□本报记者 叶展
尽管认为短期内股市整体仍将维持弱势震荡格局,但机构对长期牛市的看法依然没有动摇,尤其是对于一些基本面良好的公司,机构增持的欲望十分强烈,而即将披露的半年报有可能成为推动这些绩优股股价上涨的催化剂。
虽然离半年报公布还有半个月,但机构已经开始关注半年报可能出现“亮色”的股票。光大证券表示,半年报业绩预增股将是市场未来可能出现的半年报行情的投资主线,建议借调整之机,逢低关 注半年报预增股的投资机会。统计显示,沪深股市有69 家上市公司预告了中期业绩增长在50%以上,其中有色、工程机械、饮料、军工和房地产行业等板块成为半年报业绩预增的主流板块。
申万巴黎新动力基金认为,随着7月开始公布半年报,基金重点持有的基本面良好的公司又会有出色表现。以半年报为短期参照,该基金将重点配置行业趋势良好,企业有一定定价能力,公司治理结构完善,估值清晰的公司,行业选择依然以消费类为主,同时关注中行上市带来的金融股的投资机会,而一些行业复苏迹象明显的装配制造业的龙头公司也是研究重点。
对于市场短线走势,机构普遍认为调整还没有结束,但继续大幅杀跌的可能不大。招商证券指出,从最近的盘面上看,经过连续多日的大幅杀跌,有色股已不再出现大面积的跌停,表明做空的联动性已逐步弱化;中石化、联通、长电、招行、宝钢等大市值个股已跌到重要均线处并大多表现出了一定的支撑。本轮行情主流板块之一的地产股经过两个多月的休整,有较强的止跌回稳迹象。资金面上,广发、易方达、银华等最近发的新基金规模都在100亿以上,未来几周处于建仓期。因而,市场经过前几天的大幅杀跌,动能有所衰减,预计未来几周继续大幅下跌的可能性较小,盘整、反抽的可能性较大。
易方达基金也表示,在市场整体并未被显著高估,投资者仍保持相当理性的情况下,大盘下调空间有限,但可能持续较长时间。由于支持市场长期走好的因素没有改变,机构不会选择大幅减仓操作,再则,市场一直以来都表现了较强的结构性特征,预期这种特征还会长期延续下去。因此,利用大盘调整期进行换仓是合理的策略。