——哈尔滨威帝电子股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放

  出席嘉宾：

  威帝股份董事长、总经理 陈振华先生

  威帝股份董事、董事会秘书、副总经理 白哲松先生

  威帝股份财务负责人 郁 琼女士

  民生证券投资银行事业部董事总经理 王如鲲先生

  民生证券投资银行事业部董事副总经理 张 明先生

  经营篇

  问：请简单介绍一下汽车CAN总线控制系统产能扩建项目。

  陈振华：“汽车CAN总线控制系统产能扩建”项目旨在扩大现有CAN总线控制系统产品的生产能力，缓解公司目前严重的产能不足问题，并通过扩大产能提升公司高附加值产品比重和新技术新产品的产业化生产能力，提高企业综合竞争实力，巩固公司的行业地位。

  项目将建设厂房（建筑面积23,328平方米），新增SMT生产线、焊接及装配制造生产线、模具加工设备、注塑成型设备、运输设备及基础设施。项目达产后预计新增CAN总线控制系统年产能4.2万套，预计新增年销售收入23,268万元。

  问：请介绍一下公司汽车电子技术研发中心建设项目。

  陈振华：本项目将新增开发设计、试验仪器和检测仪器设备226台（套），新增研发中心软件开发平台、嵌入式建模工具、汽车动力学特性仿真和分析软件、软件测试和质量管理软件等4类软件包共111个用户许可（License）。加强公司汽车电子技术的研发能力，提高公司技术开发及中试条件，使公司在汽车电子技术研发领域处于国内同行业领先地位。

  问：请介绍一下公司的研发技术平台优势。

  陈振华：公司根据汽车电子技术发展路径和技术创新的特点，将产品技术经验数据积累及技术平台建设提升至企业生存与发展的战略高度，视为企业竞争优势的根本。技术经验数据是指产品解决方案、控制算法模型、参数标定模型、典型电路、标准化工具化代码段、技术包等。我国汽车电子行业发展时间较短，这种需经长期实践积累获得的技术经验数据是国内客车车身电子企业与国外先进企业在技术上的最大差距所在。公司技术经验数据积累实行制度化管理，采用信息化手段建立了控制模型数据库、研发工具数据库，把技术人员数年来研发实践形成的技术经验资料积累经过规范化提升整理，凝结为一个个的开发中间工具和技术包，保存于数据库中（目前已形成5,000余种各类技术模型及工具），供技术开发人员共享。开发人员进行产品开发时，借助公司中间工具和技术包可以快速以“搭积木”方式设计产品，避免了大量重复设计劳动，大大缩短了产品研发周期，提高了新产品研发成功率，亦使开发人员基于公司技术平台开发的新产品的技术水平不断超越老产品，形成了“技术平台不断丰富?产品研发技术水平不断提高?技术平台水平不断提高”的持续良性循环。公司技术平台的逐渐丰富和进步，保证了公司核心技术的持续传承和提高，对保持公司行业技术领先地位和持续创新能力奠定了坚实基础。

  问：请介绍下公司核心技术优势。

  陈振华：现代汽车电子控制技术正向网络集成控制方向发展，车载网络总线技术在汽车电子控制系统中发挥着越来越重要的作用，以CAN总线技术为代表的车载网络控制平台产品已逐渐从单纯车身、底盘、发动机等独立局部网络控制发展融合为全车集成控制,进而为整车综合集成控制提供了技术保证。与国内一般汽车车身电子企业所不同的是，公司掌握了国际先进的汽车车身控制技术—CAN总线控制技术，成为国内第一家成功进入车身电子控制领域的企业。在国内汽车电子控制技术领域中，客车车身电子控制技术成为自主核心技术产品为主导的领域。

  公司汽车CAN总线控制系统产品打破了国外同类产品对国内市场的垄断，在经历了多年的市场检验和不断优化升级后，公司CAN总线控制系统产品技术已达到了国际先进水平，并获得了整车厂商和最终用户的高度认可。

  问：公司的竞争优势体现在哪些方面？

  陈振华：公司的竞争优势体现在研发技术平台优势、核心技术优势、品牌优势、市场客户优势、技术支持保障优势、产品种类系列优势等方面。

  问：您觉得自己承担的最大责任是什么？

  陈振华：把企业做大做强，做优质企业，用好投资者的每一分钱。要让民族工业，国产产品在汽车行业、在汽车电子控制技术这个领域占有一席之地。对员工负责，对股东负责，对投资者负责。这就是我的最大责任，我后半生的追求。

  问：请介绍一下公司的品牌优势。

  陈振华：自成立以来，公司通过与国内外知名汽车电子企业的直接竞争和自身经验的不断积累，在核心技术、差异化设计定制、质量一致性保证、持续稳定供货、技术支持保障服务等方面的综合实力获得了客车生产企业和最终用户的高度认可，确立了较强的品牌优势。公司成为宇通客车、厦门金龙、苏州金龙、厦门金旅等国内客车龙头企业的主要配套商，拥有了行业领先的品牌效应和技术声誉，威帝的品牌逐步成为了国内客车车身电子控制领域的著名品牌。

  问：贵公司今后的发展是注重规模化还是注重提高科研含量？

  陈振华：公司一直注重在规模化的过程中不断提高科研能力。在今后的发展中，我们既要注重在规模化过程中不断提高科研能力，同时又要以提高科研能力来促进规模化。两手都要抓，两手都要硬。

  问：请介绍一下公司的经营理念。

  白哲松：公司致力于以CAN总线控制系统为核心的车身电子控制领域，坚持以“技术创新为本”、以“高技术附加值车身控制电子产品为主导”的发展战略、以“创新为本、诚信立业、励心用事”为经营宗旨，抓住我国汽车电子行业快速发展的历史机遇，充分发挥公司技术领先优势，立足于自主创新，引领国内行业技术发展趋势，成为行业的领跑者。

  问：公司如何规范治理结构？

  白哲松：威帝有限于2009年12月整体变更设立股份公司。公司根据《公司法》、《上市公司治理准则》、《上市公司章程指引》、《上市公司股东大会规则》及其他相关法律、法规的要求，确立了由股东大会、董事会、监事会和经营管理层组成的公司治理结构，建立健全了股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书等相关制度，并在公司董事会下设立了审计委员会、薪酬及考核委员会、提名委员会及战略发展委员会四个专门委员会。

  上述机构和人员依法运作，未出现违法、违规现象，能够切实履行应尽的职责和义务。

  问：请问董秘，公司的制度建设是否跟得上发展？

  白哲松：公司自成立以来，一直保持了稳定、快速的发展，经营业绩良好，具有较完善的法人治理结构，运作规范。上市后公司将进一步完善法人治理结构，建立适应未来发展的现代企业制度。

  问：请分析一下公司的偿债能力。

  郁琼：报告期各期末，公司流动比率和速动比率水平较高，能够迅速变现的资产较多，偿债风险较低；报告期各期末，公司资产负债率不高，财务风险较低。

  报告期内，公司无利息支出，息税折旧摊销前利润金额较大，具备较强的偿还债务能力。

  问：公司存货情况如何？

  郁琼：2012年末、2013年末及2014年末，公司存货账面价值分别为4,070.50万元、4,906.93万元和4,939.15万元，占流动资产的比例分别为15.88%、18.42%和24.69%。公司存货主要由原材料、在产品、产成品、发出商品和自制半成品等构成。报告期各期末，公司无所有权受到限制的存货。

  问：公司的投资活动现金流量如何？

  郁琼：报告期各期，公司投资活动产生的现金流量净额分别为196.35万元、93.51万元和38.90万元，其中用于购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为30.99万元、131.12万元和105.80万元；2012年以来，公司购买并处置了银行理财产品等，各期取得投资收益收到的现金分别为227.34万元、224.63万元和144.70万元。

  问：公司的货币资金是否充沛？

  郁琼：2013年末公司货币资金较2012年末减少2,582.32万元，主要原因是当期公司一方面实现“经营活动产生的现金流量净额”5,124.16万元，增加货币资金；另一方面分配现金股利7,800万元，减少货币资金。

  2014年末公司货币资金较2013年末减少5,978.69万元，主要原因是当期公司实现“经营活动产生的现金流量净额”7,682.40万元，增加了货币资金；同时当期支付现金股利13,700万元，综合导致期末货币资金减少。

  报告期各期末，公司无受限制的货币资金。

  问：请介绍下公司的应付账款情况。

  郁琼：截至2014年末，公司应付账款余额为2,469.34万元，主要为公司采购原材料等应付供应商的货款。应付账款期末余额中无应付持有本公司5%以上（含5%）表决权股份的股东款项。

  问：公司主营业务收入的增长情况如何？

  郁琼：报告期各期，公司营业收入逐年增长，2013年、2014年，公司分别实现营业收入18,451.81万元、20,262.20万元，同比分别增长18.37%和9.81%，年均复合增长率为14.41%，这主要是由于：一方面受我国城市化进程的推进和政府优先发展城市公共交通等政策的促进，以及对客车产品环保、性能及技术水平要求的提升，国内大中型客车市场保持快速稳步发展，从而拉动其对车身电子产品需求的持续、稳定增长；另一方面公司凭借国内领先的技术水平、较高的产品质量、较强的快速响应和持续稳定的供货能力，以及优质的技术支持保障服务能力，日益赢得客户青睐，产品市场需求持续增长。

  问：您认为威帝股份主要的竞争优势有哪些方面？

  张明：威帝股份主要包括：研发技术平台优势、核心技术优势、品牌优势、市场客户优势、技术支持保障优势、产品种类系列优势等。

  行业篇

  问：作为投资者，最关心的是公司对股东的回报，请问公司如何体现其未来可持续发展能力？

  陈振华：我们募集资金的目的就是为了公司的可持续发展，进一步完善产业链并巩固市场领先优势。公司致力于以CAN总线控制系统为核心的汽车电子控制技术领域产品的研发和生产，坚持以“技术创新为本”、以“汽车电子控制系统为主导产品”的发展战略、以“创新为本、诚信立业、励心用事”为经营宗旨，抓住我国汽车电子行业快速发展的历史机遇，充分发挥公司技术领先优势，立足于自主创新，引领国内行业技术发展趋势，成为行业的领跑者；建立以客户为中心的营销战略，巩固和加强客车车身电子控制技术领域的市场领先地位；拓展商用车、乘用车电子控制系统技术领域，充分发挥质量、成本优势，不断提升研发能力和核心竞争力；以品牌占领市场，树立“创新、诚信、务实”的企业形象，打造国际一流的汽车电子企业。

  问：作为主承销商，您对威帝股份的行业地位和未来发展有何评价？

  王如鲲：作为主承销商，我对威帝股份的行业地位和市场竞争力充分认同，通过本次公开发行，威帝股份的行业地位将更加巩固，核心竞争力进一步提高，盈利能力进一步加强，未来发展将更上一层楼。

  发行篇

  问：请介绍一下募集资金的运用对公司未来发展的影响。

  陈振华：公司业务发展目标是建立在公司现有经营状况和募集资金投资项目顺利实施的基础之上。本次募集资金将为各拟投资项目提供主要资金来源，公司核心产品的生产能力将得到大幅提升，技术创新能力和生产效率得以提高，产品市场占有率得以提升，并吸引更多高素质人才加盟，推进公司技术创新和各项业务经营，进而实现上述发展目标。

  问：本次发行对于公司未来发展有什么重要意义？

  陈振华：本次公开发行股票后将有利于公司现有业务、生产规模的扩张，保证公司在新项目的资金投入，有利于扩大公司在技术和规模上的优势，提高公司产品的市场占有率，巩固公司在行业内的领先地位；本次公开发行股票后将有利于扩大企业影响力和知名度，树立品牌形象，提高公司竞争力，同时也有利于规范企业管理，吸引和留住高级人才，提高公司人才竞争优势，健全法人治理结构，实现公司运行机制的升级。

  问：请介绍一下汽车CAN总线控制系统产能扩建项目的投资背景。

  陈振华：随着我国客车行业技术进步和市场需求升级,整车企业对配套产品质量标准要求也越来越高,对配套产品质量一致性要求也越趋苛刻。客车行业小批量、个性化定制生产等特点，也使得配套企业产品质量一致性保障难度加大。公司目前生产虽然采用SMT生产工艺，产品质量在行业中处于领先水平，但生产设备档次、精度、工艺环节设置等与国际先进汽车电子企业相比仍有较大差距，这已成为公司快速发展的重要制约因素。

  本项目实施后，公司生产设备、测试设备的精度、自动化和先进程度将明显提升，公司产品的基础件生产实现规模化，个性定制件的生产将更加精细，产品品质、质量的先进性及稳定性将大幅提高，更好的满足差异化的市场需求。

  问：请介绍一下募投项目达产后产能扩大对公司行业地位的影响。

  陈振华：本次募集资金投资项目的实施将有利于公司突破目前的产能限制，优化产品结构，进一步拓展公司业务规模；募投项目的实施亦有助于公司在现有基础上继续提高研发能力和技术水平，为公司发展提供强大的技术支撑，从而使公司的抗风险能力和现有竞争优势得到进一步巩固和增强，保证公司快速可持续发展。

  问：汽车CAN总线控制系统产能扩建项目投产，投入的资金预计多久会收回本金？

  陈振华：本项目完全达产后，公司将新增年销售收入23268万元，新增利润总额9478.96万元，根据该项目的可行性研究报告，该项目的税后投资回收期为4.92年。

  问：您对威帝股份的募集资金投资项目前景看好吗？

  王如鲲：国家对汽车电子产业政策的大力支持，我国大中型客车、卡车CAN总线控制系统市场的广阔前景，下游行业的快速发展等有利因素极大促进了威帝股份产品市场需求的增加。我们对威帝股份的募集资金投资项目前景非常看好！

  文字整理：倪丹 编辑：李魁领

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