§1 重要提示

　　1.1 本公司董事会及其董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　1.2 公司全体董事出席董事会会议。公司2006年第一季度报告已经公司3届6次董事会审议通过。

　　1.3 公司第一季度财务报告未经审计。

　　1.4 公司负责人兼主管会计工作负责人温昌伟先生,会计机构负责人（会计主管人员）苏虹女士声明：保证本季度报告中财务报告的真实、完整。

　　§2 公司基本情况简介

　　2.1 公司基本信息

　　2.2 财务资料

　　2.2.1 主要会计数据及财务指标

　　币种:人民币

　　2.2.2 利润表

　　单位: 元 币种:人民币 审计类型:未经审计

　　2.3 报告期末股东总数及前十名流通股股东持股表(未完成股权分置改革)

　　单位：股

　　§3 管理层讨论与分析

　　3.1 公司报告期内经营活动总体状况的简要分析

　　报告期内，公司所属行业及经营范围没有发生变化，主营业务仍然是水力发电和供电。2006年第一季度公司所处区域水情与去年同期相比变化不大，但由于公司两个控股子公司新建电站第一台机组并网发电，公司自发电量较去年同期大幅增加，下属的合面狮水电厂、控股93%的桂能电力昭平水电厂、控股58.50%的桂江电力巴江口水电厂和控股51%的桂海电力下福水电厂1-3月份共完成发电量11,821.83万千瓦时，比去年同期增加62.30%。其中，合面狮水电厂完成发电量3,567.41万千瓦时，比去年同期增长2.17%，昭平水电厂完成发电量3,830.28万千瓦时，比去年同期增长1.01%，巴江口水电厂完成发电量2,500.75万千瓦时，下福水电厂完成发电量1,923.39万千瓦时，对公司的经营业绩产生了积极影响。供电方面，由于用电负荷和自发电量增长，一季度公司供电量比去年同期增长了37.52%。经营业绩方面，尽管自发电量增加，但由于供电负荷增长，价格较高的外购电量比去年同期增加32.08%，导致购电成本上升, 整个生产成本增加，因此，售电毛利率并没有同步大幅增长。1-3月份，累计实现财务售电量28,743.99万千瓦时，比去年同期增长35.92%；主营业务收入13,310.20万元，比去年同期增长52.81%；净利润468.94万元，每股收益0.0299元，均比去年同期增加48.76%。

　　3.1.1 占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况

　　√适用□不适用

　　单位:元 币种:人民币 审计类型:未经审计

　　3.1.2 公司经营的季节性或周期性特征

　　√适用□不适用

　　公司的水力发电受天气影响因素较大，具有较强的季节性。一般情况下，丰水期（每年的5月-10月）水电厂流域来水量较多，发电量较多；枯水期（每年11月-次年4月）水电厂流域来水量较少，发电量也较少。2006年1-3月份，公司所处区域来水属于正常略少。

　　3.1.3 报告期利润构成情况（主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动及原因的说明）

　　√适用□不适用

　　注：主营业务利润、其它业务利润和期间费用占利润总额比例变化的原因是本期利润总额基数同前一报告期相比较小。

　　3.1.4 主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明

　　□适用√不适用

　　3.1.5 主营业务盈利能力（毛利率）与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因说明

　　√适用□不适用

　　毛利率与年报相比的变化：1、报告期内，公司售电毛利率比前一报告期减少10.93个百分点，主要是因为供电负荷增加，价格较高的外购电量增加导致购电成本上升,公司生产成本增加所致。

　　2、报告期内，公司控股91.69%的桂东电子科技公司毛利率比前一报告期减少10.10个百分点，主要是因为春节淡季产量减少，原材料涨价成本上升，产品市场售价走低所致。

　　3.2 重大事项及其影响和解决方案的分析说明

　　√适用□不适用

　　1、报告期内公司（含控股子公司）共归还金融机构借款10100万元，并向金融机构借款合计18300万元。1月至3月借款明细如下：

　　1)公司与工行贺州市支行签订《借款合同》，借款金额人民币1000万元，为信用借款，期限一年，年利率5.301%，用于补充公司流动资金。

　　2)公司与交行南宁分行签订两笔《借款合同》，借款金额共计人民币3500万元，为信用借款，期限一年，年利率5.022%，用于补充公司流动资金。

　　3)公司与民生银行广州分行签订《借款合同》，借款金额人民币900万元，为信用借款，期限一年，年利率5.301%，用于补充公司流动资金。

　　4)公司与农行贺州市支行签订三笔《借款合同》，借款金额人民币3000万元，为信用借款，期限一年，年利率5.301%，用于补充公司流动资金。

　　5)公司子公司昭平桂海电力公司分别与农行梧州分行、昭平县支行分别签订两笔《借款合同》，合计借款金额3500万元，由贺州市电业公司提供信用担保，期限7-10年，用于工程建设。

　　6)公司子公司平乐桂江电力公司分别与工行桂林分行、农行昭平县支行及平乐县支行分别签订《借款合同》，合计借款金额共计4000万元，由贺州市电业公司提供信用担保，期限5.5-13年，用于工程建设。

　　7)公司子公司桂东电子科技公司与农行贺州支行签订两笔《借款合同》，借款金额共计1400万元，由贺州市电业公司提供信用担保。

　　8）公司子公司民丰实业公司与农行贺州支行签订《借款合同》，借款金额人民币1000万元，期限1年，年利率5.58%，由贺州市电业公司提供信用担保。

　　2、公司与控股子公司桂江电力、桂海电力共同投资建设昭平至中胜第二回110千伏输电线路（具体见2006年4月8日《上海证券报》公告），目前该工程已开工建设。

　　3、公司投资建设昭平江口110千伏开关站（具体见2006年4月8日《上海证券报》公告），目前该工程已开工建设。

　　4、公司向控股子公司昭平桂海电力有限责任公司实施第四期增资（具体见2005年10月28日《上海证券报》公告），目前正在办理有关手续。

　　5、根据中国证监会的有关规定和要求，公司对2004年及以前年度的会计差错进行了更正，并对2004年及以前年度公司财务状况、经营成果的影响进行了调整和更正，同时以公积金弥补调整后2005年年初未分配利润，该事项已经公司2005年度股东大会审议通过（具体见2006年3月15日、4月27日《上海证券报》公告）。

　　6、本公司将持有的南桂电力35%股权以人民币4325万元的价格转让给郁南县供电实业公司（具体情况详见2006年1月5日《上海证券报》公告）。

　　7、截止目前，公司已收到梧州冰泉退还国海证券股权转让预付款750万元（剩余350万元尚未退还），尚未收到河池化工（应退还4,680万元）、梧州中恒（应退还3,500万元）的退款。公司正积极与上述公司协商解决办法，尽快收回资金。

　　8、本公司控股子公司平乐桂江电力巴江口水电站、昭平桂海电力下福水电站的第二台机组均已并网发电。

　　3.3 会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明

　　□适用√不适用

　　3.4 经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明

　　□适用√不适用

　　3.5 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明

　　□适用√不适用

　　3.6 公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况

　　□适用√不适用

　　3.7 公司原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况

　　□适用√不适用

　　广西桂东电力股份有限公司

　　法定代表人：温昌伟

　　2006年4月28日

　　股票简称：桂东电力            股票代码：600310         编号：临2006-09

　　广西桂东电力股份有限公司

　　第三届董事会第六次会议决议公告

　　本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，对公告的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。

　　广西桂东电力股份有限公司第三届董事会第六次会议的通知于2006年4月16日以电子邮件发出，并以电话确认。会议于2006年4月26日下午在贺州市公司本部会议室召开，会议由董事长温昌伟先生主持。应到会董事12名，实到会董事12名，公司监事和高级管理人员列席了会议，符合《公司法》和《公司章程》的规定。会议审议并通过了以下决议：

　　一、12票赞成，0票反对，0票弃权，审议通过了《广西桂东电力股份有限公司2006年第一季度报告》。报告全文见上海证券交易所网站www.sse.com.cn，正文刊登于2006年4月28日的《上海证券报》。

　　二、12票赞成，0票反对，0票弃权，审议通过了《关于投资参股成立广西吉光电子科技有限公司的议案》：

　　（一）投资概述

　　本公司拟与深圳市特发信息股份有限公司及双方有关人员合资在广西贺州市组建“广西吉光电子科技有限公司”（暂定名，以下简称“新公司”）。 新公司注册资本人民币5500万元左右，其中：深圳市特发信息股份有限公司拟以吉光电子分公司的部分资产评估价值和部分现金约人民币3135万元投入，占新公司注册资本的57%；桂东电力拟以现金人民币1540万元投入，占新公司注册资本的28%；双方有关人员以现金825万元投入，占新公司注册资本的15%。

　　本议案的投资额在本公司董事会的投资权限内，不需要通过股东大会。

　　（二）拟成立的新公司基本情况

　　1、公司名称：广西吉光电子科技有限公司（暂定名）；

　　2、注册地：广西贺州市；注册资本：人民币5500万元左右；

　　3、经营范围：设计、制造、生产和销售生产铝电解电容器（以工商局核准的经营范围为准）。

　　（三）资金来源

　　投资参股成立新公司所需的1540万元资金来源全部由本公司自筹解决。

　　（四）其他相关事项

　　本议案经董事会审议通过后，本公司将按照新公司设立的工作进度，与有关发起人共同签署《协议书》，同时与各股东共同努力，力争在今年内完成铝电解电容器项目的建设工作。

　　特此公告。

　　广西桂东电力股份有限公司董事会

　　2006年4月26日

　　2006年第一季度报告

　　广西桂东电力股份有限公司