分红险、万能险、投资连结险的差异

险种名称 保单功能 缴费方式 收益来源及承诺 收益分配 承担的风险

分红险 投保人分享保险公司的投资效益和经营效益 固定缴费 利差益、死差益、费差益。有固定的保险利益 无法事先确定 ，一般有三七分配的原则 产品风险由双方承担，风险相对较低

投资

连结险 具有更强的投资功能，保障与投资基本上分离 固定缴费 来源于投资所得。不承诺保底收益 投资连结产品除保险公司的管理费用外，所有投资收益归投保人 投连的风险由投保人承担，而且与资本市场的联系非常紧密，风险相对较高

万能险 具有投资和保障双重功能，为被保险人提供基本保障，通过分立账户为投资人提供投资服务 可灵活缴费或固定缴费 通过分立账户，由保险公司以相对自由的方式进行账户资金独立运作。承诺保底收益 确保投保人享有账户余额的本金和一定利息保障。可取得预期较高的投资收益，下保底，上不封顶 由于有保证收益率及灵活的选择权，风险相对较低

　　利差益：实际投资回报率大于预定利率产生的盈余；死差益：实际死亡率小于预定死亡率产生的盈余；费差益：实际费用率小于预定费用率产生的盈余

　　近期股市的火爆行情，不仅使众多证券投资机构获得了不菲的收益，也使得保险公司“扬眉吐气”，各大保险公司的代理人在介绍投资型保险的时候腰杆也硬了许多。据各大保险公司的销售数据显示，投资型保险的销售最近出现了强劲的增长势头。面对投资型保险的火爆，百姓仍应保持一分冷静，还是应该根据自己的实际情况来进行选择。

　　只要是投资型就能买吗

　　股市的火爆，使得各家保险公司公布的投资型保险收益率也出现了大幅上扬，如一家保险公司在3月底公布的万能险结算利率就超过了5%。然而对于投资者来说，不能一看到“投资型保险”这几个字就冲动地购买。

　　投资型保险具体可分为分红险、万能险、投资连结险三种，分红险承诺客户享有固定的保险利益；万能险承诺保底收益；投连险不承诺保底收益。它们的风险排序依次递增，回报越高风险越大。但从目前的实际情况来看，无论是在投资型保险产品的宣传单页上，还是在保险代理人的口述中，都是把投资多少万元以后能得到多少万元作为吸引人的最大诱饵，这无疑大大增大了投资风险。

　　三类保险的收益为何不同

　　三大投资险种在投资范围上有不同的规定，对于分红险账户来说，保险机构投资证券投资基金不得超过公司上年末总资产的15%，投资股票的部分不得超过公司上年末总资产的5%。万能险和投连险则是以投资账户的总额为基准，投连险账户投资股票和基金的比例可达该账户的100%。万能险账户投资上述品种的比例不得超过该账户的80%。

　　在股票、债券市场向好的情况下，投连险的收益会得到放大；而一旦股票、债券市场走低，有保底收益的万能险的优势就凸显了出来。分红险的固定收益为每2年返还保额的7%，分红收益则根据公司的经营成果来确定，因此在投资收益上存在一定的不确定性。

　　因此，投保人在购买投资型保险时，一定要根据自己的经济实力、投资心态和风险承受力，购买前一定要认真阅读产品说明书，明确了解产品的哪些利益是保险公司保证的，因为一旦退保，会出现一定程度的经济损失。

　　投资型保险能高抛低吸吗

　　高抛低吸是大多数投资者日常投资的主要原则，也正是因为这个因素，使得投资型保险的投资效能没有很好地发挥出来。投资型险种属于中长线投资，它不像投资股票、基金一样可以高抛低吸、频繁进出，买的时候不应轻举妄动，退保时也不应冲动。

　　在购买投资型保险前，投保人最好问自己一个问题：到底是买保障还是进行投资。保险作为一种风险转移工具的本质并不为很多人所理解，觉得万一不出险，缴纳的保费就亏了。而投资型保险正好解决了他们这一担心，在获得保障功能的同时，还可以享受资金增值。但投资永远不是保险的主要功能，保险的宗旨还是保障，特别是分红险还能附带一定的保险功能。因此，仅仅将投资型保险认为是投资工具是不恰当的，只有兼具保障和投资两个功能，才能真正体会到投资型保险的魅力。

　　(方羽)