■中国航空技术国际控股有限公司公开发行2015年公司债券募集说明书摘要（面向合格投资者）
（住所：北京市朝阳区北辰东路18号）
声明
本募集说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上交所网站（www.sse.com.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。
除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相同。
第一节 发行概况
一、本次债券的发行授权及核准
2015年8月11日，公司第三届董事会2015年第七次临时会议审议通过了《关于中航国际发行50亿元人民币公司债券的议案》，批准公司公开发行金额为50亿元的公司债券。
2015年8月25日，公司2015年第六次临时股东会审议通过了《关于中航国际发行50亿元人民币公司债券的议案》，批准公司公开发行金额为50亿元的公司债券。
2015年11月11日，经中国证监会“证监许可[2015]2571”号文核准，公司获准向合格投资者公开发行金额为50亿元的公司债券。
二、本次债券主要条款
1、发行主体：中国航空技术国际控股有限公司。
2、债券名称：中国航空技术国际控股有限公司2015年公司债券。
3、发行规模：本次公司债券发行规模为人民币50亿元。
4、票面金额：人民币100元。
5、发行价格：按面值平价发行。
6、债券期限：本次发行的公司债券期限为5年。
7、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本次债券在债券登记机构开立的托管账户托管记载。本次债券发行结束后，债券持有人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。
8、债券利率及确定方式：本次债券为固定利率债券，债券票面利率将根据网下询价簿记结果，由发行人与主承销商按照市场情况确定。债券票面利率采取单利按年计息，不计复利。
9、还本付息的期限和方式：本次公司债券按年付息，到期一次还本。利息每年支付一次，最后一期利息随本金一起支付。本次债券本息支付将按照债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体事项按照债券登记机构的相关规定办理。
10、起息日：2015年12月7日。
11、利息登记日：本次债券的利息登记日按登记机构相关规定处理。在利息登记日当日收市后登记在册的本次债券持有人，均有权就所持本次债券获得该利息登记日所在计息年度的利息。
12、付息日：2016年至2020年间每年的12月7日为上一计息年度的付息日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间付息款项不另计利息）。
13、兑付日：本次债券的兑付日为2015年12月7日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间付息款项不另计利息）。
14、支付金额：本次债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至利息登记日收市时所持有的本次债券票面总额与对应的票面年利率的乘积；于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付债权登记日收市时所持有的本次债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。
15、还本付息发生逾期时另计利息的相关标准：年度付息发生逾期的，逾期未付的利息金额自该年度付息日起，按照该未付利息对应债券品种的票面利率另计利息（单利）；偿还本金发生逾期的，逾期未付的本金金额自本金支付日起，按照该未付本金对应债券品种的票面利率计算利息（单利）。
16、担保人及担保方式：本次中国航空技术国际控股有限公司公开发行公司债券不设担保。
17、募集资金专项账户：本次公司债券募集资金到位后将存放于公司董事会或董事会授权人士决定的专项账户中，用于本次公司债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付。
18、信用级别及资信评级机构：经大公国际综合评定，发行人的主体信用等级为AAA，本次债券的信用等级为AAA。大公国际将在本次债券有效存续期间对发行人进行定期跟踪评级以及不定期跟踪评级。
19、主承销商：中信建投证券股份有限公司。
20、债券受托管理人：中信建投证券股份有限公司。
21、发行方式：本次债券在获准发行后，一次性发行。
22、发行对象及向公司股东配售的安排：本次公司债券拟向符合法律法规规定的合格投资者公开发行，投资者以现金认购。本次发行的公司债券不向公司股东优先配售。
23、承销方式：本次债券由主承销商负责组建承销团，以余额包销的方式承销。
24、拟上市地：上海证券交易所。
25、募集资金用途：本次发行公司债券的募集资金扣除发行费用后拟用于偿还银行借款，调整负债结构。
26、上市安排：本次发行结束后，发行人将尽快向上交所提出关于本次债券上市交易的申请，具体上市时间将另行公告。
27、新质押式回购：发行人主体信用等级为AAA，本次债券信用等级为AAA，本次债券符合进行新质押式回购交易的基本条件。发行人拟向上交所及债券登记机构申请新质押式回购安排。如获批准，具体折算率等事宜将按上交所及债券登记机构的相关规定执行。
28、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本次债券所应缴纳的税款由投资者承担。
三、本次债券发行的有关机构
（一）发行人
名称：中国航空技术国际控股有限公司
注册地址：北京市朝阳区北辰东路18号
法定代表人：吴光权
联系人：刘苏晋
电话：010-84808439
传真：010-84808423
（二）主承销商及其他承销机构
主承销商
名称：中信建投证券股份有限公司
住所：北京市朝阳区安立路66号4号楼
法定代表人：王常青
项目负责人：于宏刚、杜美娜
联系人：赵凤滨、胡涵镜仟、吴煜磊、徐宗轩
电话：010-85130997
传真：010-65608450
（三）发行人律师
名称：君泽君律师事务所
住所：北京市西城区金融大街9号金融街中心南楼6层
负责人：王冰
经办律师：闫晓旭、罗曼
电话：010-66523388
传真：010-66523399
（四）会计师事务所
名称：瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）
住所：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦A座8-9层
执行事务合伙人：顾仁荣
经办注册会计师: 张伟、范晓红
电话：010-88219191-4165
传真：010-88210558
名称：众环海华会计师事务所（特殊普通合伙）
住所：北京市海淀区西四环中路16号院7号楼
执行事务合伙人：石文先
经办注册会计师：李萍萍、焦林
电话：010-68179990
传真：010-68179990
（五）资信评级机构
名称：大公国际资信评估有限公司
住所：北京市朝阳区霄云路26号鹏润大厦A座2901
法定代表人：关建中
联系人：丁兰
电话：010-5108768-2463
传真：010-84583355
（六）债券受托管理人
名称：中信建投证券股份有限公司
住所：北京市朝阳区安立路66号4号楼
法定代表人：王常青
联系人：赵凤滨、胡涵镜仟
电话：010-85130997
传真：010-65608450
（七）募集资金专项账户开户银行
1、开户名：中国航空技术国际控股有限公司
开户行：中信银行股份有限公司北京奥运村支行
账号：8110701014300250147
2、开户名：中国航空技术国际控股有限公司
开户行：招商银行股份有限公司北京西三环支行
账号：021900001110804
3、开户名：中国航空技术国际控股有限公司
开户行：中国银行股份有限公司北京奥运村支行
账号：348064709190
（八）本次公司债券申请上市的证券交易所
名称：上海证券交易所
住所：上海市浦东南路528号证券大厦
总经理：黄红元
电话：021-68808888
传真：021-68807813
（九）债券登记机构
名称：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
住所：上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦3楼
负责人：高斌
电话：021-38874800
传真：021-58754185
四、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系
截至本募集说明书摘要出具日，发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他利害关系。
第二节 发行人的资信状况
一、本次债券信用评级情况
（一）近三年一期公司历史主体评级情况
2012年，大公国际评定发行人主体长期信用等级为AAA，评级展望为稳定。2013年，大公国际评定发行人主体长期信用等级为AAA，评级展望为稳定。2014年，大公国际资评定发行人主体长期信用等级为AAA，评级展望为稳定。2015年1-6月，大公国际评定发行人主体长期信用等级为AAA，评级展望为稳定。
（二）本次债券信用评级情况
经大公国际综合评定，本次债券信用等级为AAA，发行人主体信用等级为AAA。
二、公司债券信用评级报告主要事项
（一）信用评级结论及标识所代表的涵义
大公国际债券及主体信用等级符号和定义相同，具体情况如下：
AAA级：偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。
AA级：偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。
A级：偿还债务能力较强，较易受不利经济环境的影响，违约风险较低。
BBB级：偿还债务能力一般，受不利经济环境影响较大，违约风险一般。
BB级：偿还债务能力较弱，受不利经济环境影响很大，有较高违约风险。
B级：偿还债务的能力较大地依赖于良好的经济环境，违约风险很高。
CCC级：偿还债务的能力极度依赖于良好的经济环境，违约风险极高。
CC级：在破产或重组时可获得保护较小，基本不能保证偿还债务。
C级：不能偿还债务。
注：除AAA级，CCC级（含）以下等级外，每一个信用等级可用“+”、“-”符号进行微调，表示略高或略低于本等级。
大公国际评级展望定义：
正面：存在有利因素，一般情况下，未来信用等级上调的可能性较大。
稳定：信用状况稳定，一般情况下，未来信用等级调整的可能性不大。
负面：存在不利因素，一般情况下，未来信用等级下调的可能性较大。
（二）评级报告的内容摘要及揭示的主要风险
1、评级观点
中国航空技术国际控股有限公司（以下简称“中航国际”或“公司”）主要从事国际航空、贸易物流、高端消费品与零售、地产与酒店、电子高科技和资源开发等业务。评级结果反映了公司在我国航空领域占据显著地位、海外营销网络广泛、保持了开展成套设备和政府类贸易项目的渠道优势等优势；同时也反映了公司资产负债率较高、经营性净现金流对债务的保障能力不稳定等不利因素。综合分析，公司偿还债务的能力极强，本次债券到期不能偿付的风险极小。
预计未来1-2年，随着业务规模扩大，公司收入将持续增长，大公国际对中航国际的评级展望为稳定。
2、主要优势/机遇
我国航空工业较强的生产制造能力、全球民用支线飞机的强劲需求及国家对航空工业的支持政策为航空贸易发展提供有利支撑；
公司是我国航空领域对外合作的最大的航空产品销售商和航空转包生产专业增值服务商，具有较强的规模优势和显著的行业地位；
公司海外营销网络广泛，保持了开展成套设备和政府类贸易项目的渠道优势，有利于公司相关贸易业务的持续发展；
公司是国内规模最大的液晶面板及模块制造商之一，2014年下属经营主体通过资产收购和股份增发，实现收入和利润水平的显著提升。
3、主要风险/挑战
公司所从事的大宗商品贸易下游需求不足，公司退出部分物流业务，导致贸易物流的营业收入同比有所下降；
公司有息债务持续增长，资产负债率处于较高水平；
公司经营性净现金流对债务的保障能力不稳定。
（三）跟踪评级
自评级报告出具之日起，大公国际将对中航国际进行持续跟踪评级。持续跟踪评级包括定期跟踪评级和不定期跟踪评级。
跟踪评级期间，大公国际将持续关注中航国际外部经营环境的变化、影响其经营或财务状况的重大事项以及中航国际履行债务的情况等因素，并出具跟踪评级报告，动态地反映中航国际的信用状况。
跟踪评级安排包括以下内容：
1、跟踪评级时间安排
定期跟踪评级：大公国际将在本次债券存续期内，在每年中航国际发布年度报告后两个月内出具一次定期跟踪评级报告。
不定期跟踪评级：大公国际将在发生影响评级报告结论的重大事项后及时进行跟踪评级，在跟踪评级分析结束后下1个工作日向监管部门报告，并发布评级结果。
2、跟踪评级程序安排
跟踪评级将按照收集评级所需资料、现场访谈、评级分析、评审委员会审核、出具评级报告、公告等程序进行。
大公国际的跟踪评级报告和评级结果将对中航国际、监管部门及监管部门要求的披露对象进行披露。
3、如中航国际不能及时提供跟踪评级所需资料，大公国际将根据有关的公开信息资料进行分析并调整信用等级，或宣布前次评级报告所公布的信用等级失效直至中航国际提供所需评级资料。
三、发行人资信情况
（一）获得主要贷款银行的授信情况
发行人资信状况良好，截至2015年6月30日，发行人本部及主要二级子公司获得主要贷款银行的授信额度为772.30亿元，其中未使用授信额度为325.86亿元，未使用额度占总授信额度42.19%。发行人严格遵守银行结算纪律，按时归还银行贷款本息。发行人近三年及一期的贷款偿还率和利息偿付率均为100%，不存在逾期而未偿还的债务。
（二）近三年及一期与主要客户业务往来情况
发行人与主要客户及供应商的业务往来均严格按照合同执行，近三年及一期未发生过严重违约现象。
（三）近三年及一期债券的发行及偿还情况
发行人近三年及一期债券发行及偿还情况如下表所示：
单位：亿元、%、年
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注：公司于2014年发行两期金额分别为30亿元和50亿元的永续中票，计入其他权益工具。
发行人存续的公开发行的非人民币债券还包括：
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美元债券按2015年6月30日的汇率（美元对人民币1：6.1168）折合人民币30,584万元。
此外，发行人控股子公司中航国际（香港）集团于2013年9月12日在香港发行了5亿美元债券（私募），其中3亿美元期限为5年，到期日2018年9月12日，利率为4.75%；2亿美元期限为10年，到期日为2023年9月12日，利率为6%。截至2015年6月30日，上述美元债券均未到期。
（四）本次发行后的累计公司债券余额及其占发行人最近一期净资产的比例
本次债券经核准并全部发行完毕后，发行人的累计公司债券余额为110.06亿元，占公司截至2015年6月30日的合并资产负债表中所有者权益的比例为21.11%。
（五）影响债务偿还的主要财务指标
发行人近三年及一期主要财务指标如下表：
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注：
（1）流动比率=流动资产/流动负债
（2）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
（3）资产负债率=负债总额/资产总额
（4）利息保障倍数=（利润总额+列入财务费用的利息支出）/（列入财务费用的利息支出+资本化利息支出）
（5）贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额
（6）利息偿付率=实际支付利息/应付利息
第三节 发行人基本情况
一、发行人简介
中文名称：中国航空技术国际控股有限公司
英文名称：Avic International Holding Corporation
法定代表人：吴光权
设立日期：1983年4月12日
注册资本：9,578,641,714元
实缴资本：9,578,641,714元
住所：北京市朝阳区北辰东路18号
联系地址：北京市朝阳区北辰东路18号
邮政编码：100101
信息披露事务负责人：刘苏晋
联系电话：010-84808439
传真：010-84808423
所属行业：H 批发和零售贸易
经营范围：对外派遣实施境外工程所需的劳务人员；甲苯、丙酮、甲基乙基酮、哌啶、乙醚、高锰酸钾、三氯甲烷、硫酸、盐酸、醋酸酐、易燃液体、易燃固体、自然和遇湿易燃物品、氧化剂和有机过氧化物、有毒品、腐蚀品的销售（有效期至2015年08月16日）；进出口业务；仓储；工业、酒店、物业、房地产业的投资与管理；新能源设备地开发、销售维修；展览；与上述业务有关的技术转让、技术服务；与主营业务有关的展览、国内贸易和技术咨询、技术服务；物业管理；投资酒店业、餐饮业；保险兼业代理（代理险种及有效期以代理许可证为准）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动。）
组织机构代码证号：100000999
二、发行人设立、股本变更情况及实际控制人变更情况
（一）发行人设立情况
中航国际的前身为中航技总公司，是中航工业拥有的、以从事国家防务和民用航空所需要的航空技术和产品进出口为核心业务的综合性大型国有企业。根据2008年11月17日中航工业《关于中国航空技术进出口总公司改制为有限责任公司的批复》（航空资[2008]11号），中航工业以其拥有的中航技总公司截至2007年12月31日经评估后的净资产出资，将原中航技总公司由全民所有制企业改制为一人有限责任公司，并更名为中国航空技术国际控股有限公司，注册资本50亿元，并于2008年12月23日取得国家工商行政管理总局核发的企业法人营业执照。
（二）发行人历次股本变动情况
2009年7月和12月，中航国际先后引入战略投资者中津创新（天津）投资有限公司和社保基金，两次新增注册资本均为12.11亿元，合计增加注册资本24.22亿元，公司注册资本增加至74.22亿元，已于2010年3月11日取得国家工商行政管理总局核发的企业法人营业执照。
2010年11月，中航建银入股中航国际10亿元，其中7.5亿元计入公司注册资本。2010年12月，中航工业向中航国际增资3.83亿元，其中2.87亿元计入公司注册资本。两次增资完成后，公司注册资本增加至84.59亿元，已于2011年2月22日取得国家工商行政管理总局核发的企业法人营业执照。
根据2012年7月18日中航工业与中津创新（天津）投资有限公司签订的《股权转让协议》，中津创新（天津）投资有限公司将占公司注册资本14.31%的股权，共人民币1,344,167,702元出资转让给中航工业。
2013年，中航工业于6月28日至7月26日在上海联合产权交易所公开挂牌，转让其持有本公司14.31%的股权，普拓资本受让其持有的12.11亿元本公司股权。转让后，中航工业持有本公司62.52%股权，社保基金持有14.31%股权，中航建银持有8.86%股权，普拓资本持有14.31%股权。
2015年3月30日，公司增资至9,578,641,714元，此次增资是根据2014年12月26日中航工业、社保基金、普拓资本、中航建银签订的《中国航空技术国际控股有限公司增资协议》，公司股东以现金出资的方式对公司进行等比例增资。其中：中航工业缴付增资款人民币700,000,000元、社保基金缴付增资款人民币160,220,729元、普拓资本缴付增资款人民币160,220,729元、中航建银缴付增资款人民币99,200,256元。以上增资款共计人民币1,119,641,714元全部计入公司注册资本。
（三）发行人股权结构
截至2015年6月30日，发行人股权结构如下：
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（四）最近三年及一期内发行人控股股东及实际控制人变动情况
发行人最近三年及一期内发行人控股股东及实际控制人未发生变化。
（五）重大资产重组情况
公司最近三年一期未发生重大资产重组行为。
三、发行人组织结构及重要权益投资
（一）发行人组织结构
截至本募集说明书摘要签署之日，发行人的组织结构示意图如下：
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（二）对其他企业的重要权益投资情况
1、主要全资及控股控股子公司
截至2015年6月30日，发行人下属主要全资及控股子公司的基本情况如下：
单位：亿元
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2、主要合营及联营企业
截至2015年6月30日，发行人作用合营及联营企业基本情况如下：
单位：亿元
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四、发行人控股股东和实际控制人基本情况
（一）发行人控股股东
截至2015年6月30日，中航工业持有发行人62.52%的股权，为公司的控股股东。
中航工业始建于1951年4月，其前身为中国航空工业总公司；1999年7月1日经国务院批准，在原中国航空工业总公司所属部分企事业单位基础上，分别组建中国一航和中航二集团；2008年10月21日，国务院批准中国一航和中航二集团进行重组整合；2008年11月6日，中航工业完成工商注册登记，现为国资委直接监督和管理的中央直属企业集团。
中航工业的经营范围包括：军用航空器及发动机、制导武器、军用燃气轮机、武器装备配套系统与产品的研究、设计、研制、试验、生产、销售、维修、保障及服务等业务、一般经营项目和工程勘察设计等。
截至2014年12月31日，中航工业经审计的总资产为7,996.16亿元，净资产为2,765.46亿元，2014年中航工业实现营业收入3,837.83亿元，实现净利润94.86亿元；截至2015年6月30日，中航工业总资产为8,378.48亿元，净资产为2,881.75亿元，2015年1-6月中航工业实现营业收入1,526.17亿元，实现净利润50.63亿元。
（二）发行人实际控制人
发行人的实际控制人为国务院国有资产监督管理委员会，国务院国有资产监督管理委员会持有中航工业100%股权。
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（三）控股股东及实际控制人持有发行人股权的质押情况
截至本次债券募集说明书摘要签署之日，公司的控股股东及实际控制人未有将公司股权进行质押的情况，也不存在任何的股权争议情况。
五、发行人董事、监事、高级管理人员情况
（一）董事、监事和高级管理人员情况
截至本募集说明书摘要签署日，发行人董事、监事及高级管理人员的设置符合《公司法》等相关法律法规及公司章程的要求，具体情况如下表：
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（二）董事、监事、高级管理人员简历
1、董事
吴光权先生，1962年出生，中国国籍，无永久境外居留权，毕业于同济大学，研究生学历。历任中航国际深圳财务经理、副总会计师，江南信托投资股份有限公司总经理、董事长，中航技总公司副总经理，中航国际深圳总经理、党委副书记。2008年12月起担任公司副总经理，兼中航国际深圳总经理、党委副书记，2010年2月至2014年8月担任公司董事、总经理，2014年8月至今担任公司董事长。
赖伟宣先生，1964年出生，中国国籍，无永久境外居留权，拥有美国IVY University管理学学位和北京大学EMBA学位。历任中航技深圳工贸中心进出口管理部总经理助理，天虹商场股份有限公司副总经理、总经理，2003年6月起担任深圳中航副总经理，2012年3月至2014年8月担任中航国际副总经理、分党组成员，2014年8月至今担任中航国际总经理、分党组成员。
孙鸿雁女士，1965年4月出生，中国国籍，无永久境外居留权，拥有哈尔滨理工大学企业管理专业学士和日本一桥大学经济学硕士学位。曾在黑龙江省安装工程公司工作，2003年起至2014年8月任全国社保基金理事会股权资产部（实业投资部）主任科员、副处长、处长。2014年8月至今担任中航国际董事。
聂伟先生，1980年10月出生，中国国籍，无永久境外居留权，英国牛津大学金融经济学专业硕士。历任毕马威华振会计师事务所审计部审计员，宝洁中国有限公司生意发展部客户经理，中国国际金融有限公司投资银行部副总经理。2014年3月至今任普拓资本执行董事，2014年8月至今担任中航国际董事。
孔令芬女士，1962年出生，中国国籍，无永久境外居留权，毕业于郑航工业财务与会计专业，拥有天津财经学院会计学硕士学位。历任原中航总303研究所会计主管，原中航总财务局主任科员，中航第二集团公司财审部副处长，中航第二集团公司财审部处长，中航第二集团公司财务部副部长，中航工业资产事业部部长，中航投资控股有限公司计划与财务部部长，2012年2月至今任中航投资控股有限公司财务管理部部长。2013年11月至今担任中航国际董事。
王斌先生，1959年出生，中国国籍，无永久境外居留权，沈阳航空学院学士学位。历任哈尔滨航空工业集团公司副董事长、总经理、党委副书记，昌河飞机工业（集团）有限责任公司董事长、总经理、党委副书记，中航直升机有限责任公司总经理、分党组副书记，中航工业副总经济师。2012年7月至今担任中航国际董事。
罗群辉先生，1961年出生，中国国籍，无永久境外居留权，分别毕业于南昌航空工业学院与南京航空航天大学管理工程专业，博士学历。历任520厂车间工艺员、室主任、技术科副科长、副总工程师、总工程师及党委委员、厂长，江汉公司总经理，610所所长，航宇公司董事长兼总经理兼党委副书记，中航工业汽车公司总经理及分党组书记、汽车公司特级专务。2013年5月至今任集团公司特级专务、中航飞机董事及中航国际董事。
朱建设先生，1956年出生，中国国籍，无永久境外居留权，毕业于哈尔滨工业大学和电子科技大学，工商管理硕士学位。历任161厂总工程师、厂长、党委副书记，一航凯天电子股份有限公司副董事长、总经理、党委副书记，中航工业防务分党组成员、副总经理、纪检组长，中航工业航空装备分党组成员、副总经理、纪检组长，中航工业高级专务。2012年7月至今任中航国际董事。
张宪先生，1959年出生，中国国籍，无永久境外居留权，毕业于北京航空航天大学，本科学历。历任航空航天工业部财务司副处长，中国航空工业总公司财务局处长，航空信托投资有限责任公司副总经理，航空证券有限责任公司总经理，中航投资控股有限公司副总经理。2013年4月至今任公司董事。
戴亚隆先生，1956年出生，中国国籍，无永久境外居留权，毕业于南京航空学院，本科学历。历任成都飞机工业（集团）副总工程师、副总经理，中航商用飞机有限公司筹备组常务副组长，中航商用飞机有限公司常务副总经理，611所党委书记、副所长。2012年7月至今担任中航国际董事。
周芳女士，1974年出生，中国国籍，无永久境外居留权，毕业于人民大学商学院，拥有博士学位。曾在中国光大银行工作，2003-2005年与北京师范大学经济学院任教，2005年至今担任全国社保基金理事会股权资产部（实业投资部），主任科员、副处长、处长。2014年8月至今担任中航国际董事。
严洁联女士，1976年出生，中国国籍，无永久境外居留权，毕业于中山大学，经济学学士学位。历任普华永道中天会计师事务所高级经理，励晶太平洋集团有限公司任首席财务官，普拓资本财务负责人。2013年11月至今担任公司董事。
由镭先生，1969年出生，中国国籍，无永久境外居留权，毕业于同济大学，研究生学历。历任深圳中航投资管理部经理、企业战略与管理部经理，深南电路有限公司常务副总经理、总经理，深圳公司总经理助理、副总经理、总经理。2012年3月至今担任公司分党组副书记、副总经理，2012年4月至今任公司董事。
2、监事
姜伟先生，1956年出生，中国国籍，无永久境外居留权，拥有南京航空学院学士学位及美国加利福尼亚大学工商管理硕士学位。历任黎明公司副总工程师、航空发动机厂厂长、总工程师、董事长、总经理、党委副书记，中国一航副总工程师。2008年12月至今历任公司董事、副总经理、分党组书记，并任中航飞机有限责任公司董事，中航投资控股有限责任公司董事。2012年2月至今任中航工业特级专务，公司监事会主席。
李慧先生，1955年出生，中国国籍，无永久境外居留权，毕业于北京航空航天大学，研究生学历。历任中国航空工业科学技术总公司副总经理，中国航空工业第二集团公司办公厅副主任、主任，中国航空科技股份有限公党总支书记、副总经理，中航直升机有限责任公司副总经理、分党组纪检组长。2011年6月至今任公司监事。
钟晓平女士，1972年出生，中国国籍，无永久境外居留权，毕业于厦门大学和中国人民大学，拥有会计学博士学位，持有中国注册会计师（CPA）资格。曾就职于中国建设银行上海分行国际业务部、计财部，2001年7月至今任职于全国社会保障基金理事会基金财务部，获得2009年全国三八红旗手称号。2010年2月至今担任公司监事。
张琦先生，1972年出生，中国国籍，无永久境外居留权，毕业于北京大学经济学院及北京大学国家发展研究院，分获经济学学士及工商管理硕士学位，持有中国注册会计师（CPA）资格。1996-1997年北京第三机床厂第三产业办公司业务经理，1997-2009年普华永道中天会计师事务所审计部高级经理，2010-2012年4月达盟（上海）财务咨询有限公司北京分公司会计部总经理，2012年4月至今，普拓资本基金管理有限公司执行董事。2015年1月至今任中航国际监事。
王云先生，1970年出生，中国国籍，无永久境外居留权，毕业于瑞典哥德堡大学工商管理专业，硕士学历。历任北京市万能财务电算化工程公司员工，北京市万能财务电算化工程公司经理，北京市万能财务电算化工程公司副总经理，北京宏联通信有限公司总裁，中盛邮信投资管理（天津）有限公司董事总经理等职。2015年4月至今担任公司监事。
李晓峰先生，1964年出生，中国国籍，无永久境外居留权，毕业于北京航空材料研究所，研究生学历。历任中国一航市场与国际合作部副部长，中国航空贸促分会常务副会长，中国一航办公厅副处长、材料院党委书记、副院长等职。2008年12月至今担任公司监事，并任中航工业技术基础研究院副院长、纪监组长。
汪名川先生，1966年出生，中国国籍，无永久境外居留权，毕业于同济大学管理工程专业，硕士学历。历任中国航空技术进出口深圳公司财务审计部经理、副总会计师、兼任财务部经理总会计师、财务部经理。2011年1月至今任中航国际职工监事。
焦燕女士，1965年出生，中国国籍，无永久境外居留权，毕业于北京大学法律系国际法专业，本科学历。历任北京航空航天大学管理学院讲师，北京环航新材料技术公司，中航技国际工贸公司，中航技国际工贸公司经理部副经理，中航技总公司经理部法规处副处长，中航技总公司经理部法规处处长，2009年2月至今中航国际法律事务部经理。2013年11月至今担任公司监事。
于晓东先生，1972年出生，中国国籍，无永久境外居留权，毕业于对外经贸大学，硕士学历。曾先后在中航技总公司国际合作部、中航技哈尔滨公司、中航技总公司人力资源部任职，2010年9月至今任中航国际审计监察部部门经理，2012年8月至今任中航国际监事。
3、高级管理人员
赖伟宣，董事、总经理（详见公司董事）。
由镭，董事、副总经理（详见公司董事）。
潘林武先生，1964年出生，中国国籍，无永久境外居留权。毕业于北京航空学院，研究生学历。历任中航技总公司监察审计室副主任、主任，中航技总公司总会计师，2009年03月起担任公司总会计师，2012年3月至今担任公司副总经理、总会计师、分党组成员。
陈宏良先生，1968年出生，中国国籍，无永久境外居留权拥有中山大学管理学院经济学学士学位和同济大学工商管理硕士学位。历任深圳中航董事会秘书、人力资源部经理，中航技总公司总经理助理、人力资源部经理，深圳中航党委书记、副总经理。2010年12月起任中航国际分党组成员，2012年03月起任中航国际副总经理、分党组成员、纪检组长，2012年5月起任中航国际总法律顾问，2012年6月起任中航国际工会主席。
刘军先生，1962年出生，中国国籍，无永久境外居留权，毕业于北京航空航天大学，本科学历。历任中航技北京公司总经理助理、副总经理、总经理，中航技总公司副总经理。2009年1月至今担任公司副总经理。
张大光先生，1972年出生，中国国籍，无永久境外居留权，毕业于哈尔滨工业大学、北京航空航天大学、美国波士顿大学以及美国麻省理工学院，硕士及MBA学位。历任北航天华产业集团常务副总经理，北航资产经营管理公司董事、总经理，中航技总公司副总经理。2009年8月至今担任公司副总经理。
张光剑先生，1962年出生，中国国籍，无永久境外居留权，毕业于华中理工大学，博士研究生学历。历任江汉航空救生装备工业公司副总经理、党委书记、副董事长，中航技总公司副总经理。2009年1月至今担任公司副总经理。
刁伟程先生，1963年出生，中国国籍，无永久境外居留权，分别毕业于中山大学和北京大学，分获物理专业学士学位和政治学博士后。历任深业控股有限公司副总经理、深圳市鹏基集团有限公司董事副总经理、中航技总公司副总经理，2008年3月起任中航技北京公司总经理，2010年11月起任中航国际分党组成员，2012年3月至今担任公司副总经理、分党组成员。
肖临骏先生，1966年出生，中国国籍，无永久境外居留权，毕业于陕西工商学院和同济大学，硕士学位。历任深圳中航装饰设计工程公司总经理，深圳中航物业总公司总经理助理，深圳中航地产公司副总经理、总经理，深圳南光（集团）股份有限公司副总经理，深圳中航城发展有限公司总经理。2007年6月至今担任瑞赛公司副总经理、中航万科有限公司常务副总经理，2009年8月至今担任公司副总经理。
程保忠先生，1963年出生，中国国籍，无永久境外居留权，毕业于中国人民大学和同济大学，拥有统计学学士、工商管理硕士、管理科学与工程博士学位。历任中国人民大学统计系教师，中国航空技术进出口总公司副处长，深圳中航商贸公司总经理助理，中国航空技术进出口广州公司党委副书记副总经理，中国航空技术进出口深圳公司副总经理，深圳中航商贸公司总经理，中航国际工程公司总经理、党委副书记。2013年12月至今担任中航国际分党组成员、副总经理。
李其峰先生，1964年出生，中国国籍，无永久境外居留权，毕业于郑州航空工业管理学院，拥有中共中央党校世界经济硕士学位和北京航空航天大学EMBA硕士学位。历任深圳中航期货有限公司总经理，中航供销总公司进出口部副处长、处长、副总经济师，中航供销总公司副总经理、总经理、党委书记。2015年3月至今担任中航国际分党组成员、副总经理。
发行人董事、监事及高级管理人员设置符合《公司法》和公司章程的要求。
（三）董事、监事和高级管理人员兼职情况
截至本次募集说明书摘要签署之日，发行人董事、监事和高级管理人员兼职情况如下：
■
（四）持有本公司股票及债券情况
截至本次债券募集说明书摘要签署之日，发行人董事、监事和高级管理人员均不持有发行人债券或股权。
六、公司主营业务情况
（一）主营业务情况
公司是中航工业开拓国际市场、发展相关产业和开展国际投资的综合平台，是我国航空产品进出口的主窗口、主渠道和主力军，主要业务包括国际航空、贸易物流、高端消费品与零售、地产与酒店、电子高科技及资源开发六个业务板块。
公司的国际航空业务包括航空产品出口、国际合作、转包生产、全球采购、招投标服务等；贸易物流业务包括成套设备和项目、大宗产品、政府项目和物流服务；高端消费品与零售包括天虹商场百货零售、飞亚达手表业等；地产与酒店包括地产开发、酒店与物业管理、国际工程项目等；电子高科技业务包括液晶显示器、印制电路板等；资源开发业务包括钾、磷资源开发以及林业、金属矿等资源的投资开发。
1、国际航空业务
国际航空业务是公司传统的核心业务，公司依托中航工业并利用全球资源，开展与航空工业相关产品与技术的进出口贸易，包括民机销售、国际合作、航空转包与制造技术服务、通用航空生产等。中航国际航空发展公司是国际航空业务的主要经营主体。公司在国际航空业务领域具有丰富的国际市场开拓与营销经验，拥有一支长期从事航空产品贸易、备件支持、飞行培训，售后服务以及懂技术、懂管理、掌握国际贸易知识的专业团队。中航国际依托中国航空工业并利用全球资源，开展航空产品出口、国际合作、技术交流、技术引进、材料与设备采购，全面满足国内外客户的需求。中航国际是经世界知名航空制造企业认证的转包生产增值服务商，与波音、空客、GE、罗罗等世界著名航空制造企业建立了良好的合作关系，并为提高中国航空制造水平做出了突出贡献。中航国际始终注重打造全价值链体系，有效地为客户提供市场分析、商务计划、合同谈判、项目管理、投资融资、招投标、电子商务等专业服务。
公司的国际航空板块的盈利模式正在从“商务服务”为主向“供应链服务”为主转型，即围绕航空主制造商的产品研制和客户需求提供供应链解决方案，以专业服务降低供应成本和扩大销售规模，为整个产业链创造增加值。现阶段业务基本模式是：
（1）航空转包与制造技术服务
是波音、空客的主要提供商，零部件转包给国内各大飞机制造公司（西安飞机工业（集团）有限责任公司、成都飞机工业（集团）有限责任公司、上海飞机制造有限公司、沈阳飞机工业集团等）。
（2）民机销售与服务
销售方面，公司将国产民机进行国际营销，重点在海外市场建立国产民机的营销服务中心。
服务方面，公司目前已有南航艾维飞行学校和南非飞行培训基地专门培训飞行员。
（3）通航动力
公司已建立了活塞航空发动机备件供应和维修体系，以及技术服务网络。着眼统领中国通航动力市场。
2、贸易物流
中航国际的贸易物流业务板块主要包括了非航空贸易（包括交通运输、成套设备和高技术产品等贸易）与现代物流服务。中航国际海外营销网络广泛，与当地政府关系良好，具备开展成套设备和政府类贸易项目的渠道优势；公司所完成的贸易项目在当地获得良好的社会和经济效益，与行业领先企业的战略合作，有利于贸易业务的进一步发展。
公司贸易物流板块的上游主要是波音、空客、罗罗等大型飞机制造商，以及亚洲、非洲、南美洲等国际的成套设备供应商；下游主要是美国和英国小型成套设备购买商家，意大利、荷兰和新加坡有关船舶的购买商家，非洲和南美洲有关国家的政府部门（如赞比亚卫生部、赞比亚公路局、委内瑞拉工业部）。
公司非航空贸易和现代物流的基本运营情况如下：
（1）非航空贸易
中航国际具有广泛的国际市场网络和优良品牌优势，具备了开展大宗交通设备、成套生产设备、资源能源与高技术产品出口贸易的优势，并通过航空贸易营销网络以及与当地政府在航空贸易过程中形成的良好关系拉动了成套设备、国际工程及资源等其他业务的发展。
在交通运输方面，中航国际凭借较强的资本运作能力和项目管控能力，大力开拓船舶贸易业务，发挥船厂、船东和金融机构的整合优势，提供金融、商务、项目管理、风险控制等全价值链解决方案。出口的产品包括散货船、集装箱船、储卸油船、海洋工程船以及港口机械设备，并远销到美国、意大利、英国、荷兰、伊朗、新加坡等十几个国家和地区。目前拥有两家造船厂。公司依托国内强大的制造能力，为客户提供全方位的商务和一站式服务方案，主要产品包括轨道交通在内的各种车辆，以及筑路机械和铁路设备等，产品远销非洲、南美洲多个国家。
在成套设备与高技术产品方面，中航国际利用全球资源，特别是与亚洲、非洲、南美洲等国家建立的政府关系，开展了水泥厂、机床加工、制氧机械、二手电机等成套设备出口贸易。同时利用航空高科技背景和国内一流院校的合作，积极推进高技术产品的开发和贸易服务工作。采用世界先进技术开发的集装箱检测设备，受到各国用户的青睐，产品远销到亚洲、非洲及南美洲等多个国家。
在大宗贸易方面公司所从事的大宗贸易是指针对非零售环节的大批量物质商品交易服务、进出口贸易及与其直接相关的融资、物流、仓储等一系列业务。主要包括：钢材、煤炭、沥青、粮食、化工原料、石材及有色金属（含黄金）贸易等。
（2）现代物流
中航国际旗下的中航国际物流有限公司和中航技储运公司，依托航空工业背景，为航空产品的配套、物资供应和物流一体化提供全新、高效的增值服务。中航国际物流有限公司是服务于航空工业国际贸易和国际合作的现代物流企业。公司发挥航空工业的行业优势和上海这一国际港口独特的区位优势，利用地处上海市区及外高桥保税区的良好设施和政策优惠，承揽航空产品和其他产品的进出口业务，是航空工业国际合作物流服务的一个重要环节。公司为波音、空客等国际著名公司承担转包生产的波音737飞机、A320系列飞机的垂直尾翼、机翼翼盒等飞机大部件的国际运输，承担国产支线飞机ARJ21部件和设备的进口转拨，具有组织贸易、清关、仓储、运输、分拨等综合物流服务和协调的能力，为用户提供增值、高效、专业的物流支持平台。
中航技储运公司是中国对外经贸部批准的国际货运代理公司，主要承办海运、空运进出口货物及展品的国际运输代理、国际航线或香港、澳门、台湾地区航线的航空货运销售代理等业务。
未来中航国际的现代物流业务将向着构建大物流体系和亚太区首屈一指的航空工业和高端制造业的第三方物流服务供应商方向发展。
3、高端消费品与零售
中航国际的高端消费品与零售业务主要运营主体是天虹商场、飞亚达和珠海斯巴克电子设备有限公司（以下简称“斯巴克”），其中天虹商场以百货零售为主，飞亚达以手表生产制造和销售为主，斯巴克以生产销售音响为主。2010年，公司下属子公司深圳中航集团股份有限公司收购了青海省格尔木玉丰公司，公司进入昆仑玉生产销售领域。
主要盈利模式如下：
①百货零售：采用“天虹”和“君尚”双品牌战略，采取中高端百货和高端百货同时并进。
②品牌手表和名表连锁：重点发展飞亚达表中端腕表品牌；亨吉利名表连锁网点；
③昆仑玉：主营玉矿收购、中高等级玉料收储；解料加工、设计及销售。
④音响业务：公司为高端影音系统的提供商。
公司高端消费品与零售板块的上游主要是飞亚达及斯巴克的手表和音响制造厂以及天虹商场的百货零售供应商；下游主要是面对一般零售的消费者，以及少数批发厂商。
4、电子高科技
中航国际的高端电子制造板块包括了液晶显示制造、印制电路板制造等电子制造行业，运营主体是深天马、深南电路等。
（1）液晶显示器
中航国际旗下的深天马是一家集LCD研究、开发、设计、生产和销售为一体的上市公司，在生产规模、技术水平、产品档次及经济效益等方面均居国内同行业前列，具备了与国外同类产品竞争的实力，协同发展业务初步实现了规模化经营。
（2）印制电路板
中航国际下属的深南电路主营业务为高端印制电路板（PCB）研发和生产，主要从事高精度、高密度、高可靠性双面及多层印制电路板的生产制造，市场覆盖北美、欧洲、中国大陆、东南亚、香港等国家或地区，拥有包括诺西、阿朗、华为、中兴等全球知名通讯设备制造商在内的优质客户群和稳定的材料供应商。
5、资源开发
中航国际以深圳中航资源有限公司为业务平台积极开拓资源业务，主要致力于具有垄断性并能够持续发展的农业相关资源领域。目前该公司主要从事钾、磷等矿产资源的勘探、开采和加工，拥有青海中航资源有限公司、昆明中航磷化工有限责任公司、贵州织金马家田煤业有限公司等多家项目公司。其中，青海中航资源有限公司为国内第二大氯化钾企业，昆明中航磷化工有限责任公司拥有国家首期规划的14个大型重点磷矿区之一的白龙潭磷矿。
中航国际依靠雄厚的经济实力和人才优势，注重资源性产业和新能源开发，把投资有规模的矿产资源并建立可持续发展的矿产品产业链和价值链作为主攻方向，极力打造国内最大的城市车辆清洁能源销售企业。目前中航国际下属的中航资源公司和中油洁能公司，主要从事钾、磷、煤等矿产资源的勘探、开采与加工、车用LPG/CNG加气站的建设投资与经营以及蒸汽生产与发电。同时依托航空工业燃机研发、设计与制造能力，开展了包括燃机站、火力发电、风力发电等设备的国际开发与利用。
6、地产与酒店
公司地产酒店业务包括地产开发、国际工程、物业管理、酒店管理四类业务，经营主体包括中航地产、深圳格兰云天酒店管理有限公司（以下简称“酒店管理公司”）和中国航空技术国际工程有限公司（以下简称“国际工程公司”）。
（1）地产开发业务
中航国际下属的上市公司中航地产以综合性商业地产开发为主，兼具住宅地产、工业地产、酒店经营、物业管理等领域，着力打造城市综合体，发展“中航城”核心产品品牌，形成以深圳为基地并辐射珠三角的业务核心，同时拓展至长三角、西南、西北、中南和环渤海区域。与其它地产开发商不同的是，中航地产的开发模式侧重于综合开发，已经形成“高档酒店+连锁百货+地产物业+工业园区”的开发与经营复合模式，使得公司可以提供更好的区域整体规划以及产业配套的系统资源。截至2015年6月30日，发行人主要在建地产项目共62个。
（2）酒店服务业务
酒店服务业务运作主体深圳格兰云天酒店管理有限公司，业务种类包括顾问咨询、委托管理、租赁经营、酒店投资等。主要经营及盈利模式为酒店管理和品牌输出，即以现有“格兰云天”为酒店主力品牌，“格兰云天国际”和“天阅”品牌为补充，以满足不同业主的投资需求和顾客消费需求，实现星级酒店连锁经营模式，同时集中资源打造品牌酒店的规模效益。
（3）国际工程
中航国际旗下的国际工程公司以国际工程总承包为主，提供大型工程项目“交钥匙”工程的全价值链服务，在中东、亚洲、非洲等国家均有承包建筑工程，设计承建了多种大型房建、机场建设及水务环境工程等公共、民用建筑和工业项目。目前公司与三十多个国家和地区建立了工程、贸易、劳务等合作关系。
（二）公司主营业务收入构成
近三年及一期分板块收入占比情况：
单位：亿元
■
注：其他业务及相互抵销主要是指不在这六大业务板块中的杂项，以及板块之间的公司发生的业务之间的抵销。
从收入构成上来看，贸易物流是公司收入的主要来源。
（三）公司所处行业基本情况、行业地位及面临的主要竞争状况
1、国际航空行业
我国航空工业较强的生产制造能力、全球民用支线飞机的强劲需求及国家对航空工业的支持政策均为我国航空贸易发展提供有力支撑。
航空工业主要分为军用航空和民用航空两部分，其中民用航空主要由商业航空和通用航空两部分组成。商业航空包括大中型飞机和支线飞机两大类，其中支线飞机主要以喷气支线飞机和涡桨飞机为主。
目前世界上有50多个国家拥有航空制造业，但规模相差悬殊，其中美国和俄罗斯在军用航空方面占据主要地位，美国的波音和欧洲的空客在民用航空的大中型飞机方面处于世界领先水平，而中国、加拿大、巴西和日本等国家则在民用支线飞机、通用飞机等产品的研制和生产上取得突破，目前巴西航空工业公司和加拿大庞巴迪公司是世界支线客机制造的两大巨头，我国航空工业已成功研制出支线飞机、通用飞机和军用飞机三大类别产品以及与之配套的多种型号的发动机，其中有自主研制并拥有自主知识产权的新型涡扇支线飞机ARJ21等。
在军用航空产品贸易方面，随着各国对国防设备更新需求持续增长和我国国防实力的不断增强，我国军品贸易企业面临着良好的发展机遇和广阔的市场前景。在民用航空产品贸易方面，我国民用航空产品贸易主要集中在支线飞机和通用飞机领域。从全球航空运输需求来看，随着全球经济的复苏以及新兴经济体的快速发展，航空客运和货运需求仍然较大，其中支线航空将受益于中国等新兴经济体的快速发展而保持高速增长，从而带动民用支线飞机的需求，为国内民机的出口创造有利条件。同时，作为通用航空的组成部分，民用直升机市场在我国也面临着迫切需求，增长势头强劲。
在国家政策方面，《国家中长期科学和技术发展纲要》中将大型飞机列为国家科技重大专项课题，要加快民用飞机新机型的研制开发和现有机型的改进改型，加大市场开发和销售力度，建立完善的客户支援系统。同时，“十二五”规划明确提出要完善以国际枢纽机场和干线机场为骨干、支线机场为补充的航空网络，积极推动通用航空发展，改革空域管理体制，提高空域资源配置使用效率。
总体来看，在我国航空工业较强的生产制造能力、全球民用支线飞机的强劲需求以及国家政策的有力支持下，未来我国民用航空工业将实现整个行业的集成和升级，从而提升航空产品贸易规模和水平。
国际航空业务是发行人传统核心业务，发行人依托中航工业并利用全球资源，开展与航空工业相关产品与技术的进出口业务，包括民机销售、国际合作、航空转包与制造技术服务、通用航空生产等。发行人是我国最大的航空产品销售商以及航空转包生产专业增值服务商，具有较强的规模优势。
2、贸易物流
（1）成套项目、政府项目、大宗贸易
进入21世纪以来，随着各国经济增长对国际市场的依赖日益增强，全球货物和服务的贸易快速增长。
2014年，中国货物进出口4.30万亿美元，增长3.37%，其中，出口2.21万亿美元，增长5.99%；进口1.96万亿美元，增长0.47%，进出口在保持增长的同时，增速明显放缓。
与此同时，我国外贸出口产品结构进一步优化，资源和劳动密集型产品的出口大幅降低，高技术含量、附加值高的机电产品与高技术产品出口比重增加另据WTO统计，近年来中国机电产品在美国、日本等主要市场占有份额稳步提高，表明中国机电产品具有较强竞争力和发展潜力。此外，非洲、亚洲等发展中国家和新兴市场对中国机电产品仍有较大需求，其中对中国的电力、通信、交通等基础设施相关的成套设备需求巨大。
中航国际具有广泛的国际市场网络和品牌优势，具备开展大宗交通设备、成套生产设备、高技术产品出口贸易的优势，并通过航空贸易营销网络以及与当地政府在航空贸易过程中形成的良好关系推动了成套设备、国际工程及大宗贸易等贸易业务的发展。公司贸易业务以交通运输（船舶、轨道交通、机场设备）、成套设备（水泥生产线、电站、集装箱、航空技术遥感等）、高科技产品（自动收费系统、气象设备）、大宗贸易（煤炭、沥青）等领域为主，主要产品包括工程机械、医疗设备、交通运输设备等政府类项目或准政府类的基础设施建设项目。
（2）物流服务行业
国家统计局数据显示，2014年全国社会物流总额213.50万亿元，比2013年增长7.94%。从构成情况看，工业品物流总额196.90万亿元，同比增长8.48%；进口货物物流总额12.00万亿元，同比下降了0.83%；农产品物流总额4.60万亿元。
公司的物流业务是按照集团公司“专业化整合、资本化运作、产业化发展”的战略部署，具有航空工业的行业优势和上海国际港口的区位优势。
3、高端消费品与零售
我国近几年持续快速的经济增长、国民消费水平的不断提高以及消费结构的升级为国内消费品行业的迅速发展提供了有力保障。2014年我国社会消费品零售总额为262,394.08亿元，同比增长了11.95%。
中航国际的高端消费品与零售业务主要运营主体是天虹商场、飞亚达和斯巴克，其中天虹商场以百货零售为主，飞亚达以手表生产制造和销售为主，斯巴克以生产销售音响为主。另外，2010年，公司下属子公司深圳中航集团股份收购青海省格尔木玉丰公司，公司进入昆仑玉生产销售领域。
天虹商场是国内著名的连锁百货企业，也是国内拥有百货商场数量最多的连锁百货企业之一。天虹商场已经连续多年进入中国连锁百强企业。
飞亚达表作为我国手表行业的知名品牌，先后荣获“中国钟表之王”、“中国驰名商标”、“中国名牌产品”、“连续十三年全国市场同类产品销量第一”等多项荣誉。亨吉利是飞亚达旗下专业从事世界名表经销和服务的连锁集团，是国内使用统一商号、覆盖地域最广的知名名表销售连锁品牌。斯巴克拥有自主研发制造的音频功率放大器及其他音响器材，同时还以OEM方式与日本、欧洲、中国香港等众多全球知名音响品牌有着良好的合作。
4、电子高科技
中航国际的电子高科技包括了液晶显示制造、印制电路板制造等电子制造行业。
（1）液晶显示器
在TFT-LCD产能技术方面，目前日本、韩国与台湾厂商为了集中生产大尺寸液晶产品，已经进入第8或第9代生产线，生产的玻璃基板的面积较大，并可切割为多片大尺寸的面板。而多数国内液晶显示厂商主要投资第4或第5代生产线，虽然生产的玻璃基板的面积较小，但产品主要以价格波动相对较小的中小尺寸液晶产品为主。
公司液晶显示器制造业务主要通过下属上市公司深天马来实现。深天马是我国规模最大的液晶面板（LCD）及模块（LCM）制造商之一。深天马专攻中小尺寸液晶显示器，下游客户包括中兴、华为、联想、康佳、三星、摩托罗拉、诺基亚等电子产品制造商。
（2）印制电路板
根据我国《2020年中长期规划纲要》，印刷电路板（特别是多层、柔性、柔刚结合和绿色环保印刷线路板技术）是我国电子信息产业未来5－15年重点发展的15个领域之一。未来我国印制电路板行业还将保持较快的增长速度。
中航国际公司下属的深南电路主要从事高精度、高密度、高可靠性双面及多层印制电路板的生产制造，市场覆盖北美、欧洲、中国大陆、东南亚、香港等国家或地区，拥有包括诺西、阿朗、华为、中兴等全球知名通讯设备制造商在内的优质客户群和稳定的材料供应商。
5、资源开发
我国是第二大磷矿资源国家，摩洛哥、中国、约旦、南非和美国所拥有的磷矿经济储量占全球的约85%。据全国矿产储量通报报道，截至2004年底，全国共有矿产地440处，其中大型矿72处，中型矿137处，分布在全国27个省市自治区，查明资源储量163.40亿吨，其中基础储量38.94亿吨，资源量124.46亿吨，目前可采储量18.92亿吨。
公司对资源开发业务定位是探索性的培育性业务，未来公司将立足农业，以服务于国民经济发展的需要为原则，在国内外寻找优质的矿产资源收购。
6、地产与酒店
（1）房地产行业
随着我国经济持续快速发展和城市化进程的推进，房地产行业发展迅速。近年来，为了防止房地产市场过热和房价上涨过快，宏观调控政策频繁出台，经济手段和行政手段并用，从抑制需求、增加供给、加强监管等方面对房地产市场全方位调控。2012年以来，国家继续执行从紧的房地产宏观调控政策，通过执行差异化信贷政策和限购政策，严格控制投资和投机性购房；另一方面为支持合理自住需求，部分地方政府调整公积金制度，使得合理自住需求得到一定释放。2013年，随着新“国五条”的颁布，国家对房地产市场调控力度进一步加大，主要是抑制投资和投机需求，房价快速上涨势头得到一定程度遏制，但热点城市刚性需求及持续升温的土地市场在推动房价上涨，重点城市供需两旺，房地产投资额和开工量继续增加。2013年，全国房地产开发投资完成额为86,013亿元，同比增长19.80%；房屋新开工面积为201,208万平方米，同比增长13.50%；商品房销售面积130,551万平方米，同比增长17.30%。2014年我国国民经济增速有所下滑，商品房限贷限购等调控措施持续影响，房地产市场交易活跃度随之下降，全年商品房成交金额与成交面积同比分别下滑6.3%和7.6%，成交均价同比小幅上升1.4%，待售面积同比上升幅度达26.1%，行业去化压力有所增加。
面对商品房成交规模的下滑，我国各地方政府自2014年5月以来陆续解除了限贷限购政策，截至2014年末，在全国46个发布过“限购令”的城市中，仅有北京、上海、广州、深圳和三亚5个城市继续执行限购，其余41个城市已全部取消限购。自2014年9月起，中央政府通过采取放宽首套房认定标准、放松公积金贷款条件和降准降息等一系列调控措施扶植刚性购房需求，成交量较2014年上半年有所回升。2014年12月，全国主要城市成交面积同比增长9.8%，环比增长21.2%，其中34个城市商品房成交面积环比有所上涨，而部分城市依然下跌，城市间分化趋势进一步凸显。2015年第二季度，全国主要城市商品住宅成交面积小幅回升，一线城市成交面积环比上涨9%，二线代表城市成交面积环比上涨7%，这将有利于该行业在市场化运作中保持整体平稳发展，但中长期需求面临结构性调整。
（2）国际工程承包
近几年国际建筑工程承包市场正处在一个比较快的发展时期，从地区分布来看，欧洲地区、亚太地区、中东和北美地区是全球国际工程承包最活跃的地区。相对而言，非洲和拉美等地区对外承包工程发包量较小，市场规模总量有限。欧美日等国家的大型跨国建筑企业利用自己的技术专利、资金实力、管理水平，在国际承包工程市场上占有明显优势，在技术和资本密集型项目上形成垄断。同时，发展中国家承包商不断进入国际市场，技术水平和管理能力不断提高，国际工程承包市场的竞争日趋激烈。
另一方面，国际工程承包也是对外经济交往的重要组成部分，很多中国公司通过经济援助项目进入国际工程承包市场。据国家商务部统计，我国对外承包工程新签合同额1,716.3亿美元，同比增长9.6%。新签合同额在5000万美元以上的项目685个(上年同期586个)，合计1,347.8亿美元，占新签合同总额的78.5%。其中上亿美元的项目392个，较上年同期增加63个。截至2013年底，我国对外承包工程业务累计签订合同额11,698亿美元，完成营业额7,927亿美元。
我国政府的外交工作和经济援助，对推动我国国际工程承包项目进展和落实项目资金具有至关重要的作用，对我国对外投资带动作用将逐步发挥影响。预期未来我国政府将持续进行对其他国家的经济援助，并扶持国内企业开展国际建筑工程承包业务。
（四）发行人的竞争优势
1、中国航空产品贸易业务的垄断性行业公司
与一般贸易类企业不同，发行人所处的航空产品贸易行业，业务安全性高，重要性突出，受国家对航贸企业的政策保障，具有稳定的收入和利润来源。作为航空工业对外合作的主窗口和主渠道，发行人承担着中国航空工业80%以上的进出口业务，具有丰富的国际市场开拓与营销经验，拥有一支长期从事航空产品贸易、备件支持、飞行培训与售后服务的懂技术、懂管理、掌握国际贸易知识的专业团队，依托中航工业资源，全面满足航空技术装备和国内外客户需求。
2、日益完善的海外营销体系
海外营销体系是中航国际的核心竞争力之一。以航空贸易为起点，发行人充分利用已有资源，积极拓展和巩固一般贸易的海外营销体系。发行人在全球设有60个海外机构，以代表处为主，遍布六大洲，客户遍及180多个国家和地区。初步建立起了一定规模的海外营销网络，树立和扩大了中航工业良好的企业文化、品牌声誉、客户渠道网络等无形资产，也锻炼出了一支具有市场开拓能力和经验的复合型海外营销队伍。中航国际海外营销体系建设以信息技术为引领，实现了从网络布局到体系建设的跨越。
3、多元化高速增长的实业经营业务板块
发行人多元化实业经营有效地分散了企业经营的各种潜在风险因素，同时降低了投资者的投资风险。旗下投资包括中航地产、天虹商场、深天马、深南电路、飞亚达手表、斯巴克音响等实业。凭借雄厚的经济实力和专业技术团队，形成了一批具有自主知识产权和技术创新的产品，且市场份额在国内居于前列。
4、高速增长的贸易物流板块
发行人的贸易物流板块业务是以借助于航贸渠道而日益增长的大宗政府国际采购、国际贸易和国际资源开发业务为主。公司多年建立的航贸营销网络以及与当地政府在航贸过程中形成的良好关系拉动了成套设备、国际工程及资源等其他业务的发展。同时公司在贸易物流板块全面推行灵活创新的EPC项目管理模式，有效地提高了盈利及抗风险能力。
（五）公司经营方针及发展战略
1、发展战略和愿景目标
发行人的企业使命是服务航空、造福社会，使客户、员工和企业共同受益。
发行人的发展愿景是建设具有国际竞争力的跨国公司。利用全球资源，面向国际市场，提供高质量的产品和服务；拥有国际品牌和良好商誉，管理科学，制度健全，拥有高素质的管理团队，勇于开拓和创新，具有长期投资价值。
发行人的发展战略是“航空为本、贸易物流为主、适度多元经营、相关产业领先、高度国际化”，通过网络带动、业务协同、全球布局、内外延伸和扩大资源，充分发挥公司多元化和专业化优势。
2、业务板块发展规划
（1）打造海外营销体系，发展国际航空业务
在民机业务方面，以现有国产民用运输机为先导，提升营销能力、打造专业团队。建设海外营销网络、客户服务网络、备件和维修中心，整合集团海外民机营销资源，成为中国对外民机出口的大平台。伴随中国民机事业发展，最终成为国产支线飞机、大型客机系列的海外营销商，服务于主流客户，成为中国民机的海外营销事业的平台和窗口。
在转包生产方面，以市场开发为先导，以产业政策为依据，以大项目运营为途径，不断加强与世界航空制造商的国际合作，提升转包生产层次，扩大转包生产规模，发展转包生产体系，拓展转包生产的延伸服务，发挥集约优势，为客户提供一体化转包生产增值服务。由单纯的转包协调供应商向风险合作伙伴总包商转变，承担起航空工业转包生产风险合作伙伴总包商的职责。
在国际合作和装备采购方面，通过提供全方位服务，成为客户优选的增值服务商，为航空产品生产和销售提供全方位服务。在国内通航业务方面，由现在的通航贸易向产业链两端延伸，通航业务通过资本运营参与实体化运作，全力提升品牌价值。
（2）创新模式、加速整合，拓展贸易物流业务
1）专业化、实体化，发展非航空贸易业务
搭建专业化非航空贸易发展平台，重点发展交通运输、资源能源、成套设备和高技术产品出口，通过围绕贸易、上下游延伸和利用第三方力量，建立合作联盟，实现工贸结合、技贸结合，增强项目的统筹协调、管理、运营能力，提供增值服务（如BOT、EPC、EPCF、EPCFM等）。
2）加速资源整合，发展现代物流产业
通过完善物流设施，扩大业务范围，为供应商提供供应链管理等服务，将物流产业全力打造成为中航工业增值、高效、专业化的贸易物流支持平台，整合业内外资源，开拓国际、国内市场，创新发展思路与商业模式，成为亚太区内首屈一指的航空行业和高端制造业的集成物流服务供应商。
（3）充分利用集团资源，加速地产开发
中航工业潜在的巨大可供开发土地资源，为中航国际地产开发业务发展创造良好条件。发行人将加速内部资源整合，以二三线城市为主攻方向，以“城市综合体”模式为目标创新商业模式，融入地方区域经济发展，成为特色鲜明、行业领先的集商业地产、工业地产、高端住宅于一体的、具有业务协同优势特色的、创造全产业链价值增值的综合性地产投资、发展与服务商。同时，充分发挥地产开发与国际工程、酒店、物业管理等的协同优势，创造全价值链增值空间。
主承销商■
（住所：北京市朝阳区安立路66号4号楼）
签署日：2015年12月3日
（下转B13版）