除了受全球商品期货影响的有色金属板块外，本轮行情最独特的主线还是股改。股改所形成的强烈赚钱效应，直接强化了投资者信心。而从未股改中寻找潜力品种，也是一个很好的中线选择策略。股改进程中实施股权转让进入中石油系的大庆华科（000985）就是值得关注的对象。

　　一年多的股改之所以能够给沪深股市带来了一个全新市场，最重要的是大股东有了二级市场股价上升的趋利冲动。大股东注资上市公司塑造新一代蓝筹股的行动正在全面展开。当然，一个最重要前提就是大股东必须拥有大量优势资产。

　　大庆华科是一家地处油城大庆的化工类上市公司，一直以聚丙烯、石油树脂、塑料改性产品的生产和销售为主，虽然公司生产的聚丙烯粉料质量稳定，在市场上也有较强的竞争力，汽车摩托车专用改性系列产品、无卤阻燃电缆料、电子电器专用料、建筑行业用的挤出管材、片材产品、功能母料等也有相当优势。但是一个明显缺陷就是产业链不完整，地处大庆油城的优势并没有在公司身上体现。

　　4月3日公司透露将在4月底前进入股改程序。不过，很快公司公告，控股股东大庆高新技术产业开发区高科技开发总公司将所持8398万股国有法人股股份拟分别向中国石油大庆石油化工总厂等无偿划转，同时，将在5月31日前进入股改程序。显然，控股股东的变更加上即将实施的股改，将使公司步入新的发展阶段。

　　我们发现，中石油正在进行大规模行业内整合，年初就实施了同类上市公司的回购，随后中石化也实施同类计划。现在新归入中石油系的大庆华科，为了避免加剧同业竞争，以石油化工为主业的机会不大。目前中石油系其他成员如中油化建、石油济柴等都有自己的独特主业定位。可以预计，大庆华科必然会选择一个中石油的优势产业作为突破口。

　　产业链不完整决定了公司业绩增长的局限性，2000年上市以来股价持续下挫，按复权处理，从最高位的29元反复下挫至去年的5.2元，在8.52元以下形成一个大型双底形式的潜伏底。近期借助股权转让消息刺激而实现颈线突破，正在扭转长期下挫趋势。只要股权转让如期获批，可以预期公司的基本面将在中石油的支持下产生转折。考虑到预期股改时间将近，作为一家低市值品种，值得中期关注。

　　(广东证券 张德良)