§1 重要提示 1.1、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
1.2、公司全体董事出席董事会会议。
1.3、公司负责人王世超，主管会计工作负责人何志祥，会计机构负责人（会计主管人员）张燕声明：保证本年度报告中财务报告的真实、完整。
§2 上市公司基本情况简介
2.1 基本情况简 介
2.2 联系人和联系方式
§3 会计数据和财务指标摘要
3.1 主要会计数据
单位:元 币种:人民币
3.2 主要财务指标
单位:元 币种:人民币
非经常性损益项目
√适用□不适用
单位:元 币种:人民币
3.3 国内外会计准则差异
□适用√不适用
§4 股本变动及股东情况
4.1 股份变动情况表
单位:股
4.2 股东数量和持股情况
单位:股
4.3控股股东及实际控制人情况介绍
4.3.1控股股东及实际控制人变更情况
□适用√不适用
4.3.2控股股东及实际控制人具体情况介绍
（1）法人控股股东情况
控股股东名称：新疆石河子造纸厂
法人代表：王玉柱
注册资本：86,050,000元人民币
成立日期：1958年10月20日
主要经营业务或管理活动：主营机制纸、化工产品的出口本企业自产的机制纸，进口本企业生产、科研所需的原辅材料、机器设备、汽车运输。兼营：本册制造，办公用品，学生用品，造纸机械加工，仪器仪表，零配件，造纸原料的开发与种植。
4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
§5 董事、监事和高级管理人员
5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
单位:股 币种:人民币
§6 董事会报告
6.1 管理层讨论与分析
报告期内，公司按照“精强主业，拓宽新业”的总体发展战略，以提高企业运行质量为目标，把发展作为第一要务，排难而进，公司在报告期内发展迅速，扩大了企业规模框架，形成了公司本部生产文化用纸和生活用纸系列产品、公司控股子公司常德天宏纸业有限责任公司生产文化用纸系列产品、公司控股子公司新疆天宏新八棉产业有限责任公司生产棉纱产品的格局。
公司董事会和经营层对主要原附材料价格上涨、市场竞争更趋激烈、资金严重短缺等严峻局面，公司号召全体员工立足本职、爱岗敬业、积极开展节约资源降低消耗活动，控制成本，提高产品质量，加快新建项目的建设和投产。
公司属于造纸行业，主要产品有各种文化用纸、生活用纸等系列产品、棉纱等。报告期内，公司所属控股子公司新疆天宏新八棉产业有限责任公司十万锭棉纺项目全面投产，公司本部一万吨废纸脱墨项目和年产6000吨生活用纸项目顺利投产，常德天宏纸业有限责任公司4万吨技改扩建工程投产，产品销售实行一票制，生产销售能力进一步提高。
公司共生产机制纸40762吨，生产棉纱7114吨，实现主营收入274,329,184.27元。主营业务收入本年数比上年数增加123,417,132.64元，增加81.78%,主营业务成本本年数比上年数增加149,387,264.76元，增加115.92%，主要原因是本期增加了天宏新八棉收入。实现净利润-9343.61万元。
（二）公司主营业务及其经营状况
1、 主营业务分行业、分产品情况表
单位:元 币种:人民币
公司属于造纸行业，主要产品有各种文化用纸、生活用纸等系列产品、棉纱等。报告期内，公司所属控股子公司新疆天宏新八棉产业有限责任公司十万锭棉纺项目全面投产，公司本部一万吨废纸脱墨项目和年产6000吨生活用纸项目顺利投产，常德天宏纸业有限责任公司4万吨技改扩建工程投产，产品销售实行一票制，生产销售能力进一步提高。
公司共生产机制纸40762吨，生产棉纱7114吨，实现主营收入274,329,184.27元。主营业务收入本年数比上年数增加123,417,132.64元，增加81.78%,主营业务成本本年数比上年数增加149,387,264.76元，增加115.92%，主要原因是本期增加了天宏新八棉收入。实现净利润-7999.59万元。
2、占主营业务收入或主营业务利润总额10%以上的主要产品
单位:元 币种:人民币
3、主要供应商、销售客户情况
4、报告期公司资产构成同比发生重大变化的说明
报告期末公司总资产额为70966.45万元，较前一报告期增加16281.32万元，增长22.94%。其中：流动资产24439.56万元，占资产总额比例为34.43%。
报告期末应收帐款余额为3123.57万元，较前一报告期减少47.54%。
报告期末存货余额为11160.34万元，较前一报告期增长11.27%，适应当前生产、销售需要。
报告期末长期股权投资余额为14423万元，较前一报告期增长51.23%，其中本期对新疆天宏新八棉投资8200万元。
报告期末固定资产原价为47675万元，较前一报告期增加25739万元，增长117.33%，主要原因是本期增加了子公司天宏新八棉。
5、报告期公司主要财务数据同比发生重大变化的说明
（1）公司主营业务收入本年数比上年数增加123,417,132.64元，增加81.78%,主营业务成本本年数比上年数增加149,387,264.76元，增加115.92%，主要原因是本期增加了天宏新八棉收入。
（2）公司净利润-9343.61万元，主要原因是成本费用增加、计提坏帐准备、存货跌价准备及在建工程减值准备等。
（3）公司财务费用本年数比上年数增加了14,951,238.36元，增长了464.74%，主要原因是本期增加了财政借款导致财务费用增加。
（4）公司其他应付款期末数比期初数增加174,431,821.51元，增长342.32%，主要原因是本期增加了从新疆生产建设兵团农八师财务局和新疆天融投资有限公司的借款，增加了新疆西部银力棉业（集团）有限公司投入天宏新八棉的固定资产与投入资本的差额。
6、公司现金流量表构成情况
报告期公司现金及现金等价物净增加额为-11302万元，比2004年度的-4503万元减少6799万元。
报告期经营活动现金流量净额为2568万元，与2004年度的-2284万元相比增加4852万元。
报告期投资活动现金流量净额为-22605万元，主要是天宏新八棉十万锭棉纺项目，6000吨生产用纸、1万吨废纸脱墨项目及纸机改造工程项目等的投入。
报告期筹资活动现金流量净额为8734万元。
7、主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩
①北京博天峰纸业有限责任公司，注册资本为100万元，主营业务范围：纸张、纸制品、纺织品的销售等，本公司持有该公司80%的股权。2005年实现净利润-219,760.08元。
②上海博峰纸业有限责任公司，注册资本为50万元，主营业务范围：机制纸、文化用纸、针纺织品等的销售，本公司持有该公司80%的股权。2005年实现净利润378,293.05元。
③深圳新石纸业有限责任公司，注册资本为60万元，主营业务范围：机制纸、纸制品的销售等，本公司持有该公司85%的股权。2005年实现净利润130,715.03元。
④常德天宏纸业有限责任公司，注册资本为4000万元，主营业务范围：纸浆，纸和纸制品制造、销售，为客户提供来料加工，造纸原料开发，本公司持有该公司90%的股权。2005年实现净利润-4,544,044.25元。
⑤石河子开发区天宏投资有限责任公司，注册资本为3000万元，主营业务范围是在国家法律、法规及政策规定允许的范围内对工业、农业、牧业、矿业、房地产业、证券业、服务业及高科技产业的投资，投资咨询及信息服务，本公司持有该公司99.33%的股权。2005年实现净利润-20,146.59元。
⑥新疆天宏新八棉产业有限公司，注册资本为16033万元，经营范围：纺纱、织布、针织、印染、纺织品、床上用品、服装、包装箱生产、销售及进出口业务。本公司持有该公司51.15%的股权。2005年实现净利润-9,532,809.42元。
⑦新疆石河子天宏国际贸易有限责任公司，注册资本为100万元，经营范围：货物与技术的进出口业务。2005年12月成立，本公司持有该公司90%的股权。
8、报告期内，公司的生产设备运行情况良好，公司采取订单销售方式，未出现产品积压现象，销售市场和地区分布没有发生重大变化，公司主要技术人员没有变动。
（三）对公司未来发展的展望
1、分析所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局
公司属于造纸行业，从市场供求来看，在未来造纸业的发展中，随着经济的不断发展，人们生活水平的提高，国内纸张市场需求将进一步扩大，解决好污染问题的造纸企业将有着很大的盈利空间。
目前，公司调整产品结构，稳定提高公司本部生产文化用纸和生活用纸系列产品的水平；充分发挥本地棉花资源优势，利用新疆天宏新八棉产业有限公司十万锭棉纺项目生产棉纱产品；利用常德天宏纸业有限责任公司的原料资源优势，扩大文化用纸的生产规模。结合公司实际，不断扩大公司的生产规模，发挥自身的优势，提高公司的盈利水平。
2、未来公司的发展机遇和挑战
根据市场需求，全面考虑产品的市场定位、市场分布和销售方式，依托公司的经营运作实力，利用企业自身优势和市场资源优势，进行有效的资源整合，积极开发新产品，走循环可持续发展道路，塑造“天宏”品牌形象。
3、新年度的经营计划
推进管理体制和运行机制的不断改革，坚持“以人为本”的理念，加快企业信息化管理和管理创新的步伐，加大技术改造的投入，精强造纸主业，突出发展重点，以市场为导向，提高企业运行的质量。
4、为实现未来发展战略所需的资金需求及使用计划，以及资金来源情况
针对公司未来发展的资金需要，积极发展主营业务，减少资金占用，拓宽融资渠道，加大与各商业银行的合作力度，采取银行信贷等措施筹集资金。拓展债务融资、权益融资等多元化融资方法，减轻公司筹资压力，支持公司生产经营的稳定发展。
5、对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的所有风险因素以及采取的对策和措施
公司的发展受到原料、辅料市场波动的影响，可能对公司的生产成本造成一定的影响。面对造纸行业市场的激烈竞争，公司生产地距内地市场较远，公路运费涨价给公司生产经营带来一定的影响。公司将加大技术研发、人员培训等方面的投入，大力开展创新工作，整合产品销售网络建设，实行一销售产品一票制，充分调动员工的积极性，深化企业管理制度改革，提高公司资源综合利用水平，在发展壮大造纸主业的同时加强污染治理，为公司可持续发展奠定良好的基础。
6.2 主营业务分行业、产品情况表
请见前述6.1
6.3主营业务分地区情况
请见前述6.1
6.4 募集资金使用情况
□适用√不适用
变更项目情况
√适用□不适用
单位:万元 币种:人民币
6.5 非募集资金项目情况
√适用□不适用
单位:万元 币种:人民币
6.6 董事会对会计师事务所“非标意见”的说明
□适用√不适用
6.7 董事会本次利润分配或资本公积金转增预案
经上海万隆众天会计师事务所有限公司审计，公司2005年度实现净利润-93,436,098.76元，由于净利润为负，本年度不计提法定公积金、法定公益金和任意盈余公积金；加上年初未分配利润10,221,904.44元，可供股东分配的利润为-83,214,194.32元，公司本年度不进行利润分配，也不进行公积金转增股本。
以上分配议案须提交2005年度股东大会审议通过后实施。
公司本报告期盈利但未提出现金利润分配预案
□适用√不适用
§7 重要事项
7.1 收购资产
□适用√不适用
7.2 出售资产
□适用√不适用
7.3 重大担保
□适用√不适用
7.4 重大关联交易
7.4.1 与日常经营相关的关联交易
□适用√不适用
7.4.2 关联债权债务往来
根据上海万隆众天会计师事务所有限公司《关于新疆天宏纸业股份有限公司与控股股东及其他关联方资金占用及对外担保的专项说明》，截至2005年12月31日，公司控股股东新疆石河子造纸厂非经营性占用公司资金总计30,084,595.35元；其他关联方北京天宏国发房地产开发有限公司（以下简称“北京国发”）非经营性占用资金总计27,165,234.00万元，其中暂借款2600万元，收取资金占用费1,165,234.00元。
（1）石河子造纸厂资金占用的解决方案
经农八师石河子市政府批准，本公司、石河子造纸厂、农八师财务局三方签订了《债权债务转偿协议书》，同意以互相抵债的方式，彻底解决控股股东占用本公司资金问题。
（2）北京国发资金占用的解决方案
经协商，石河子造纸厂、新疆天宏、北京国发与新疆西部天德药材有限公司签订了股权转让协议，新疆西部天德药材有限公司同意受让北京国发全部股权及北京国发所属地产，股权转让价格为1000万元，转让价款共计人民币6000万元。本次股权转让完成后，公司将收回股权转让款300万元，并由国发公司归还所欠本公司资金2600万元及资金占用费116.52万元，共计2716.52万元。目前，北京国发已支付欠款800万元。
清欠方案是否能确保公司在2006年底彻底解决资金占用问题
□是□否√不适用
7.5 委托理财
□适用√不适用
7.6 承诺事项履行情况
□适用√不适用
7.7 重大诉讼仲裁事项
□适用√不适用
§8 监事会报告
监事会认为公司依法运作、公司财务情况、公司募集资金使用、公司收购、出售资产交易和关联交易不存在问题。
§ 9 财务报告
9.1 审计意见
公司年度财务报告已经万隆会计师事务所有限公司注册会计师宋长发、王剑锋审计，并出具了标准无保留意见的审计报告。
9.2 披露比较式合并及母公司的资产负债表、利润表及利润分配表和现金流量表
资产负债表
2005年12月31日
编制单位:新疆天宏纸业股份有限公司 单位:元 币种:人民币
公司法定代表人: 王世超 主管会计工作负责人: 何志祥 会计机构负责人: 张燕
利润及利润分配表
2005年1-12月
编制单位:新疆天宏纸业股份有限公司 单位:元 币种:人民币
公司法定代表人: 王世超 主管会计工作负责人: 何志祥 会计机构负责人: 张燕
现金流量表
2005年1-12月
编制单位:新疆天宏纸业股份有限公司 单位:元 币种:人民币
(下转B51版)
新疆天宏纸业股份有限公司
2005年度报告摘要