1、重要提示

　　1.1 本公司董事会及董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告摘要摘自年度报告全文，客户及相关利益人欲了解详细内容，应阅读报告全文。

　　1.2 陕西同人有限责任会计师事务所为本公司出具了标准无保留意见的年度审计报告。

　　1.3 公司董事长倪正、主管会计工作的总经理李哲及计划财务部经理肖银善声明：保证年度报 告中财务报告的真实、完整。

　　2、公司概况

　　2.1 公司简介

　　(1)、 公司简况

　　西部信托投资有限公司由分别成立于1981年、1987年的陕西信托投资有限公司和陕西省西北信托投资有限公司合并组建。2002年7月，中国人民银行以银复[2002]203号文件批复，准予西部信托投资有限公司重新登记。公司领取了《中华人民共和国信托机构法人许可证》。公司注册资本金为人民币5.6亿元，由省内外28家大中型企业出资组建。

　　(2)、 公司的法定中文名称：西部信托投资有限公司

　　中文名称简写：西部信托

　　公司的法定英文名称：Western Trust & Investment Co., Ltd.

　　英文名称缩写：WTI

　　(3)、法定代表人：倪正

　　(4)、注册地址：西安市东新街232号

　　(5)、邮政编码：710004

　　(6)、互联网址：www.wti-xa.com

　　(7)、电子信箱：E-mail:wti-xa@wti-xa.com

　　(8)、信息披露负责人：王建东

　　联系电话：029—87406005

　　传真电话：029—87406300

　　(9)、信息披露报纸：上海证券报

　　(10)、年度报告备置地点：西安市东新街232号信托大厦15F

　　(11)、聘请的会计师事务所：陕西同人有限责任会计师事务所

　　住址：西安市高新一路2号

　　(12)、聘请的律师事务所：陕西大唐律师事务所

　　住址：西安市文艺北路甲字一号唐人大酒店737—740室

　　2.2组织结构

　　3、公司治理结构

　　3.1 股东

　　3.1.1 报告期末公司股东总数28个

　　3.1.2 公司主要股东

　　公司第一大股东为陕西省电力建设投资开发公司(国有独资)。出资22,448万元，占公司总股本的40.09%。该公司注册资本金20亿元人民币，受省政府委托全权经营已形成的资产和资本，并对全省重大项目进行投资开发和经营管理。目前投资范围涉及电力、重化工、天然气、金融、房地产等众多领域。董事长（法人代表）冯煦初。注册地：西安市。至2005年末，公司总资产182.41亿元。

　　3.2 董事会成员

　　表3.2

　　3.3 监事会成员

　　表3.3

　　3.4 高级管理人员

　　表3.4

　　3.5 公司员工

　　表3.5

　　4、经营管理

　　4.1 经营目标、经营方针和战略规划

　　4.1.1经营目标是：通过综合运用各类市场资源，在公司内部逐步建立健全现代企业制度，为社会提供专业化的综合金融服务、为信托当事人谋求最大化利益、为股东提供良好的回报，使公司成为具有高度诚信、主营突出、可持续高效发展、知识密集型的专业理财金融机构。

　　4.1.2经营方针是：以客户为对象，以市场为导向，以资金信托为核心业务，以贷款、投资为基本方式，以电力、天然气、重化工等三大行业为重点领域，最大限度地向客户提供优质的信托产品和服务，满足市场需求。通过严控风险、审慎经营，以多元化的资产管理手段，实现货币、资本和实业的融合，在可控风险下，创造理想的经济效益和社会效益。

　　4.1.3战略规划是：在业务上，逐步实现专业化和品牌化经营；在发展模式上，通过增资扩股变单一的信托投资机构为优势互补、综合经营的专业理财金融机构；在法律许可的前提下，最终将公司构建为涵盖信托、证券、财务公司、银行和实业投资等综合经营、全面发展的知识密集型的专业理财金融机构。

　　4.2 所经营业务的主要内容

　　4.2.1自营资产运用与分布表

　　表4.2.1

　　4.2.2信托资产运用与分布表

　　表4.2.2

　　4.3 市场分析

　　影响本公司业务发展的主要因素：

　　4.3.1有利因素

　　（1）信托业的法律环境不断完善，公司在正常运营中有法可依，从而在风险控制方面的能力得到了强化。银监会加强了对信托公司监管与业务指导，对信托公司的健康规范发展起到积极的促进作用。

　　（2）随着国家经济的高速增长，社会财富逐步积累，社会经济主体对财富管理与安排产生了多元化的需求，加快了我国理财市场的建立。

　　（3）公司依托省内的天然气、电力、化工等基础设施建设，以信托方式筹集资金，建立了自身的品牌，并在一定程度上得到了投资者的认可。

　　（4）信托业协会的成立，使得信托公司与监管部门之间、信托公司与市场之间、信托公司同业之间架起了沟通协调的桥梁，有利于信托业资源的优化组合，强化行业自律，维护信托公司的自身利益。

　　4.3.2不利因素

　　（1）信托法规完善程度滞后于信托业务的发展，信托业得到的政策扶植相对较弱，使信托业难以向深层次发展。

　　（2）信托产品难以满足市场的需要，信托公司无法全面开展财产权信托等业务，信托公司较其他金融机构在资金理财市场竞争中处于劣势。

　　（3）西部地区与我国东、中部地区相比，经济较为落后，金融理财需求增长速度较慢，市场容量有限，对我公司进一步做大做强信托业务影响较大。

　　4.4 内部控制概况

　　4.4.1内部控制环境和内部控制文化

　　公司设立了由股东会、董事会、监事会和经营管理层构建的公司治理架构，既相互独立、又相互制衡和相互协调，形成了权力机构、决策机构、监督机构和管理层之间的制衡机制，在公司经营和发展中发挥着各自的职能与作用。公司董事会下设风险控制委员会，独立开展工作，运作正常。

　　公司培育积极健康的企业文化，注重向员工传达风险管理、内部控制、合规经营的重要性，引导员工建立诚信道德观念，树立合规和风险意识，提高员工职业道德水准，规范员工职业行为，逐步塑造和形成“全员参与、内控先行”为主旋律的内控文化。

　　4.4.2内部控制措施

　　公司经营管理层下设经营决策委员会，根据国家有关法律法规和监管部门的政策，对贷款、投资、担保等业务进行审查和决策。经营决策委员会下设信托业务、自有业务和证券投资三个专业委员会。专业委员会是非常设的分析论证咨询机构，按照各自的职责分别审议各自业务事项，向经营决策委员会提供决策意见和建议。经营决策委员会和各专业委员会及时完整的过程控制，使决策、研究、操作、审核、评价体系既相互配合又相互制衡。公司审计法规部负责内审工作，遵循内部审计准则和稽核工作规范，独立、客观地履行内部控制职能。

　　公司严格遵守法律法规及各项制度规定。根据业务发展状况、监管要求以及原有制度的执行情况，公司整章建制，逐步完善内控制度体系。公司在完善内部控制机制中，贯彻健全、合理、制衡、独立的原则，公司内部控制覆盖了包括环境控制、业务控制、资金管理控制、会计系统控制、电子信息系统控制、内部稽核控制等各个环节和公司的各项业务、各个部门和各级人员，并贯穿于决策、执行、监督、反馈整个流程。公司固有财产和信托财产设立独立的部门分别管理，各部门和岗位，职权分明，职能独立，并相互牵制，相互制衡，重要岗位实行双人负责制；对单人单岗处理的业务，有相应的后续监督。

　　4.4.3监督评价与纠正

　　公司具有较为完善的内部控制机制。公司审计法规部是独立的专职监督部门，是对公司经营活动全过程进行的一种内在经济监督，以防范风险、纠正违规、加强内控为工作目标，对公司内控制度、业务经营、财务活动等实施稽核监督。同时，另一个工作职能就是对公司规章制度及操作流程进行及时完善，堵塞漏洞，防范风险。

　　4.5 风险管理概况

　　4.5.1 信用风险状况及管理策略

　　信用风险，是指交易对手不能履行合约义务而带来的风险。对信托投资公司而言，它指的是信托当事人各自承担的对他方的责任不能全部或部分按时履行的风险。信用风险是公司面临的主要风险。公司不良资产期初数为19,900万元，期末数为14,615万元，其中10,872万元已计提损失准备。

　　在信用风险管理上，我公司一是加强对交易对手的尽职调查。公司在从事信托贷款业务时，通过现场调查与查阅资料相结合的方式，从法人资格、财务状况、信用状况等多方面对贷款对象、担保对象进行考察，以确定初步可以贷款的对象。正式发放贷款后，还要对贷款人和担保人实行贷后定期检查；二是公司采用“备抵法”计提一般准备，据实计提专项准备。公司贷款资产减值准备计提标准为：正常类，计提比例0；关注类，计提比例2%；次级类，计提比例25%；可疑类，计提比例50%；损失类，计提比例100%。

　　4.5.2市场风险状况及管理策略

　　市场风险是指公司在业务经营中，所不可避免的因市场参数的波动而产生的风险。公司面临的市场风险主要是股价波动风险、利率风险及同业竞争形成的风险和购买力风险。具体在信托业务经营中，如果股价波动、市场利率发生了与预期方向相反的变化，就一定会给相关业务带来不利影响，会降低公司净收益，减少投资效益。

　　公司通过业务种类、产品结构的多元化提高公司抵御市场风险的整体能力；通过时机选择、个股选择来寻找投资机会，妥善管理和控制股市波动带来的风险；同时，公司密切跟踪宏观经济变化，特别是消费物价指数的变动，增强预见性，防范利率风险。

　　4.5.3操作风险状况及管理策略

　　操作风险是指公司内部业务流程、计算机系统、工作人员在操作中的不完善或失误，可能给公司造成损失的风险，也指公司外部因素例如通讯系统故障等可能给公司造成损失或影响公司正常运行的风险。

　　公司通过完善业务操作流程，加强员工培训，提高员工技能，通过技术手段对操作权限和内容进行程序设定、实行操作失误处罚、制订应急预案等措施控制操作风险。

　　4.5.4其他风险状况及管理策略

　　主要有政策风险和道德风险。政策风险主要表现为宏观政策以及行业政策的变动对公司经营环境和发展所造成的影响。道德风险指公司内部人员不诚信经营、不恪尽职守的风险。

　　公司通过对宏观政策和行业政策的跟踪、研究，提高预见性，控制政策风险。通过建立完善的公司治理结构、内控制度、业务流程，加强思想教育，控制道德风险。

　　5、报告期末及上一年度末的比较式会计报表

　　5.1 自营资产

　　5.1.1会计师事务所审计结论

　　陕西同人有限责任会计师事务所注册会计师张志凤、张鹏出具无保留意见审计报告，认为公司会计报表符合《企业会计准则》和《金融企业会计制度》的规定，在所有重大方面公允反映了西部信托2005年12月31日的财务状况以及2005年度的经营成果和现金流量。

　　5.1.2资产负债表

　　5.1.3利润和利润分配表

　　5.2 信托资产

　　5.2.1信托项目资产负债汇总表

　　信托项目资产负债汇总表

　　5.2.2信托项目利润及利润分配汇总表

　　注：信托报表根据财政部颁发的《信托业务会计核算办法》（财会2005 年1 号）编制。

　　6、会计报表附注

　　6.1 会计报表编制基准、会计政策、会计估计和核算方法发生的变化

　　公司信托业务执行财政部2005年版《信托业务会计核算办法》及相关规定。

　　6.2 或有事项说明

　　本公司无其他对外担保事项。截至2005 年12 月31 日止，未发生其他影响本年度会计报表阅读和理解的重大或有事项。

　　6.3 重要资产转让及其出售的说明

　　本公司2005年度未发生重要资产的转让。

　　6.4 会计报表中重要项目的明细资料

　　6.4.1自营资产经营情况

　　6.4.1.1资产风险分类结果的期初数、期末数

　　单位：万元            表6.4.1.1            

　　不良资产合计=次级类+可疑类+损失类

　　6.4.1.2 资产损失准备的期初、本期计提、本期转回 、本期核销、期末数、一般准备和专项准备

　　单位：万元                 表6.4.1.2            

　　6.4.1.3自营股票投资、基金投资、债券投资、长期股权投资等投资的期初数、期末数

　　单位：万元         表6.4.1.3        

　　6.4.1.4前三名的自营长期股权投资的企业名称、占被投资企业权益的比例、主要经营活动及投资收益情况

　　表6.4.1.4            

　　6.4.1.5前三名的自营贷款的企业名称、占贷款总额的比例和还款情况

　　表6.4.1.5            

　　6.4.1.6代理业务(委托业务)的期初数、期末数

　　单位：万元             表6.4.1.6                

　　6.4.1.7公司当年的收入结构

　　单位：万元            表6.4.1.7                

　　6.4.2信托资产管理情况

　　6.4.2.1信托资产的期初数、期末数

　　单位：万元     表 6.4.2.1            

　　6.4.2.2本年度已清算结束的集合类、单一类资金信托项目和财产管理类信托项目数量、合计金额、加权平均实际收益率

　　单位：万元        表6.4.2.2                

　　注：加权平均实际收益率=(信托项目1的实际收益率×信托项目1的资产总计+信托项目2的实际收益率×信托项目2的资产总计+…信托项目n的实际收益率×信托项目n的资产总计)/(信托项目1的资产总计+信托项目2的资产总计+…信托项目n的资产总计)×100％

　　6.4.2.3本年度新增的集合类、单一类资金信托项目和财产管理类信托项目数量、合计金额

　　单位：万元      表6.4.2.3            

　　6.4.2.4本公司履行受托人义务情况及因本公司自身责任而导致的信托资产损失情况

　　本公司根据《信托法》、《信托投资公司管理办法》等相关法律法规的规定，在管理或处分信托财产时，履行了恪尽职守、诚实、信用、谨慎、有效管理的义务。没有发生损害受益人利益的情况。本公司无因自身责任而导致信托资产损失的情况。

　　6.5 关联方关系及其交易的披露

　　6.5.1关联交易方的数量、关联交易的总金额及关联交易的定价政策

　　单位：万元         表6.5.1                    

　　6.5.2关联交易方与本公司的关系性质、关联交易方的名称、法定代表人、注册地址、注册资本及主营业务等

　　表6.5.2

　　6.5.3本公司与关联方的重大交易事项

　　6.5.3.1固有财产与关联方：贷款、投资、租赁、应收账款、担保、其他方式等期初汇总数、本期发生额汇总数、期末汇总数

　　单位:万元             表6.5.3.1            

　　6.5.3.2信托财产与关联方：贷款、投资、租赁、应收账款、担保、其他方式等期初汇总数、本期发生额汇总数、期末汇总数

　　单位:万元 表6.5.3.2    

　　6.5.3.3固有财产与信托财产之间的交易金额期初汇总数、本期发生额汇总数、期末汇总数

　　单位:万元 表6.5.3.3                

　　注：本表发生额统计运用方新增发生额，不包括运用方减少发生额。

　　2005 年我公司运用陕西电力集合资金信托受让自营的陕西秦龙电力股份有限公司法人股，交易金额3743 万元。

　　6.5.3.4信托财产与信托财产之间的交易金额期初汇总数、本期发生额汇总数、期末汇总数

　　单位:万元 表6.5.3.4                

　　注：本表发生额统计运用方新增发生额，不包括运用方减少发生额。

　　6.5.4关联方逾期未偿还本公司资金的详细情况以及本公司为关联方担保发生或即将发生垫款的详细情况

　　本公司无上述情况。

　　6.6 会计制度

　　6.6.1自营业务

　　本公司执行财政部《企业会计准则》和《金融企业会计制度》及相关规定。

　　6.6.2信托业务

　　本公司执行财政部《信托业务会计核算办法》及相关规定。

　　7、财务情况说明书

　　7.1 利润实现和分配情况

　　（1）可供分配利润

　　2004年度，由于提取呆帐准备金对利润的影响年末未分配利润为-3009.3万元。

　　2005年度，公司利润总额851.6万元，上缴所得税410万元后，净利润为441.6万元。

　　本年度按照陕西省国资委的统一安排进行了清产核资工作核销资产和计提资产损失准备调整减少年初未分配利润9069.8万元。另外，按照新的《企业会计制度》要求，一次摊销完毕尚未摊销的开办费217.6万元，调整减少年初未分配利润217.6万元。

　　由于以上因素影响本年度可供分配利润为-11855万元。

　　（2）分红方案

　　由于清产核资核销资产和计提资产损失准备对未分配利润的影响，本年度可供分配利润为-11855万元故2005年度公司不分红。

　　7.2 主要财务指标

　　表7.2                    

　　注：资本利润率＝净利润/所有者权益平均余额×100%

　　信托报酬率＝信托业务收入/实收信托平均余额×100%

　　人均净利润＝净利润/年平均人数

　　平均值采取年初及各季末余额移动算术平均法。

　　公式为：a(平均)=（a0/2+a1+a2+a3+a4/2）/4

　　7.3 对本公司财务状况、经营成果有重大影响的其他事项

　　无。

　　8、特别事项简要揭示

　　8.1 股东报告期内变动情况及原因

　　2005年3月30日，公司召开2004年度股东会暨首届九次董事会议，会议审议通过了《关于减少公司注册资本金的议案》，即解除与第二大股东陕西东方濠璟广场有限公司签订的入股协议。

　　具体情况是：根据当时签订的入股协议，陕西东方濠璟广场有限公司入股后不承担我公司合并重组前的资产损失。但是根据中国银监会[2004]4号文件的规定及2003年度我公司股东会决议，我公司须对原有资产计提专项准备金，总数是10173万元，2004年度已对损失类资产全额计提了3399万元呆账准备金。这样便形成新老股东的权益不同，即每股净资产不同，违反了有限责任公司“同股同权、同股同价”的原则，也对我公司会计核算及利润分配带来诸多不便。经与陕西东方濠璟广场有限公司协商并请示陕西银监局同意，股东会审议通过解除原入股协议，公司注册资本金应减少至5亿元人民币，公司已向陕西省工商行政管理局提出了变更资本金的申请。但是，第一大股东陕西电力建设投资开发公司决定对我公司进行增资扩股，我公司2005年度股东会已通过该增资扩股方案，待此项工作完成后，我公司将按最终实收资本进行工商登记变更。

　　8.2 董事、监事及高级管理人员变动情况及原因

　　8.2.1董事变动情况及原因

　　公司首届董事会于2005年任期届满。2005年6月13日，公司召开2005年度临时股东会，选举倪正、李哲、刘建武、王宗发、郭庆国、孙飚、刘珍珠为第二届董事会董事；公司第二届董事会第一次会议选举倪正董事为公司第二届董事会董事长，任期3年。

　　8.2.2监事变动情况及原因

　　2004年度股东会听取了《关于更换职工代表监事的通报》。公司原监事肖银善先生因担任计划财务部经理不再出任职工代表监事，经选举由蔡长生先生作为职工代表出任公司监事。

　　8.2.3 高级管理人员变动情况及原因

　　根据倪正董事长的提名，聘任李哲先生为公司总经理，并报经陕西银监局核准。

　　8.3 公司的重大诉讼事项

　　（1）2005年3月，因西安市新城区房地产开发公司不能偿还到期信托贷款本金3000万元，我公司向西安市中级人民法院申请强制执行，并对贷款抵押物（69亩土地使用权及在建工程）进行查封保全。至2005年12月31日依法收回贷款本金1000万元。

　　（2）2005年4月，我公司收到最高人民法院（2005）民二终字第31号民事判决书，判决陕西宏华房地产开发公司“偿还欠西部信托贷款本金6496607.69元及相应利息，并承担案件受理费51600元”，公司已向陕西省高级人民法院申请强制执行。

　　8.4 公司及其董事、监事和高级管理人员受到处罚的情况

　　无。

　　8.5 银监会及其派出机构对公司检查、整改情况

　　2005年8月，根据中国银监会的要求组织对公司2004年度的关联交易、挪用信托财产等进行了专项现场检查。公司根据陕银监查意见字[2005]16号《现场检查意见书》，对检查中所涉及的问题逐一进行对照检查，落实改进措施。

　　（1）关联交易问题：公司制定了关联交易制度，完善了关联交易的风险控制措施；（2）个别信托项目之间挪用信托资金问题，已按要求全部解决；（3）富达证券问题：公司制定出相关系列内控制度，操作规程严谨，并将规模压缩到监管要求规模以内；（4）法人专项信托及个别公司贷款逾期问题，按照要求已解决完毕；（5）其他问题：公司加强了信托业务会计核算工作，加大了对贷款和投资的跟踪监测，提升了规范化、制度化管理水平，增强了防控风险的意识和手段。

　　8.6 本年度重大事项临时报告的简要内容、披露时间、所披露媒体及其版面

　　无。

　　8.7 银监会及其省级派出机构认定的其他有必要让客户及相关利益人了解的重要信息

　　无。

　　9、监事会意见

　　2005年度公司能够依据《公司法》、《信托法》、公司《章程》及有关法律法规进行规范运作。公司建立了比较完善的内部控制制度，各项工作严格按照工作流程进行，有效保障了公司健康稳定的发展。监事会未发现公司有重大违反法律法规及公司《章程》的行为。监事会认为，公司财务报告符合《金融企业会计制度》和财务报表编制要求，报告期内公司未出现重大的违反财经纪律和财务制度的事件，其数据真实地反映了公司的财务状况和经营成果。

　　西部信托投资有限公司

　　2006年4月29日

　　西部信托投资有限公司

　　2005年度报告摘要