§1 重要提示 1.1、本公司董事局、监事局及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
1.2、公司第四届十九次董事局会审议通过了本报告，董事张健英因事请假缺席，其余13名董事同意通过。
1.3、公司负责人傅日高，主管会计工作负责人吴易，会计机构负责人（会计主管人员）朱碧云声明：保证本年度报告中财务报告 的真实、完整。
§2 上市公司基本情况简介
2.1 基本情况简介
2.2 联系人和联系方式
§3 会计数据和财务指标摘要
3.1 主要会计数据
单位:元 币种:人民币
3.2 主要财务指标单位:元 币种:人民币
非经常性损益项目
√适用□不适用单位:元 币种:人民币
3.3 国内外会计准则差异
□适用√不适用
§4 股本变动及股东情况
4.1 股份变动情况表单位:股
4.2 股东数量和持股情况单位:股
4.3控股股东及实际控制人情况介绍
4.3.1控股股东及实际控制人变更情况
□适用√不适用
4.3.2控股股东及实际控制人具体情况介绍
（1）法人控股股东情况
公司名称：义乌中国小商品城恒大开发总公司
法人代表：赵金池
注册资本：78,337,700元人民币
成立日期：1993年6月27日
主要经营业务或管理活动：市场建设开发、房地产开发、建筑设计、建设五金、水暖器材、建材、电工器材、装璜器材
（2）法人实际控制人情况
公司名称：义乌市国有资产管理委员会
4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
§5 董事、监事和高级管理人员
5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
单位:股 币种:人民币
§6 董事会报告
6.1 管理层讨论与分析
（一）报告期内公司经营情况的回顾
1、报告期内公司总体经营情况
报告期内，公司紧紧围绕提升现代市场体系建设的中心工作，努力提高市场经营管理服务层次，规范创新基础管理，提升市场主业，促进相关行业发展，公司核心竞争能力得到了进一步增强和巩固，实现了持续快速协调发展。报告期内，国际商贸城二期二阶段、海洋酒店工程如期竣工投入营运；圆满完成义博会举办工作，展会成交额再创历史新高；房地产业顺应宏观调控政策趋紧带来的市场变化，工程建设进展顺利，市场营销情况略有回升；酒店、广告等行业经营业务稳中有升。公司实现主营业务收入154400.18万元，比上年实绩增长14.69％；实现利润总额29216.25万元，比上年实绩增长90.52％；实现净利润19510.98万元，比上年增长88.92%。各项经济指标均创历史新高。
2、公司主营业务范围及其经营状况
公司的主营业务为市场网点经营、房地产销售、酒店服务、商品销售等。
（1）按行业分主营业务收入构成 单位:元
①市场经营收入大幅度增长，毛利率略有下降。报告期实现主营业务收入63142.2万元，比上年同期增长103.23%。增减变化情况是：A、国际商贸城二期一阶段，于2004年10月份开业，本年度全年经营；B、国际商贸城二期二阶段于2005年10月份开业；C、篁园市场由于五金、电子电器、箱包、文体化妆品等行业搬迁至国际商贸城二期等因素影响,比上年下降幅度较大。D、福田市场一期比上年同期略有增长；E、宾王市场比上年同期略有下降。
②酒店业经营收入略有减少。本期实现主营收入8917.44万元，比上年同期下降3.08%。
③房地产开发销售态势平稳，名仕家园、世纪村一期已竣工，住宅部份已实现销售；金桥人家，世纪村二期两项目已结顶,荷塘雅居,已完成基础工程。本期实现房地产销售收入15694.47万元，比上年同期减少15.53%。本年销售收入主要是商城世纪村一期和名仕家园住宅部份收入，上年销售收入主要是嘉鸿华庭项目收入。
④进出口贸易额下降，毛利率基本持平。本年实现进出口销售收入54355.83万元，比上年下降16.63%。出口创汇6645.98万美元，比上年的7889.69万美元下降15.76%。主要受人民币汇率政策变动和地方出口退税政策调整的影响，致使本年各类产品出口收入同比均有所下降。
⑤展览广告收入稳中有升。本年实现展览广告经营收入4955.96万元，比上年增长4.13%。
⑥其他收入情况。本年实现其他收入7334.28万元，比上年增长26.29%。主要是市场配套服务收入比上年增幅较大。
（2）主营业务收入及主营业务利润构成比例 单位：%
报告期内公司已形成了11个分公司，9个控股公司及部分参股公司。主要控股、参股企业与本公司的业务关系是：2005年内共形成了上述四大主营业务收入中的市场经营收入是通过本公司的篁园市场分公司、宾王市场分公司、控股比例占90%的国际商贸城物业有限公司、国际商贸城第一、二、三分公司实现；酒店业务收入通过银都酒店、商城宾馆、海洋酒店三个分公司实现、房地产业务收入通过比例占90%的房地产有限公司实现、外贸收入通过比例占71.6%的贸易有限公司实现。
另外，与市场相关行业同步发展。会展中心年内共计举办了大小展会28个。体育场管理分公司完成了80多场国际国家级赛事的组织工作。物流、广告、信息、物业等控股公司努力提升服务配套市场水平，在仓储市场建设、盘活市场广告资源、开通数字城等方面都实现了质与量的突破，促进了市场的稳定和繁荣，为公司创造了良好的经济效益。
（3）本公司的以上业务除房地产开发在江西南昌有销售外，其余均在义乌本地实现。
3、公司主要资产构成、费用等财务数据、变动情况及原因分析
变动原因分析：
（1）年末资产总额485591.36万元，比上年末增加103901.34万元。增减额较大的项目有：
①流动资产总额147991.23万元，比上年末增加54318.46万元。主要增加项目有：年末货币资金44450.62万元，比上年末增加31055.41万元；存货91430.34万元，比上年末增加22953.71万元，主要是控股公司房地产开发有限公司的开发成本增加；应收账款3636.50万元，比上年末增加952.14万元。主要减少项目有：短期投资486.02万元，比上年末减少160.32万元；其他应收款684.69万元，比上年末减少737.43万元。
②固定资产332321.60万元，比上年末增加50072.30万元。主要是本年度支付国际商贸城二期二阶段和海洋酒店及商务楼等工程款增加固定资产净额。本期计提折旧，减少固定资产净额。
（2）负债总额384942.82万元，比上年末增加88011.67万元，资产负债率为79.28%（母公司资产负债率75.06％），比上年末77.79%上升1.49个百分点。其中：
①年末预收账款283857.25万元，比上年末增加98757.35万元，主要是本年10月开业的国际商贸城二期二阶段招商预收2-5年不等的商位费以及控股公司房地产公司预收购房款。
②年末银行借款20033.33万元，比上年末减少28357.74万元。
（3）股东权益98047.34万元，比上年末增加15761.92万元。
主要原因：本报告期实现净利润19510.98万元，2004年度股东分红3749.06万元。
（4）主营业务利润增加18777.66万元，主要原因是国际商贸城二期一阶段上年同期营运仅二个月，本报告期全年营运；报告期内新增国际商贸城二期二阶段营运三个月。
（5）净利润增加9183.12万元，原因与主营业务利润增加原因相同。
（6）营业费用和管理费用增加5189.13万元，主要是本年新增国际商贸城二期二阶段（三公司）和海洋酒店及上年10月开业的国际商贸城二期一阶段本报告期全年营运增加了开办费、招商广告费、工资等营运费用。
（7）财务费用增加943.35万元，主要是前一至三季的借款利息支出增加，并且利息资本化比上年同期减少。
4、公司现金流量表及主要构成、变动情况及主要影响因素分析
单位：人民币元
变动原因分析：
现金及现金等价物净增加23937.38万元，主要原因本报告期虽然经营活动产生的现金净流量比上年同期减少17058.55万元，但支付建设资金等投资活动产生的净流量比上年同期减少83397.67万元，筹资活动产生的净流量比上年减少42401.74万元。
5、公司主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析
（二）对公司未来发展的展望
1、公司所处行业的的发展趋势及面临的市场竞争格局
日用品大型批发市场作为我国商品流通体制转型过程中一种特有的一种经济组织，经过二十多年的培育发展，已成为我国流通领域重要的组成部分。公司主营的中国小商品城各市场群经过前几年的市场硬件提升改造，已在国内众多大型批发市场中脱颖而出，融入全球经济一体化的格局之中，成为国际性的小商品集散中心、信息中心、展示中心和中国最大的小商品出口基地。
大型批发市场随着国内经济的发展，随着高速公路、高速铁路、内河沿海港口、航空物流等交通设施的发展，出现了新的格局，一些老批发市场，特别是一些中心集散批发市场交易额出现下滑趋势，有的甚至被边缘化，在新的交通枢纽出现一批新的批发市场。市场群体效应、大市场集聚效应、市场专业化效应进一步加强。市场建设的快速发展，使市场出现商品分化、经营主体分化、市场档次分化，市场发展开始重新定位。商业房地产的大规模投资，使批发市场的空间供给增多，竞争加剧。
2、公司未来发展的机遇和挑战
（1）全球经济一体化与全球性小商品产业梯度转移进程加快，加速了全球小商品制造业与市场的流动重组，为中国小商品城提供了更大的发展空间；（2）国家明确提出了“十一五”时期建立统一市场体系的目标，出台了一系列扩大内需，发展服务业的扶持政策，为中国小商品城拓展国内市场提供了新的增长空间；（3）义乌市明确了“十一五”时期加快国际商贸城市建设的目标，为公司的发展提供了更为广阔的空间。
挑战主要是指企业快速发展过程中带来的体制性、阶段性问题。表现在基础管理跟不上企业发展速度，员工现代管理技能提升跟不上市场国际化发展的需求，受国家宏观调控政策影响，土地资源等要素制约加重等。
3、公司2006年度经营计划及主要工作
以着力提高市场的国际竞争力为重点，借助当地政府加快国际商贸城基础设施建设，完善现代市场体系的东风，保持国际国内的领先优势，实现市场新发展；优化自身经营机制，大力发展现代服务业，推进相关行业结构调整，增强企业发展新活力。2006年公司计划实现主营业务收入165600万元，净利润23770万元，为完成以上经营计划，公司将以下列工作为抓手：
（1）积极推进股权分置改革。根据国务院召开的全国股权分置改革工作座谈会精神，遵循保持义乌市政府国有大股东控股地位，实现多方共赢，有利于公司可持续发展的股改原则，按照股权分置有关政策规定，协助大股东及相关股东积极有序地开展股权分置改革的前期准备工作，力争2006年6月30日前启动股权分置改革程序。
（2）按照新《公司法》、《证券法》，规范公司运作。①年内完成对《公司章程》及其它相关规章制度的修改完善工作；②根据公司发展需要，以提高董事局科学决策、民主决策为目标，积极开展待决议项目的调研工作，高质量严要求做好董事局会议的召集、召开、服务等法定程序；③诚信履行信息披露义务；④继续推进投资者关系管理工作，促进公司与投资者的良性互动，提升企业价值。⑤承前启后，做好董事局的换届选举工作。
（3）加强“五个体系”建设。适应市场工作重点从基础设施建设与物业管理型向经营服务型的阶段性转变，以增值服务为目的，探索新形势下市场管理工作的难点和热点问题，建立市场管理工作新机制，丰富市场管理新内涵，切实转变工作作风，提高市场服务的品质。五个体系建设即为①提升市场物业管理体系层次；②科学建立商位租赁管理系统；③加强市场信用体系建设；④加强群众组织体系建设；⑤提升市场服务体系层次。
（4）加快国际商贸城交易平台与配套设施建设，优化市场体系。①实施国际商贸城一二期连廊建设；②积极落实新会展中心项目的前期准备工作；③积极做好国际商贸城三期市场建设的前期调研工作，为政府、主管部门决策做好参谋工作；④加快落实宾王市场出版物交易中心建设；⑤认真落实宾王市场整体改造的调研、规划等前期工作，积极争取政府审批通过，为早日启动项目做好准备；⑥积极做好义乌小商品指数编制工作。
（5）围绕提高市场竞争力，提升会展、酒店、信息等现代服务业发展，促进经营结构调整。立足义乌，放眼长远，以相关行业资源整合统筹发展为抓手，加强公司现代服务业发展的调研与规划工作，明确在新一轮市场发展中，会展、酒店、信息、文化等现代服务业的新的发展战略和发展目标。
（6）加强企业基础管理，促进协调发展。加强人力资源管理工作，加快完善薪酬福利制度改革，提高企业凝聚力。加强财务规范化工作，提高会计电算化工作基础和财务内控能力，完善内审制度建设。深化经济目标责任制考核工作，提高员工的积极性；严格成本控制，深入开展节能节支技改等活动；加强公司品牌化建设，提升市场和房地产行业品牌化经营发展水平；加强企业文化建设，办好第二期MBA研修班、中国小商品城商学院，推进员工培训工作取得实质性的进展。加大创建、安全、综治、文体等活动与经济目标责任制挂钩考核，提高考核比例，促进两个文明齐头并进。
4、资金需求及使用计划
根据公司发展战略及新年度经营计划，公司未来资金需求将主要通过自有资金和银行信贷解决。年内估计不会有新增大型建设项目出现，但为了公司房地产业务的发展，公司将通过提供资金或担保的办法给予一定的支持。同时，公司将积极与当地金融机构保持良好的关系，采取银行信贷等措施筹集资金，保障公司新增投资项目的资金需求。
5、影响公司未来发展和经营的风险因素及对策
（1）股权分置改革的风险因素。公司是义乌市委市政府按专业市场“管办分离”体制改革而成立的专业管理经营服务中国小商品城的公司。市场是义乌经济社会发展的命脉，也是公司赖以生存的核心主营业务，培育和发展市场是义乌市社会经济发展一贯的战略选择，保持政府对公司的相对控股地位，有利于充分发挥政府的主导作用，优化对市场资源的调控配置，满足公司扩大生产经营、日益社会化发展的需求，从而提高公司的核心竞争力。假若因股改降低政府国有大股东的持股比例，将会给公司的发展带来一定影响。
对策：通过多沟通，考虑当地政府国有大股东的诉求，兼顾其他股东的利益，有利于公司可持续发展，寻求多方共赢的创新对价方案。
（2）市场竞争的风险因素。一是电子商务、连锁配送等现代流通方式的不断出现，加剧市场的竞争；二是国内其他地区不断投资建设同类型的批发市场，造成市场分流，影响内贸市场的拓展；三是部分大企业脱离市场，自建营销网络，造成局部的分流。
对策：以国际化统揽全局，提升市场国际化层次，巩固并扩大市场在全球产业链中的重要地位。同时，实现外贸带动战略，抓住国内商贸市场重组的机遇，拓展内贸市场，实现内外贸并举，持续发展。
（3）场街关系的风险因素。近年来，随着义乌城市化建设的快速发展，在国际商贸城的周围，开发建设了一定规模的专业街，会伺机开展招商，形成局部的同行业竞争，影响公司的利益。
对策：一是要充分运用市政府在建设规划市场中的宏观调控机制，确保场街错位竞争，有序发展；二是要做好交易平台的增值服务，使入场经营者得到在场外无法享受的服务，形成市场合力；三是继续保持政府大股东的控股地位，使公司与地方经济社会发展荣辱与共，以谋求当地政府一如既往的支持。
6.2 主营业务分行业、产品情况表
请见前述6.1
6.3 主营业务分地区情况
请见前述6.1
6.4 募集资金使用情况
□适用√不适用
变更项目情况
□适用√不适用
6.5 非募集资金项目情况
√适用□不适用 单位:万元
6.6 董事会对会计师事务所“非标意见”的说明
□适用√不适用
6.7 董事会本次利润分配或资本公积金转增预案
公司本报告期盈利但未提出现金利润分配预案
√适用□不适用
§7 重要事项
7.1 收购资产
□适用√不适用
7.2 出售资产
√适用□不适用
单位:万元 币种:人民币
7.3 重大担保
□适用√不适用
7.4 重大关联交易
7.4.1 与日常经营相关的关联交易
□适用√不适用
7.4.2 关联债权债务往来
□适用√不适用
报告期末资金被占用情况及清欠方案
□适用√不适用
清欠方案是否能确保公司在2006年底彻底解决资金占用问题
□是□否√不适用
7.5 委托理财
□适用√不适用
7.6 承诺事项履行情况
√适用□不适用
本公司与大股东沟通后，预计将于6月底前正式进入股改程序。
7.7 重大诉讼仲裁事项
□适用√不适用
§8 监事会报告
监事局认为公司依法运作、公司财务情况、公司募集资金使用、公司收购、出售资产交易和关联交易不存在问题。
§ 9 财务报告
9.1 审计意见
公司年度财务报告已经浙江天健会计师事务所有限公司注册会计师审计，并出具了标准无保留意见的审计报告。
9.2 披露比较式合并及母公司的资产负债表、利润表及利润分配表和现金流量表
资产负债表
2005年12月31日
编制单位: 单位:元 币种:人民币
公司法定代表人: 主管会计工作负责人: 会计机构负责人:
（下转B63版）
浙江中国小商品城集团股份有限公司
2005年度报告摘要