2015年半年度报告摘要
公司代码：601377 公司简称：兴业证券
一 重要提示
1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
1.2 公司简介
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二 主要财务数据和股东情况
2.1 公司主要财务数据
单位：元 币种：人民币
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2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位: 股
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三 管理层讨论与分析
2015年上半年的证券市场整体呈曲折向上、快速发展的态势，一级市场股权融资活跃，股票发行速度明显加快，上半年股权融资规模同比增长77%，新三板市场发展迅猛，新三板挂牌、融资及做市业务规模均实现大幅增长。二级市场震荡向上，2015年6月末，上证综合指数收盘报4277.22点，较年初的3234.68点上升了32.23%，股票基金成交额146.99万亿元，较2014年同期增长545.33%，信用交易业务高速发展，6月末市场两融余额逾两万亿元，较年初上涨98.15%。
伴随证券市场各项业务的快速发展，上半年证券公司整体经营业绩优秀。根据中国证券业协会公布的2015年上半年证券公司经营数据显示，全行业125家证券公司合计实现营业收入3305.08亿元，同比增长255.27%，上半年收入已超越2007年全年实现的收入2836亿元的历史最高水平；实现净利润1531.96亿元，同比增长373.57%；120家公司实现盈利，占证券公司总数的96.00%。截至2015年6月30日，125家证券公司总资产为8.27万亿元，净资产为1.30万亿元，净资本为1.14万亿元，较年初分别增长101.99%、41.12%和67.35%。
2015年上半年，公司把握市场机遇，不断适应资本市场新情况和证券行业创新发展的要求，进一步深化业务转型与创新，推动公司各项工作，积极服务实体经济，保持了良好的发展态势。上半年公司实现营业收入71.08亿元，同比增长259.38%，实现利润总额41.76亿元，同比增长364.88%，实现归属于母公司股东的净利润29.58亿元，同比增长382.18%；实现基本每股收益0.57元，加权平均净资产收益率18.36%。截至2015年6月30日，公司资产总额1,389.85亿元，较2014年底增长89.13%，归属于母公司股东的净资产174.02亿元，较2014年底增长18.52%。
(一) 主营业务分析
1 财务报表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
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营业收入变动原因说明:报告期内公司实现营业收入71.08亿元，同比上升259.38%，营业收入的大幅增长得益于上半年国内证券市场的整体繁荣，更得益于公司业务规模的扩大、核心能力的提升和经营效率的提高。其中，实现手续费及佣金净收入39.70亿元，较去年同期增长266.85%，主要系经纪业务手续费收入以及资产管理和基金业务管理费收入增加；实现利息净收入7.15亿元，较同年同期增长146.39%，主要系融资融券和股票质押回购利息收入增加；实现投资收益21.23亿元，较去年同期增长437.42%，主要系公司证券投资业务业绩回报良好，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产处置收益增加。
营业成本变动原因说明:报告期内公司实现营业支出29.94亿元，同比上升165.11%。其中营业税金及附加支出4.19亿元，较去年同期增长264.15%，与公司营业收入同比增幅相匹配；业务及管理费用25.58亿元，较去年同期增长153.06%，主要系机构扩张和营收增长相应增加的人力和业务投入。
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:报告期内公司经营活动产生的现金流净额168.46亿元，较去年同期增长6091.25%，其中，现金流入388.99亿元，较去年同期增长446.23%，主要系代理买卖证券增加的现金净额增加；现金流出220.54亿元，较去年同期增长221.98%，主要系融出资金和支付的利息、手续费、佣金增加。
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:报告期内公司投资活动现金流净额为-4.92亿元，较去年同期的-2.55亿元新增了2.37亿元净流出，主要系投资活动现金流出增加2.10亿元，包括投资中证信用增进股份有限公司、机构报价系统和其他直接投资的增加。
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:报告期内公司筹资活动产生的现金流净额238.16亿元，较去年同期增长372.59%，主要系本年发行次级债和银行借款金额增加。
2 其他
(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
①比较式财务报表中变动幅度超过30%以上项目的情况
Ⅰ、公司资产负债表项目大幅度变动的情况及原因
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Ⅱ、公司利润表项目大幅变动的情况及原因
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Ⅲ、公司现金流量表项目大幅变动的情况及原因
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(2) 经营计划进展说明
公司经营计划的制定和实施始终坚持战略导向。2015年是公司首个五年战略规划的收官之年，公司努力提升市场地位和业务竞争力，各项业务市场份额和行业排名持续增长，风险管理水平得到增强，基本完成五年战略规划目标，同时努力确保A类AA级。
上半年公司整体经营计划完成情况良好。一是总体收入利润水平持续增长，收入增长高于行业平均水平，业内排名稳步提升，进一步拉近与五年规划目标的距离；二是各项业务竞争力排名稳中有升，其中机构客户业务、研究业务、资产管理、投资业务等表现突出，业内领先；三是风险管理情况良好，面对市场的巨幅震荡，始终做到经营管理中无重大风险事件发生，证券公司分类评级连续三年实现A类AA级。
(二) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
报告期内，受益于证券市场整体行情向好，公司股票基金及期货交易量激增，信用交易持续扩容，证券及期货经纪业务收入同比增长280.01%，营业利润率同比增加15个百分点。证券自营业务保持优势，收入同比增长262.95%，营业利润率同比增加16个百分点。同时，公司把握上半年股权融资和公司债加速发展机遇，投资银行业务收入同比增长72.56%，营业利润率同比增加7个百分点。此外，公司持续推动资产管理业务转型发展，资产管理业务收入（含基金）同比增长287.57%，营业利润率同比增加3个百分点。
单位:万元 币种:人民币
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注：表内资产管理业务含基金，去年同期收入利润数据按同口径进行追溯调整。
主营业务分行业和分产品情况的说明：
从各项主营业务支出情况看，证券经纪及期货业务支出占公司营业支出的比仍远高于其他业务，2015年上半年占比达到38.87%，较上年同期增加1.12个百分点，资产管理业务支出（含基金）占比为18.07%，较上年同期增加4.54个百分点；证券自营业务、投资银行业务支出占公司营业支出的比分别为13.20%和7.22%，较上年同期均有所减少。
（1）经纪业务。2015年上半年，我国证券市场继续保持快速增长态势，股票基金成交额146.99万亿元，同比增长545.33%。但随着业内越来越多的券商开始拥抱互联网，竞争进一步加剧，行业佣金费率快速下滑。在此背景下，公司坚持聚焦目标客户的总体战略，以两融业务为突破口，积极把握市场发展机遇，各项业务发展良好，向财富管理转型的综合金融发展路径进一步清晰。
2015年上半年，公司交易业务发展迅速，产品销售稳步推进。根据交易所公布数据，2015年上半年公司代理买卖股票、基金、债券交易总金额达到70,058亿元，市场份额1.64%，位居第16位，排名与年初持平，其中股票基金交易总金额43,226亿元，市场份额1.47%，位居第18位，排名与年初持平。公司实现代理买卖证券业务收入20.74亿元，较去年同期增长408.64%；实现交易单元席位租赁收入4.17亿元，较去年同期增长388.27%。另一方面，公司继续坚持推进产品销售业务，实现代理销售金融产品收入9,324万元，较去年同期增长315.64%。
2015年上半年，公司信用交易业务继续快速增长。根据交易所公布数据，截至报告期末，公司融资融券余额达276.59亿元，同比增长100.26%，超越行业98.15%的平均增速，排名行业第18位，较年初上升1位，上半年实现融资融券利息收入9.14亿元，同期增长358.08%。股票质押及约定购回方面，上半年公司进一步强化风险控制，适当调整业务增速，根据交易所公布数据，报告期末公司股票质押业务待回购交易金额191.60亿元，较去年同期增长71.72%，位居行业第8，较年初下降2位；公司约定购回业务待购回交易金额1.85亿元，位居行业第13位。
（2）投行业务。公司投行业务推进整合业务资源，加强人才培养，推动股权、债权承销和并购等业务均衡发展，保持良好的发展态势。2015年上半年股权融资业务完成主承销5个IPO项目、7个增发项目，实际主承销金额128.27亿元。债券融资业务完成主承销18支各类债券项目，实际主承销金额220.63亿元。此外，投行业务继续坚持公司目标客户、目标行业和目标区域的核心策略，项目储备进一步增加。2015年上半年公司证券承销业务情况见下表：
单位：万元
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（3）客户资产管理业务。报告期内，兴证资管有效把握市场机遇，择机择时推进定向增发、定制化投资服务，积极抢占上市公司员工持股计划市场高地，加速布局量化对冲投资产品服务，上半年共成立45只集合理财产品，合计募集资金70.55亿元。截止6月末，公司受托管理本金规模1552亿元。公司资产管理业务整体投资管理能力较强，旗下产品投资收益良好，定向增发、量化投资等产品经受住市场波动考验，品牌影响力不断提高，上半年实现受托资产管理业务净收入达4.51亿元，同比增长509.02%，远高于行业平均增长水平。
报告期内，兴全基金平均净资产收益率和投资管理能力稳居业内前列，管理基金资产规模持续增长。2015上半年实现营业收入11.09亿元，净利润4.40亿元，同比分别增长179.84%和208.47%。公司管理资产总规模（含子公司）由年初的1231亿元增加到1512亿元，增长23%，其中，专户规模由317亿元增加到459亿元，增长45%；公募基金管理规模由914亿元增加到1053亿元，增长15%，行业排名第23位。
（4）证券投资业务。报告期内，公司持续加大证券投资业务自有资金规模，在继续配置固定收益类投资资金的同时，重点加大了对权益类、衍生品投资及新三板做市业务的资金配置，积极开展完全对冲的无风险套利投资交易，实现证券自营投资收益和公允价值变动合计24.11亿元，较上年同期增长293.84%。权益类投资方面，上半年证券市场呈现巨幅波动，公司在坚持控制风险、适度进取的原则下，合理调整仓位，取得良好正收益。同时，公司积极开展新三板做市、利率互换、股指期权、另类投资等业务，投资品种进一步丰富，相关业务收入进一步扩大。报告期内公司证券投资业务情况见下表：
证券投资业务情况（合并数据）
单位：万元
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注：表内使用去年同期追溯调整数据。
（5）证券研究业务。提升核心优势、实现业务转型和拓展服务范围是公司证券研究业务近年来的主要转型发展方向。2015年上半年，公司一方面继续加大对研究业务的投入，培育和引进专业人才，拓宽研究的覆盖面，提升研究的能力与水平；另一方面继续深入贯彻行业策略，在积极服务内部业务部门的同时，充分发挥研究员的主观能动性，积极开发挖掘行业客户，实现研究发现价值到研究创造价值的转型；同时，研究所还积极加大对国际客户的服务力度，上半年多次安排骨干研究员前往香港、台湾、韩国、新加坡、伦敦、北美等地举办路演，提升研究业务在海外客户中的影响力和知名度。
（6）场外及区域股权市场交易业务。新三板业务当年新增推荐挂牌项目18家，较上年大幅增加，同时积极推动新三板业务区域下沉，新三板挂牌储备项目数量快速增加。新三板做市业务突飞猛进，参与做市企业家数65家，做市成交金额交易量以及首发做市企业数量方面也表现突出，获得第六届中国股权投资论坛颁发的“新三板优秀做市商奖”以及新三板与中小企业发展论坛颁发的“2015年度十大最活跃做市商奖”。柜台交易业务基础进一步夯实，产品上柜转让数量持续增加，并通过机构间私募产品报价与服务系统发行一系列固定收益凭证产品，同时场外金融衍生品业务试点有序推进。参股海峡股权交易中心（福建）有限公司报告期内挂牌企业数量持续增加，通过银行授信、定向增资、发行中小企业私募债、股权质押融资等多种方式促进挂牌企业融资额大幅增长。同时公司已作为会员参与浙江股权交易中心。
（7）资产托管业务。公司已于2014年11月取得证券投资基金托管资格，并开始为机构投资者及资产管理机构管理的资产管理产品提供资产托管服务。2015年上半年，公司托管业务快速发展、业务规模迅速扩大。截至2015年6月末，公司提供托管服务的资产规模142亿元，提供运营外包服务的资产规模115亿元，较上年大幅增加。
（8）直接投资业务。直接投资业务进展顺利，拟新设立1只新三板基金、2只并购基金、1只项目制基金，持续做大客户资产管理规模。同时围绕客户需求，创新投资与退出方式，为客户提供综合性金融服务。上半年已成功完成1单并购退出项目。
（9）另类投资业务。兴证投资已筹建完毕并正式投入运营，上半年累计投资7个项目，包括MOM信托项目、新三板优质企业挂牌前后定向增发、设立权益类创投基金等，投资金额合计约1亿元，未来，公司将进一步拓宽另类投资业务范围，为获取稳定回报奠定基础。
2、 主要子公司、参股公司分析
（1）兴业全球基金管理有限公司，注册资本1.5亿元，其经营范围为基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务，本公司持有51%的股权。截至2015年6月30日，公司总资产18.34亿元，净资产12.68 亿元，报告期内实现营业收入11.09 亿元，营业利润5.45 亿元，净利润4.40亿元。
（2）兴证期货有限公司，注册资本3.3亿元，经营范围为商品期货经纪、金融期货经纪、基金销售、资产管理，本公司持有97.18%的股权。截至2015年6月30日，总资产77.36亿元，净资产4.66亿元，报告期内实现营业净收入1.68亿元，实现净利润0.40亿元。
（3）兴业创新资本管理有限公司，注册资本7亿元，公司持有其100%的股份。经营范围为使用自有资金对境内企业进行股权投资，为客户提供股权投资的财务顾问服务；在有效控制风险、保证流动性的前提下，以现金管理为目的，将闲置资本金投资于依法公开发行的国债、投资级公司债、货币市场基金、央行票据等风险较低、流动性较强的证券，以及证券公司经批准设立的集合资产管理计划、专项资产管理计划；证监会同意的其他业务。报告期内，公司实现营业净收入0.09亿元，净利润0.05亿元。截至2015年6月30日，公司总资产12.66亿元，净资产6.46亿元。
（4）兴证(香港)金融控股有限公司，实收资本5亿港元，公司持有其100%的股份。兴证(香港)金融控股有限公司除控股下设子公司外，不直接运营证券业务；下设子公司业务范围包括证券交易、期货合约交易、就证券提供意见、就期货合约提供意见、就机构融资提供意见、提供证券保证金融资、提供资产管理等。截至2015年6月30日，公司总资产45.52亿元，净资产3.75亿元，报告期实现营业净收入0.94亿元，净利润0.35亿元。
（5）兴证证券资产管理有限公司, 注册资本5亿元，公司持有其100%的股份。经营范围为证券资产管理业务。截至2015年6月30日，总资产23.18亿元，净资产9.29亿元，报告期内实现营业净收入5.77亿元，实现净利润2.91亿元。
（6）兴证投资管理有限公司，目前实收资本3亿元，公司持有其100%的股份。经营范围为金融产品投资、投资咨询、财务咨询服务等。2015年3月17日，兴证投资管理有限公司完成工商注册登记。截止2015年6月30日，总资产3.04亿元，净资产3.03亿元，报告期内实现营业净收入11.86万元，实现净利润10.6万元。
（7）福州兴证物业管理有限公司，注册资本50万元，公司持有其100%的股份，经营范围为物业管理服务。截至2015年6月30日，公司总资产173.60万元，净资产102.80万元，报告期实现营业净收入137.33万元，实现净利润4.42万元。作为与公司主业关联度较小的子公司，福州兴证物业管理有限公司将持续做好公司物业管理服务工作。
（8）南方基金管理有限公司，注册资本3亿元，公司持有10%的股权。南方基金的经营范围包括基金募集、基金销售、资产管理、中国证监会许可的其他业务。截至2015年6月末，南方基金公司管理73只公募基金产品，总规模人民币2,303.86 亿元。南方东英子公司管理18只基金产品，资产管理规模人民币323.60亿元。截止2015年6月末，南方基金管理有限公司总资产50.06亿元，净资产33.41亿元。报告期内实现营业收入14.41亿元，净利润3.95亿元。
（9）海峡股权交易中心（福建）有限公司，注册资本2.1亿元，公司持有21.43%的股权。场外市场建设是证券公司创新发展的主要方向和着力点，对公司的战略发展及改善业务与收入结构具有积极意义。投资参股经营海交中心，充分利用区域性股权交易市场发展的战略机遇，有助于公司场外市场建设战略布局，推动公司融入“海西”经济区的发展平台。截至2015年6月30日，公司总资产2.15亿元，净资产1.98亿元，报告期内净利润亏损259.93万元。
四 涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比，公司无会计政策、会计估计和核算方法变更情况。
4.2 报告期内，公司无重大会计差错更正情况。
4.3 报告期内公司合并报表范围变化情况
2015年上半年，公司新设立全资子公司兴证投资管理有限公司；公司子公司兴证（香港）金融控股有限公司新设立全资子公司兴证(香港)私人财富管理有限公司；公司子公司兴业创新资本管理有限公司新设立控股子公司福建省兴雪宣元股权投资管理有限公司，新设立直投基金平潭兴杭隆庆股权投资合伙企业(有限合伙)。上述4家公司为本年度新增纳入合并范围的子公司。
公司根据合并财务报表新准则，将管理人为集团内部公司、且集团以自有资金参与、并满足新修订准则规定“控制”定义的结构化主体（主要是证券公司和资产管理子公司资产管理计划、基金公司和基金子公司资产管理计划）纳入合并报表范围，2015年上半年新纳入合并范围的结构化主体包括兴证资管玉麒麟8号集合资产管理计划、兴全套利期权2号特定多客户资产管理计划等2支产品。
同时，公司根据合并报表新准则，业已在本财务报表中采用追溯调整法重述了可比期间的财务报表，纳入2014年6月30日报表的结构化主体包括兴业证券金麒麟顶端优势集合资产管理计划、兴业证券玉麒麟价值成长集合资产管理计划、IS FIX INCOME FUND SEGREGATED PORTFOLIO（RQFII）、兴证中国策略平衡基金、兴业证券与兴业全球基金特定客户资产管理计划、兴全步步高转债9期特定多客户资产管理计划、兴全步步高11号资产管理计划、兴全步步高17号特定多客户资产管理计划、兴全持续增长9号特定多客户资产管理计划、兴全睿贷16号特定多客户流动性管理专项资产管理计划和兴全睿质2号特定多客户流动性管理专项资产管理计划等11支产品。其中，截止2014年6月30日，兴全睿贷16号特定多客户流动性管理专项资产管理计划和兴全睿质2号特定多客户流动性管理专项资产管理计划已处置。
4.4 本半年度报告未经审计，但经德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）审阅并出具审阅报告。
证券代码：601377 证券简称：兴业证券 公告编号：临2015-073
兴业证券股份有限公司
第四届董事会第八次会议决议公告
本公司及董事会全体成员保证公告内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
兴业证券股份有限公司第四届董事会第八次会议于2015年8月18日以电子邮件的方式发出通知，于2015年8月21日以通讯方式召开。公司现有董事9名，截至2015年8月21日，共收到董事表决票9份，全体董事参加会议并表决。本次会议的召开和表决程序符合《公司法》及《公司章程》的相关规定。
本次会议全票表决通过了以下议案：
一、《兴业证券股份有限公司2015年半年度报告》及其摘要
详见上海证券交易所网站www.sse.com.cn
二、《兴业证券股份有限公司关于2015年上半年度合规与风险管理工作的报告》
三、《关于向兴证证券资产管理有限公司提供净资本担保的议案》
为了支持兴证证券资产管理有限公司（以下简称“兴证资管”）扩大业务范围和规模，董事会同意为兴证资管提供最高额度为人民币2亿元的净资本担保，兴业证券股份有限公司净资本将扣减2亿元，兴证资管净资本相应增加2亿元。净资本担保的有效期自公司正式出具担保承诺函之日起至兴证资管净资本满足保监会规定的业务开展标准之日止。
四、《关于对兴证期货有限公司增资的议案》
为推进兴证期货有限公司向衍生品综合服务商转型发展，董事会同意以全体股东同比例增资的方式向兴证期货增加注册资本1.5亿元，以2015年6月末兴证期货每股净资产1.41元作价，共增资21,150万元；其中，兴业证券认购14,577万股，出资20,554万元。
五、《关于变更公司董事的议案》
因工作调整，公司控股股东福建省财政厅提议，翁国雄先生不再担任本公司董事，推荐由耿勇先生担任本公司董事。董事会同意将耿勇先生作为董事候选人提交股东大会审议。待股东大会审议通过且耿勇先生获得证券公司董事任职资格后，翁国雄先生将不再担任公司董事，其所担任的公司董事职务由耿勇先生接任。
本议案尚需提交股东大会审议。
兴业证券股份有限公司
董 事 会
二○一五年八月二十五日
证券代码：601377 证券简称：兴业证券 公告编号：临2015-074
兴业证券股份有限公司
第四届监事会第四次会议决议公告
本公司及监事会全体成员保证公告内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
兴业证券股份有限公司第四届监事会第四次会议于2015年8月18日以电子邮件的方式发出会议通知，于2015年8月21日以通讯方式召开。公司现有监事5名，截至2015年8月21日，共收到监事表决票5份,全体监事参加会议并表决。本次会议的召集、召开和表决程序符合《公司法》及《公司章程》的相关规定。
本次监事会审议并全票表决通过了以下议案：
一、《兴业证券股份有限公司关于2015年上半年度合规与风险管理工作的报告》
二、《兴业证券股份有限公司2015年半年度报告》及其摘要
监事会认为：公司半年度报告的编制和审议程序符合相关法律、法规、《公司章程》和公司内部管理制度的各项规定；半年度报告的内容和格式均符合中国证监会和上海证券交易所的各项规定,所包含的信息能够从各方面真实、准确、完整地反映出公司2015年上半年度的经营管理和财务状况。
兴业证券股份有限公司
监 事 会
二〇一五年八月二十五日
附：简历
耿勇，男，1952年6月生，厦门大学党政基础大专学历，历任福建省财政厅会计管理处副调研员、税政条法处副处长、税政处副处长、调研员。