二季度基金资产“大搬家”
[□本报记者 周宏] 2006-07-03 00:00

 

  □本报记者 周宏

  

  半年一度的基金净值公告总是给市场以莫大的意外。根据WIND资讯的统计,6月30日发布公告的203只基金资产规模再次出现“大搬家”状况。有超过1000亿资金离开货币基金,转投偏股型基金和其他市场。

  与此同时,投资者“喜新厌旧”的偏好则继续发生作用,第二季度新发基金达到1200亿,而老基金赎回份额达到1400亿,蓬勃的新发势头依旧跟不上老基金赎回的速度。

  千亿资金弃债追股

  二季度内最大的特 点是,基金的资产流动方向出现180度的转向。过去2年中,由股票市场向货币市场,由偏股型基金向货币、短债基金的资金流动趋势被终结。资金出现了由货币基金向偏股型基金的大规模回流。

  仅根据粗略计算,二季度内由货币基金向股票基金流动的资金就超过1000亿。来自WIND资讯的最新统计,货币基金当季度可比规模下降了1030亿元。

  偏股基金实力空前

  截至6月30日,偏股型基金(包括封闭式基金、股票型基金和配置型基金)的资产规模合计达到3495.33亿元,为历史上前所未有之水平。

  按照当日沪深A股市场1.67万亿的流通市值计算,偏股基金拥有的资产净值占比达到20.9%。其中,单个规模最大的股票型基金,资产净值为184.19亿,市值占比达到1.1%;规模最大的配置型基金,市值占比达到0.43%;规模最大的封闭式基金,市值占比达到0.3%。这些基金具备的市场影响力无庸置疑。

  基金规模喜新厌旧

  另外,二季度内基金规模“喜新厌旧”的特性再度得到淋漓尽致的发挥。除货币基金外,基金规模最大的前5只基金广发优选、易方达精选、银华优质增长、交银稳健和上投摩根双息平衡均为本季度新发。上述基金平均发行规模超过百亿。

  与之相对,各类型的老基金则全面遭遇赎回风暴。货币基金更是几乎全线赎回,平均赎回比例达到48%。赎回规模最大的华安现金富利和南方现金增利规模分别减少192.77亿份和120.2亿份。

  以可比数据计算,债券基金的平均赎回比例达到36%,股票和配置型基金的赎回比例分别为17.6%和28.9%。赎回之速可谓触目惊心。

  营销赎回此长彼消

  不过,与此相比,也有一些基金的持续营销的效果体现出来。尤其是一些小规模基金的份额增长十分迅速。显然,这部分基金成为当季度各公司的营销重点。

  其中,银河收益基金的二季度规模的增长幅度达到285.74%,招商债券基金的规模增长达到207.93%,宝康债券基金的规模增长达到126.06%,居业内前三位。截至6月末,3只基金的存量份额均不超过8亿份。

  而货币基金的赎回幅度则整体居业内前列。其中,华宝现金宝、长盛货币、融通货币的赎回幅度分别达到82.15%、76.87%和74.94%。显然,除了公司的营销力度以外,基金品种整体面临的“大环境”也非常重要。

 
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