本网讯 

　　海通证券维持长城开发（000021）“增持”的评级。

　　海通证券维持西部矿业（601168）“增持”的评级。

    海通证券维持航运行业"买入"评级。

    海通证券维持中海发展（600026）"买入"评级。

　　海通证券：金风科技合理价值55.64－65.63元

　　海通证券12月14日发布投资报告，认为金风科技合理价值55.64－65.63元。

　　资料显示，金风科技公司是目前国内最大的风力发电整机研发 和制造商，是国家风电装备制造行业的龙头企业，2006 年公司市场占有率国内达到33%、全球达到2.8%，排名国内第一、全球第十。

　　从行业角度看，海通证券认为，风电产业将在国内持续强劲增长。随着化石能源短缺和价格上扬，环境保护压力持续增大，风力发电技术逐步成熟和成本降低，国家产业政策大力扶持等多种因素的促进，国内风电产业近年来呈现爆发式增长。根据《可再生能源长期发展规划》，我国将逐步提高优质清洁可再生能源在能源结构中的比例，力争到2010 年使可再生能源消费量占到能源消费总量的10%，2020 年提高到15%。到2020 年，发电装机容量500 万千瓦以上的企业，其可再生能源所占比例须达到8%以上。

　　从公司角度，海通证券认为，作为国内风电的龙头企业，金风科技是国内最早开发风电设备的公司，是目前国内最大的风力发电整机研发和制造商。截至到2006 年国内80%以上的国产风电机组出自于金风科技。2006 年公司风力发电机组市场占有率国内达到33%、全球达到2.8%，排名国内第一、全球第十。

　　海通证券表示，募投将推动公司风电产业链横向一体化赢利模式的发展。公司拥有多年的风电设备制造和风电场开发、建设运行维护服务经验，募集资金的投入不仅能够扩充公司兆瓦级风电机组的产能，提高公司研发能力，更重要的是将实现公司向风电产业链横向一体化赢利模式的转变，使公司成为国内唯一拥有完整风电产业连经营模式的风电产业服务商。

　　海通证券预测金风科技公司2007-2009 年的每股收益将达到1.20、1.61、2.08 元。该公司每股内在价值在55.64 至65.63 元之间，目前发行价格36 元，建议申购。

　　海通证券：中国太保目标价格42.55 元

　　海通证券12月14日发布投资报告，认为中国太保（601601.SS）目标价格为42.55 元。

　　太保集团的董事长明确表示未来5 年内，太保集团将专攻保险主业、不走多元化的金融集团路线。海通证券认为"专注保险主业"的发展战略更有利于提升太保集团价值。一是因为中国保险市场还有很大的增长潜力，而作为"财险第二、寿险第三"的太保集团大有所为。二是太保核心优势还是在保险领域，而不在其他。太保产险的竞争优势主要体现在三方面：产品策略领先、业务结构良好；长三角、珠三角及环渤海地区领先的市场地位；太保产险具备强大的覆盖全国的销售网络。

　　海通证券预测，太保集团价值中有75.6%来自寿险业务，因此寿险业务强劲增长将更有效推动太保集团价值的提升。海通证券认为，未来5 年太保集团的净利润复合增长率将达到28%。太保集团的目标价格为42.55 元，建议投资者积极申购。

　　海通证券最后表示，太保集团面临最大的风险是利差损和资本市场波动。太保集团的利差损在一段时间内还将继续存在，对公司利润产生冲击。而资本市场波动会引起公司净利润发生较大变化。其他风险包括利率变动风险、资产负债不匹配风险和寿险产品费率市场化风险等。