巧用基金 转换避险 增值

　　刘女士上大学时学的是财会，也算得上是理财的“科班”出身，所以她比较容易接受新的理财产品。早在2003年，她就买了50000单位的股票型基金，谁知正赶上股市不景气，这只基金业绩一般，基金净值一直在1元上下徘徊。2004年，这只基金所在的基金公司又发行了一种债券基金。刘女士经过研究发现，债券型基金主要投资记账式国债、可转债等低风险金融产品，收益会更加稳定，而由于她对股市中期走势不太看好，手里的股票型基金便成了“鸡肋”。几经权衡之后，她决定赎回股票型基金，然后购买新发行的债券型基金。然而，这次理财调整刘女士却付出了较大代价———赎回老基金、认购新基金的费率高达2%，加上股票型基金净值的缩水，她的实际亏损在5%以上。

　　去年6月份之后，受“6·8”行情的影响，深沪大盘出现了回暖迹象，股票型基金的收益普遍有所提高。为了不错失良机，刘女士又想把债券型基金再换成股票型基金。但是，因为有了上次转换基金支付高额手续费的教训，她也不敢轻举妄动。这时，有位理财师朋友告诉她，你这样卖来买去，等于给基金公司和银行创造手续费收入，其实多数基金公司都有基金转换业务，你何不试试。基金也能转换？手续费是不是和卖出再买入一样高？经过理财师朋友的解释，刘女士才打消了这些顾虑，最后一个劲儿地说：要是早知有这项业务，以前不会多花冤枉钱了。

　　基金转换是指投资者将所持有的开放式基金转换成同一基金管理公司旗下的其他开放式基金。它与赎回后重新购买最大的不同是转换及时，且可以节省手续费。基金公司为了留住客户，对老客户的基金转换实行费率优惠，比如有的基金公司转换费仅为0.2%。

　　不过，理财专家也提醒，不能因为基金转换费率低便随意转换，具备一定条件时进行基金转换，才会达到好的投资效果。

　　首先，投资市场发生较大变化时可进行基金转换。股市不好的时候，将股票型基金转换成债券基金或货币基金，可以避免基金净值缩水而造成的投资亏损；股市向好的时候，则宜将债券型基金、货币基金置换成股票基金，以便享受基金净值增长带来的投资回报。

　　其次，投资者风险承受力发生变化时也可以进行基金转换。当投资者个人因失业、退休、疾病等原因导致个人风险承受能力下降时，应将股票型基金转换成债券型基金或货币基金；反之，因升职、加薪等收入状况改善，使得个人抗风险能力增强时，可考虑将债券型基金或货币基金转换成绩优股票型基金，以达到避险增值的投资目标。