补齐短板排除隐患 为金融安全奠定基础
|
当前我国经济正向高质量发展迈进，市场主体韧性强，国内巨大规模市场的回旋空间广阔，完全具备打赢重大风险攻坚战和应对外部风险的诸多有利条件。当然，建立金稳委监管体系，只是从中央层面为金融稳定发展奠定了体制基础，还应充分发挥地方金融监管比如地方金融办的力量，按“金融风险属地处置”原则和“所有金融业务都要纳入监管，实现监管全覆盖。切实建立起宏观审慎和金融监管制度体系，从制度上补齐监管短板，以增强制度的穿透性和协调性。
防范化解金融风险作为“三大攻坚战”之首，已成当前我国金融稳定发展工作的重中之重。新一届国务院金融稳定发展委员会（简称金稳委）7月2日成立并召开会议，研究部署打好防范化解重大风险攻坚战等相关工作。会议的宗旨非常明确，防范和化解金融风险尤其是重大金融风险，排除金融稳定发展道路上的“雷区”和隐患，为我国金融安全奠定良好的基础。
十九大以来，金融系统团结协作，坚持稳中求进，坚持底线思维，监管体系建设和金融风险处置取得积极成效，结构性去杠杆有序推进，影子银行等高风险金融业务收缩，一些机构野蛮扩张行为收敛，金融乱象得到初步遏制，市场约束逐步增强，市场主体心理预期出现积极变化，审慎经营理念得到强化，金融运行整体稳健。7月2日，全球权威杂志英国《银行家》发布2018年全球1000家大银行榜单，中国工商银行、中国建设银行、中国银行、中国农业银行四大银行首次位列1000大银行前四名。不过，在中国商业银行实力大增的背后，也潜藏着这样那样的风险。
过去几年，在我国金融部门形成最大的风险，就是金融加杠杆所造成的金融泡沫。金融机构间同业存单、同业理财、委外的繁荣，同业理财把表内的钱转到表外，自营的钱买同业理财，中小银行没钱就发同业存单，借钱买同业理财，转到表外，然后对接委外，委外再加杠杆，金融风险乃至金融脆弱性就是在这一过程中持续累积了起来。还有，P2P网贷的无序发展，各种以金融创新为名的非法集资及其他各种所谓金融创新，大都没有监管当局的牌照，也没有被纳入有效金融监管范围。
当前，随着我国经济与金融开放程度的日益提高，金融强监管有序推进以及外部不确定性影响，经济运行中的各种主要矛盾和风险就会不断暴露，形成“落潮效应”，并不断集中传导和反映到金融领域，逐渐演化为需要严加防范的金融风险因素。
近些年来世界各国的金融稳定发展实践证明，有效防范化解金融风险，促进金融稳定发展，就必须建立起一套重要的宏观审慎管理和适应新形势需要的金融监管体系。整体来看，各国都在通过设立制度化实体机构加强监管协调，强化货币当局的金融稳定和监管职能，加强对系统性金融风险的监管，构建宏观审慎管理框架，着力改善监管当局的危机处置能力，加强对投资者与消费者利益的保护，推进国际金融监管协调与合作。在我国，去年7月召开的全国金融工作会议提出设立金稳委，强化央行宏观审慎管理和系统性风险防范职责。去年11月8日金稳委成立并召开第一次会议，明确了金稳委的职责和近期工作要点。金穏委的主要职责，除了落实党中央、国务院关于金融工作的决策部署之外，还有审议金融业改革发展重大规划；统筹金融改革发展与监管、统筹协调金融监管重大事项；对金融管理部门和地方政府进行业务监督和履职问责。
新一届国务院金稳委在本周一的会议上审议了金稳委办公室提出的打好防范化解重大风险攻坚战三年行动方案，公布了新一届委员会的成员组成名单。大家看到，与以往相比，新一届委员会的成员组成范围更加广泛，也更为系统。金稳委特设七个协作单位，即中纪委、中组部、中宣部、网信办、公安部、司法部、最高法，这一举措必将加大监管的协调力。毕竟，金融稳定不是光靠哪一家监管机构就能独立支撑的。
当前我国经济正向高质量发展迈进，市场主体韧性强，回旋空间广阔，完全具备打赢防范化解金融风险攻坚战和应对外部风险的诸多有利条件，并对此充满信心。当然，金稳委监管体系建立起来后，并非所有的问题就会迎刃而解。防范和化解金融风险，维护金融稳定发展是一项系统性工作，建立金稳委监管体系，只是从中央层面为金融稳定发展奠定了体制基础。接下去，还应充分发挥地方金融监管比如地方金融办的力量，按照“金融风险属地处置”原则和“所有金融业务都要纳入监管，任何金融活动都要获得牌照”的要求，履行金融监管兜底责任，进而实现监管全覆盖。再进一步，还要切实建立起宏观审慎和金融监管制度体系，从制度上补齐监管短板，坚决杜绝“牛栏关猫”。而且，坚持有法可依，有法必依，违法必究。各项监管制度间相互衔接，密切配合，以增强制度的穿透性和协调性。
在金融科技日益发展的今天，金稳委的监管科技手段也需要及时跟上，积极拥抱移动互联网、大数据、云计算、人工智能、区块链等新科技手段，大大推进金融监管的智能化和现代化，提高监管效率。当前特别重要的是，还需防止去杠杆过程中形成新的风险。前些年金融机构加杠杆，面对的是未来的风险，而如今的降杠杆会真正形成现实风险。由于过去多年形成的表外融资等渠道，使用起来得心应手，如果将这样的问题融资渠道迅速关闭，而新的渠道并没有打开，这就有可能会对企业的生产经营、甚至生存产生压力，进而形成呆坏账，也可能会拉长企业债务链条。这就要求尽快打开能够满足实体经济发展需要的新的融资渠道，尽快开放新的金融市场。要充分发挥宏观审慎政策与货币政策的“双支柱”调控框架作用，重在防范金融体系系统性风险，通过加强对系统重要性金融机构监管、提高流动性和资本要求等方式，有效维护金融体系稳定。
与此同时，财政政策也应更加积极。财政支出上半年只达到了预算的91%，如果全年预算能按期执行的话，相信三季度、四季度会有个加速的过程。此举有望加大对供给侧结构性改革、脱贫攻坚、生态环保等多方面的支持力度，与“双支柱”政策形成合力。
（作者系中国人民银行郑州培训学院教授，聚金资本首席经济学家）
