 | | 按中国银行集团合并报表口径计算 本报记者 史丽 摄 张大伟 制图 |
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□本报记者 周宏 唐昆 王文清
中国银行今起回归A股市场。根据中国银行今日刊登的招股意向书，中国银行此次拟在A股市场发行不超过100亿股，募集资金不超过200亿元。中国银行的招股推介将自6月12日开始，预计上市日期为7月5日以前。
上周末，中国银行首次公开发行不超过100亿股A股的申请刚获得中国证监会证监发行字［2006］20号文核准，这一IPO开闸之后的首家大盘蓝筹股，对于全流通时代的A股市场将是一个巨大的挑战。
本次A股发行后，中国银行的总股本将不超过257,345,656,009股，拟公开发行A股股份占本行A股发行后股本总额的比例不超过3.886%。本次A股发行后，中国银行的前5大股东分别为：汇金公司、RBS China、亚洲金融、社保基金、瑞士银行。其中，汇金公司居绝对控股地位，发行后的持股比例为66.574%。
中国银行此次发行的具体日程安排为：6月12日至6月16日进行询价推介，6月19日至6月20日进行网下申购，6月22日刊登定价公告和网下申购结果，6月23日为网上申购日，股票上市日为7月5日以前，申请上市的交易所为上海证券交易所。
根据中行的计划，中国银河证券、中信证券和国泰君安作为本次发行的主承销商将组织初步询价和推介工作。三家主承销商将于2006年6月12 日至6月16日期间，在北京、上海、深圳、广州等地96家询价对象进行初步询价。上述询价对象包括：证券投资基金管理公司40家、证券公司10家、财务公司19家、信托投资公司10家、保险公司7家、合格境外机构投资者（QFII）10家。
依照中国会计准则，中国银行2005年全面摊薄的每股收益为0.15元，每股净资产1.12元，全面摊薄净资产收益率为11.8%。中国银行2006年度预测盈利总额为不少于322.67亿元，以发行后总股本计算，2006年预测的每股收益为0.129元。
中国银行本次A 股发行的募集资金将用于补充该行资本金。截至2005年末，中行的资本充足率为10.4%，核心资本充足率为8.1%。
中国银行此次发行的具体日程安排为：6月12日至6月16日进行询价推介，6月19日至6月20日进行网下申购，6月22日刊登定价公告和网下申购结果，6月23日为网上申购日，股票上市日为7月5日以前，申请上市的交易所为上海证券交易所。
中国银行的发行吸引了保险、能源巨头极大的追捧热情。
发行“三结合”
预计半数新股网上发行
□本报记者 唐昆 王文清 周宏
根据中行的招股意向书，此次中行将向A股战略投资者定向配售（战略配售）约为39.6亿元，认购的股份约占本次发行数量的20%，网下配售占本次发行数量的32%（回拨机制启用前），其余部分向网上发行。
作为IPO恢复发行以来的第一只超级大盘股，中国银行本次发行采用向A股战略投资者定向配售、网下向询价对象询价配售与网上资金申购定价发行相结合的方式。这在此前发行的4只新股中并未出现。
根据中行的招股意向书，此次中行将向A股战略投资者定向配售（战略配售）约为39.6亿元，认购的股份约占本次发行数量的20%，网下配售占本次发行数量的32%（回拨机制启用前），其余部分向网上发行。其中，A股战略投资者不参加本次发行初步询价和累计投标询价的申购，并承诺接受发行人和联席保荐人（主承销商）根据累计投标询价情况确定的发行价格。
本次发行网上申购结束后，发行人和联席保荐人（主承销商）将根据总体申购情况决定是否启用回拨机制对网下配售和网上发行初定发行数量进行调节。有关回拨机制的具体安排为：在网下配售和网上发行均有超额认购的情况下，若网上发行初步中签率低于2%且低于网下配售的初步配售比例，在不出现网上发行中签率高于网下配售的配售比例的前提下，从网下配售向网上发行回拨不超过本次发行最终数量的5%。因此，最终预计将有至少半数新股在网上发行。
根据相关公告，中国银行A股战略投资者获配股票的锁定期为18个月。网下配售部分投资者获配股票的锁定期为：50%锁定3个月，50%锁定6个月。
14家A股战略投资者承诺认购39.6亿元
公告显示，中行本次发行的A股战略投资者已经选定14家境内法人，总计配售股票达39.6亿元。其中中国人寿保险股份有限公司认购达3.8亿元，神华集团有限责任公司、中国华能集团公司、中国海洋石油总公司等均分别承诺购买股票2.8亿元。
□本报记者 唐昆 王文清
中国银行的发行吸引了保险、能源巨头极大追捧热情。公告显示，中行本次发行的A股战略投资者已经选定14家境内法人，总计配售股票达39.6亿元。
实力雄厚的保险公司依然成为此中主力，他们分别是：中国人寿保险（集团）公司、中国人寿保险股份有限公司、中国人民财产保险股份有限公司、中国再保险（集团）公司、中国平安人寿保险股份有限公司，总计承诺认购股票金额15.2亿元，其中中国人寿保险股份有限公司认购达3.8亿元。
在中行香港招股时，中国人寿及其母公司中国人寿保险集团已获配售39421万股H股，平安保险获配售47305.2万股。而此前交行和建行招股时也不乏保险公司的身影。根据银监会、保监会对银保合作的蓝图规划，银行与保险的股权合作无疑将成为近几年的发展热点。
另外，战略投资者中还包括众多能源巨头等。神华集团有限责任公司、中国华能集团公司、中国海洋石油总公司等均分别承诺购买股票2.8亿元。此外中国航空集团公司、中国对外贸易运输（集团）总公司等大型企业也积极跟进。
根据协议，A股战略投资者获配股票的锁定期将为18个月。
中行明示多项风险
截至2006年2月28日，中行及分支机构尚有作为被告且争议标的在人民币5000万元以上尚未了结及可预见的重大诉讼、仲裁案件20宗，总计涉及标的金额约32亿元；作为原告且争议标的在人民币5000万元以上尚未了结及可预见的重大诉讼、仲裁案件共128宗，涉及金额近159亿元。
□本报记者 唐昆 王文清
鉴于未来的不可预期，中国银行向投资者揭示了数项风险因素以供参考。
最新数据显示，截至2006年2月28日，中行及分支机构尚有作为被告且争议标的在人民币5000万元以上尚未了结及可预见的重大诉讼、仲裁案件20宗，总计涉及标的金额约32亿元；作为原告且争议标的在人民币5000万元以上尚未了结及可预见的重大诉讼、仲裁案件共128宗，涉及金额近159亿元。
其中可能包括部分近年来发生的案件，譬如中行哈尔滨河松街支行巨额存款丢失案，此前相关七家公司已经向中行施压并提出了解决方案。不过分析师们认为，中行内部风险控制在四大国有银行中仍属领先水平，预计将来会有较大改善。
在日常经营方面，以商业银行为核心业务的中国银行也存在多项不确定因素。其中包括：一年内到期贷款的利息收入占中行利息收入的很大一部分，如果中行无法保持在贷款市场的地位，可能会导致利息收入大幅减少；如果无法维持存款增长或者存款大幅下降，中行的流动性可能会受到不利影响。
截至2005年底，贷款余额最大的前10名借款人签署的借款合同的总余额约为834.42亿元，约占中行同期贷款余额的3.6%，可见信贷风险较为集中。
外部环境也可能造成中行经营业绩的动荡。譬如利率和货币汇率波动及其他市场风险可能会对中行的财务状况和经营业绩造成不利影响；中行还将面临与衍生工具交易有关的风险。
中行还称，其相当一部分利润来自海外业务（尤其是中银香港），这部分业务如果恶化或中断，可能会对中行的财务状况和经营业绩造成不利影响。
此外，中行尚未取得部分土地和房产的正式的权属证明，而中行的部分业主也未拥有出租房产的相关权属证明，这可能会对使用这部分土地和房产的权利造成不利影响。
■资料链接
中行董事、监事
和高管收入情况
中国银行A股招股意向书披露，中行为同时是该行员工的执行董事、监事和高级管理人员提供报酬，包括工资、奖金、现金性福利、退休福利、社会保险计划供款和住房公积金。中行独立非执行董事领取董事袍金。中行非执行董事不在该行领取任何工资或董事袍金。
在现行报酬安排下，中国银行2005年应付该行董事、监事及高级管理人员的基本工资总额为16247398元。
年度报酬具体情况
（单位：万元）
年度袍金及报酬总额 3,065.66
独立董事的津贴及其他收入 157.16
报酬区间
500万元以上 1人
200-499万元 无
100-199万元 10人
80-99万元 1人
60-79万元 4人
40-59万元 3人
20-39万元 2人