2015年半年度报告摘要
公司代码：600119 公司简称：长江投资
一 重要提示
1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
1.2 公司简介
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二 主要财务数据和股东情况
2.1 公司主要财务数据
单位：元 币种：人民币
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2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位: 股
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2.3 控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
三 管理层讨论与分析
2015年上半年，公司经营管理层继续紧紧围绕公司"产业投资与投资服务"的战略功能定位，在国内经济下行压力依然较大的宏观背景下，进一步加强公司存量资产管理和新投资项目拓展的力度，保持了公司经营情况总体稳健发展的良好势头，报告期内，公司营业收入、净利润水平均实现同比增长。
1、报告期主要经营指标完成情况
2015年上半年，公司实现营业收入11.44亿元，比去年同期增长86.2%；公司实现净利润2,415万元，比去年同期增长8.8%。
2、报告期主要经营工作回顾
（1）以陆交中心为核心的现代物流板块，坚持科技创新和商业模式创新，大力推动智慧物流向智慧供应链的转型升级，积极探索新的跨境电商运营模式等创新业务领域，核心竞争力进一步提升。
陆交中心借助近7年来对“物流+互联网”经营实践所形成的“智慧物流”服务平台功能，发挥在物流信息资源以及仓储、运输、加工、配送、金融等领域跨行业资源的整合优势，运用“互联网+”和供应链管理思想，着力打造具备“智慧流通平台”特征的“现代物流2.0版”。2015年5月，陆交中心与上海寻羊网络科技有限公司等合作方签署投资意向协议，共同在香港设立合资公司“爱马商业（香港）有限公司”（暂定名，以下简称“爱马商业”），合作经营跨境电商供应链管理项目。爱马商业将依托境外电商，利用大数据，直接与终端消费者的需求对接，提供组织国内优质供应商、搭建集运联运平台、实现跨境支付结算和退换货等各类供应链服务，将国内商品与境外消费者进行连接，提升跨境电商的供应链价值。目前爱马商业项目已通过上海市商务委企业境外投资审核，并按计划推进在香港的注册设立工作。项目所涉及的技术开发、物流方案设计、人员培训等筹备工作正在有序开展。
此外，陆交中心为进一步提升核心竞争力，不断加大科研投入，重点对56135平台网站各产品进行大规模改版，提高网站运行效率，改版后用户独立IP数增加约30%，为流通领域中小微企业提供的标准化系列系统管理平台，在这个标准化系统平台上，将在五个领域分别推出生产E管通、贸易E管通、物流E管通、电商E管通和配送E管通，并在运营该标准化系统平台的基础上，促成使用系统平台的各中小企业进行上下游信息交换和社会化信息交易，此项目已经专家评审参加商务部物流公共信息平台标准化试点项目。同时，通过市场挖潜和创新管理，陆交中心的跨境、国内供应链管理业务，担保交易业务等均取得较好发展。报告期内，陆交中心实现营业收入7.31亿元，同比增长349.9%，净利润539.8万元，同比增长272.5%。
（2）继续保持BT项目的有序滚动开发。
报告期内拱极东路BT项目、张东路BT项目第二期回购款分别于2015年1月和6月收付，其中拱极东路（G1501-两港公路）改建工程获得上海市市政公路行业协会“2014年度上海市市政工程金奖”。川南奉路BT项目于2015年1月通过上海联合产权交易所完成增资扩股工作，公司投资1亿元持有80%股权，成为川南奉项目公司控股股东，目前项目动迁工作正在展开。
（3）长望科技积极寻求资本市场助力，拟申请新三板挂牌并定向增发募集资金。
长望科技为提高经营管理水平，完善激励机制，稳定和吸引优秀人才，增强核心竞争力，实现可持续发展，在报告期内完成了股份制改造，并开始启动在全国中小企业股份转让系统的挂牌和定向发行股票的申请工作。长望科技拟定向发行人民币普通股的价格为每股不高于3.8元，发行股份数量不超过1,800万股（含），募集资金金额（扣减发行费用前）不超过6,840万元。
（4）长投矿业项目兑现2014年业绩承诺，并与合作方对项目的投资管理向矿权运作的盈利模式转变达成共识，经营重点以资源增储为中心。
根据公司与长投矿业少数股东芜湖市德隆矿业有限公司（以下简称“德隆矿业”）签署的相关协议，以及立信会计师事务所出具的长投矿业2014年审计报告，德隆矿业于2015年3月向公司支付业绩补偿款1,078万元，兑现了长投矿业2014年业绩承诺。同时，公司与德隆矿业基于市场情况和矿业投资的特殊性，一致同意长投矿业的工作重点继续转向资源增储，项目的投资管理向矿权运作的盈利模式转变。并相应将前期德隆矿业作出的关于长投矿业经营业绩承诺变更为项目投资收益承诺。报告期内，长投矿业加强与江苏华东基础地质勘查有限公司等专业机构的合作，加大所属矿山勘探投入力度，科学推进资源增储工作，矿山累计完成钻探进尺近万米，取得了阶段性成果。
（5）长江联合金属交易中心项目以委托经营方式保障投资收益，报告期内实现试运营。
2015年2月，公司与长江联合金属交易中心（以下简称“金属交易中心”）其他股东签署补充协议，就共同委托上海冉荣贵金属有限公司负责经营金属交易中心，以及其经营所应达到的经营业绩、合法经营保证和补偿承诺等进行了协议约定。报告期内，金属交易中心完成交易规则、业务细则和交易模板的设计制作及配套交易系统搭建，并实现试运营，开发的交易品种包括“长江银”、“长江铜”等。
（6）小贷公司加强风险管控，严格“小额、分散”的风控要求，保持稳健经营。
长江鼎立小额贷款公司继续加强内部制度建设，针对具体业务操作流程进行了进一步改进和优化，在严控风险的同时，保持公司业务稳健发展。报告期内，累计贷款额8.37亿元，均为抵押贷款，实现营业收入1024万元；净利润473万元，同比增长4.65%。
（7）进一步优化公司存量资产结构，积极推动全资子公司仪电科技100%股权挂牌出让工作。
公司为盘活存量资产，提高资金使用效率，聚焦现代物流主业，实现合理投资回报，将通过上海联合产权交易所公开挂牌方式，以不低于评估价值人民币118,603,046.66元，转让公司全资子公司仪电科技100%股权。报告期内，公司已完成仪电科技挂牌出让的审计、评估、国资备案等工作，并于2015年7月履行了公司董事会、股东大会等决策程序。目前，仪电科技100%股权项目已在上海联合产权交易所挂牌。
（8）探索融资渠道拓展，满足创新业务和项目投资规模对资金的需求。
报告期内，为满足公司业务发展的资金需求，降低公司整体财务成本，调整公司融资结构，公司将向中国银行间市场交易商协会申请注册发行不超过公司净资产40%（约人民币3.5亿元）的中期票据和不超过公司净资产40%（约人民币3.5亿元）的短期融资券。上海新世纪资信评估投资服务有限公司作为公司本次中期票据、短期融资券发行的信用评级机构，已展开对公司主体信用级别的评定工作，公司将按计划积极推进上述中期票据和短期融资券的注册发行。
（一）主营业务分析
1 财务报表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
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营业收入变动原因说明:主要为物流企业营业收入同比增加所致
营业成本变动原因说明:主要为物流企业营业收入增加相应增加营业成本所致
销售费用变动原因说明:主要为工资及附加同比增加所致
管理费用变动原因说明:主要为折旧费用同比减少所致
财务费用变动原因说明:主要为BT企业实现的未实现融资收益同比减少所致
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是子公司支付往来款、保证金同比增加所致
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要为购建固定资产支付的现金同比减少所致
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要为借款所取得的现金净流量同比增加所致
研发支出变动原因说明:与上年同期基本持平
2 其他
(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
无
(2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
无
(3) 经营计划进展说明
1、物流板块：报告期内，跨境供应链项目、跨境电商项目、冷链配送业务与冷链仓库建设等重点项目正在有序推进中。
2、BT板块：报告期内，公司已完成对上海川南奉路工程管理有限公司的并购，并加紧推进川南奉路BT项目的建设进程。
3、气象板块：报告期内，气象企业业绩稳定。完成对上海长望气象科技有限公司的股份制改造，并申请在新三板挂牌交易过程中。
4、资源类板块： 报告期内，安庆长投矿业有限公司加强与专业地质勘查机构合作，并继续加大资源增储的投入，力争资源储量实现更大的突破，提升矿山资产增值潜力。
（二）行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
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主营业务分行业和分产品情况的说明
供应链管理业务同比大幅提升；气象企业报告期内未确认军品销售收入导致工业营业收入同比下降。
2、 主营业务分地区情况
单位：元 币种：人民币
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主营业务分地区情况的说明
国内供应链管理业务同比大幅增加
（三）核心竞争力分析
1、公司作为有十多年历史的上市公司，在转型发展中，充分利用资本平台优势，运用了一系列收购、兼并、重组等资本运作手段，在实践中锻炼培养了优秀的投资人才团队，积淀了有自身特点的投资文化，使得公司在产业投资领域进行价值发现的方法、工具、手段和专业判断上具备了核心竞争能力。
2、以陆交中心为核心的现代物流主业始终坚持深化平台经济发展模式，经过多年的创新培育，"56135"已完成了从信息平台、物流资源交易平台向智慧流通平台的扩展和演变，并逐步发展成为为中小企业降本增效、标准化服务产品交易、行业诚信体系建设的综合型平台，其创新商业模式及行业引领作用获得社会高度认可，行业标杆地位进一步显现。
（四）投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
报告期内对外股权投资额为10,000万元，上年同期投资额为0万元。
上海川南奉路工程管理有限公司（以下简称“川南奉路公司”），为上海市浦东新区川南奉公路（拱极路-沪南公路）新建工程项目建设单位，主要经营范围包括投资管理，工程项目管理，工程技术咨询（除经纪）。公司增资前，川南奉路公司的注册资本为2,500万元，公司出资10,000万元后，注册资本为12,500万元，公司占80%的股份。报告期内，公司完成出资10,000万元。
(1) 证券投资情况
√适用 □不适用
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证券投资情况的说明
北京鹫峰科技开发股份有限公司法人股股数15万股，每股面值1元，期末余额系按2015年06月30日流通股收盘价2.74元/股的50%计算，期末账面价值为205,500.00元。
(2) 持有其他上市公司股权情况
□适用 √不适用
(1)
(3) 持有金融企业股权情况
√适用 □不适用
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持有金融企业股权情况的说明
报告期上海浦东新区长江鼎立小额贷款有限公司实现净利润472.97万元，为上市公司贡献的净利润为141.89万元。
2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1) 委托理财情况
□适用 √不适用
(2) 委托贷款情况
□适用 √不适用
(3) 其他投资理财及衍生品投资情况
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
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其他投资理财及衍生品投资情况的说明
报告期内公司及控股子公司根据董事会授权，利用投资间隙资金、经营间隙资金购买银行短期保本型理财产品，累计发生额为3,100万元，期末未到期理财产品2,000万元。
3、 募集资金使用情况
(1) 募集资金总体使用情况
□适用 √不适用
(2) 募集资金承诺项目情况
□适用 √不适用
(3) 募集资金变更项目情况
□适用 √不适用
4、 主要子公司、参股公司分析
（1）公司主要子公司情况
①上海陆上货运交易中心有限公司
公司注册资本金为26,000万元，主要业务为利用物流交易与信息服务平台，提供物流担保交易服务、远程仓储监管服务、电商城市配送管理、供应链管理等智慧流通服务。
报告期末该公司总资产为86,170.17万元，净资产为30,676.96万元。报告期营业收入为73,117.87万元，净利润为539.83万元；上年同期营业收入为16,250.84万元，净利润为144.90万元。营业收入、净利润同比增长额主要来源于供应链管理项目。
②上海长发国际货运有限公司
公司注册资本金为3,000万元，主要从事国际货运代理业务。
报告期末总资产为9,819.22万元，净资产为6,135.21万元。报告期营业收入为14,986.12万元，净利润为346.83万元；上年同期营业收入为17,653.06万元，净利润为256.86万元。
③上海西铁长发国际货运有限公司
公司注册资本金为140万美元，主要从事国际货运代理业务。
报告期末总资产为9,559.39万元，净资产为3,181.37万元。报告期营业收入为18,135.58万元，净利润为172.12万元；上年同期营业收入为18,470.40万元，净利润为191.45万元。
④上海长望气象科技股份有限公司
原上海长望气象科技有限公司于2015年5月26日改制为股份有限公司。公司注册资本金为3,528万元，主要从事气象仪器生产。
报告期末总资产为10,758.81万元，净资产为5,837.72万元。报告期营业收入为3,705.65万元，净利润为669.28万元；上年同期营业收入为5,253.37万元，净利润为507.57万元。营业收入同比下降主要为报告期未实现军品气象仪器销售收入所致，报告期内收到军品增值税返还214.59万元。
⑤上海拱极东路工程管理有限公司
公司注册资本金为15,000万元，承接上海市浦东新区拱极东路（A30-两港公路）新建工程项目建设。
报告期末总资产为35,031.30万元，净资产为19,145.26万元。报告期营业收入为75.75万元，净利润为904.61万元；上年同期营业收入3,066.99万元，净利润为1,614.05万元。报告期收到第二期回购款16,972.94万元。
⑥上海川南奉路工程管理有限公司
公司注册资本金为12,500万元，承接上海市浦东新区川南奉公路（拱极路-沪南公路）新建工程项目建设。
报告期末总资产12,398.52万元，净资产12,384.66万元。项目未正式开工。
（2）公司主要参股公司情况
①上海浦东新区长江鼎立小额贷款有限公司
公司注册资金为10,000万元，主要业务为办理各项小额贷款；办理小企业发展、管理、财务等咨询业务。报告期末公司总资产为13,579.93万元，净资产为10,737.83万元，报告期内公司实现营业收入1,023.57万元，净利润472.97万元 ；上年同期营业收入953.41万元，净利润451.89 万元。
②上海长江联合金属交易中心有限公司
公司注册资本5,000万元，主营业务为金属现货交易提供场所及相关配套服务。报告期末公司总资产6,363.11万元，净资产3,909.26万元，报告期内公司实现营业收入25.77万元，净利润-1,090.74万元。亏损原因为该公司处于筹建期，报告期内实现试运营。
5、 非募集资金项目情况
□适用 √不适用
（二） 利润分配或资本公积金转增预案
1、报告期实施的利润分配方案的执行或调整情况
2015年4月24日召开的公司2014年年度股东大会审议通过2014年度利润分配方案。同意以2014年末总股本307,400,000股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.8元（含税），共计派发股利人民币24,592,000.00元（含税）。尚余未分配利润86,399,575.15元结转以后年度分配；资本公积金不转增股本。2015年6月15日公司披露2014年度利润分配实施公告，现金红利发放日为2015年6月19日。
2、 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本
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（三） 其他披露事项
预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
√适用 □不适用
2015年7月20日公司2015年第3次临时股东大会审议通过了公司以不低于评估价118,603,046.66元的价格通过上海联合产权交易所公开挂牌方式转让公司所持有的上海仪电科技有限公司100%股权。如该项股权在下一报告期内完成转让，公司年初至第三季度累计净利润与上年同期比将大幅度提高。
（四） 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□适用 √不适用
四 涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。
无
4.2 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影响。
无
4.3 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
合并财务报表范围
报告期内公司以增资扩股的方式并购上海川南奉路工程管理有限公司，成为其控股股东。本公司对川南奉路公司增资1亿元，增资后，川南奉路公司的股本为12,500万元，本公司占80%股份；振海公司出资2,500万元，占20%股份。与上年度财务报告相比，财务报表合并范围新增上海川南奉路工程管理有限公司。
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本期合并财务报表范围及其变化情况详见详见公司于同日披露的半年度报告附注“八、合并范围的变更” 和 “九、在其他主体中的权益”。
董事长：居亮
长发集团长江投资实业股份有限公司
2015年8月25日