深圳市得润电子股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要

　　发行概况

　　发行股票类型：人民币普通股A股

　　发行股数：不超过2000万股

　　每股面值：人民币1.00元

　　每股发行价格：【 】元

　　预计网上发行日期：【2006】年【7】月【14】日

　　申请上市证券交易所：深圳证券交易所

　　发行后总股本：不超过6432.7835万股

　　股份的流通限制及自愿锁定的承诺：控股股东得胜电子、实际控制人邱建民、股东润三实业承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。其他股东承诺：自公司股票上市之日起十二个月内不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。

　　保荐机构（主承销商）：长江巴黎百富勤证券有限责任公司

　　签署日期：【2006】年【6】月【23】日

　　第一节    重大事项提示

　　一、本次发行前公司总股本44,327,835股，本次拟发行不超过2000万股，发行后总股本不超过64,327,835股。公司控股股东得胜电子、实际控制人邱建民、股东润三实业承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。公司其他股东承诺：自公司股票上市之日起十二个月内不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。

　　二、截止2005 年12 月31 日，公司未分配的利润为52,323,272.48 元。经公司2005 年度股东大会决议：公司公开发行社会公众股股票以前各年度及发行当年滚存利润由新老股东共享。

　　三、公司现享受特区企业所得税政策和转厂出口免增值税的优惠政策，对于公司可能需按照33%的税率补缴上市前各年度企业所得税的风险及补缴转厂增值税的风险，公司三家法人股东已经作出承诺，一旦发生该种情况，愿共同承担需补缴的所得税差额及转厂增值税。

　　四、公司2003年、2004年、2005年对海尔集团、康佳集团、四川长虹三个大客户的销售额合计占到公司销售总额的71.31%、68.31%、69.50%，存在对前三大客户依赖的风险。

　　五、公司的主要原材料为线材、端子和胶壳，三种主要原材料占主营业务成本的比例约80%，线材、端子的价格与铜价走势密切相关，胶壳的价格与石油价格联系紧密。2003年下半年以来铜、石油价格的快速上涨导致了公司采购成本的增加，而原材料成本的上涨并不能通过调整产品销售价格来完全抵消，2003、2004及2005年度公司主营产品的毛利率分别为15.84%、14.17%及12.05%，重要原材料价格的波动对经营业绩的影响较大。

　　六、截止2005年12月31日，公司应收帐款净额为13,638.01万元，占流动资产的比例为37.37%，占总资产的比例为30.93%，应收帐款数额较大，但若一旦发生呆坏帐，将对公司经营产生重大不利影响。

　　第二节 本次发行概况

　　本次发行的基本情况如下表所示：

　　第三节 发行人基本情况

　　一、发行人基本资料

　　二、发行人历史沿革及经历的改制重组情况

　　（一）发行人设立方式

　　本公司是由深圳市得润电子器件有限公司整体变更设立的股份有限公司。

　　（二）发起人及其投入的资产

　　发行人由有限责任公司整体改制的方式设立，原有限责任公司的股东即为公司的发起人，包括得胜电子、佳泽森、润三实业三名法人股东和17名自然人股东。

　　2002年11月20日，经深圳市人民政府深府股［2002］37号文批准，深圳市得润电子器件有限公司以2002年8月31日经审计的帐面净资产44,327,835元为基础，按照 1:1 的比例折为股份44,327,835股，以发起设立方式整体变更为深圳市得润电子股份有限公司。

　　三、发行人的股本情况

　　（一）总股本、本次发行的股份、股份流通限制和锁定安排

　　发行人发行前总股本44,327,835股，本次发行不超过2000万股，占发行后总股本不超过31.09%。

　　公司控股股东得胜电子、实际控制人邱建民、股东润三实业承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。公司股东佳泽森承诺：自公司股票上市之日起十二个月内不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。公司其他股东承诺：自公司股票上市之日起十二个月内不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。

　　（二）公司发起人及股东持股数量

　　（三）发行人股东之间的关系

　　邱建民、邱为民为兄弟关系，邱建民为控股股东得胜电子的控制人，邱为民为润三实业的控制人。除此之外，公司其他股东之间不存在关联关系。

　　四、发行人业务情况

　　（一）主营业务及主要产品

　　公司主营电子连接器的研制开发、生产和销售，主要为家电（彩电、空调、洗衣机、冰箱等）、通讯、汽车等行业提供配套所需的各种连接器产品，并从事各种精密组件产品和精密模具的制造与销售。目前公司主要产品为家电连接器，每年各类电子连接器的产能约5000万套。

　　（二）产品销售方式和渠道

　　公司产品应用的产业领域涵盖家电、通讯、汽车等行业，主要客户群体为家电制造企业，占公司主营业务收入的80%以上。

　　根据电子元器件行业的特点和公司业务模式，公司主要采取直销方式销售产品，凭借优秀的服务和产品品质，与下游制造商结为供应链伙伴，实现产品销售。

　　（三）发行人产品所需主要原材料

　　本公司产品所需主要原材料为各类铜材、端子、胶头、线材、热缩管等。上述原材料中除端子和胶壳需要部分进口外，其他原材料在国内市场供给充足。

　　（四）行业竞争情况

　　目前，连接器发展比较成熟的国家已形成寡头垄断的竞争格局。近年来随着国内电子工业的发展和世界电子制造业向中国的转移，中国连接器行业规模和企业数量都快速增长，但境外品牌的连接器厂商超过半数，在中高端产品中具有明显优势。本土企业技术水平与境外品牌生产厂家仍有相当差距，销售规模普遍偏小，绝大多数企业年销售金额在人民币1,000万元以下。

　　我国连接器行业以合资及外商独资企业为生产主力，其掌握着连接器行业的核心技术。从整个行业形势来看，各类连接器厂商具有明显地分工特色和各自的核心应用领域。

　　（五）发行人在行业中的竞争地位

　　公司于2006年被中国电子元件行业协会评为“第十九届电子元件百强企业”，本公司名列第45位，具有突出的市场地位。

　　五、发行人业务及生产经营有关的资产权属情况

　　（一）固定资产

　　公司主要固定资产为机器设备、自有办公楼等。截止2005年12月31日，公司固定资产帐面原值为8,356.76万元，净值5,745.21万元，主要固定资产情况如下：

　　公司近三年固定资产情况(单位：元)

　　（二）无形资产

　　截止2005年12月31日，公司无形资产帐面原值为72.88万元，净值为40.45万元，全部系公司为提高管理水平而购买的软件产品。

　　（三）土地使用权及房地产权

　　1、 公司现有房产共5处，为公司办公场所，面积合计841.41平方米，位于深圳市福田区天安数码城。该房产均已按规定办理了产权登记手续，截止2005年12月31日该5处房产均已抵押用于取得银行贷款。

　　2、 本公司控股子公司合肥得润拥有座落于合肥经济开发区耕耘路南、玉屏路东的土地使用权证，土地使用权证号为“合国用（2005）第716号”

　　（四）商标及特许权利

　　1、商标

　　公司现使用的五个商标“得润”、“DEREN”(第七类)、“DEREN(第九类)”“DERUN”、和“”在国家工商行政管理局商标局申请了注册商标。

　　2、重要特许权利

　　2005年3月17日，公司与TYCO Electronics Global CC&CE签订《代理制造TYCO产品协议》，该协议授权公司使用TYCO商标制造各类家电及通信产品连接器，并约定对公司的产品开发和管理提供支持，使公司成为TYCO全球采购体系中的重要战略合作伙伴。

　　六、同业竞争与关联交易

　　（一）同业竞争

　　公司主营电子连接器的研发、生产和销售业务。公司现有股东是得胜电子、佳泽森、润三实业三家法人股东和17名自然人股东，与公司不存在同业竞争。

　　邱建民、邱为民兄弟通过直接和间接方式合计持有公司本次发行前73%的股份，金劲松控股的佳泽森持有公司本次发行前23%的股份。除公司和三家发起人单位外，邱建民先生、邱为民先生和金劲松先生不拥有对其他公司或经营实体的控制权，未从事与公司发生同业竞争业务的情况。

　　（二）关联交易

　　1、关联方及关联关系

　　（1）公司关联方及关联关系

　　2、经常性的关联交易

　　（1）与康佳集团股份有限公司的关联交易

　　2003年－2005年与康佳集团股份有限公司的关联交易情况如下：

　　（2）与青岛海尔零部件采购有限公司、海尔集团大连电器有限公司的关联交易

　　公司与海尔集团下属公司之间交易的定价原则为招标定价、比价定价或双方协商定价，2003年－2005年的关联交易情况如下：

　　①销售货物

　　②采购材料

　　（3）与四川长虹电器股份有限公司的关联交易

　　公司与四川长虹电器股份有限公司于2004年12月共同投资设立了绵阳虹润电子有限公司，生产各种家电连接器产品并向四川长虹销售。2005年度公司与四川长虹发生的经常性关联交易有销售货物和发出商品，交易按市场价格定价，具体金额如下：

　　（4）与香港得润的关联交易

　　①代理结算

　　在公司开展出口销售业务初期，部分海外客户提出在香港结算的要求，因公司在海外没有设立分支机构，故委托香港得润代理结算货款。2003、2004年公司由香港得润代收代付款项如下：

　　随着公司与海外客户业务关系的稳定和公司信誉度的提高，公司海外业务已基本实现在国内结算。

　　②采购固定资产

　　公司向香港得润采购了部分机器设备，均按市场价格定价，采购情况如下：

　　3、偶发性的关联交易

　　（1）向四川长虹采购原料及固定资产

　　绵阳虹润向四川长虹采购货物和固定资产，是因为公司与四川长虹成立合营公司为其供应电子连接器后，四川长虹原有电子连接器生产部门不再需要，固定资产和原材料需要处理，公司购买了这批固定资产和原材料。

　　（2）向海尔集团财务有限公司借款

　　本公司控股子公司青岛海润电子有限公司2005年6月16日与海尔集团财务有限责任公司签订了2,000万元的借款合同，借款期限一年，截止2005年12月31日本公司控股子公司青岛海润电子有限公司实际借款600万元，该借款以青岛海润电子有限公司在青岛海尔零部件采购有限公司的金额为2,200万元的应收款净额作为上述借款的担保，青岛海尔零部件采购有限公司承担保证责任。

　　（3）向香港得润购买股权

　　深圳得康与香港得润于2002年1月7日共同投资设立深圳冠连通，深圳得康出资200万元，占其注册资本的40%，香港得润出资300万元，占其注册资本的60%。本公司2003年9月购买香港得润所持有深圳冠连通10%的股权，成交价格50万元，购买深圳得康所持有深圳冠连通40%的股权，成交价格200万元，并对深圳冠连通增资500万元。增资后深圳冠连通注册资本1000万元，公司占注册资本的75%，香港得润占注册资本的25%。2005年，公司与香港得润对冠连通同比例增资1000万元，增资后冠连通注册资本为2000万元，股东持股比例不变。

　　（4）公司实际控制人邱建民、邱为民为公司提供担保

　　①2003年12月25日,邱建民、邱为民分别与深圳发展银行南头支行签订《保证担保合同书》，为发行人2,000万元一年期银行借款提供连带责任保证。

　　②2004年10月12日，邱建民、邱为民分别与中国民生银行深圳分行签订《最高额保证合同》，共同为公司取得民生银行综合授信额度2,500万元提供连带责任保证。

　　③2004年11月30日,邱建民、邱为民与深圳市商业银行天安支行签订《个人最高额保证合同》，共同为公司取得深圳市商业银行承兑授信额度3,000万元提供连带责任保证。

　　④2005年3月22日,邱建民、邱为民分别与深圳发展银行深圳南头支行签订《最高额保证担保合同》，共同为本公司取得深圳市发展银行综合授信额度2,000万元提供连带责任保证。

　　⑤2005年12月14日,邱建民、邱为民分别与深圳市商业银行签订《个人最高额保证合同》，共同为本公司取得深圳市商业银行银行承兑授信额度3,000万元提供连带责任保证。

　　⑥2005年8月19日，邱建民夫妇与深圳市商业银行签订保证合同，为本公司取得深圳市商业银行东门支行1000万元技改项目贷款提供连带责任保证，担保期限为全部债务履行期（还款期）届满之日起另加两年期满。

　　4、近三年关联交易对公司财务状况和经营成果的影响

　　（1）与康佳集团、海尔集团、四川长虹所发生经常性关联交易对公司的影响

　　公司对康佳集团、海尔集团、四川长虹的销售是公司目前主营业务收入的主要来源，2003年、2004年、2005年对康佳集团、海尔集团、四川长虹的销售收入合计占当年主营业务收入的比例分别为71.31%、68.31%、69.50%。随着三大家电生产企业规模的进一步扩大和公司占其供应配额的提高，预计关联交易的金额仍将增加。

　　公司管理层认为与海尔集团、康佳集团、四川长虹建立了稳定的业务关系，成为了互相依赖的战略合作伙伴，所发生的关联交易对公司的销售收入和利润水平的稳步提高有着重要作用。公司与海尔集团、康佳集团、四川长虹因销售产品所发生的应收帐款和应收票据也随着销售收入的扩大而提高，三大客户的回款情况对公司的财务状况有重要影响。

　　近三年公司对该三大客户应收、应付款项余额及所占比例情况如下：

　　（2）与香港得润投资发展有限公司所发生关联交易对公司的影响

　　公司与香港得润的关联交易主要为共同投资、代理结算货款与代理设备采购，未在商品销售方面发生关联交易，所发生的交易对公司经营成果和财务状况无重大影响。

　　（3）实际控制人邱建民、邱为民对公司的担保

　　实际控制人邱建民、邱为民对公司贷款及银行授信提供担保，提高了公司筹集资金的能力，体现了实际控制人对公司的支持。

　　5、独立董事对关联交易发表的意见

　　发行人独立董事认为：近三年公司与关联方进行的关联交易符合公司和股东利益，关联交易的进行方式是公平、合理的，没有损害非关联股东的权益。

　　七、董事、监事、高级管理人员

　　发行人董事、监事、高级管理人员基本情况如下：

　　八、发行人控股股东及其实际控制人的基本情况

　　深圳市宝安得胜电子器件有限公司持有公司本次发行前55.2%的股份，为公司控股股东。该公司的前身为设立于1991年2月2日的宝安县得胜电子器件厂，2002年 1月12日变更为有限责任公司，注册资本为200万元，其中邱建民持有70%的权益，邱为民持有30%的权益。该公司注册地址为深圳市宝安区宝城二十三区创业路东侧1号，法定代表人为邱为民，主要业务为自有厂房的租赁。经审计，截至2005年12月31日，该公司总资产为6,511.64万元，净资产为6,370.31万元，2005年未有主营业务收入发生，通过自有物业租赁取得其他业务收入93.18万元，2005年净利润1,301.39万元，利润主要来自于对发行人的投资收益。

　　邱建民、邱为民兄弟通过所控制的得胜电子、润三实业间接持股和邱建民先生的直接持股，合计控制公司发行前73%的股份，是公司的实际控制人。

　　九、发行人财务会计信息

　　（一）简要会计报表

　　1、合并资产负债表(单位：元)

　　2、合并利润及利润分配表(单位：元)

　　3、合并现金流量表(单位：元)

　　（二）非经常性损益明细表

　　以下非经常损益明细表以合并报表数据为基础，并经深圳市鹏城会计师事务所（深鹏所专审字（2006）298号）核验。

　　2003、2004和2005年度扣除非经常性损益后的净利润分别为：9,273,703.12元、16,310,114.74元及16,422,197.30元。

　　（三）主要财务指标

　　注：无形资产占净资产比例中无形资产不包含土地使用权

　　（四）公司管理层的财务分析

　　1、资产负债分析

　　（1）资产构成

　　公司近三年资产结构如下：

　　通过对公司的资产结构分析，可见公司的应收帐款、应收票据和存货占比较高，三者合计占资产总额的比例约为70%。公司2005年12月31日的资产结构中，流动资产比例高达82.78%，公司资产的流动性高。其中，占比30.93%的应收帐款帐龄在一年以内的比例在98.79%，回收风险小，根据公司的会计估计，一年内应收帐款的坏帐计提比例为2%，公司多年来实际发生坏帐的比例很低，坏帐计提充分。占比25.90%的存货主要是根据客户订单所采购的原材料和在产品、产成品及发出商品，由于公司是根据订单来制定采购生产计划，原材料周转较快，产品基本不存在积压，一般不会发生跌价情况，经期末盘点并逐项认定，公司期末存货仅需少量计提存货跌价损失准备。应收票据全部是银行承兑汇票，不存在变现风险。

　　公司固定资产主要是与生产经营紧密相关的机器设备及房屋建筑物等，其中房屋建筑物是公司于2002年购买的办公楼，机器设备的技术水平较高，主要固定资产的平均成新率接近70%，表明固定资产状况较好。

　　综上所述，公司资产质量较优，流动资产变现能力强，资产结构配置合理。

　　（2）负债构成

　　通过对公司的负债结构分析，可见公司的负债主要是因原材料采购而发生的应付帐款和应付票据，两者合计占负债总额的80%以上，这也说明了公司在供应商处具有良好的商业信用。公司根据资金需求状况制定银行借款计划，努力提高资金使用效率，降低利息费用。

　　近三年来，公司应付账款情况如下:

　　公司期末应付帐款期末余额较大，其形成的主要原因是：

　　①公司2005年度存货采购量增加而形成，如本公司控股子公司绵阳虹润电子有限公司2005年度开始生产购入原材料、固定资产等增加45,355,783.69元所致；

　　②本公司与主要供应商深圳通源电线电缆有限公司、浙江天信电子线有限公司等商定货款结算方式是每月双方核对一次货款金额，约定一定时间后如90天、60天等再付款而导致。

　　2、偿债能力分析

　　（1）偿债能力指标

　　近三年公司流动比率和速动比率平均分别为1.33和0.94，流动比率和速动比率比较稳定。由于2005年末原材料大幅上涨，公司与主要客户协商销售价格上调，存货中未结算的发出商品和库存商品金额合计增加约4000万元，造成公司期末存货显著增多，速动比率降低25%。售价重新协商确定后，存货将会正常回落，速动比率也将回复正常水平。

　　母公司近三年的资产负债率在60%左右，三年平均61.49%，处于略为偏高的水平，但尚不对公司的稳健经营造成影响。

　　（2）公司现金流量情况

　　公司近三年经营性现金净流量均为正值，三年累计约1.24亿元，为三年净利润合计金额的两倍以上，说明公司收益质量较高，偿还债务的现金来源有较为充分的保障。

　　近年来公司业务扩张较快，购建固定资产不断增加，造成投资活动产生的现金净流量为负。由于公司经营活动现金回收情况较好，公司归还了部分银行贷款，这是2003年度和2004年度连续两年筹资活动产生的现金净流量为负的主要原因。

　　随着公司扩大生产、自建厂房和新项目的启动，公司的资金压力明显增大，通过负债经营和银行借款融资的方式已不能满足公司的资金需求，公司面临着资金短缺的风险。如果不能及时筹集所需资金，将对公司的经营发展造成一定影响。因此，本次公开发行股票并上市，对公司的长远发展具有重要意义。

　　（3）其他偿债能力

　　公司在银行资信良好，截至到2005年12月31日，公司共取得银行贷款3000万元，公司及控股子公司尚未使用的银行授信额度仍有3,165万元。

　　根据过往三年及目前公司的业务经营与现金流量情况，公司管理层认为，公司有较充足的营运资金清偿到期债务，因债务压力引起的财务风险较小，公司上市募集资金后将进一步增强抵御财务风险的能力。

　　3、资产周转效率分析

　　（1）资产周转率指标

　　由以上比较可以看出，公司应收帐款周转率水平处于行业平均水平，存货周转率水平高于行业平均水平；公司的总资产周转率和净资产周转率高于行业内上市公司最高水平，公司的整体的资产周转效率较高。

　　（2）公司业务模式对公司资产周转效率的影响

　　①产销模式对存货周转率的影响

　　公司约提前一周时间根据客户订单进行备料，产品的生产周期约为15天，对海尔集团等大客户的销售收入确认一般为次月末核上月收发货物数量和应收帐款金额，销售收入确认时间约在发货后45天。根据以上产销模式的分析，公司从原材料入库到销售收入的确认约60天时间，存货周转率在6次左右。

　　②结算模式对应收帐款周转率的影响

　　公司与主要客户如康佳集团、海尔集团等均为长期合作关系，客户于确认应收帐款金额后90天支付银行承兑汇票。公司的平均收款期间约90天，应收帐款周转率在4次左右。

　　另外，由于第四季度是家电产品的销售旺季，公司四季度的产销量相应增加，四季度的应收帐款要到次年回收，也造成公司年末应收帐款金额较大。

　　4、营业收入构成

　　（1）分行业

　　公司主营业务收入的98%以上都来自于电子元器件的销售，主营业务突出，并保持了较高的增长速度。

　　（2）分地区

　　公司主要为是为客户提供配套的电子元器件，一般采取在客户生产地设配套工厂，销售收入的地区分布主要为各控股子公司所在地区。

　　（3）营业收入变化趋势及原因

　　2004年度公司主营业务收入较2003年度增加11,111.41万元，增长39.47%，主要是因为：

　　第一，合并范围变化，增加长春金科迪汽车电子对一汽-大众汽车有限公司收入1,095.90万元；

　　第二，客户销量增加及开拓新客户致使收入增加，如：对青岛海尔零部件采购有限公司的销售额大幅增长，增加收入5302.27万元、对康佳集团股份有限公司销售增加1,451.68万元、对东莞信浓马达有限公司销售增加919.37万元、对深圳市博泰隆科技有限公司销售增加641.02万元、对合肥美菱西格玛电器有限公司销售增加426.45万元、对东芝复印机（深圳）有限公司销售增加159.24万元、对合肥威师智能电子电器厂销售增加138.61万元、对合肥合晶电子有限责任公司销售增加130.28万元、对上海东杰数码有限公司销售增加111.15万元；以上共计增加收入10,375.97万元。对其他客户销售增加735.44万元。

　　公司2005年度主营业务收入增长16,669.17万元，增长率42.46%，主营业务收入增长的主要原因是：

　　第一，绵阳虹润正式投产，对四川长虹实现销售9,392.49万元；

　　第二，电子连接器的直接出口和转厂出口都实现了明显增长，出口合计增长3,364.68万元，增长率53.01%，说明了公司积极开拓海外客户的战略已初步取得成效，预计出口业务的增长将成为今后公司业务的重要增长点之一；

　　第三，对海尔集团内其他公司的销售有所增加，销售额增长了2,850.08万元。

　　公司将在稳定与海尔集团、康佳集团、四川长虹的业务关系的同时，积极开拓TCL集团、格力等国内大型家电生产企业的市场，并逐步加大海外客户的开发力度。同时，公司还将逐步积累技术、培育市场，力争在通讯、汽车行业的电子连接器市场有所突破，预计公司的销售收入仍将保持增长势头。

　　（4）营业收入的季节性影响

　　公司的主要产品是家电连接器，由于家电产品销售具有季节性，如：空调、冰箱的销售旺季在6、7、8月，彩电的销售旺季在10、11、12月，因此公司产品销售受其影响也具有一定的季节性，一般来讲一季度通常为销售淡季，三、四季度为销售旺季。

　　5、影响公司盈利能力的主要因素

　　（1）主要利润来源

　　公司利润主要来源于主营业务，海尔集团、四川长虹、康佳集团是公司的主要客户，对三者的合计销售收入约占到公司销售收入的70%；公司的出口销售虽然仅占整个销售收入的20%左右，但出口销售毛利率水平要超出国内销售毛利率水平30%，是公司利润来源的重要组成部分。

　　（2）影响公司盈利能力的主要因素

　　公司与三大客户的合作对公司的盈利能力的连续性和稳定性有重要影响。

　　原材料价格近年来大幅攀升，对公司的盈利造成的影响较大。

　　6、经营成果变化的原因

　　（1）利润变化情况

　　（2）费用分析

　　公司的各项费用呈逐年增加的趋势，但增长速度低于销售收入的增长速度，费用率水平整体还有所下降。

　　公司2005年的管理费用较2004年增加871.89万元，主要原因是绵阳虹润于2005年正式投产运营，管理费用增加306.06万元；母公司管理费用增加334.95万元。管理费用增加的主要项目为人员工资收入及员工福利费。

　　（3）投资收益、营业外收入和财政补贴分析

　　(下转A7版)

　　上海市浦东新区世纪大道88号金茂大厦4901

　　保荐机构（主承销商）：

　　长江巴黎百富勤证券有限责任公司

　　之合资公司

　　深圳市得润电子股份有限公司首次公开发行不超过2000万股Ａ股(以下简称“本次发行”)的申请已获得中国证券监督管理委员会证监发行字［2006］28号文核准。本次发行采用网下向询价对象询价配售与网上资金申购定价发行相结合的方式，其中网下配售不超过400万股，网上发行数量为发行总量减去网下最终发行量。本次发行的招股意向书全文于2006年6月30日登载于巨潮网站http：／／www.cninfo.com.cn，招股意向书摘要于2006年6月30日刊登于《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》。

　　长江巴黎百富勤证券有限责任公司作为本次发行的保荐人和主承销商组织本次发行的初步询价和推介工作。根据《关于首次公开发行股票试行询价制度若干问题的通知》(证监发行字［2004］162号)和《股票发行审核备忘录18号－对首次公开发行股票询价对象条件和行为的监管要求》的要求，长江巴黎百富勤证券有限责任公司将于2006年7月3日至2006年7月5日期间，在北京、上海、深圳向中国证券业协会公布的询价对象中的36家进行初步询价，其中包括证券投资基金管理公司25家、证券公司7家、财务公司2家、信托投资公司1家、QFII 1家。

　　深圳市得润电子股份有限公司        长江巴黎百富勤证券有限责任公司

　　2006年6月30日                                 2006年6月30日

　　深圳市得润电子股份有限公司

　　首次公开发行股票初步询价及推介公告