4版 广告  查看版面PDF

2018年

7月30日

查看其他日期

十五年恪守持有人利益至上
广发基金用专业缔造卓越

2018-07-30 来源:上海证券报

作为行业内成立较早的基金管理公司,广发基金15年来始终秉持“专业创造价值、客户利益至上”的初心,矢志创新,砥砺前行,为投资者创造了良好的投资回报。截至2018年6月30日,广发基金管理的集团全口径资产规模从2003年末的32亿元增长至近7000亿元;服务客户数超过4200万,为客户实现盈利727亿元,累计分红超过732亿元,成为投资者值得信赖的财富管理专家。

(一)投研体系篇

不断拓宽能力边界 广发基金锻造全天候投资能力

每一只好基金的背后,都有一位优秀的基金经理;而在优秀的基金经理背后,专业团队的鼎力支持必不可少。自2003年成立以来,广发基金锚定投资者需求的变化,一直专注打造专业的投研队伍,锻造全天候投资能力,为基金业绩长期稳健增长提供充足动力。

筚路蓝缕,春华秋实。回顾过去15年,广发基金不断拓宽投资能力边界,从最初的主动权益投资扩展到债券投资、货币市场投资、海外投资等,满足了投资者多元的理财需求,实现了专业能力的不断拓展。如今,广发基金在主动权益、固定收益以及海外投资等领域均拥有业内领先的一流团队,旗下产品业绩优异。自成立以来,广发基金6次摘得“金牛基金管理公司”桂冠,4次荣膺“固定收益投资金牛基金公司”,两次蝉联“海外投资金牛基金公司”,表明业界对团队投资能力的高度肯定。

十五载精心耕耘 构建多策略投研体系

依托创始团队在股票投资领域的优势,广发基金在成立初期迅速组建起一支精锐的主动权益投资队伍,并以优异的业绩获得持有人的认可,管理资产规模实现成立3年突破千亿元。

时至今日,权益投资仍然是广发基金的传统强项,权益投资队伍也不断壮大完善。除领军人物朱平和易阳方之外,权益投资一部总经理李巍、副总经理傅友兴、基金经理李琛等老将均经历过完整的牛熊转换,已成为权益投资队伍的骨干人员;苗宇、邱璟旻、林英睿等基金经理也已成长为业界的实力派新秀。

在权益投资能力确立领先行业优势的过程中,广发基金同时精心培育了固定收益、海外投资、被动指数、量化投资等多元投资能力,固定收益投资团队和海外投资团队快速成长。

由公司副总经理张芊带领的固定收益团队已经成为业界翘楚。张芊具有17年从业经验,在大类资产和债券类属资产的配置能力强,左肩操作能力突出;债券投资部总经理谢军,是市场中少有的以利率债配置为主要策略的基金经理;债券投资部副总经理代宇具有敏锐的信用甄别嗅觉,曾多次提前挖掘信用债的机会;现金投资部总经理温秀娟擅长大资金的流动性管理,对资金面和货币政策变化敏感。海通证券研究发现,截至2018年6月30日的最近1年和最近3年,广发基金固定收益产品绝对收益率均位列非货币规模前十大基金公司首位。

海外投资团队也是广发基金的金字招牌。在公司副总经理张敬晗带领下,10年深耕沪港深品类,并取得良好业绩。国际业务部负责人李耀柱擅长港股投资,具有较强的市场情绪把握能力及个股甄选能力;基金经理余昊擅长港股和美股投资;领衔海外债券团队的境外投资总监孙敏,曾管理超千亿美元资产。

投研一体化 提升主动管理能力

管理大师罗伯特凯利曾说:“企业的成功靠团队,而不是靠个人。”广发基金认为,基金投资是一种团队合作行为,投资管理能力反映的是基金管理公司整体实力。因而,对基金公司而言,建立一套科学合理的投研体系,通过基本面研究和主动管理获取超额回报,才能持续而稳定地为投资者带来回报。

因此,广发基金投研团队均坚持以价值投资为基础,寻找有核心竞争力的公司并长期持有来获得企业成长收益。研究和投资决策均以基本面因素为依据,不因市场热点转换而盲动,不因短期绩效的优劣而摇摆。

在投研合作机制上,广发基金构建了一体化的投研平台,在宏观策略研究部指导下,分团队展开对股票、债券、量化与资产配置的研究,形成对各类资产的全覆盖。值得一提的是,广发基金注重从流程和考核各方面全面促进投研互动转化,以研究主导投资,以投资促进研究,对研究员的考核重点看实际投资贡献度,通过研究员投资建议制度,有效促进投研融合,实现投研一体化。

此外,注重风险控制也是广发基金投研团队的一张标签。尤其是在追求稳健回报的固定收益领域,广发基金固收团队时刻将风险防范放在第一位,既注重对信用风险的控制,对信用风险“零容忍”,又高度重视控制回撤,避免基金净值大起大落,努力为投资者带来稳稳的幸福。

在广发投研团队看来,资产管理行业是一个日新月异的行业,以人为本,不断拓宽团队能力边界,才能适应市场的变化,满足投资者不断丰富的投资需求。未来广发基金将继续完善人才队伍,提升多元投资能力,坚守信托本质,更好地为持有人创造价值。

(二)产品布局篇

广发基金:为投资者创造价值 打造完备产品线

产品是联系投资者和基金公司最重要的纽带,它承载着投资者个性化的需求,传递着基金公司的投资理念和管理能力,是基金公司为投资者实现财富保值增值的重要工具。成立15年来,广发基金在产品布局上时刻以为持有人创造价值为准绳,先后在主动权益、固定收益、海外投资等领域重点布局,构建了完备的产品线,以在不同的经济周期和不同市场环境下为投资者提供合适的投资工具,满足投资者全天候的投资需求。

锚定客户需求 打造业内最全产品线

Wind统计显示,截至2018年6月末,广发基金共管理175只公募基金,全市场排名第2,是业内产品线最完备的基金公司之一。而这一产品线,是基于我国经济周期、市场周期的轮换以及投资需求的演变而因时布局的。

2003年成立时,广发基金确立聚焦主动权益谋发展的思路,这与当时经济处于高速增长期、权益类资产回报优势显著有关。在此期间,广发基金成立广发聚富、广发稳健增长等主动权益基金,并帮助投资者分享了2006年至2007年那一波牛市大行情。截至2007年末,广发聚丰、广发聚富、广发小盘成长3只基金成立以来累计回报超过5倍,广发稳健增长累计回报4.92倍。

2008年,基于客户投资多元资产、分散风险的需求,广发基金布局了债券基金、指数基金、量化基金、QDII基金等,为持有人实现了出色的回报。2011年,广发增强债券收益率全市场排名第1,广发全球精选、广发亚太中高收益债分别在2013年和2015年名列同类基金第1,让投资者有了更多优秀的可选标的。

随着全球化进程推进,资本市场的波动加大,投资者通过资产配置分散风险的需求不断提升。2015年以来,广发基金在继续完善底层产品线布局的基础上,加快锻造资产配置能力,促进底层多元投资能力与顶层资产配置的整合,为投资者打造适应各种市场环境的全天候理财格局。

产品布局犹如下棋 谋定而动是关键

对于产品布局,广发基金总经理林传辉曾公开表示:“广发基金在发展战略上一直坚持做好求发展。本着对投资者负责的态度,我们布局业务一向比较谨慎,对吃不准的东西,总是先研究再布局。”

回首15年,广发基金在主动权益、固定收益以及海外投资的产品布局均恰到好处。例如,在2003年至2005年熊市末期,坚持播下主动权益的种子,为持有人实现牛市的丰厚回报。2007年,市场对于出海产品热情高涨,广发基金也具备了申请QDII资格的条件,但当时广发基金认为,海外市场存在较多不确定性因素,因此并没有贸然布局国际业务,躲过了金融危机的冲击。

2008年金融危机之后,广发基金判断已经到了布局海外产品的合理时点,并且美国复苏的速度会更快,于是开始从美国入手布局海外产品线,有节奏地布局了海外权益、债券、房地产等大类资产,以及医疗保健、生物科技、农业等各细分投资品类,为投资者提供了多层次、多品类的海外投资选择。

凭借团队多年锻造的海外投资能力,加之布局时期避开了海外市场的高点,广发基金的海外产品捕捉到了慢牛行情,为客户提供了非常好的盈利体验。截至2017年末,广发基金旗下10只QDII产品有8只成立以来取得正收益,其中广发全球精选在2013年获QDII基金业绩冠军,广发纳指100、广发亚太中高收益债2015年业绩位列同类基金第1名。

在“投资者利益至上”的理念引导下,广发基金旗下产品较好地契合了市场需求和市场环境,取得了稳健领先的长期投资回报。Wind统计数据显示,截至今年6月30日,广发基金旗下共有11只基金自成立以来累计回报超过100%,9只为投向境内A股市场的权益基金,2只为投向海外市场的基金。其中,广发稳健增长自成立以来累计回报772.02%,在同类基金中排名第6。

(三)客户服务篇

广发基金:三管齐下 提升客户盈利体验

正如《长线》一书中鲍勃·埃格尔斯顿所说:“管理和服务是赢得投资者信任的关键,给客户提供优质的服务和准确、及时的信息至关重要,服务必须达到‘在一切工作中永远争取做到最好’的标准。”在广发基金内部,《长线》是公司管理层向全体员工推荐的一本书,第七章节中“为投资者服务”的内容,更是被市场体系员工反复研读。

中国公募基金在过去20年实现了良好的回报,偏股型基金年化收益率平均为16.5%,债券型基金年化收益率平均为7.2%。然而,基金投资者的盈利体验却不佳,近七成投资者没能体会到明显的赚钱效应。为了提升客户盈利体验,广发基金市场体系团队多管齐下打造差异化的服务体系:一边搭建客户盈利管理体系,掌握客户的风险收益偏好;一边构建基金经理投资画像,洞悉产品的风险收益特征。在这两者之间,借助八大投研部门的研究力量,广发基金努力在合适的时间,把合适的产品,通过合适的渠道,用合适的方法,销售给合适的客户。

以客户为中心 提升客户盈利体验

任何行业服务客户,出发点和落脚点都是了解客户需求、满足客户需求,资产管理行业也不例外。而资产管理行业更为特殊的是,基金公司需要了解成千上万甚至上亿客户的需求。基于客户大数据,广发基金自主研发了一套客户盈利分析系统,从产品、渠道和客户三大维度深度分析投资者的行为特征,助力渠道更好地服务客户以及开展精准营销,贯彻销售的适当性原则。

最近上线的广发基金APP4.0版本即是这一体系理念的践行成果。“一个刚接触理财的新手客户与一个资深老基民,其投资需求和偏好往往存在很大的差异,而借助大数据洞察去挖掘这些差异化的诉求,并通过千人千面的精准运营为每个客户提供差异化的解决方案,这才是我们互联网金融应该提供的理财服务。”广发基金互联网金融部负责人表示。

着眼于客户在不同投资阶段理财需求的差异,广发基金APP4.0在客户画像中引入“投资生命周期”的概念,以公司超4200万名客户每年产生的数十亿数据为基础,对投资者的投资行为、账户盈利、交易生命周期、风险偏好等级、资产状况等众多因子进行动态分析后,提炼出上百个标签对投资者进行360度全方位画像,以便更深刻地洞察投资者需求,为差异化的智能服务奠定基础。而在充分理解客户需求、了解产品特性的基础上,广发基金APP为每个投资者规划了匹配其适合的理财路径,提供“千人千面”的理财产品和服务,真正做到“以客户为中心”。

构建基金经理画像 实现客户与产品的精准匹配

基金经理的投资理念、行业偏好、选股风格到底有何不同,不同产品的风险收益特征、投资目标差异何在,是投资者选择基金时想要了解的问题。

基于此,在剖析客户需求的同时,广发基金着力在自己身上下功夫,明晰旗下产品特点与风格。目前,广发基金构建了基金经理投资画像体系,该体系以基金投资画像分析系统为基础,对基金公司产品整体情况、基金经理和基金产品进行画像,实现对内部基金的科学认知和客观评价。

以提升客户盈利体验为出发点,基于对自身产品和基金经理的精准剖析,广发基金投研部门和市场部门配合,借助专业投研人员敏锐的市场嗅觉,实现客户需求和基金公司解决方案的精准对接,并将其演化为一套简单可操作、可执行、可跟踪的动态建议,帮助投资者解决买什么、什么时候买、什么时候卖等问题,让客户投资基金变得简单、高效。

另一方面,广发基金搭建了“渠道服务金字塔”,按照渠道服务对象的不同将市场体系的零售团队分为总分联动三层,从而实现高效、便捷、精准的服务客户。值得一提的是,广发基金将客户盈利体验贯穿到整个营销过程中,实现从机制上自上而下的推广和运用,充分发挥客户盈利体系和投资画像体系的功效,助力投资者获得良好的投资体验,推动居民财富长期稳健增长。