——安记食品股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放

  出席嘉宾：

  安记食品董事长兼总经理 林肖芳先生

  安记食品董事兼董事会秘书 周 倩女士

  安记食品财务总监 陈永安先生

  安信证券投资银行执行总经理、保荐代表人 唐劲松先生

  安信证券投资银行业务总监、保荐代表人 于冬梅女士

  安信证券投资银行高级业务副总裁、项目协办人 刘祥茂先生

  安记食品股份有限公司财务总监

  陈永安先生致辞

  尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友朋友们：

  大家好！

  今天，我们又一次相聚在这里，再次欢迎大家参加安记食品股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会活动。首先，我谨代表董事长林肖芳先生、公司董事会、管理层及全体员工，对大家的关心及支持表示最诚挚的谢意！同时也感谢上证路演中心和中国证券网又一次为我们的网上路演活动提供的平台服务。相信这一次的交流，会在前一次的基础上更加的深入。

  自1995年到2015年，20年的安记食品一直专注于调味品的研发、生产和销售，在复合调味粉领域已具有较高的知名度和品牌影响力。经过多年发展，公司构建起以复合调味粉为主导，天然提取物调味料、香辛料、酱类、风味清汤互为补充、协调发展的产品体系，目前销售有500多个品种。安记食品始终坚持以市场需求为导向，产品不断推陈出新，开发出排骨味王调味料等多种市场独创、概念领先、品质优异的特色产品，充分满足了各种类型消费者多层次、多用途、多价位的个性化使用需求。

  调味品作为消费者一日三餐的必需品，同时也广泛地应用于食品加工领域。安记食品处于紧系民生的领域，我们将以上市为新的征程，始终保持创新进取，诚信经营。希望通过第二次网上路演活动，让大家对安记食品有更加深入的了解，进一步发现安记食品的内在品质和投资价值。谢谢大家。

  安信证券股份有限公司

  投资银行执行总经理、保荐代表人

  唐劲松先生致辞

  尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友朋友们：

  大家好！

  尽管是第二次来到安记食品网上路演，但依旧怀着激动的心情。作为安记食品股份有限公司首次公开发行股票的保荐机构和主承销商，我再次代表安信证券股份有限公司，向所有参加网上路演的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢。

  二十年的积淀，安记食品已发展成为国内知名调味品生产企业，并在复合调味粉领域具有较高的知名度和品牌影响力。作为安记食品的保荐机构和主承销商，我们深感荣幸。此次迈入资本市场，相信安记食品必将抓住发展机遇，进一步增强持续盈利能力和综合竞争能力，以更多更优的产品回报广大消费者，以优良的业绩表现回报全体股东。

  安信证券也将切实履行保荐义务，勤勉尽职，做好持续督导工作。又一次的网上路演推介活动，也给了广大投资者一次能够透彻了解安记食品的机会，从而更准确地把握安记食品的投资价值和投资机会。

  我们对安记食品的未来发展前景充满信心，希望通过我们和安记食品的共同努力，与广大投资者共同分享企业的发展硕果。欢迎大家踊跃提问、积极认购。

  谢谢大家！

  安记食品股份有限公司董事兼董事会秘书

  周倩女士致结束词

  尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友朋友们：

  大家好！

  加上第一次路演，我们共计有六个小时的交流时间，但还是觉得非常短暂。安记食品股份有限公司首次公开发行股票网上路演已近尾声，再次感谢各位投资者朋友的积极参与和互动，同时非常感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供交流平台和专业服务，也要感谢主承销商安信证券以及所有参与发行的中介机构所付出的辛勤劳动。

  第二次的交流机会很难得，相信各位投资者对公司各方面有了新的、更加深入的认知。无论是来自公众还是投资者的关注，我们都深知大家对安记食品未来发展的充满期待，非常感谢各位提出的保贵意见和建议。我们已深切体会到作为公众公司的使命、责任和压力。在踏入资本市场后，我们将以更高的目标来要求自己，以更加优异的业绩来回报广大投资者朋友。

  网上路演即将结束，但安记食品与各位投资者朋友的沟通交流才刚刚开始，来日方长，在安记食品上市之后，希望大家能通过各种方式与我们保持密切的沟通和联系。我们一定会更加努力，牢牢抓住资本市场赋予的发展契机，努力将安记食品打造成为受全社会尊重的具有社会责任的优质企业，实现股东价值、员工价值、社会效益的最大化！

  最后祝大家身体健康、万事如意！

  谢谢大家！

  经营篇

  问：您认为一个企业的竞争力由哪些方面构成？

  林肖芳：企业的竞争力可以分为三个层面：第一层面是产品层，即企业生产产品及控制其质量、提供服务的能力；第二层面是制度层，即各经营管理要素组成的结构平台；第三层面是文化层，即以企业理念、企业价值观为核心的企业文化、内外一致的企业形象和社会责任，它直接影响企业的发展战略导向和企业的经营管理行为。

  问：公司是如何吸引和留住核心技术人员和各种人才的？

  林肖芳：公司吸引和留住人才的根本在于良好的职业发展前景、积极进取的企业文化和行之有效的激励政策的结合。一方面公司员工非常热爱企业，另一方面公司一直尊重人才，同时公司内部还建立了有效的人才激励政策，实现了每个员工的个人发展与企业发展的同步推进。

  问：请介绍下年产10,000吨1：1利乐装调味骨汤产品生产项目概况。

  周倩：本项目属上海安记新建项目。根据调味骨汤类复合调味料市场需求预测并结合公司现有技术、市场条件及公司战略定位，该项目计划生产年产10,000吨1：1利乐装调味骨汤产品，主要包括鸡骨清汤、猪骨清汤、牛骨清汤和其他风味骨汤，满足市场对1：1利乐装调味骨汤产品需求，丰富公司产品线，提高公司核心竞争力，增强公司盈利能力。本项目确定生产规模为年产利乐装调味骨汤10,000吨，建设周期为2年。

  问：年产10,000吨1：1利乐装调味骨汤产品生产项目的新增产能消化情况如何？

  周倩：（1）公司调味骨汤产品产能增长幅度较大；（2）公司具备消化新增产能的销售能力；（3）公司将从产能配置与新品研发、品牌营销推广和营销网络渠道建设消化新增产能。

  问：年产10,000吨1：1利乐装调味骨汤产品生产项目的可行性如何？

  周倩：该项目可行性有：（1）调味骨汤产品市场潜力巨大；（2）公司已经掌握成熟的调味骨汤生产技术；（3）公司已经掌握详细的终端市场需求及完善的产品分销渠道。

  问：安记食品2013年主营业务收入变动原因是什么？

  陈永安：2013 年公司主营业务收入同比下降14.33%，收入下降主要有以下原因：餐饮业为公司重要的下游行业，餐饮业的市场变化会直接影响到公司销售，2013年全国餐饮业的增长速度较上年增长速度下降，餐饮业增长速度的下降直接影响到了公司产品销售；此外2012 年底，中央“八项规定”政策出台之后，国内高档酒楼的公务、商务接待市场大幅下降，导致公司主要供应高档餐饮的风味清汤和天然提取物调味料2013 年同比分别下降37.82%和74.23%。

  问：安记食品产品销量最大的区域是哪?比重是多少？原因是什么？

  陈永安：目前公司在华东和中南两个地区销量最大。近三年及一期，华东和中南地区实现的销售收入主营业务收入的比重分别为91.52%、90.38%、 90.75%和89.63%。主要原因是华东和中南地区离公司所在地近，销售网络最为密集，口味也更为接近。

  问：安记食品预收账款情况怎样？

  陈永安：2012年末、2013年末、2014年末和2015年6月末，预收账款分别为677.34万元、1,019.36万元、452.94万元和685.71万元，公司预收账款账期大多在一年以内。公司除对少数长期合作客户给予一定信用期限，其余客户均实行款到发货。2013末预收账款同比增加50.49%，主要是因为公司2013年12月对主打产品实行提价政策，在调整供货价格截止日前，部分经销商为锁定原供货价格，提前预付订货款；2013年末经销商预定的货物已于2014年陆续发货，预收账款减少。

  问：安记食品近年来主营业务收入区域分布有何特点？

  陈永安：报告期内，公司主营业务收入区域分布主要有以下特点：（1）华东和中南是公司产品的最主要销售区域；（2）公司在其他销售区域的销量还有较大的成长空间。

  问：安记食品2014年主营业务收入变动原因是什么？

  陈永安：2014 年公司主营业务收入同比微降0.56%。自2013 年以来公司面临严峻的市场环境，为了扭转公司主营业务收入下降的情况，公司积极进行产品结构调整，增加适合大众餐饮的产品；同时加强市场推广力度，提升对经销商的服务，帮助经销商开拓维护终端客户，2014 年公司餐饮渠道销售开始逐步走出低谷，较上年同比增长10.46%。此外，受特通渠道客户订单下降的影响，公司2014 年特通渠道销量下降56.95%，造成公司收入略有下降。总体上，公司已经走出了自2013年起主营业务下降的趋势，经营情况逐步好转。

  问：安记食品的资产结构如何？

  陈永安：报告期内，公司的资产规模逐年增长，2015年6月30日公司总资产较2012年末增长33.14%。公司的资产主要由流动资产、固定资产、在建工程和无形资产构成，其他资产占总资产的比例较小。截至2015年6月30日，公司流动资产、固定资产、在建工程、无形资产和其他非流动资产占总资产的比例分别为50.20%、12.97%、16.29%、10.86%和6.52%；货币资金、存货和应收账款占流动资产的比例分别为69.77%、18.75%和2.86%，显示公司流动资产结构良好，可变现性强。

  问：安记食品近年来营业收入的产品构成有何特点？

  陈永安：报告期内，公司营业收入的产品构成有以下特点：（1）复合调味粉是公司的主导产品；（2）香辛料产品是公司的重要产品；（3）风味清汤和天然提取物调味料是公司未来重点发展的产品。

  问：近年来安记食品复合调味粉营业收入比重为多少？

  陈永安：近三年及一期，复合调味粉实现的营业收入占公司营业收入的比重分别为76.29%、80.42%、78.64%和76.90%，占比较高。

  问：请介绍下安记食品近年来存货情况?

  陈永安：公司的存货主要包括原材料、库存商品和在产品等。报告期内，存货中原材料占比在80%以上，主要为农产品、味精、白糖和包装物等。因农产品有一定的生产周期，为满足公司生产的需求，公司需储备农产品。公司主要产品生产周期约2-3天，期限较短，因此在产品所占比重不大。公司采用以销定产的生产模式，生产周期较短，因此存货中产成品占比不高。

  问：安记食品近年来收入和利润水平如何？

  陈永安：2012年、2013年、2014年和2015年1-6月公司营业收入分别为30,518.83万元、26,802.95万元、27,888.90万元和12,466.61万元，净利润分别为6,289.12万元、5,269.19万元、5,656.89万元和2,432.95万元。2013 年，公司营业收入较上年下降12.18%，净利润较上年下降16.22%；2014年公司营业收入较上年增长4.05%，净利润较上年增长7.36%。

  问：安记食品近年来经营活动现金流量怎样？

  陈永安：近三年及一期，本公司经营活动产生的现金流量净额均为正数，累计为21,686.28万元。同期，公司实现的净利润累计为19,648.15万元。公司经营活动产生的现金流量净额的累计额与实现的累计净利润的比率为1.10。公司保持了较高的现金回收比率，经营性现金流量较为充裕。

  问：安记食品近年来资产周转能力如何？

  陈永安：报告期内，公司应收账款周转较快且逐年提高，质量较高；存货结构合理，周转较快。公司具有较强的资产周转能力。

  行业篇

  问：请问餐饮业近年来的发展对调味品行业有何影响？

  林肖芳：菜肴的色、香、味是餐饮企业吸引顾客最有效的手段。随着我国调味品行业的发展，各种不同口味的调味品被开发出来，极大地丰富了餐饮企业在菜肴色、香、味上创新的空间。如今，许多品牌饭店、著名的招牌菜都离不开独具特色的调味品，调味品已经成为我国餐饮业繁荣发展和提高品质与档次的必备品。有部分餐饮企业为了打造菜肴特色、吸引“回头客”，调味品采购支出已经占到其收入的很大比重。餐饮业的快速发展，有力地拉动了调味品行业的市场需求。

  问：安记食品是否参与制定过行业标准？具体有哪些？

  周倩：安记食品作为复合调味料的知名企业之一，主导及参与了多项调味品国家标准、行业标准的起草和制定。公司主导及参与的调味品行业标准有：《调味品分类》国家标准（GB/T20903-2007）、《排骨粉调味料》行业标准（SB/T10526-2009）、《海鲜粉调味料》行业标准（SB/T10485-2008）、《牛肉粉调味料》行业标准（SB/T10513-2008）。

  发展篇

  问：作为公司的董事长，您对公司的战略规划是怎样？

  林肖芳：公司未来将坚持“谦虚务实、兢兢业业、持续改进、诚信共赢”的经营理念和“安全为先、质量为本、顾客为重、创新为营”的经营方针，在保持和巩固公司在调味品行业的市场占有率的同时，加大研发投入，积极开发适应消费者需求的产品，不断提升安记食品的市场竞争力。

  问：请安记食品管理层谈谈未来三年公司的发展计划。

  林肖芳：公司根据自身的竞争优势和特点，结合当前我国经济的发展现状、国家宏观调控政策变化情况、调味品行业的发展趋势等外部因素，以本次股票公开发行上市为契机，确立了明晰可行、持久有效的发展目标。

  主营业务发展方面，公司将继续以调味品为主营业务，巩固现有排骨味王等复合调味粉的市场领先地位，并大力发展以其为代表的相关猪肉风味调味粉作为公司未来的主导产品，同时将大力发展食用菌提取物和利乐包装骨汤等产品。

  营销网络建设方面，公司将积极进行营销网络的建设，在深化流通渠道的同时，加大直销的开发力度，确保公司销售业绩的增长。

  技术研发方面，公司将继续推进技术研发计划，加大检测、试产等设备的投入，培养和引进研发人才，并加强与外部相关科研院所的合作，保持公司的技术领先地位。

  人力资源发展方面，公司将继续通过内部培养和外部引进相结合的方式，壮大公司的人才队伍，建立一支高素质的管理、研发、生产、销售的业务团队。

  融资方面，公司本次募集资金投资项目将严格按照计划进行实施；同时根据公司的业务发展需要，并综合考虑资金需求和成本，通过资本市场直接融资、银行贷款等多种方式筹集资金，促进公司更好、更快发展。

  问：如何看待安记食品的未来发展走向？安记食品的投资价值在哪里？

  林肖芳：公司未来发展迅速、经营稳健、业绩优良、市场前景广阔，是一个非常值得长期持有的公司。

  问：请介绍下研发中心的发展目标。

  周倩：研发中心的发展目标为提高公司产品质量安全控制水平；提高公司现有农副产品深加工技术水平；促进新型技术与调味品生产过程中的快速嫁接，促使公司研发团队更好地承载公司新产品开发的重任，通过整合多方面研发资源，为公司有效响应市场新需求推出新产品作出贡献；成为公司的“产、学、研”战略合作平台。

  问：安记发行价何时可以确定，还有除了汤类和其他调味品是否会考虑后期开发休闲食品？

  周倩：公司未来三年将专注于新型调味品、农副产品深加工、农副产品废弃料综合利用、休闲食品等四大领域进行技术研究，具体研究项目有菌菇类提取物、畜禽类提取物、代餐汤料等。

  发行篇

  问：请谈一下您对贵公司新股上市的感想。

  林肖芳：安记食品发行上市后，将成为一家公众公司，我们一定会以负责、诚信的态度面对社会公众的监督。同时公司也将加快募集资金项目的进度，尽快产生效益，力求以良好的业绩回报广大投资者。成功上市为安记今后的发展提供了更广阔的舞台，同时也加大了公司经营管理的压力，我们将更加努力的发展公司。

  问：管理上市公司与非上市公司的最重要差别在哪里？公司高层做了哪些准备？

  林肖芳：最主要的区别在于透明度和公开度，上市公司是公众公司，一切需要透明化和公开化，因为向社会公众募集资金，就必须承担向公众投资者进行信息披露的义务。对此，我们将严格按照中国证监会关于法定信息披露的规章来执行，并将临时发生的重大事项，通过专业媒体、网络等多种形式及时向投资者通报。

  问：对安记食品的二级市场价格定位，你们是如何估计的？

  周倩：安记食品的市场价格是由投资者来决定的，但我要告诉您的是公司近年来发展迅速、经营稳健、业绩优良、市场前景广阔，是一个非常值得长期持有的公司。

  问：请介绍下安记食品此次募集资金投资项目进展情况？

  周倩：年产700 吨食用菌提取物及1,625 吨副产品生产项目已完成部分厂房的基础建设，截至2015 年6 月30日已投入3,834.73 万元；年产10,000 吨1：1 利乐装调味骨汤产品生产项目及研发中心建设项目已经开始前期基建工作，截至2015年6月30 日已经投入5,219.44 万元。截至2015 年6 月30日，三个项目已投入9,054.17 万元。

  问：此次募投项目与安记食品现有业务有何关联？

  周倩：此次募投项目均是围绕公司主业进行，符合主营业务的发展方向，将着重于扩大公司生产规模、提升技术研发水平和完善市场网络建设，可进一步强化公司在规模、自主创新能力以及市场营销网络等方面的优势，不断增强公司核心竞争力。

  问：公司会倾向于以何种方式回报股东，是现金分红还是送股？

  唐劲松：采用何种方式回报股东，要根据实际情况及公司不同的发展阶段而定，现金分红和送股都是可能的方式。

  文字整理：倪丹 编辑：李魁领

  主办 上海证券报

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