问:公司进行股改希望达到什么目的？

　　王宗南答: 我认为公司进行本次股改期望达到的目的: 1)、共同推进中国证券市场健康发展机制的完善。2)、通过股改，进一步平衡公司全体股东之间的利益关系，有利形成对公司价值的统一考量标准。3)、进一步完善治理结构和激励机制，将公司利益与投资者利益紧密的融合在一起。

　　问：股权分置改革对公司治理结构有什么影响？

　　周丛根答: 股权分置改革将有效地改善公司的治理结构： 1)、在股权分置状态下，公司的非流通股东和流通A股东的利益是割裂的。非流通股东更多考虑公司的净资产值，而流通A股股东则更多考虑公司的二级市场A股股价，双方难免会发生利益冲突。股权分置改革后，双方的利益取向会更加趋于一致。2)、股改后，大股东将更关心公司价值的提升和股价、市值的表现，公司治理结构获得充分改善。3)、股改后，公司也将能有更多机会以换股方式从事战略并购扩张，在并购中为股东创造更多价值。 4)、股改将推进公司管理层激励机制的形成，使公司利益、投资者利益与管理层利益紧密结合。谢谢！

　　问:请问公司如何看待投资者关系？

　　汪龙生答:投资者关系对公司的长远发展非常重要。公司非常重视投资者关系，并积极推进与投资者的关系。公司通过公开信息披露、网上与投资者沟通、一对一推介等方式把公司介绍给投资者，同时通过稳健经营使公司经营业绩最大化，给投资者以良好的回报。谢谢！

　　问:公司方案通过后，大股东会保留控股地位吗?有没有最低比例限制？

　　周丛根答: 股改后大股东还是保留相对控股地位，从商业零售行业看国家对持股比例没有限制，但是，友谊股份是集团重要的资产和业务平台，因此会继续通过各种方式保持适当的控股地位。谢谢！

　　问:股权分置改革将使公司流通股大幅扩容，请问公司对稳定公司股价有何措施？

　　王宗南答:公司将通过外延发展与内涵增长相结合的方式，努力提高经营水平，提升公司综合竞争力，进一步扩大公司的盈利能力，提高公司股票价值。

　　经营发展篇

　　问:请董事长介绍一下公司的主营业务。

　　王宗南答: 根据公司发展战略确定的四个核心业务为:(1)、以目前国内最大的连锁超市———联华超市股份有限公司为主体的大型综合超市连锁。(2)、以好美家装潢建材有限公司为主体的建材专业大卖场连锁。(3)、以上海友谊百货有限公司为主体的现代特色百货，品牌专卖店连锁。(4)、以友谊购物中心为主体的社区购物中心连锁，并配以现代物流、配送以及电子商务系统作为支持。

　　问:请问董事长：公司有哪些核心竞争力？

　　王宗南答: 我认为公司的核心竞争力主要表现在:(1)、具有较理想的产业结构。(2)、具有明显的“全国性”特征，公司通过发展已形成适应全国市场拓展的组织机构、管理程序、业务流程、信息系统和企业文化。(3)、具有国内本土企业一流网点资源和经营业绩。公司的主要网点资源、经营指标和财务指标处于国内同行的领先地位。(4)、具有较强的综合竞争力。(5)、具有较强的抗风险能力与较好的风险防范与控制机制。

　　问:越来越多的外资零售巨头进入国内市场，对公司有何影响?以及公司的应对措施？

　　王宗南答:2006年是中国全面开放零售市场的第二年，国际零售商在华扩张加速，零售行业已经成为我国市场化程度最高、竞争最为激烈的行业之一。目前国内零售市场的竞争已表现为国际化的形式，外资零售巨头在国内一些主要零售业态占据明显优势，行业集中度在竞争过程中不断提高。竞争方式主要表现为:⑴、外资零售企业通过内部整合，强化在国内市场的竞争力。⑵、进一步加大网点资源争夺。⑶、通过收购兼并方式加大对零售企业资源的争夺。⑷、进一步加大专业人才资源的争夺。

　　市场竞争环境对公司的影响主要表现为：(1)、政策导向向好的中国零售市场以及消费需求回升的巨大空间为公司主营业务发展提供了机遇。(2)、国际、国内零售企业对网点资源的争夺以及高溢价的并购，致使获取网点资源的成本不断提高，仍将影响公司发展与短期财务计划的平衡。(3)、行业集中度进一步加强趋势，一方面给公司发展带来更多机遇，同时也将使公司面对更加激烈的竞争和更强大的竞争对手。(4)、市场消费需求多元、多极化趋势，对公司加快主营业务的调整和转型步伐的要求更加突出。

　　对策：公司将继续围绕既定发展目标重点做好：(1)、发展过程中的策略调整，强调集中度，强化区域优势。(2)、进一步推进发展方式、业务结构、盈利模式的创新转型。(3)、重点提升单店业绩，更加关注经营发展与质量绩效的平衡。(4)、重点突破“供应炼建设和人才需求解决方案”等发展“瓶颈”，在更高层次上推进公司新一轮的健康发展。

　　问:同为超市企业，联华与华联两家公司的比较优势何在？

　　王宗南答: 各上市公司都有自身的经营、管理优势，联华超市的业态转型和发展比较快，有前瞻性，业态比较齐全，囊括了大卖场、标准超市和便利店三大主力业态，因此发展势头很好，同时拥有国内先进的供应链和配送系统，具有较强的竞争优势。

　　问:请谈谈公司未来的经营战略？

　　王宗南答: 公司未来的经营战略:⑴、优先发展核心业务战略。公司的发展战略将坚持以集中发展为主，跨越发展为辅，巩固和提升重点区域的市场地位，确立区域绝对优势；坚持外延发展与内涵发展并举，强化可支持公司快速发展的源动力。⑵、重点提升核心竞争力的战略。要提升战略管理能力、营运管理能力、供应链管理能力、市场营销能力、成本和风险控制能力、定牌产品开发与推广能力等。⑶、迅速扩张的资本运作战略。⑷、超前集聚人才的战略。在未来发展中，公司将围绕公司战略规划，进一步落实科学发展观，以市场化、国际化为导向，加快人才战略的实施；创新激励机制，务实推进各项经营战略。

　　问:面对外资大卖场的竞争，世纪联华的竞争优势何在？

　　汪龙生答: 外资大型零售企业发展历史较长，管理技术和核心技术相对比较成熟，在市场竞争中会对世纪联华的发展构成很强的挑战性。但是世纪联华通过近几年的快速发展，已经形成了具有的个性化竞争优势。我认为主要表现在：(1)、有一支理念创新，务实进取、学习型的优秀管理团队。(2)、明显的区位优势，在上海以及长三角及其他发达地区占有优势位置。 (3)、已经形成强大的市场网络优势。(4)、较外资零售企业，更了解中国市场和本土消费者需求。(5)、与标准超市、便利店业态集约协同发展，错位经营，覆盖不同消费群体。(6)、拥有领先于国内同行相对完善和先进的供应链体系，以及相对成熟的采购、物流、配送、结算等核心技术。

　　问:公司能否对未来分红比例作出一些承诺？

　　汪龙生答:根据新修订的公司章程，公司确定了稳定的利润分配政策，原则上每年进行一次利润分配，公司将视当年经营情况，采用现金、送股、资本公积金转增股本的方式，分配比例不低于当年可分配利润的30％。根据公司历年的分配情况看，公司每年都进行分配，而且分配的比例都不低于当年可分配利润的50％。谢谢！

　　问: 未来3年公司业绩能否保持增长？大致的年增长率是多少？

　　张永芳答:未来3年公司业绩持续增长的趋势不变，并将继续保持目前的发展速度和持续稳定的增长。根据国家信息中心预测，未来几年中国社会消费品零售额将保持每年8%———10%速度稳步增长，消费需求增长将延长零售行业的景气周期，尤其在上海社会消费品的零售额增长，为上市公司业绩增长打好良好基础。公司管理层将尽自己最大努力经营好公司，增加公司价值以回报广大股东，不断提高企业盈利能力，给广大股东丰厚的回报，是我们经营团队永远的目标。谢谢！

　　问：请问公司今后业务发展的主要增长点？

　　汪龙生答：公司今后业务发展的增长点主要是各主营业务通过发展实现的盈利增长空间：(1)、联华超市的规模和品牌优势、以及通过不断提升的核心技术进一步降低经营和管理成本带来的盈利增长空间，是公司主要的增长点。(2)、好美家建材超市通过区域相对集中的调整策略，以及营运成本的降低，将进一步扩大好美家的经营成果。(3)、友谊南方商城经过公司5年的培育后，目前其盈利能力逐步凸现，西郊购物中心的区位优势以及非常好的发展前景，都将扩大公司的盈利。(4)、友谊百货集中优势资源推进销售增长等都是推进公司盈利增长的空间，而且各个业态之间还有着共同的协同促进作用。谢谢！

　　文字整理 于雅琴 摄影 徐汇

　　———上海友谊集团股份有限公司股权分置改革网上投资者交流会精彩回放

　　出席嘉宾

　　上海友谊集团股份有限公司董事长 王宗南先生

　　百联集团有限公司副总裁 周丛根先生

　　上海友谊集团股份有限公司总经理 汪龙生先生

　　上海友谊集团股份有限公司财务总监 张永芳女士

　　国泰君安证券企业融资总部董事总经理 施继军先生

　　国泰君安证券企业融资总部执行董事、保荐代表人 王文毅先生

　　国泰君安证券企业融资总部高级经理 郁伟君先生

　　尊敬的各位来宾、各位投资者，女士们、先生们:

　　上午好!

　　非常高兴今天能通过中国证券网这个平台与大家就公司股权分置改革问题进行沟通、交流。在此我谨代表公司董事会和公司全体员工对今天参加网上交流的各位朋友表示衷心的感谢和热烈的欢迎！并通过你们向一直支持、关心友谊股份的广大投资者及社会各界朋友表示诚挚的谢意！

　　友谊股份创立于1952年，是一家专门从事现代连锁业的大型零售商业企业，也是目前国内销售规模最大的零售商业类上市公司。

　　2000年，公司前瞻性地完成了主营业务的战略转型，成功实现了由传统零售业向现代零售连锁业的转变，并清晰地形成了支持公司可持续发展的四大核心业务，包括:以目前国内最大的连锁超市———联华超市股份有限公司为主体的大型综合超市连锁；以好美家装潢建材有限公司为主体的建材专业大卖场连锁；以上海友谊百货有限公司为主体的现代特色百货、品牌专卖店连锁；以上海友谊南方商城、西郊购物中心为主体的社区购物中心连锁。同时依托核心业务实体网络，拓展现代物流配送和电子商务等延伸业务。

　　长期以来，公司在全体股东和社会各界的支持、关注下，以发展为主旋律，坚持不断创新和科学发展观，积极进取、务实工作，不断提升能支撑公司快速发展的核心竞争力，取得了公司自转型以来，销售规模扩张4.75倍、净利润增长2.29倍的长足进步。2005年公司实现销售规模430亿元，连续六年保持了以30%左右的增幅快速扩张的态势。据《2005年国际商业报告》，由美国全国零售联盟组织(NFR)和德勤(Deloitte)公司评定的世界零售250强，本公司排名第164位，是目前进入世界商业零售业前200名的唯一一家中国连锁商业零售企业。

　　截止2005年末，公司在全国的经营网点已达3822家，营业面积逾192万平米，经营网点涵盖国内23个省市、自治区。

　　展望未来，公司将不负重托，继续贯彻“坚持发展、转型、提升”的战略，以与时俱进的状态、以创新的理念、把握新形势，谋划新发展，全面推进公司可持续发展。

　　公司作为本次推进股权分置改革的重点企业之一，公司董事会及管理层将以最大的诚意，勤勉尽责，积极履行职责，在兼顾各方股东利益的基础上，尽力做好公司流通股东与非流通股东的沟通协调工作，我们衷心希望本次股改能够在充分沟通的基础上，取得全体股东的理解、支持，并形成流通股东和非流通股东能够接受、市场认可的圆满结果。

　　我们衷心希望，本次股改能够成为进一步平衡流通股东与非流通股东的利益关系、推进公司长远健康发展的源动力，公司期望各位股东、各位朋友能够继续一如既往的关心、支持友谊股份，共同促进公司的长远发展，共创友谊股份美好的未来。

　　谢谢大家。

　　友谊股份董事长王宗南先生致辞:

　　把握新形势，谋划新发展

　　主办 上海证券报·中国证券网 (www.cnstock.com) 中国股权分置改革在线

　　嘉宾合影：左起郁伟君、张永芳、汪龙生、王宗南、周丛根、施继军、王文毅