§1 重要提示

　　1.1、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　1.2、 独立董事于宏英，因公务未能出席,委托董事张春昌投票

　　1.3、公司负责人张春昌，主管会计工作负责人汪训之，会计机构负责人（会计主管人员）陈辉林声明：保证本年度报告中财务报告的真实、完整。

　　§2 上市公司基本情 况简介

　　2.1 基本情况简介

　　2.2 联系人和联系方式

　　§3 会计数据和财务指标摘要

　　3.1 主要会计数据

　　单位:元 币种:人民币

　　3.2 主要财务指标

　　单位:元 币种:人民币

　　非经常性损益项目

　　√适用□不适用

　　单位:元 币种:人民币

　　3.3 国内外会计准则差异

　　□适用√不适用

　　§4 股本变动及股东情况

　　4.1 股份变动情况表

　　单位:股

　　公司于2006年2月15日实施了股权分置改革方案，公司非流通股东向流通股东按每10股流通股支付3.6股对价及附加一些承诺条款，以获取其所持非流通股的流通权。股权分置改革方案实施后，虽然公司总股本保持不变，但公司股本结构发生了变化。公司股权分置改革具体方案详见2005年12月12日刊登于《中国证券报》、《上海证券报》及上海证券交易所网站：http://www.sse.com.cn上的有关公告。

　　4.2 股东数量和持股情况

　　单位:股

　　4.3控股股东及实际控制人情况介绍

　　4.3.1控股股东及实际控制人变更情况

　　□适用√不适用

　　4.3.2控股股东及实际控制人具体情况介绍

　　（1）法人控股股东情况

　　控股股东名称：海口市国有资产经营有限公司

　　法人代表：符俏敏

　　注册资本：300,000,000元人民币

　　成立日期：1998年9月28日

　　主要经营业务或管理活动：集中管理财政性建设资金、统筹安排各种专项资金、管理组织实施政府性投资项目建设、受政府委托经营国有资产、对所属企业实施产权管理、产权租赁、拍卖、转让和并购、信息咨询中介服务等

　　（2）法人实际控制人情况

　　实际控制人名称：海口市人民政府

　　公司的控股股东为海口市国有资产经营有限公司，国有独资公司，持有公司股份4639万股，占公司股份总额的27.95％。

　　公司的实际控制人为海口市人民政府，持有海口市国有资产经营有限公司100%股权。

　　4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

　　§5 董事、监事和高级管理人员

　　5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

　　单位:股 币种:人民币

　　§6 董事会报告

　　6.1 管理层讨论与分析

　　1、报告期内公司经营情况的回顾

　　（1）公司总体经营情况：

　　2005年公司紧抓保健酒主业，不断加强“椰岛鹿龟酒”的品牌建设，继续整合市场资源，贯彻精耕细作、由规模型向效益型转变的市场战略，同时不断加强资金管理，逐步完善成本控制管理制度，加强防范贸易风险措施，保证资金运作的安全。

　　（2）主要的经营工作：

　　1）坚持贯彻把海口酒厂作为成本控制中心的策略，对生产各个环节进行严格的成本核算，成效比较明显。另外，加强对产品的质量建设，进一步完善各生产工序，根据与海南省质量技术监督局签订的质量建设备忘录，落实“质量兴企”的各项措施，以质量来强化“椰岛”品牌，2005年，椰岛鹿龟酒被认定为“中国驰名商标”，荣获“全国质量安全诚信推荐品牌”，在质量建设上取得了显著的效果。

　　2）“金思力”健脑产品的销售市场稳步发展，以湖北省市场为中心，逐步向公司各销售网点拓展，逐步形成了独立运作、自成体系的生产和销售模式，取得了较好的经济效益。

　　3）以与各下属单位签订的责任目标作为各单位年度的的考核依据，严格按确定的各项指标对各单位进行监管和考核，执行奖惩制度，把责任目标的各项要求落到了实处。

　　4）根据各项贸易业务的进展情况，及时进行客观的分析，控制贸易风险，对经营效益不明显的贸易项目进行收缩，另方面，对白糖、酒精等效益良好的项目加强管理力度，规范操作程序，形成有效的运行机制。在贸易方面，积累了更加丰富的经验，管理水平和防风险能力得到了进一步的加强。

　　5）基于公司生产的三椰春、海口大曲、海南米酒、宝岛白酒等产品在海南的酒类市场已占据了重要的位置，对此，公司对此类酒产品的市场开发提出了更高的要求，2005年销售的业绩表明，在海南市场此类酒产品仍有较大的发展空间。

　　6）为了进一步整合市场资源，公司总部设立了市场营销中心。加强总公司的市场监管能力，提高市场监管的工作效率，强化总公司对销售系统的专业指导和服务响应能力，支持滋补酒体系整体战略规划的实现，提升集团的核心竞争力，巩固“椰岛”品牌的行业竞争地位，实现销售模式从规模型到效益型的转变。

　　7）公司对洋浦淀粉厂进行管理和经营思路的调整，引进技术，加大了新产品研发力度和提高自身融资能力，降低成本费用，淀粉厂的经营状况有了明显的好转。

　　2、对公司未来发展的展望

　　（1）公司所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局

　　1）保健酒的市场前景良好，属朝阳产业。销量不断增长，近几年每年以３０％的速度递增，到２００5年全国市场销售额已达４０多亿元。公司将充分利用品牌优势，进一步扩大市场份额。

　　2）国家加大监控力度，保健酒生产企业必须通过ＧＭＰ认证后才能生产和销售；国家对保健产品的广告审批越来越严。这些措施使市场得以进一步净化。公司是最早取得ＧＭＰ认证的企业，又是国内保健酒行业唯一的一家上市公司，为公司的发展提供了更好的社会环境。

　　3）保健酒行业整体规模不大，行业集中度不高，在社会消费总额中所占比例较小。目前市场上的保健酒品牌已达１０００多个，说明行业集中度不高，市场尚处于发育期。公司要瞄准市场，加大研发力度，以更多的产品满足消费者对强身健体的需求。

　　4）市场竞争更加激烈，营销策略更加多样化。国内白酒行业前十名企业全都上马了保健酒项目或红酒项目。随着大企业的加入，市场竞争明显加剧，已呈白热化趋势，使企业的营销费用逐年上涨，对公司也产生了压力，公司将在技术革新、内部管理、市场营销、组织变革等方面采取措施加以应对。

　　（2）公司未来发展战略和未来展望

　　1）公司发展战略方向和目标是：保持市场优势，打造中国保健酒领域的领军品牌。发展战略的指导思想是：立足主导产业，推进整体发展；保持行业优势，提升品牌形象；强化内部管理，探索发展路径；坚持质量立业，突出经济效益。

　　2）抓住保健酒行业的发展机遇，优化资源配置和一体化组织体系的建设，提升市场地位和竞争优势。

　　3）加大研发力度，通过不断满足市场需求的新产品开发，丰富保健品的产品线，抓紧完成保健品的产品布局，强化市场营销，实现“海南椰岛，保健专家”的品牌形象。

　　4）开展技术革新，改善工艺流程，培育研发队伍，借助现代科技，增加变性淀粉的科技含量和附加值，生产适销对路的产品，进一步扩大变性淀粉的市场份额。

　　5）利用专业优势和地域特点，积极开展贸易业务。

　　6）公司为实现战略目标拟定了发展规划。主要内容是：未来三年，公司将以市场为导向，以保健酒为主导产品，全面推动保健产品和其他产品的市场运作，三年内实现保健酒销售规模位居同行前列，五年内把椰岛鹿龟酒做成保健酒行业的领军品牌。

　　2006年是战略调整阶段，以组织调整为主，整合营销体系，强化销售队伍的管理。2006年主营业务收入要在调整过程中继续保持较大幅度的增长。

　　2007年是战略发展阶段，继续开发新产品，并强化品牌营销和管理，进一步提升品牌形象，除椰岛鹿龟酒外，再培育1-2个收入超亿元的产品。

　　2008年是战略起飞阶段，产品和品牌并重，必要时进行资本市场的融资，整合资源，进一步提升公司的核心竞争力，提高专业化的营销能力和管理能力。

　　（3）2006年度的经营计划

　　1）根据公司的发展战略，2006年的经营方针是：以保健酒为主导，辅以保健品、变性淀粉和贸易等产业作为公司的发展方向；以消费者和市场为导向，立足于质量、效益、管理；不断完善营销策略，提升企业核心竞争力。

　　2）进行组织变革，建立以事业部为主要形式的组织架构。建立一体化的人力资源与财务管控体系。

　　3）市场布局与规划方面，完成对市场的战略布局，要确保利基市场的稳定增长，集中资源突破重点市场，并形成区域板块市场，对占位性市场要保持竞争态势，逐步开发维持性市场，强化消费者对“椰岛”的品牌认知，形成对其他市场的反哺。

　　4）在营销策略方面，总结与提炼不同的营销模式。针对区域市场特征有侧重的选择相应的操作模式，对价格体系、渠道管理和销售政策进行梳理和规划，形成核心经销商的管理体系。

　　5）在生产研发方面，提高产品品质，加大研发投入，降低生产成本，降低采购成本，降低物流费用，降低销售一线的整体库存，降低市场资金占用。

　　6）在组织管控方面，调整组织模式，逐步对全国市场实施一体化运作的组织模式，实施财务和人力资源一体化体系；建立人才流动、能上能下的机制，实施以业绩为导向的薪酬、激励与考核模式。

　　7）统一品牌管理，集中资源进行高效率的配置，实现品牌的高端占位和品牌运作，提升品牌传播质量，支持品牌在区域市场的落地和提升品牌传播效率。

　　（4）为实现未来发展战略所需的资金需求及使用计划

　　维持公司当前生产经营活动的主要资金来源：

　　1） 主要来源为椰岛鹿龟酒、保健品、贸易、淀粉等主营业务货款回笼，2006年主营业务货款回笼资金占应收账款的80%，即5.4亿元，可满足当年生产经营活动的资金需求。

　　2） 通过银行短期融资3亿元，主要用于销售淡旺季货款回笼不均衡的余缺调剂。

　　（5）可能对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素

　　1）整个保健品行业抗风险能力差。存在生产规模小、企业数量多、产品重复多、产品科技含量低、管理水平低、开发能力低等诸多问题。许多保健产品企业资金不足，人才、管理和技术水平低下，生产工艺和技术装备相对落后，研发和生产严重滞后于市场的发展，产品创新速度慢，不能及时充分地响应市场需求。整个行业缺乏强势品牌和产品个性，行业整体素质水平偏低，基础还比较薄弱，抗风险能力差。

　　2）许多保健产品名不符实，造成消费者对保健产品信心的降低甚至丧失。缺乏可以让消费者买得放心、用得安心的产品。

　　公司将以严谨务实的作风继续提升品牌知名度。

　　3）随着超卖市场的扩张，超卖系统在整个商业格局中所占的销售比重正在与日俱增。这有可能造成经营成本加大，效益降低，资金风险加大。

　　4）国外大企业看中了中国保健品市场的巨大潜力，纷纷进入中国市场。国内保健品企业不论在资金、技术等方面都处于劣势。

　　6.2 主营业务分行业、产品情况表

　　单位:元 币种:人民币

　　6.3 主营业务分地区情况

　　单位:元 币种:人民币

　　6.4 募集资金使用情况

　　□适用√不适用

　　变更项目情况

　　□适用√不适用

　　6.5 非募集资金项目情况

　　√适用□不适用

　　报告期内非募集资金使用均为设立子公司的投资。

　　6.6 董事会对会计师事务所“非标意见”的说明

　　□适用√不适用

　　6.7 董事会本次利润分配或资本公积金转增预案

　　公司本报告期盈利但未提出现金利润分配预案

　　√适用□不适用

　　§7 重要事项

　　7.1 收购资产

　　□适用√不适用

　　7.2 出售资产

　　□适用√不适用

　　7.3 重大担保

　　√适用□不适用

　　单位:元 币种:人民币

　　7.4 重大关联交易

　　7.4.1 与日常经营相关的关联交易

　　□适用√不适用

　　7.4.2 关联债权债务往来

　　√适用□不适用

　　报告期末资金被占用情况及清欠方案

　　□适用√不适用

　　清欠方案是否能确保公司在2006年底彻底解决资金占用问题

　　□是□否√不适用

　　7.5 委托理财

　　□适用√不适用

　　7.6 承诺事项履行情况

　　√适用□不适用

　　公司于2006年2月15日实施了股权分置改革方案，公司非流通股东向流通股东按每10股流通股支付3.6股对价及附加一些承诺条款，以获取其所持非流通股的流通权。

　　7.7 重大诉讼仲裁事项

　　□适用√不适用

　　§8 监事会报告

　　监事会认为公司依法运作、公司财务情况、公司募集资金使用、公司收购、出售资产交易和关联交易不存在问题。

　　§ 9 财务报告

　　9.1 审计意见

　　公司2005年度财务报告已经海南从信会计师事务所注册会计师刘泽波、周扩军审计，并出具了标准无保留意见的审计报告。

　　9.2 披露比较式合并及母公司的资产负债表、利润表及利润分配表和现金流量表

　　资 产 负 债 表

　　编制单位：海南椰岛（集团）股份有限公司        2005年12月31日     金额单位：人民币元

　　公司法定代表人：         主管会计工作的公司负责人：         公司会计机构负责人：

　　资 产 负 债 表

　　编制单位：海南椰岛（集团）股份有限公司        2005年12月31日     金额单位：人民币元

　　(下转B36版)

　　海南椰岛(集团)股份有限公司

　　2005年度报告摘要