李先生2003年年底购买了某银行三年期固定利率外汇理财产品，年收益率近3%，比当时的存款利率高出一倍，但谁想到“风水轮流转”，眼下的外汇理财产品年收益率有的高达5%以上，因为不能提前赎回，眼看着高收益的外汇理财产品毫无办法。王小姐更惨，前几年购买的区间外汇理财产品获得了一期收益后，其后一直为零收益。白女士对某银行推出的人民币理财产品一直看不懂：为什么一会收益可以高达4.5%，一会又有可能为0.2%左右。如今， 类似于这样的投诉和质疑不少，到底是理财产品市场不规范，还是理财产品本身设计有缺陷，抑或是投资者自身忽视了风险？笔者认为，理财产品不是储蓄，银行无须像拉存款一样推销理财产品，但作为投资者来说，也应谨慎投资。

　　银监会近日发布了一则关于银行个人理财产品必须充分揭示风险的通知，对商业银行提出了六条具体细则，要求银行从合理性、合规性、加强风险管理等方面强调理财风险的控制。应该说，银监会这个通知发布得十分及时。不可否认，目前的理财市场还有待规范和完善。银行五花八门的人民币理财业务、外汇理财业务的频繁出现，无疑丰富了老百姓的投资理财品种，但正因为处于起步、摸索阶段，部分理财产品的设计不具备长远眼光，与此同时，鱼目混珠的现象仍然存在。对于投资者来说，掏钱购买理财产品一定要谨慎。

　　不少银行推出的理财产品都具有保本的特性，但不可否认的是，理财产品本身也有其风险，首先是投资产品的风险。时下,受法律法规和金融政策限制,人民币理财产品都是以投资收益稳定的央行票据、金融债等为“卖点”,央行票据与国债一样,虽然有国家信用作为支撑,但并不是没有市场风险的，债券的供给量、物价指数、利率和汇率变动等都可能导致风险的产生。人民币理财产品所提到的收益率基本上都是预期收益率，若金融机构缺乏相应的理财和管理经验,市场风险就会相应增加；其次是流动性风险。人民币理财产品、外汇理财产品相对于股票、期货等投资来说风险要小得多,但其仍然受到利率和汇率风险的影响。若遇人民币储蓄存款利率大幅度提高,那么，投资理财产品的客户将损失提高利率的机会收益。如果银行利息再次提高,储蓄存款客户可立即取款进行转存,选择人民币理财的投资者却不能取款,加息后高于理财产品收益的部分就不能得到。同样，外汇理财产品会受到汇率变化的影响，人民币汇率多次破8,升值压力较大,对理财产品的收益率也会产生较大的影响。

　　针对理财产品可能存在的风险，银行在设计和营销产品时应有效防范，提供清晰的提示。从购买理财产品的人群来看，大多属于稳健型，期望能在保本的基础上获得较为客观的收益，因此，银行在设计产品时，固定收益产品和非固定收益产品一定要区分清楚。对于非固定收益的理财产品，应尽可能提供让老百姓能理解的说明。银行客户经理在推销产品时不能重收益轻风险，理财产品(计划)不是一般储蓄产品，不能进行大众化推销，尤其不应误导客户购买与其风险认知和承受能力不相符合的理财产品(计划)。理财产品的发布和营销过程中要讲究合规性管理，据悉，目前农业银行上海分行合规管理处已推出90多个业务品种的操作手册，对于人民币理财、外汇理财等各种个人业务进行了合规管理，操作手册和已部分出台的岗位手册让每一个经理人都知道该做些什么，该如何合规合理地操作。

　　银行对于理财产品的自律性在不断提高，透明度也在不断增加，对于老百姓来说，自我保护意识和风险意识也应有所加强。风险承受能力较弱的投资者应以投资固定利率稳健型理财产品为主，在期限的选择上，应以短期为主，可以及时捕捉市场利率、汇率变化时出现的投资机会。对于原理较为复杂的挂钩型外汇理财产品及双币种理财产品，投资者更应该 “货比三家”，充分认识到其中的风险后再投资也不迟。（顾海萍）