G原水（600649）是上海市特大型供水企业，提供的淡水已经占上海自来水供应量的95%，区域垄断优势极为明显。公司去年曾公告，为了进一步扩大原水供应规模和提高原水水质，公司股东大会同意出资25亿元用于建设长江引水三期工程项目，项目建设期为2-3年。截至2005年底，共完成第一阶段2.5亿元的工程量，随着项目建设期的完成，将为公司带来巨额、稳定的收益。而目前水价仅1元多的上海，水价调整余地较大。

　　从二级市场上的表现来看，该股股改复牌后，股价在历史底部放量盘升，量能的温和放大显示场外资金正积极介入。而公司的发展前景正吸引大量机构的入场，在2006年第一季度报告披露中，我们发现公司前十大流通股股东均为基金和机构，合计持仓5692万股，占流通股比例为8.32%，而且新进两家QFII，合计持有1100多万股，显示出境内外大机构对公司未来发展前景的一致看好。目前该股股价仍处于历史底部，值得投资者重点关注。

　　（万联证券）