■焦点品种

　　近期以有色金属为首的资源股表现一直非常抢眼，但是市场始终忽视一类资源品种，那就是水资源，水资源是现代经济发展中一类极其重要的战略性资源。因此，水资源股也有望成为后市一个非常重要的投资亮点。

　　龙头品种魅力无限

　　为了实现节约型社会，资源价格形成机制的重大改革已被列入“十一五”规划期间的重要目标之一，其中水务价格改革更是走在前面。在水价提升势不可挡的今天，水资源股将被赋予蓝筹与成长性的双重价值，其中龙头股魅力无穷。

　　重点个股

　　G原水(600649)

　　公司近日发布公告称拟将拥有的长江原水系统资产置换成闵行自来水公司100％的股权。目前闵行自来水公司去年净资产收益率1.43％，高于长江原水系统资产的1.1％，同时闵行自来水公司具备独立的原水供应系统和自来水生产、销售体系，这使得公司成为国内继南海发展后第二家拥有自来水管网资产的上市公司。

　　保守预计，2007年前，上海城市居民用水单价有望提升30％－60%，按照国家有关产业政策水价提升后，自来水业务应达到6％的回报率。据此测算，公司未来EPS将达到 0.47 元。基于对公司现有资产、业务进行估值，在自来水提价前提下的产业整合也将有利于公司价值提升。

　　目前该股存在明显价值低估，后市存在明显的补涨要求，建议积极增持。

　　（天同证券 张锐）