广西柳州医药股份有限公司

  2015年半年度报告摘要

  公司代码：603368 公司简称：柳州医药

一、重要提示

1.1本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。

1.2公司简介

公司股票简况
股票种类	股票上市交易所	股票简称	股票代码	变更前股票简称
A股	上海证券交易所	柳州医药	603368	无

联系人和联系方式	董事会秘书	证券事务代表
姓名	申文捷	黄双庆
电话	0772-2566078	0772-2566078
传真	0772-2566078	0772-2566078
电子信箱	lygf@lzyy.cn	lygf@lzyy.cn

二、主要财务数据和股东情况

2.1公司主要财务数据

单位：元 币种：人民币

	本报告期末	上年度末	本报告期末比上年度末增减(%)
总资产	3,916,715,763.30	3,735,623,328.01	4.85
归属于上市公司股东的净资产	1,221,361,367.35	1,155,645,634.71	5.69
	本报告期 （1-6月）	上年同期	本报告期比上年同期增减(%)
经营活动产生的现金流量净额	-366,680,578.12	-128,518,095.82	-185.31
营业收入	3,142,687,489.13	2,754,659,491.53	14.09
归属于上市公司股东的净利润	100,590,732.64	86,577,091.78	16.19
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	97,384,659.79	87,738,857.64	10.99
加权平均净资产收益率（%）	8.42	16.96	减少50.35个百分点
基本每股收益（元／股）	0.89	0.96	-7.29
稀释每股收益（元／股）	0.89	0.96	-7.29

2.2截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表：

单位: 股

截止报告期末股东总数（户）				6,651
截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）				0
前10名股东持股情况
股东名称	股东性质	持股比例(%)	持股 数量		持有有限售条件的股份数量	质押或冻结的股份数量
朱朝阳	境内自然人	29.91	33,645,194		33,645,194	无	0
周原九鼎	境内非国有法人	7.31	8,225,142		8,225,142	质押	5,085,000
Jiuding Venus Limited	境外法人	4.85	5,450,639		5,450,639	无	0
柳州柳药投资中心（有限合伙）	境内非国有法人	4.39	4,936,567		4,936,567	无	0
柳州众诚投资中心（有限合伙）	境内非国有法人	4.13	4,643,475		4,643,475	无	0
柳州新干线投资中心（有限合伙）	境内非国有法人	3.71	4,169,399		4,169,399	无	0
招商银行股份有限公司－汇添富医疗服务灵活配置混合型证券投资基金	未知	2.75	3,095,767		3,095,767	无	0
黄世囊	境内自然人	2.54	2,862,987		2,862,987	无	0
曾松林	境内自然人	2.54	2,862,987		2,862,987	无	0
陈洪	境内自然人	1.24	1,389,800		1,389,800	无	0
上述股东关联关系或一致行动的说明		（1）公司前十名东中，苏州周原九鼎投资中心（有限合伙）、Jiuding Venus Limited的投资管理者的实际控制人均为吴刚、黄晓捷、吴强、蔡蕾、覃正宇等五人，存在关联关系。 （2）此外，公司未知以上其余股东是否存在关联关系，也未知是否属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人。
表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明		不适用

2.3截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东情况表

本报告期公司无优先股事项。

2.4控股股东或实际控制人变更情况

不适用

三、管理层讨论与分析

在中国经济发展进入新常态的形势下，随着医改的不断推进深化以及相关政策的实施，药品流通市场规模稳步增长,但销售增速有所放缓，企业创新业务和服务模式不断出现。药品流通行业的发展与国家政策、改革趋势密不可分。从国家商务部6月18日发布的《2014年药品流通行业运行统计分析报告》可以看出，大型药品批发企业增速高于行业平均水平，药品批发行业集中度进一步提高，企业规模化、集约化经营模式取得良好效益。2015年上半年，国家出台一系列政策推动医疗卫生体制改革和药品流通行业变革，随着新医改政策的逐步实施，药品定价机制逐步理顺，公立医院改革逐步深化，基本药物目录制度和低价药的深入开展，医保控费和分级诊疗的推行，医药流通行业面临着增速放缓以及低毛率持续的考验。同时随着处方药网上销售的解禁呼之欲出，电子商务、现代物流和医疗健康领域变革，传统医药流通经营模式受到挑战。公司作为区域性医药流通企业，正在重新调整定位，探索新模式，适应市场和政策的变化。

2015年上半年，公司经营班子按照既定的发展目标，贯彻董事会的战略部署，根据行业政策信息和发展趋势，调整经营策略，全面推进供应链延伸服务、电子商务、中药材加工、现代物流等企业战略转型项目，通过提升服务效率、优化服务方式、拓展增值服务等进一步巩固原有市场，拓展新的市场，不断提高市场份额；在配送服务网络和分销渠道建设上，加快在重点城市、区域布局子公司，加强区域业务拓展和业务下沉力度；在零售连锁方面通过对子公司的增资，加快实施门店拓展项目，保持零售业务的较快增长。报告期内，公司现代物流基地项目有效运作，中药饮片加工基地项目稳步推进，公司上半年实现营业收入31.43亿元，较去年同期增长14.09%；实现归属母公司的净利润10,059.07万元，同比增长16.19%。

公司经营业绩的增长主要在于公司管理层根据市场和行业政策对运营模式进行了调整，通过增值服务和效率提升保持公司与重点客户的良好合作关系，持续扩大公司在重点客户的销售占比，重要医院客户营业收入继续保持稳定增长，拓展新区域市场，公司三级、二级医院终端客户覆盖率较高，同时进一步向基层市场延伸。此外，公司在商业调拨、基层医疗机构终端市场有一定增长，零售连锁业务继续保持较快增长。公司采购在保证品种齐全的基础上进一步优化品种结构，确保基本药物和低价药品种的同时开发新药特药和质优品种、医疗器械品种，在这些因素的推动下，公司经营业绩取得了较好的成绩。

（一）深化供应商合作，优化采购品种结构，持续增加区域代理和总经销品种数

报告期内，公司除了以优质的配送服务网络和高效规范的管理吸引上游客户外，还通过与供应商合作市场开发、优化渠道管理等增值服务获得更多上游客户资源，继续保持与上游医药工业企业的良好合作关系，扩大公司在代理级别、代理品种上的优势，公司各区域子公司也进一步加强对区域代理权的争取，根据各地区用药结构实施采购，保障公司经营品种的齐全和供应的稳定充足。公司根据政策要求，加大相应品种的采购力度，积极寻找新的合作客户。报告期内，公司获得在全区范围内低价药配送权。此外，公司采购进一步加强库存管理，提高库存周转率，同时加大对中药饮片、医疗器械的采购力度。

（二）加快连锁药店网络布局，零售业务实现较快增长

报告期内，公司全资控股子公司桂中大药房直营门店数量和营业收入均保持较快增长。截至2015年6月30日，拥有160家直营药店，其中医保药店50家。直营药店进一步向周边城市和县份发展，新增梧州、钦州两个核心城市。公司完成对桂中大药房的增资，保证募集资金及时到位，推动连锁药店的拓展。同时桂中大药房加强对DTC药店的布局和管理，通过公司采购渠道加强与上游外资、合资企业的合作，保证DTC药店经营品种。目前，桂中大药房已在南宁、柳州、桂林三地开设DTC药店。DTC药店直接面向终端客户提供高值大病药品，大大方便病人购药，形成与医疗机构药品经营的良性互补机制。报告期内，公司药品零售业务收入23,071.59万元,较去年同期增长31.55%。

（三）稳步推进网上药店电子商务业务

公司全资控股子公司桂中大药房作为区内首家获得网上药店经营资质的企业，报告期内，通过在天猫开设旗舰店和自营官方商城开展医药电子商务业务，进一步丰富网售产品，加强电商品牌宣传力度。在桂中大药房官网商城，在售产品数达到8,000多个品规。公司针对电子商务发展，完善内部组织架构建设，设立电子商务、电商客服等部门、岗位，保证电子商务有序运营。公司采购部门也根据网售商品需求拟定采购计划、洽谈价格，保证需求，提高价格竞争力。为确保供货效率，满足商品存放需要，桂中大药房新增仓库专门用于电子商务商品存放，适应互联网业务的发展需求。

（四）现代物流实施运作

报告期内，公司现代物流建设继续稳步推进，在一期工程投入使用的基础上，公司已完成仓库整体搬迁工作。物流中心全自动立体库、拆零拣选流水线作业区等实现高效运营，园区基础设施逐步完善，物流中心整体实现规范化运作。目前，项目二期工程项目已着手实施。同时，公司根据各地区市场销售品种结构，统筹整体库存管理，坚持就近配送的原则，充分利用南宁、玉林等地仓库资源。公司已建立以柳州物流中心为信息中心，与各子公司仓库的信息交互机制，随着现代物流的实施和信息系统的应用，公司配送能力和效率将大幅提升。

（五）加快区域子公司设立，业务逐步扩展下沉

公司不断加强对区域市场的覆盖和终端市场的控制，通过设立区域子公司和增设各地子公司仓库，继续深耕细作，加强地区业务横向、纵向拓展，提高地区配送服务效率。报告期内，公司分别在梧州、河池两地新设立全资控股子公司，进一步完善公司网络布局，保障区域业务的更快增长。

（六）推进供应链延伸服务项目，实现企业战略转型

医院供应链延伸服务项目，是公司通过建立与医院间的供应链管理平台，并将现代物流设备和信息系统引入医院，帮助医院构建内部物流管理系统，同时协助医院药库、药房实施自动化改造，实现企业到医院再到患者现代化、规范化、信息化的一体化供应链延伸服务。商务部在《全国药品流通行业“十二五”发展规划纲要》中提出“要推动医药物流服务专业化发展，鼓励医药流通企业的物流功能社会化，引导有实力的企业向医疗机构和生产企业延伸现代化医药物流服务。”该项目是公司实现由传统配送商向现代物流服务供应商转变的重要项目。截止本报告公告日，公司已与桂林医学院附属医院、广西壮族自治区人民医院、广西科技大学第一附属医院、南宁市第一人民医院、南宁市第二人民医院等5家医疗机构签订项目战略合作框架协议，开展供应链延伸服务。通过该项目进一步巩固公司与规模以上医疗机构的合作关系、提升客户粘性。

（七）中药饮片加工基地项目有序推进

南宁中药饮片加工基地项目是集中药加工和现代医药物流配送于一体的综合性现代化中药生产加工基地，是公司首次进入生产领域的关键项目。项目的建成对拉大做强公司上下游产业链，实现公司全业态覆盖和形成柳州、南宁两地现代物流联动运作意义重大。报告期内，项目按照计划有序推进，产品检验中心、立式拣选车间、制药物流车间主体结构基本完工，已逐步开始着手设备安装，组建项目经营、管理人才队伍，并与高校建立战略合作关系，为基地产品研发、检验等提供技术支持和人才支持。

（八）拟定非公开发行股票和员工持股计划

报告期内，公司股东大会通过了非公发行股票和员工持股计划相关议案，已向证监会递交相关材料并获得受理。本次非公开发行股票的募集资金总额不超过165,000.00万元，募集资金将用于医院供应链延伸服务项目一期、医疗器械、耗材物流配送网络平台等项目。同时公司通过实施员工持股计划，提高职工凝聚力和公司竞争力，使员工利益与公司长远发展紧密结合，充分调动员工的工作积极性和创造力，更好地促进公司长期、持续、健康发展。

（一）主营业务分析

1、财务报表相关科目变动分析表

单位:元 币种:人民币

科目	本期数	上年同期数	变动比例（%）
营业收入	3,142,687,489.13	2,754,659,491.53	14.09
营业成本	2,870,282,846.80	2,517,506,773.99	14.01
销售费用	62,593,438.64	51,814,283.51	20.80
管理费用	55,186,897.22	44,241,094.62	24.74
财务费用	15,874,297.32	26,107,640.98	-39.20
经营活动产生的现金流量净额	-366,680,578.12	-128,518,095.82	-185.31
投资活动产生的现金流量净额	-58,691,408.56	-35,630,432.37	-64.72
筹资活动产生的现金流量净额	-8,919,260.36	66,370,616.76	-113.44

营业收入变动原因说明:报告期内，批发和零售的主营收入均增长所致。

营业成本变动原因说明:报告期内，批发和零售的主营成本均增长所致。

销售费用变动原因说明:报告期内，销售规模增长导致费用增加所致。

管理费用变动原因说明:报告期内，主要是薪酬、租金以及折旧增加所致。

财务费用变动原因说明:报告期内，银行贷款减少和贷款利率下调所致。

经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:销售商品提供劳务收到的现金减少所致。

投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:南宁中药饮片加工基地项目在建所致。

筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:归还银行贷款增加导致现金减少所致。

2、其他

⑴公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

不适用

⑵公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明

不适用

⑶经营计划进展说明

随着医改的不断推进深化以及相关政策的实施，药品流通市场销售增速有所放缓，企业创新业务和服务模式不断出现，药品批发行业集中度进一步提高，企业规模化、集约化经营模式取得良好效益。当前，药品定价机制逐步理顺，公立医院改革不断深入，基本药物目录制度和低价药的深入开展，医保控费和分级诊疗的推行，医药电子商务和大健康概念的发展，公司根据行业政策的变化不断调整经营策略，按照既定的目标和计划开展各项工作。

2015年上半年，公司继续加强与上游医药工业企业的合作，扩大公司在代理级别、代理品种上的优势，保障公司经营品种的齐全和供应稳定，同时进一步加强库存管理。公司全面推进供应链延伸服务、电子商务、中药材加工、现代物流等企业战略转型项目，通过提升服务效率、优化服务方式、拓展增值服务等进一步巩固原有市场，拓展新的市场，不断提高市场份额。在配送服务网络和分销渠道上，公司加快在重点城市、区域布局子公司，加强区域业务拓展和业务下沉力度，新设立梧州、河池两个子公司。在零售连锁方面，公司完成对子公司桂中大药房的增资，加快实施门店拓展项目，零售药店逐步向区域外市场布局，目前桂中大药房连锁门店达160家，并逐步向区域外市场拓展。在报告期内，公司向证监会递交非公开发行股票相关材料并获得受理；公司现代物流基地项目有效运作，中药饮片加工基地项目稳步推进，公司上半年实现营业收入31.43亿元，较去年同期增长14.09%；实现归属母公司的净利润10,059.07万元，同比增长16.19%，药品零售业务收入23,071.5万元,较去年同期增长31.55%。

未来，公司将以行业整合和市场集中度提高的历史机遇为契机，继续做大做强主营业务：通过在区域内设立子公司、分销网络渗透下沉等方式，进一步提高市场占有率；通过医院供应链延伸服务项目，稳固发展规模以上医院配送业务，提高在中高端医院的配送份额；积极推动商业调拨、第三终端业务快速发展；在现代医药物流中心建设完工基础上，加快药品现代物流的实施运作，依托先进的物流设备、信息技术和物流管理系统，有效整合营销渠道和上下游资源，优化现代物流配送中心管理和运作，积极拓展现代物流增值服务、第三方物流、药品电子商务等新商业模式；加大中药、医疗器械、生物疫苗等品种的采购、销售业务，并以南宁中药饮片加工基地项目为契机，积极向上游医药工业市场拓展，从而巩固和提高公司在区域医药商业领域的龙头地位。同时加快连锁门店布局，着力打造广西最大的药店连锁品牌。

（二）行业、产品或地区经营情况分析

1、主营业务分行业情况

单位:元 币种:人民币

主营业务分行业情况
分行业	营业收入	营业成本	毛利率（%）	营业收入比上年增减（%）	营业成本比上年增减（%）	毛利率比上年增减（%）
批发业务	2,909,392,967.25	2,706,434,322.61	6.98	12.87	10.89	减少0.12个百分点
零售业务	230,715,920.40	163,848,524.19	28.98	31.55	27.48	减少0.93个百分点

主营业务分行业和分产品情况的说明

报告期内，批发业务和零售业务均有增长，其中零售业务增长幅度加大。

2、主营业务分地区情况

单位：元 币种：人民币

地区	营业收入	营业收入比上年增减（%）
南宁	1,015,359,847.03	13.02
柳州	813,647,368.09	5.56
桂林	433,019,362.46	28.63
玉林	212,307,623.49	4.02
其他	665,774,686.58	22.61

主营业务分地区情况的说明

报告期内，桂林地区销售增长较大，增长达28.63%。

（三）核心竞争力分析

报告期内公司核心竞争力无重要变化，具体可参见公司2014年年度报告。

四、涉及财务报告的相关事项

4.1与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。

不适用

4.2报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影响。

不适用

4.3与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

截至报告期末，纳入合并财务报表范围的子公司有7家，其中6家全资子公司和1家控股子公司。

子公司名称	主要经营地	注册地	业务 性质	持股比例(%)		取得 方式
				直接	间接
柳州桂中大药房连锁有限责任公司	广西	广西柳州	零售	100.00		设立
广西南宁柳药药业有限公司	广西南宁	广西南宁	批发	53.00		设立
广西玉林柳药药业有限公司	广西玉林	广西玉林	批发	100.00		设立
广西桂林柳药药业有限公司	广西桂林	广西桂林	批发	100.00		设立
广西百色柳药药业有限公司	广西百色	广西百色	批发	100.00		设立
广西贵港柳药药业有限公司	广西贵港	广西贵港	批发	100.00		设立
广西泛北部湾物流有限公司	广西	广西柳州	物流	100.00		设立

4.4半年度财务报告已经审计，并被出具非标准审计报告的，董事会、监事会应当对涉及事项作出说明。

不适用