.3.2 单位：人民币万元
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注：此外，还包括支付给关联方中信银行的托管费6,738.50万元。
6.5.3.3固有财产和信托财产之间的交易情况、信托资产与信托财产之间的交易情况
6.5.3.3.1固有财产和信托财产之间的交易金额期初汇总数、本期发生额汇总数、期末汇总数
表6.5.3.3.1 单位：人民币万元
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6.5.3.3.2信托项目之间的交易金额期初汇总数、本期发生额汇总数、期末汇总数
表6.5.3.3.2 单位：人民币万元
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6.5.4 关联方逾期未偿还本公司资金的详细情况以及本公司为关联方担保发生或即将发生垫款的情况
关联方无逾期不偿还本公司资金情况，本公司无为关联方担保发生或即将发生垫款情况。
6.6 会计制度的披露
本公司固有业务和信托业务均执行2006年颁布的企业会计准则。
7. 财务情况说明书
7.1利润实现和分配情况
2014年母公司净利润为278,568.76万元，合并净利润为281,230.27万元。
依据《公司法》、《信托公司管理办法》和本公司章程，公司对本年实现的母公司净利润278,568.76万元进行分配，其中：提取10%法定盈余公积金27,856.88万元，提取5%信托赔偿准备13,928.44万元。
7.2主要财务指标
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注：资本利润率＝净利润/所有者权益平均余额×100% 。
人均净利润＝净利润/年平均人数。
平均值采取期初、期末余额简单平均法。
公式为：a（平均）＝（期初数+期末数）/2。
7.3对本公司财务状况、经营成果有重大影响的其他事项
因财政部在2014年对“企业会计准则第2号—长期股权投资”进行修订，公司所持有的泰康人寿保险股份有限公司8.80%股权采用公允价值计量，2014年末账面价值增加31.89亿元，公司所有者权益相应增加。
报告期内，公司参与设立中国信托业保障基金有限责任公司，认缴出资额15亿元，持股比例13.04%，已实缴出资7.5亿元。
8. 特别事项揭示
8.1 股东报告期内变动情况及原因
2014年7月，公司股东中国中信股份有限公司更名为“中国中信有限公司”。
8.2 董事、监事及高级管理人员变动情况及原因
2014年4月，马春光、张子镁因退休不再担任公司副总经理职务。
2014年7月，蒲坚因工作变动不再担任公司董事长、董事职务；董事会选举陈一松担任董事长、聘任李子民担任总经理；张继胜因工作变动不再担任公司副总经理职务。
2014年8月，公司股东会选举李子民担任董事。
上述新任董事长、总经理的任职资格已经中国银监会核准。
8.3 变更注册资本、注册地或公司名称、公司分立合并事项
经中国银监会核准，公司注册资本由12亿元增至100亿元。
8.4 公司的重大未决诉讼事项
报告期内公司无重大未决诉讼事项。
8.5 公司及其董事、监事和高级管理人员受到处罚情况
报告期内无上述处罚情况。
8.6 银监会及其派出机构对公司进行检查及提出整改意见的情况
2014年5月，中国银监会对公司进行现场检查并出具《现场检查意见书》（银监办发【2014】283号），对公司组织架构、经营管理、业务开展、风险与合规管理机制等方面给予了充分肯定，同时也对风险与合规管理情况提出检查意见。收到检查意见后，公司高度重视，积极组织相关部门召开专题会议深入落实意见，制订相应整改方案和行动计划，并及时向中国银监会提交《关于<现场检查意见书>的整改方案报告》。根据监管意见，公司认真落实各项整改措施，进一步优化组织架构和内部控制体系，完善有关业务管理制度和流程，强化风险与合规管理，促进了公司业务的稳健发展。
8.7 重大事项临时报告情况
①2014年3月25日，公司在《金融时报》第6版发布“关于公司章程修改的公告”。
②2014年10月13日，公司在《上海证券报》第B11版发布“关于增加注册资本金的公告”。
③2014年12月10日，公司在《金融时报》第7版发布“关于董事长、总经理、法定代表人变更的公告”。
8.8 其他有必要让客户及相关利益人了解的重要信息
报告期内，公司继续得到政府部门、新闻媒体及研究机构等各方的积极评价，获得“年度卓越公司奖”、“年度创新领先奖”等荣誉。
9. 公司监事会意见
公司监事会根据有关法律、法规，监督检查了公司依法运作、重大决策、重大经营活动情况及财务状况，认为公司能够合规运作，公司董事、总经理等在履行公司职务时未有违反法律、法规、公司章程或损害公司利益的行为，公司年度报告真实反映了公司的财务状况和经营成果。