■华远地产股份有限公司公开发行2014年公司债券上市公告书
股票简称：华远地产 股票代码：600743
■华远地产股份有限公司公开发行2014年公司债券上市公告书
北京市西城区北展北街11号华远企业中心11#楼
证券简称：14华远债
证券代码：122370
发行总额：人民币14亿元
上市时间：2015年6月9日
上 市 地：上海证券交易所
第一节 绪言
重要提示
华远地产股份有限公司（简称“发行人”、“本公司”、“公司”或“华远地产”）董事会成员及高级管理人员已批准本上市公告书，保证其中不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别的和连带的法律责任。
上海证券交易所（以下简称“上证所”）对公司债券上市的核准，不表明对该债券的投资价值或投资者的收益做出实质性判断或保证。因公司经营与收益的变化等引致的投资风险，由购买债券的投资者自行负责。
华远地产股份有限公司2014年公司债券（以下简称“本期债券”）信用等级为AA；本期债券上市前，发行人截至2014年12月31日经审计合并报表净资产为42.79亿元，资产负债率为79.08%；本期债券上市前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为6.20亿元（2012年-2014年度经审计的合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值），不少于本期债券一年利息的1.5倍。
本期债券系《公司债券发行与交易管理办法》发布前中国证监会已受理发行申请的公司债券，根据2015年5月29日上证所《关于发布<上海证券交易所公司债券上市规则（2015年修订）>的通知》（上证发〔2015〕49号），本期债券自该通知发布之日起6个月内申请上市，按照原规则规定的上市条件执行。
第二节 发行人简介
一、发行人基本信息
1、中文名称：华远地产股份有限公司
英文名称：Hua Yuan Property Co., Ltd.
2、法定代表人：孙秋艳
3、股票上市交易所：上海证券交易所
4、股票简称及代码：华远地产 600743
5、住所：北京市西城区北展北街11号华远企业中心11号楼
联系地址：北京市西城区北展北街11号华远企业中心11号楼
邮政编码：100044
二、发行人基本情况
（一）发行人主要业务情况
发行人以房地产开发销售为主营业务，目前项目主要集中在北京、青岛、西安和长沙四个城市。2012年-2014年，公司主营业务收入分别为30.76亿元、47.17亿元和67.49亿元。
最近三年，发行人主营业务收入分地区构成情况如下：
单位：万元
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发行人最近三年房地产开发经营业绩情况如下：
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最近三年，尽管宏观经济运行复杂多变，房地产调控政策持续加强，但公司通过积极调整针对市场环境的应对策略，不断拓展融资渠道、完善公司项目的区域布局和产品结构，以提高市场适应性，使公司获得了较为持续与稳定的发展。2012年度，公司房地产销售签约面积为51.5万平方米，销售签约金额为56.2亿元，同比分别增长101%和150%。2013年度，由于西安海蓝城二期项目、北京铭悦园项目、北京澜悦项目等因规划设计或工程施工方案调整等原因推迟了开竣工和开盘时间，影响了公司的签约销售计划，公司房地产销售签约面积50.8万平方米，销售签约金额为56.1亿元，与2012年度基本持平。2014年度，公司继续秉持稳健经营的原则，根据市场变化及时、灵活地调整经营策略，合理安排开发节奏，取得了较好的经营业绩，公司房地产销售签约面积为51.2万平方米，销售签约金额为57.7亿元。
截至2014年12月末，公司持有待开发及已开发房产储备总面积共约249.4万平方米，其中，拟发展作销售的房产面积约227.3万平方米，拟发展作出租经营用房产面积约22.1万平方米。
（二）发行人历史沿革
1、发行人设立
本公司的前身为湖北幸福（集团）实业股份有限公司（以下简称“幸福实业”）。1992年12月，经湖北省经济体制改革委员会《关于成立湖北幸福（集团）实业股份有限公司的批复》（鄂改[1992]46号文）批准，在幸福集团公司所属核心企业-湖北省潜江市幸福服装厂（以下简称“幸福服装厂”）股份制改造的基础上成立。根据湖北省人民政府于1996年4月22日出具的《省人民政府关于下达湖北幸福（集团）实业股份有限公司1995年度社会公众股规模的通知》（鄂政函[1996]38号）和于1996年8月5日出具的《省政府关于设立湖北幸福（集团）实业股份有限公司的批复》（鄂政函[1996]85号），幸福集团公司、深圳中农信投资实业公司、湖北省国际信托投资公司、湖北环保（集团）股份有限公司及湖北省潜江市制药厂作为发起人，以社会募集方式设立湖北幸福（集团）实业股份有限公司。设立时，公司总股本为8,000万股，其中发起人股为6,000万股，占总股本的75%，幸福集团公司以幸福服装厂截至1995年9月30日的净资产8,709.6121万元折为5,613.3024万股，占总股本的70.16%；其余四家发起人分别出资150万元，折成96.6744万股，分别占总股本的1.21%。
2、发行人首次公开发行股票并上市
根据证监会于1996年8月13日出具的《关于湖北幸福（集团）实业股份有限公司（筹）申请公开发行股票的批复》（证监发字[1996]155号）及《关于同意湖北幸福（集团）实业股份有限公司（筹）采用“上网定价”方式发行A股的批复》（证监发字[1996]156号），1996年8月20日，幸福实业向社会公开发行人民币普通股2,000万股（其中200万股向职工配售）。
经证监会证监发字[1996]155号文批准，并经上海证券交易所（上证上[1996]字第072号文）审核同意，幸福实业向社会公开发行的1,800万股于1996年9月9日在上证所挂牌交易，其余200万股职工股于1997年3月11日在上证所挂牌交易。
1996年9月，幸福实业取得了湖北省工商行政管理局颁发的的企业法人营业执照，幸福实业股权结构如下：
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（三）发行人历次股权变动情况
1、1997年利润分配及资本公积转增股本，总股本增至16,000万股
1997年4月，经1996年度股东大会批准，幸福实业进行1996年的利润分配，向全体股东每10股送红股4.95股；同时，每10股以资本公积金转增5.05股。经本次送股及资本公积金转增股本后，公司总股本从8,000万股增加至16,000万股。
2、1998年配股，总股本增至18,400万股
1998年5月，经1997年度股东大会审议通过，公司名称由“湖北幸福（集团）实业股份有限公司”变更为“湖北幸福实业股份有限公司”。
1998年8月，经证监会《关于湖北幸福实业股份有限公司申请配股的批复》（证监上字[1998]90号）核准，幸福实业以1996年12月31日总股本8,000万股为基数，按照10:3的比例向全体股东配售新股，其中向法人股股东配售1,800万股，向社会公众股股东配售600万股。幸福集团公司认购16,839,907股并受让其他两家发起人股东放弃的配股580,047股；另外两家发起人放弃的配股580,046股由本次配股的承销商南方证券有限公司包销。本次配股完成后，公司的总股本由16,000万股增加至18,400万股，幸福集团公司持股比例上升至70.48%。
3、1998年利润分配及资本公积转增股本，总股本增至31,280万股
经1998年临时股东大会批准，幸福实业进行1997年和1998年中期利润分配，以1998年8月完成配股后的总股本18,400万股为基数，向全体股东每10股送红股4股；同时，每10股以资本公积金转增3股。经本次利润分配及资本公积金转增股本后，公司总股本由18,400万股增加至31,280万股。
4、1999年至2001年股权转让
（1） 1999年股权转让，控股股东变更为湖北省国际信托有限公司
1999年，由于幸福集团公司与多家单位发生债权债务纠纷，其持有的幸福实业股份被法院裁定转让。其中湖北省国际信托投资公司受让140,000,000股；上海城市房地产有限公司受让5,314,006股；潜江市农村信用合作联社受让28,266,200股；国泰证券有限公司兰州营业部受让4,374,005股；华夏证券有限公司受让3,154,964股。
上述股权转让完成后，湖北省国际信托投资公司合计持有幸福实业143,286,930股股份，占总股本的45.81%，成为幸福实业第一大股东；幸福集团公司仍持有幸福实业39,357,027股股份，占总股本的12.58%，为幸福实业第二大股东。
（2） 2000年股权转让，控股股东变更为名流投资集团有限公司
2000年，由于湖北省国际信托投资公司与多家单位有债权债务纠纷，其持有的幸福实业股份被法院裁定转让。其中，名流投资集团有限公司通过竞拍获得60,000,000股；君安证券天津新兴路营业部受让25,000,000股；君安证券大连西安路营业部受让5,910,000股；海口昌亿实业投资有限公司通过竞拍获得16,276,930股；中国科技国际信托投资公司受让5,000,000股；中化国际信息公司受让12,800,000股。
2000年，幸福集团公司将持有的幸福实业731,033股股份转让给无锡市宏裕百货公司。
上述股权转让完成后，名流投资集团有限公司持有幸福实业60,000,000股股份，占总股本的19.18%，成为幸福实业第一大股东。
（3） 2001年股权转让
2001年2月，北京宣福房地产开发有限责任公司通过竞拍获得幸福集团公司持有的幸福实业13,000,000股股份，以股权转让的方式受让幸福集团公司持有的幸福实业20,000,000股股份。上述股权转让完成后，北京宣福房地产开发有限责任公司合计持有幸福实业33,000,000股股份，占总股本的10.55%。2001年，湖南省证券交易中心通过司法裁定的方式受让幸福集团公司持有的幸福实业5,625,995股股份。至此，幸福集团公司不再持有幸福实业股份。
2001年3月，湖北省国际信托投资公司持有的幸福实业18,300,000股股份全部被司法拍卖。至此，湖北省国际信托投资公司不再持有幸福实业股份。
上述股权转让完成后，截至2001年12月31日，幸福实业前十大股东情况如下：
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5、2007年股权转让，控股股东变更为名流置业集团股份有限公司
2007年2月，名流投资集团有限公司与名流置业集团股份有限公司签署《股权转让协议书》，名流投资将其持有的幸福实业60,000,000股股份转让给名流置业。上述股权转让完成后，名流置业持有幸福实业60,000,000股股份，占公司总股本的19.18%，成为幸福实业第一大股东。
6、2008年股权分置改革及重大资产重组
（1）股权分置改革
根据幸福实业于2008年2月21日召开的A股市场股权分置改革相关股东会议审议通过的《湖北幸福实业股份有限公司股权分置改革方案》确定的股权分置改革方案，幸福实业全体股东以每1股减为0.4股的方式减少注册资本，以此作为股权分置改革的前提条件，并与公司重大资产重组相结合。减资完成后，公司总股本为12,512万股，其中非流通股9,384万股，流通股3,128万股；公司注册资本由31,280万元减少为12,512万元。
本次股权分置改革的对价安排为公司的重大资产重组及原北京华远五位股东（即华远集团、华远浩利、首创阳光、京泰投资和华远旅游）代公司非流通股股东向流通股股东送股，以减资后流通股股东所持流通股股份数量为基础，每10股流通股将获送15股股份。送股完成后，流通股股东所持流通股股份数量为7,820万股，与减资前流通股股东所持流通股股份数量一致。
（2）重大资产重组
根据幸福实业与原北京华远、名流投资于2007年2月13日签署的《资产负债整体转让暨新增股份换股吸收合并协议书》，幸福实业、原北京华远、名流投资、名流置业于2007年3月1日签署的《关于<资产负债整体转让暨新增股份换股吸收合并协议书>的补充协议书》，以及幸福实业2007年3月9日召开的2007年第一次临时股东大会审议通过的《关于重大资产重组的议案》，公司本次重大资产重组方案如下：
1) 幸福实业将全部资产及负债出售给名流投资或其指定的企业
根据湖北民信资产评估有限公司出具的《资产评估报告书》（鄂信评报字（2006）第080号），幸福实业以截至2006年10月31日的全部资产和负债的评估值为基础，以4,000万元的价格将公司的全部资产和负债出售给名流投资或其指定的企业，并由其一并接收并安置公司全部职工。自评估基准日（2006年10月31日）以后所发生的盈亏均由受让方享有和承担。
2) 原北京华远五位股东向名流投资支付补偿股份
因名流投资或其指定的企业受让公司全部资产和负债，并负责安置公司全部职工，因此原北京华远五位股东将其持有的合计16,874,000股原北京华远的股份支付给名流投资作为补偿，其中华远集团支付10,471,667股，华远浩利支付2,261,116股，首创阳光支付2,024,880股，京泰投资2,024,880股，华远旅游支付91,457股。
3) 幸福实业以新增股份换股吸收合并原北京华远
幸福实业新增653,009,126股股份换股吸收合并原北京华远。本次吸收合并的基准日为2006年10月31日，幸福实业股份的换股价格以公司股票截至2006年10月23日的20个交易日收盘价的算术平均值为基准，确定为3.88元/股；原北京华远股份的换股价格，以北京中恒信德威评估有限责任公司出具的《北京市华远地产股份有限公司资产评估报告书》（中恒信德威评报字[2007]第139号）的评估结论为依据，参考光大证券股份有限公司出具的《北京市华远地产股份有限公司之估值报告书》以及房地产行业上市公司的股票市场价格水平，在充分保护流通股股东利益的前提下，经充分协商确定为5.06元/股。幸福实业与原北京华远的换股比例确定为1:0.767。
根据中国证监会《关于核准湖北幸福实业股份有限公司重大资产出售暨定向发行股份换股吸收合并北京市华远地产股份有限公司的批复》（证监许可[2008]120号）、《关于核准北京市华远集团公司、北京华远浩利投资股份有限公司、北京市华远国际旅游有限公司公告湖北幸福实业股份有限公司收购报告书并豁免其要约收购义务的批复》（证监许可[2008]121号），幸福实业发行不超过653,009,126股的人民币普通股换股吸收合并原北京华远，华远集团、华远浩利、首创阳光、京泰投资和华远旅游成为幸福实业股东。
根据名流投资与名流置业于2007年2月28日签署的《股权转让协议书》及幸福实业、原北京华远、名流投资、名流置业于2007 年3 月1 日签署的《关于〈资产负债整体转让暨新增股份换股吸收合并协议书〉的补充协议书》，名流投资将上述原北京华远五位股东补偿的16,874,000股原北京华远的股份，折合为幸福实业22,000,000股股份，转让给名流置业。原北京华远五位股东应向名流投资支付的补偿股份，折合成幸福实业股份，直接过户登记到名流置业名下。
上述股权分置改革及重大资产重组完成后，幸福实业的总股本由312,800,000股变更为778,129,126股，注册资本变更为778,129,126元。华远集团持有公司357,336,152股股份（根据公司重大资产重组暨股权分置改革相关方案，公司全体股东以每1股减为0.4股的方式减持股份，由于北京新财基业投资顾问有限公司和华夏证券有限公司所持有的部分股份处于冻结状态无法减持，华远集团代为缩减共计5,137,878股股份。），占公司总股本的45.92%，成为公司的第一大股东。
2008年5月，幸福实业的经营范围变更为：房地产开发；商品房销售；老旧城区危房成片改造、土地开发；市政设施建设；房屋租赁；物业管理；建筑材料、装饰材料、机械电器设备、五金、交电、化工（不含危险化学品）、制冷空调设备销售；信息咨询（不含中介服务）；自营和代理各类商品及技术的进出口业务（但国家限定公司经营或禁止进口的商品及技术除外）。
2008年10月，公司名称由“湖北幸福实业股份有限公司”变更为“华远地产股份有限公司”。
7、2009年利润分配，总股本增至972,661,408股
根据公司2009年度股东大会审议通过的《关于公司2009年分红方案的议案》，以公司总股本778,129,126股为基数，向全体股东以每10股送红股2.5股，共派送红股194,532,282股，公司总股本由778,129,126股增至972,661,408股。
8、2010年利润分配，总股本增至1,264,459,830股
根据公司2010年度股东大会审议通过的《关于公司2010年分利润分配方案的议案》，以公司总股本972,661,408股为基数，向全体股东以每10股送红股3股，共派送红股291,798,422股，公司总股本由972,661,408股增至1,264,459,830股。
9、2011年利润分配，总股本增至1,580,574,788股
根据公司2011年度股东大会审议通过的《关于公司2011年分利润分配方案的议案》，以公司总股本1,264,459,830股为基数，向全体股东每10股送红股2.5股，共派送红股316,114,958股，公司总股本由1,264,459,830股增至1,580,574,788股。
10、2012年利润分配，总股本增至1,817,661,006股
根据公司2012年度股东大会审议通过的《关于公司 2012 年利润分配方案的议案》，以公司总股本1,580,574,788股为基数，向全体股东每10股送红股1.5股，共派送红股237,086,218股，公司总股本由1,580,574,788股增至1,817,661,006股。
经2013年度股东大会审议通过，公司注册地址由“湖北省潜江市湖滨路21号”变更至“北京市西城区北展北街11号华远企业中心11#楼”，已完成工商变更登记。
（四）发行人股本结构及前十大股东持股情况
截至2014年12月31日，公司的股本结构如下表所示：
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截至2014年12月31日，公司前十名股东持股情况如下：
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三、发行人的相关风险
（一）政策风险
房地产行业受国家宏观调控政策影响较大，为保持房地产行业的持续健康发展，政府可利用行政、税收、金融、信贷等多种手段对房地产市场进行调控。近年来房地产行业属国家重点调控对象。2006年至今国家各部委加强了对房地产市场的管理，颁布了一系列法规、部门规章和规范性文件，以防止土地闲置和房价过快上升，及解决低收入家庭住房问题。2010年4月，国务院颁布《关于坚决遏制部分城市房价过快上涨的通知》，提出坚决抑制不合理住房需求、增加住房有效供给、加快保障性安居工程建设等一系列要求，其中特别提到实行更为严格的差别化住房信贷政策以及发挥税收政策对住房消费和房地产收益的调节作用。2010年第四季度开始，各地政府纷纷出台限制购置所辖地区房地产的“限购令”，对本地及外地居民购买房产均采取不同程度的限制。受各地调控政策的影响，2011年全国房地产市场成交量和价格出现较大幅度的下滑；但2012年6月以来，主要城市房价又连续多月上涨。2013年2月，国务院常务会议出台了房地产五项调控政策措施，再次重申坚持执行以限购、限贷为核心的调控政策，要求各地公布年度房价控制目标。2013年7月，国务院发布《国务院办公厅关于金融支持经济结构调整及转型升级的指导意见》，提出对房地产行业继续秉持“有保有压”原则，在防控融资风险的前提下，进一步落实差别化信贷政策，加大对居民首套住房的支持力度，同时抑制投资投机需求，促进市场需求结构合理回归。
若未来国家继续对房地产行业在土地供给、住宅供应结构、税收政策、房地产金融等领域采取从严的监管政策，则都将对房地产企业在土地取得、项目开发、产品设计、项目融资以及业绩稳定等方面产生重要影响，因而给公司的经营及发展带来一定的不利影响。
（二）财务风险
1、偿债风险
最近三年，公司外部融资主要来源于银行贷款、信托融资及股东借款等渠道，导致公司资产负债率较高。最近三年，公司合并口径资产负债率分别为76.92%、79.22%和79.08%；，高于行业内可比上市公司。最近三年，公司EBITDA利息保障倍数分别为2.55、1.97和1.08。2012年-2014年度，由于公司经营规模的不断扩大，公司有息负债规模逐年大幅上升，利息支出显著增加，导致公司EBITDA利息保障倍数逐年下降。若未来房地产市场出现重大波动，对公司开发项目的销售情况及资金回笼产生不利影响，将给公司资产的流动性和偿债能力带来较大压力。此外，随着公司经营规模的不断扩大，若公司不能合理控制负债水平，公司将面临一定的偿债风险。
2、抵质押借款及受限资产较多的风险
公司受限资产主要用做银行借款的抵、质押物。较大的受限资产规模将影响公司未来以资产抵质押的方式进行债务融资的能力，且若未来公司未能按时、足额偿付债务本息导致公司资产被冻结和处置，将对公司正常生产经营活动造成不利影响，进而影响公司的偿债能力。
3、筹资风险
房地产行业对资金的需求量较大，资金的筹措对房地产企业的持续、稳定发展具有重要影响，直接影响房地产企业能否按照计划完成房地产项目的开发。公司自2008年借壳上市以来尚未进行过股权融资，资金来源主要为自有资金、商品房预售款、银行贷款、信托借款和股东借款等。随着国家提高对房地产企业的贷款条件和控制房地产信贷规模，公司获取银行贷款的能力和灵活性在一定程度上可能受到限制，因此公司逐步增加了股东借款及向信托等其他金融机构融资的比重。目前公司积极拓展项目，对资金的需求量较大，如果公司不能有效的筹集所需资金，将直接影响公司开发项目的实施和后续业务发展。
4、经营活动现金流波动较大的风险
房地产开发周期长，购置土地和前期工程占用资金量大，资金周转速度相对缓慢。最近三年，公司经营活动产生的现金流净额分别为9.00亿元、-9.08亿元和--15.03亿元，受拿地节奏及项目开发进度等因素的影响，公司经营活动现金流波动较大，公司面临一定的资金周转压力。随着公司经营规模的持续扩大，后续开发仍需大量资金投入，若未来销售资金不能及时回笼，公司可能面临阶段性现金流量不足风险和资金周转压力。
5、未来资金支出压力较大的风险
房地产项目的开发周期长、资金需求量大，现金流量的充足程度对维持公司正常的经营运作至关重要。截至2014年12月31日，公司持有待开发及已开发房产储备总面积共约249.4万平方米，其中，拟发展作销售的房产面积约227.3万平方米，拟发展作出租经营用房产面积约22.1万平方米，具备较强的持续发展后劲，但也给公司带来了较大的资金支出压力。若未来公司融资渠道不畅或不能合理控制融资成本，可能对公司的偿债能力造成一定的不利影响。
6、销售按揭担保风险
目前，购房者在购买商品房时，多选用银行按揭的付款方式。按照房地产行业的惯例，在购房人以银行按揭方式购买商品房，购房人支付了首期房款且将所购商品房作为向银行借款的抵押物后，在商品房办妥权证前（个别案例要求还清贷款前），银行要求开发商为购房人的银行借款提供担保，该担保为阶段性连带担保，担保期限自公司按揭银行与购房者签订的抵押贷款合同生效之日起，至公司为购房者办妥《房屋所有权证》并协助按揭银行办理抵押登记且将《他项权利证书》交予按揭银行之日止。在担保期间内，如购房人无法继续偿还银行贷款，且其抵押物价值不足以抵偿相关债务，公司将承担一定的经济损失。
7、存货跌价风险
公司主营业务以房地产开发销售为主，存货主要由开发成本和开发产品构成。最近三年，公司存货余额分别为79.26亿元、129.99亿元和157.48亿元，其中开发产品分别为18.72亿元、13.59亿元和17.47亿元。随着公司经营规模的扩大，公司存货水平呈逐年上升趋势。最近三年，由于公司房地产项目盈利情况良好，未计提存货跌价准备。但未来若房地产行业不景气，开发项目利润下滑或项目无法顺利完成开发，公司将面临存货跌价损失风险，对公司的盈利能力产生不利影响。
（三）经营风险
1、土地价格上涨风险
当前土地价格普遍上涨，在一定程度上推动了房价的上涨。土地价格上涨将增加公司将来获取项目的成本，加大项目开发经营风险。目前，全国各地均已实行土地公开出让制度，地价支付周期缩短。这种土地供应政策将有利于规范房地产市场，促进行业有序发展和公平竞争，但也加大了公司土地储备的资金压力，影响公司资金的周转效率和收益回报。此外，城市房屋拆迁安置成本逐年提高，导致公司长沙华中心项目的拆迁成本不断上升，间接提高了项目的土地成本。
2、房地产开发项目毛利率下降的风险
最近三年，公司房地产开发项目的毛利率分别为51.43%、38.22%和23.48%。2012年度，公司在北京地区开发的项目毛利率相对较高，而2013年度由于北京地区收入占比显著下降，导致公司房地产开发项目毛利率有所下降。2014年，由于北京铭悦园保障性住房结转收入，公司房地产开发项目毛利率进一步下降。目前公司北京地区的在建及拟建项目，均包含部分保障性住房及自住型商品房，项目毛利率偏低。未来随着保障性住房、自住型商品房项目结转收入占比的上升，公司面临房地产开发项目毛利率下降的风险。
3、受房地产市场波动的风险
近年来我国的房地产市场一直供销两旺，城市房价普遍出现了大幅度的上涨。但随着宏观调控政策的实施以及市场预期的变化，部分城市商品房价格从2013年第四季度开始出现回落，楼市成交量也有所萎缩，尤其是部分一线城市的商品房销售量呈现单边下降的走势，各主要城市的房价增速出现不同程度的回落。从长期来看，我国高速的城市化进程、人口红利以及人民币升值预期，都使房地产行业获得更广阔的发展空间，近期房地产市场逐渐回归理性，对房地产市场长期的发展是有益的，但若短期内市场持续走低，楼价下降，成交量持续萎缩，将对公司盈利能力产生不利影响，公司面临短期收益波动的风险。
4、土地储备风险
公司的持续发展以不断获得新的土地资源为基础，而公司在取得土地资源的过程中可能面临土地政策和土地市场变化的风险。政府对土地供应政策的调整，可能使公司面临土地储备不足的局面，影响公司后续项目的持续开发。
5、项目开发风险
房地产项目开发具有开发周期长、投入资金大、涉及合作方多的行业特征。从市场研究到土地获得、投资决策、规划设计、市场营销、建设施工、销售服务和物业管理的开发流程中，项目开发涉及到多个领域，且同时涉及到不同政府部门的审批和监管，公司对项目开发控制的难度较大。尽管公司具备较强的项目操作能力和经验，但如果项目的某个开发环节出现问题，如新的行业政策出台、产品定位偏差、施工方案选定不科学、合作单位配合不力、项目管理和组织不力等，可能会导致项目开发周期延长、成本上升，项目预期经营目标难以如期实现。
6、销售风险
随着公司土地储备的不断扩大和公司开发实力的不断增强，公司推向市场的房地产销售数量持续增长。一方面，目前房地产市场竞争较为激烈，房地产业务具有开发资金投入大、建设周期长和易受国家政策、市场需求、产品定位、销售价格等多种因素影响的特点；另一方面，市场需求日趋多元化和个性化，购房者对产品和服务的要求越来越高，如果未来市场供求关系发生重大变化，或公司在项目定位、规划设计等方面不能准确把握消费者需求变化并作出快速反应，可能造成产品滞销的风险。
7、跨区域经营过程中的风险
公司坚持以北京为核心，以青岛、西安、长沙三个城市作为公司拓展外埠市场、全国化发展的桥头堡的区域发展策略，在上述四个城市获得了良好的销售业绩和较强的品牌影响力。由于房地产开发具有地域性强的特征，各地气候、地质条件、居民生活习惯、购房偏好、市场情况、开发政策和管理法规等都存在一定的差异，为了保证项目开发的顺利进行，公司必须适应当地开发环境，否则将面临一定的经营风险。
8、原材料价格波动的风险
房地产开发的主要原材料为建材，建材的价格波动将直接影响房地产开发成本。近年来，建材价格波动较大；若未来建材价格持续上涨，将直接导致房地产建安成本上升。如果房地产价格不能同步上涨或房地产销售数量不能有效扩大，势必会挤压公司的利润空间，导致公司达不到预期盈利水平。
9、工程质量风险
房地产项目开发涉及了勘探、设计、施工、材料、监理、销售和物业管理等诸多方面，尽管公司一直以来致力于加强对项目的监管控制及相关人员的责任意识和专业能力，制定了各项制度及操作规范，建立了完善的质量管理体系和控制标准，并以招标方式确定设计、施工和监理等专业单位负责项目开发建设的各个环节，但其中任何一方面的纰漏都可能导致工程质量问题，损害公司品牌声誉和市场形象，并使公司遭受不同程度的经济损失，甚至导致法律诉讼。
（四）管理风险
1、公司经营规模较大的风险
最近三年，公司营业收入分别为30.77亿元、47.28亿元和67.60亿元；实现净利润分别为5.96亿元、8.43亿元和6.74亿元。最近三年，公司经营情况良好，业务规模和盈利能力均稳步提升。公司经营规模的扩大和业务范围的拓宽对企业的管理能力、治理结构、决策制度、风险识别控制能力、融资能力等提出了更高的要求。如果公司在人力资源保障、风险控制、项目管理等方面不能适应经营规模扩大的需要、形成有效的激励与约束机制，公司将面临一定的管理风险。
2、市场竞争风险
随着房地产市场的发展和行业竞争的加剧，房地产企业优胜劣汰的趋势正逐步显现。尤其是我国加入WTO后，市场逐渐全面开放，除了国内新投资者的不断加入，大量拥有资金、技术和管理优势的海外地产基金和开发商也积极介入国内房地产市场。此外，随着近年来全国房价的较大幅度上涨，中央、地方政府对房地产业发展的宏观调控政策的不断出台和完善，房地产业正向规模化、品牌化、规范化运作转型，房地产行业竞争激烈，公司将面临更加严峻的市场竞争环境。市场竞争加剧会导致对土地需求的增加和土地获取成本的上升，同时部分三四线城市商品房出现供给阶段性过剩、销售价格阶段性下降，从而对公司业务发展和经营业绩造成不利影响。
3、大股东控制的风险
截至2014年12月31日，公司控股股东华远集团持有公司46.07%的股份，公司第二大股东华远浩利作为华远集团的一致行动人，持有公司9.05%的股份。大股东可能与其他股东存在利益上的冲突，因而公司存在大股东控制的风险。如果华远集团利用其控股地位干预公司的正常经营管理，有可能损害公司和投资者的利益。
4、控制权转移的风险
截至2014年12月31日，公司控股股东华远集团持有的公司837,372,929股已全部质押，占公司总股本的46.07%；华远浩利持有的公司164,546,121股已全部质押，占公司总股本的9.05%。若华远集团和华远浩利未来不能按时、全额偿付债务本息，则公司可能面临控制权转移的风险。
5、董事会及监事会成员变更的风险
公司于2014年11月24日召开了2014年第一次临时股东大会，改选了公司第六届董事会成员及第六届监事会股东代表监事，经选举产生的股东代表监事与2014年10月13日经公司职工代表大会选举产生的职工代表监事共同组成公司第六届监事会。公司第六届董事会9名董事较第五届董事会成员变更7人，变化比例为77.78%；第六届监事会5名监事较第五届监事会成员变更1人，变化比例为20%。公司董事会及监事会成员的变更对公司的法人治理结构、内部控制、生产经营活动及本次公司债券的发行均无重大影响。但董事会和监事会成员的变更，可能对公司未来的经营战略和发展方向产生一定影响。
6、市场较为集中的风险
目前，公司房地产业务主要集中在北京、青岛、长沙、西安四个城市。2013年度，由于北京地区新增项目尚未达到收入结转条件，青岛地区暂无新增项目，因此长沙和西安地区的收入占主营业务收入的比例达到84.84%。2014年，随着北京地区铭悦园项目逐渐达到结转条件，长沙华中心项目继续结转收入，北京和长沙地区的收入占主营业务收入的比例达到79.42%。由于公司业务集中在少数区域，一旦上述主要城市的房地产调控政策、市场需求或市场价格出现较大波动，将直接对公司的经营业绩产生较大的影响。
7、子公司管理风险
公司拥有控股子公司、合营、联营及参股公司较多，组织结构和管理体系较为复杂，对公司的管理能力要求较高。虽然公司对子公司运营管理形成了较为完善的内部管理机制，但若管理体系不能有效运作，或下属子公司自身管理水平不高，则将对公司的业务开展、品牌声誉产生一定不利影响，因此公司面临一定的内部管理风险。
8、人力资源管理风险
公司业务经营的开拓和发展在很大程度上依赖于核心经营管理人员。公司的管理团队具有丰富的项目运作经验，能够灵活调动资源、转换经营策略适应房地产周期波动。公司高级管理人员的产业经验及专业知识对公司的发展十分关键。如果公司无法吸引或留任上述人员，且未能及时聘用具备同等资历的人员，公司的业务管理与经营增长将可能受到不利影响。
（五）不可抗力风险
严重自然灾害以及突发性公共卫生事件会对公司的财产、人员造成损害，并有可能影响公司的正常生产经营。
第三节 债券发行概况
一、债券名称
华远地产股份有限公司2014年公司债券（简称为“14华远债”）
二、核准情况
本期债券已经中国证监会证监许可[2015]622号文核准。
三、发行总额
本期债券发行总额为人民币14亿元。
四、发行方式及发行对象
（一）发行方式
本期债券发行采取网上面向社会公众投资者公开发行和网下面向机构投资者询价配售相结合的方式。网上认购按“时间优先”的原则实时成交，网下申购由发行人与主承销商（簿记管理人）根据询价簿记情况进行配售。
（二）发行对象
本期债券面向全市场发行（含个人投资者）。
（1）网上发行：持有登记公司开立的首位为A、B、D、F证券账户的社会公众投资者（法律、法规禁止购买者除外）。
（2）网下发行：在登记公司开立合格证券账户的机构投资者（法律、法规禁止购买者除外）。机构投资者的申购资金来源必须符合国家有关规定。
五、票面金额和发行价格
本期债券面值100元，按面值平价发行。
六、债券期限
本期债券为5年期品种。
七、债券年利率、计息方式和还本付息方式
本期债券票面利率为5.24%，采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
本期债券的起息日为2015年4月27日。
本期债券的付息日为：2016年至2020年每年的4月27日，如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日；每次付息款项不另计利息。
本期债券到期日为：2020年4月27日。
本期债券的兑付日为：2020年4月27日。如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日；顺延期间兑付款项不另计利息。
八、本期债券发行的主承销商及分销商
本期债券由主承销商中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”）负责组织承销团，以承销团余额包销的方式承销，认购不足14亿元的部分，全部由主承销商组织承销团余额包销。
本期债券的保荐人、债券受托管理人为中信证券。
本期债券的分销商包括东海证券股份有限公司、中信建投证券股份有限公司、川财证券有限责任公司、华宝证券有限责任公司、金元证券股份有限公司、华泰联合证券有限责任公司。
九、债券信用等级
经中诚信证券评估有限公司（以下简称“中诚信证评”）综合评定，本公司的主体信用等级为AA，本期债券的信用等级为AA。
十、担保情况
本期债券无担保。
十一、回购交易安排
经上证所同意，本期债券上市后可进行新质押式回购交易，具体折算率等事宜按登记公司相关规定执行。
第四节 债券上市与托管基本情况
一、本期债券上市基本情况
经上证所同意，本期债券将于2015年6月9日起在上证所挂牌交易。本期债券简称为“14华远债”，证券代码为“122370”。
根据“债项评级对应主体评级基础上的孰低原则”，发行人主体评级为AA。本期债券上市后可进行质押式回购，质押券申报和转回代码为104370。上市折扣系数为0.7，上市交易后折扣系数为0.7。
二、本期债券托管基本情况
根据中国证券登记结算有限责任公司上海分公司提供的债券托管证明，本期债券已全部托管在登记公司。
第五节 发行人主要财务状况
一、发行人最近三个会计年度财务报告审计情况
发行人2012年度、2013年度及2014年度合并及母公司财务报告均经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了信会师报字（2013）第210035号、信会师报字（2014）第210211号、信会师报字（2015）第210688号标准无保留意见的审计报告。
二、最近三年财务会计资料
2014年，公司根据《企业会计准则第2号-长期股权投资》第二条“长期股权投资，是指投资方对被投资单位实施控制、重大影响的权益性投资，以及对其合营企业的权益性投资”，对持有的不具有控制、共同控制、重大影响，且其公允价值不能可靠计量的股权投资，不作为长期股权投资核算，作为按成本计量的可供出售金融资产进行核算，并对其采用追溯调整法进行调整。
公司根据《企业会计准则第33号-合并财务报表》重新评估合并财务报表的合并范围，原合并范围内特殊目的主体“北京建华置地有限公司”不再纳入合并范围，转为按权益法核算，并对其采用追溯调整法进行调整。
为保持最近三年合并口径财务数据的可比性，发行人对2012年-2013年度合并报表财务数据进行了追溯调整，并由立信会计师事务所（特殊普通合伙）进行了审核，出具了《华远地产股份有限公司会计政策变更情况专项说明》（信会师报字[2014]第211356号）（以下简称“专项说明”）。除特别说明外，本节披露的2012年-2013年度合并口径财务数据均引自《专项说明》中追溯调整后的数据。
比较式合并资产负债表
单位：元
■
比较式合并利润表
单位：元
■
■
比较式合并现金流量表
单位：元
■
三、最近三年主要财务指标
■
各指标的具体计算公式如下：
流动比率=流动资产/流动负债；
速动比率=（流动资产-存货）/流动负债；
资产负债率=负债合计/资产合计；
营业毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入；
总资产报酬率=（利润总额+计入财务费用的利息支出）/总资产平均余额；
加权平均净资产收益率=P/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0－Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）
其中：P对应于归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Mj为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Ek为因其他交易或事项引起的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动下一月份起至报告期期末的月份数；
EBITDA=利润总额+计入财务费用的利息支出+折旧+摊销；
EBITDA全部债务比=EBITDA/全部债务；
EBITDA利息保障倍数=EBITDA/利息支出；
应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额；
存货周转率=营业成本/存货平均余额；
每股经营活动的现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末普通股股份总数；
每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末普通股股份总数；
每股收益指标根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）的规定计算。上表中其他每股指标均比照执行。
如无特别说明，本节中出现的指标均依据上述口径计算。
第六节 本期债券的偿付风险及偿债计划和保障措施
一、本期债券的偿付风险
本公司目前经营和财务状况良好。在本期债券存续期内，宏观经济环境、资本市场状况、国家相关政策等外部因素以及公司本身的生产经营存在着一定的不确定性，这些因素的变化会影响到公司的运营状况、盈利能力和现金流量，可能导致公司难以如期从预期的还款来源获得足够的资金按期支付本期债券本息，从而使投资者面临一定的偿付风险。
二、偿债计划
本期债券的起息日为2015年4月27日，债券利息将于起息日之后在存续期内每年支付一次，2016年至2020年间每年的4月27日为本期债券上一计息年度的付息日（遇法定节假日或休息日顺延，下同）。本期债券到期日为2020年4月27日，到期支付本金及最后一期利息。
本期债券本金及利息的支付将通过证券登记机构和有关机构办理。支付的具体事项将按照有关规定，由公司在中国证监会指定媒体上发布的公告中加以说明。
三、偿债资金来源
本期债券的偿债资金将主要来源于公司日常经营所产生的现金流。2012年-2014年度，公司合并口径营业收入分别为30.77亿元、47.28亿元和67.60亿元；息税折旧摊销前利润（EBITDA）分别为8.53亿元、12.01亿元和9.72亿元；归属于母公司所有者的净利润分别为5.41亿元、6.56亿元和6.62亿元；经营活动产生的现金流量净额分别为9.00亿元、-9.08亿元和-15.03亿元。随着公司业务规模的逐步扩大，公司利润水平有望进一步提升，从而为本期债券本息的偿付提供保障。
四、偿债应急保障方案
公司长期保持较为稳健的财务政策，资产流动性良好，必要时可以通过流动资产变现来补充偿债资金。截至2014年12月31日，公司流动资产余额为195.37亿元，其中包括所有权受限的货币资金为2.10亿元，已抵押的存货为49.77亿元，，公司流动资产明细构成如下：
单位：万元
■
五、偿债保障措施
为了充分、有效的维护债券持有人的利益，本公司为本期债券的按时、足额偿付制定了一系列工作计划，包括确定专门部门与人员、安排偿债资金、制定并严格执行资金管理计划、做好组织协调、充分发挥债券受托管理人的作用和严格履行信息披露义务等，形成一套确保债券安全付息、兑付的保障措施。
（一）制定《债券持有人会议规则》
本公司和债券受托管理人已按照《公司债券发行试点办法》的要求制定了本期债券的《债券持有人会议规则》，约定债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围、程序和其他重要事项，为保障本期债券的本息及时足额偿付做出了合理的制度安排。
（二）设立专门的偿付工作小组
本公司将在每年的财务预算中落实安排本期债券本息的兑付资金，保证本息的如期偿付，保证债券持有人的利益。在利息和到期本金偿付日之前的十五个工作日内，公司将组成偿付工作小组，负责利息和本金的偿付及与之相关的工作。
（三）制定并严格执行资金管理计划
本期债券发行后，公司将根据债务结构情况进一步加强公司的资产负债管理、流动性管理、募集资金使用管理、资金管理等，并将根据债券本息未来到期应付情况制定年度、月度资金运用计划，保证资金按计划调度，及时、足额地准备偿债资金用于每年的利息支付以及到期本金的兑付，以充分保障投资者的利益。
（四）充分发挥债券受托管理人的作用
本期债券引入了债券受托管理人制度，由债券受托管理人代表债券持有人对公司的相关情况进行监督，并在债券本息无法按时偿付时，代表债券持有人，采取一切必要及可行的措施，保护债券持有人的正当利益。
本公司将严格按照债券受托管理协议的约定，配合债券受托管理人履行职责，定期向债券受托管理人报送公司履行承诺的情况，并在公司可能出现债券违约时及时通知债券受托管理人，便于债券受托管理人及时依据债券受托管理协议采取必要的措施。
有关债券受托管理人的权利和义务，详见本期债券募集说明书第七节“债券受托管理人”。
（五）严格履行信息披露义务
本公司将遵循真实、准确、完整的信息披露原则，使公司偿债能力、募集资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督，防范偿债风险。
本公司将按《债券受托管理协议》及中国证监会的有关规定进行重大事项信息披露，至少包括但不限于以下内容：预计到期无法偿付本期债券利息或本金；订立可能对公司还本付息产生重大影响的担保及其他重要合同；发生重大亏损或者遭受超过公司净资产10%以上的重大损失；拟进行可能对公司还本付息能力产生重大影响的重大债务重组；未能履行募集说明书的约定；本期债券被暂停转让交易；拟变更本期债券受托管理人；公司做出减资、合并、分立或其他涉及债券发行人主体变更的决定；发生或者可能发生涉及公司的重大诉讼、仲裁、行政处罚等其他可能对债券持有人权益有重大影响的事项，以及法律、法规、规章、规范性文件或中国证监会规定的其他情形。
（六）发行人董事会承诺
根据本公司于2014年3月21日召开的第五届董事会第五十五次会议及于2014年5月5日召开的2013年度股东大会审议通过的关于发行公司债券的有关决议以及公司董事会作出的相关承诺，当出现预计不能按期偿付本期债券本息或者在本期债券到期时未能按期偿付债券本息时，至少采取如下措施：
（1）不向股东分配利润；
（2）暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；
（3）调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金；
（4）主要责任人不得调离。
六、发行人违约责任
本公司保证按照本期债券发行募集说明书约定的还本付息安排向债券持有人支付本期债券利息及兑付本期债券本金。若本公司未按时支付本期债券的本金和/或利息，或发生其他违约情况时，债券受托管理人将依据《债券受托管理协议》代表债券持有人向本公司进行追索，包括采取加速清偿或其他可行的救济措施。如果债券受托管理人未按《债券受托管理协议》履行其职责，债券持有人有权直接依法向本公司进行追索，并追究债券受托管理人的违约责任。
本公司承诺按照本期债券基本条款约定的时间向债券持有人支付债券利息及兑付债券本金，如果本公司不能按时支付利息或在本期债券到期时未按时兑付本金，对于逾期未付的利息或本金，公司将根据逾期天数按债券票面利率向债券持有人支付逾期利息。逾期未付的利息金额自该年度付息日起，按每日万分之二支付违约金；偿还本金发生逾期的，逾期未付的本金金额自兑付日期起，按每日万分之二支付违约金。如果本公司发生其他“违约事件”，具体法律救济方式请参见本期债券募集说明书第七节“债券受托管理人”的相关内容。
第七节 债券跟踪评级安排说明
根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及中诚信证评评级制度相关规定，自首次评级报告出具之日（以评级报告上注明日期为准）起，中诚信证评将在本次债券信用级别有效期内或者本次债券存续期内，持续关注本次债券发行人外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本次债券偿债保障情况等因素，以对本次债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。
在跟踪评级期限内，中诚信证评将于发行主体及担保主体（如有）年度报告公布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级，并发布定期跟踪评级结果及报告；在此期限内，如发行主体、担保主体（如有）发生可能影响本次债券信用级别的重大事件，应及时通知中诚信证评，并提供相关资料，中诚信证评将就该事项进行调研、分析并发布不定期跟踪评级结果。
如发行主体、担保主体（如有）未能及时或拒绝提供相关信息，中诚信证评将根据有关情况进行分析，据此确认或调整主体、债券信用级别或公告信用级别暂时失效。
中诚信证评的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将通过上证所网站（www.sse.com.cn）和中诚信证评网站（http://www.ccxr.com.cn）予以公告。
第八节 债券担保人基本情况及资信情况
本期债券无担保。
第九节 发行人近三年是否存在违法违规情况的说明
截至本上市公告书公告之日，发行人最近三年在所有重大方面不存在违反适用法律、行政法规的情况。
第十节 募集资金运用
一、募集资金运用的初步计划
（一）募集资金总体运用计划
本期债券的发行总额为14亿元。本期债券的募集资金扣除发行费用后，拟以7亿元偿还金融机构借款，剩余募集资金用于补充公司流动资金。
（二）募集资金用于偿还商业银行贷款初步计划
综合考虑目前公司的贷款成本及到期时间，公司暂定还款计划如下：
单位：万元
■
（三）募集资金用于补充流动资金初步计划
除上述7亿元拟用于偿还金融机构借款外，本期债券的募集资金扣除发行费用后，剩余募集资金用于补充公司流动资金，以满足公司日常生产经营需求，有助于进一步改善公司财务状况、优化资本结构，对于保障公司顺利进行项目开发及运营具有重要意义。
二、本期债券募集资金运用对公司财务状况的影响
（一）对发行人负债结构的影响
若不考虑发行费用，本期债券发行完成且根据上述安排运用募集资金后，本公司的资产负债率水平将较2014年12月31日的79.08%增加至79.77%；非流动负债占总负债的比例将较2014年12月31日的27.21%增加至34.37%。中长期债券融资规模的提升，有利于增强公司资金使用的稳定性。
（二）对发行人短期偿债能力的影响
本期债券发行完成且根据上述安排运用募集资金后，本公司的流动比率将由2014年12月31日的1.66增加至1.83，速动比率也将由2014年12月31日的0.32增加至0.41，流动资产对于流动负债的覆盖能力得到提升，本公司短期偿债能力得以增强，短期偿债压力减轻。
第十一节 其他重要事项
一、发行人对外担保情况
截至2014年12月31日，本公司为银行向商品房购买人发放的抵押贷款提供保证，该担保为阶段性连带担保，担保期限自公司按揭银行与购房者签订的抵押贷款合同生效之日起，至公司为购房者办妥《房屋所有权证》并协助按揭银行办理抵押登记且将《他项权利证书》交予按揭银行之日止。
除上述对外担保事项外，截至2014年12月31日，本公司对联营公司长沙海信广场实业有限公司提供金额为1.96亿元的连带责任担保，担保起始日为2014年12月26日，担保到期日为长沙海信广场实业有限公司取得长沙海信广场项目物业房屋所有权证，并以该物业为交通银行湖南省分行溁湾镇支行贷款设定抵押担保，并由交通银行湖南省分行溁湾镇支行取得抵押登记证明文件正本之日。
二、发行人涉及的未决诉讼或仲裁事项
截至2014年12月31日，本公司不存在对公司财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生实质影响的重大未决诉讼或仲裁事项。
第十二节 有关当事人
（一）发行人：华远地产股份有限公司
住所：北京市西城区北展北街11号华远企业中心11号楼
联系地址：北京市西城区北展北街11号华远企业中心11号楼
法定代表人：孙秋艳
联系人：窦志康
联系电话：010-68036966
传真：010-68012167
（二）保荐人、主承销商、簿记管理人、债券受托管理人：中信证券股份有限公司
住所：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座
办公地址：北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦22层
法定代表人：王东明
联系人：杨霞、蒋昱辰、刘昀、徐晨涵、姜琪、张玺、赵宇驰、张藤一、方堃
联系电话：86-10-60833561、7690
传真：86-10-60833504
（三）发行人律师：北京国枫律师事务所
住所：北京市东城区建国门内大街26号新闻大厦7层
负责人：张利国
经办律师：毛国权、孙冬松
联系电话：010-88004488
传真：010-66090016
（四）会计师事务所：立信会计师事务所（特殊普通合伙）
住所：上海市南京东路61号新黄浦金融大厦4楼
法定代表人：朱建弟
经办注册会计师：罗振邦、朱锦梅、王可
联系电话：021-63391166
传真：021-63392558
（五）资信评级机构：中诚信证券评估有限公司
住所：上海市青浦区新业路599号1幢968室
法定代表人：关敬如
联系人：龚天璇、樊春裕
电话：021-51019090
传真：021-51019030
第十三节 备查文件
1、 华远地产股份有限公司公开发行2014年公司债券募集说明书及其摘要；
2、 发行人2012年、2013年和2014年度审计报告；
3、 保荐机构出具的发行保荐书；
4、 发行人律师出具的法律意见书；
5、 信用评级机构出具的资信评级报告；
6、 债券受托管理协议；
7、 债券持有人会议规则；
8、 中国证监会核准本次发行的文件。
在本期债券发行期内，投资者可以至本公司及保荐人/主承销商处查阅本上市公告书全文及上述备查文件，或访问上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）查阅募集说明书及摘要。
发行人：华远地产股份有限公司
年 月 日
保荐人、主承销商、上市推荐人、债券受托管理人：中信证券股份有限公司
年 月 日
保荐人（主承销商）/上市推荐人/债券受托管理人■
（广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座）
签署日期：2015年6月8日