注册地址:中国浙江省东阳市横店工业区 横店集团东磁股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要
释 义
在本招股意向书摘要中，除另有所指，下列词语具有如下含义：
第一节 重大事项提示
本次发行前公司总股本12,000万股，本次拟发行不超过6000万股，发行后公司所有股份均为流通股，其中控股股东横店集团控股有限公司（持有11,400万股）、实际控制人横店社团经济企业联合会承诺自股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的股份，也不得由公司回购其持有的股份；其他股东浙江省东阳市化纤纺织厂、东阳市荆江化工厂、东阳市有机合成化工九厂、浙江康裕生物制药有限公司（共持有600万股）均承诺自股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其持有的股份，也不得由公司回购其持有的股份。上述股份承诺期满后均可上市流通。
截至2005年12月31日，公司经审计未分配利润为17,481.58万元，其中含由发行前股东独享2005年度拟分配现金股利7,200.00万元（截至本招股意向书签署日已派发完毕）。2006年2月20日，公司2005年度股东大会表决通过发行前滚存利润的分配预案，并形成决议，若本次公司股票在2006年内发行成功，截至发行日的公司滚存利润由新老股东共享。具体分配方案届时经公司股东大会审议通过后执行，预计实施首次利润分配时间在2007年上半年。
本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列投资风险：
1、控股股东横店集团控股有限公司持有本公司发行前95％的股权，发行后，预计仍将持有本公司63.33%的股权，存在利用其控股地位，通过行使表决权对本公司的经营管理决策进行控制的可能。本公司的实际控制人是横店社团经济企业联合会，持有横店集团控股有限公司70%的股份。虽然横店社团经济企业联合会目前是合法的社团经济组织，但不能排除将来横店社团经济企业联合会因完成其宗旨或国家法律、法规发生重大变化而被终止或注销的可能性，因此，本公司存在大股东控制和实际控制人发生变化的风险。
2、本公司的关联关系比较复杂，存在一定关联交易风险。目前公司与关联方之间的关联交易主要为供水、运输服务、房屋和土地租赁。这些关联交易若不稳定或不能严格按照公允的价格执行，将会影响公司的正常生产经营活动，从而损害公司和投资者的利益。
3、由于家电、计算机、通讯设备、汽车等公司下游产品平均价格总体呈下降的趋势，电子元件市场本身竞争激烈，以及原材料及能源等价格上升，导致公司毛利率呈现一定的波动：2005年、2004年和2003年，公司综合毛利率分别为31.44%、30.96%和33.58%。预计未来存在毛利率下降的风险，这将在一定程度上影响公司未来的盈利能力。
4、截至2005年12月31日，资产负债率为62.63%（根据母公司数据计算），其中短期借款为29,989.84万元，占流动负债的48.20%，流动比率和速动比率分别为0.75和0.56，公司存在由于资产负债率较高以及流动比率、速动比率偏低可能产生的偿债风险。
5、本公司的主要业务集中于磁性材料的生产和销售，部分产品直接或间接出口国际市场，2005年、2004年和2003年，公司出口额（含直接出口和间接出口）分别占销售总额的51.92%、52.12%和51.53%；部分原材料、生产设备也需要进口，如果我国汇率政策发生重大变化或者汇率出现大幅波动，本公司将存在一定的汇率风险。
6、自2002年起，本公司应收账款余额上升幅度较大：2005年末较2004年末增长31.89％，2004年末较2003年末增长15.94%，2003年末较2002年末增长21.46%。截至2005年12月31日，本公司应收账款账面价值占流动资产的51.77%，存在坏账损失的风险。
7、按照有关规定，发行人自2004年1月1日起报关出口的产品，其退税率均由17%下调为13%，该因素将对公司的经营业绩产生负面影响。发行人虽可通过调高外销价格、降低采购价格等手段，一定程度上减少该因素的负面影响，但预计发行人各产品的综合毛利率仍将因此下降近1个百分点。
8、本公司未提供盈利预测，本次发行后，随着公司净资产的大幅上升，净资产收益率将有较大幅度的下降，提请投资者注意由此引致的相关风险。
第二节 本次发行概况
第三节 发行人基本情况
一、发行人基本资料
1、 公司中文名称：横店集团东磁股份有限公司，缩写为“横店东磁”
公司英文名称：Hengdian Group DMEGC Magnetics Co., Ltd.，缩写为“DMEGC”
2、 法定代表人：何时金
3、 成立日期：1999年3月30日
4、 注册地址：浙江省东阳市横店工业区
5、 邮政编码：322118
6、 电话号码：0579-6551999
7、 传真号码：0579-6555328
8、 互联网址：www.chinadmegc.com
9、 电子信箱：gfgs@dmegc.com.cn
二、发行人历史沿革及经历的改制重组情况
1、设立方式及批准设立的机构
公司原名“横店集团高科技产业股份有限公司”，是经浙江省人民政府浙政发[1999]38号文批准，由横店集团公司（现更名为“南华发展集团有限公司”）作为主发起人，联合浙江省东阳市化纤纺织厂、东阳市抗生素有限公司（现更名为“浙江康裕生物制药有限公司”）、东阳市有机合成化工九厂和东阳市荆江化工厂等四家法人单位，采用发起设立方式设立。于1999年3月30日在浙江省工商行政管理局登记注册，2002年3月公司变更为现名。
2005年11月24日，南华发展集团有限公司将其持有本公司的95%的股权全部转让给横店集团控股有限公司，并完成工商变更登记。
2、发起人及其投入的资产
公司主发起人横店集团公司以下属全资企业浙江东阳磁性企业集团公司、横店集团大东阳磁性器材实业公司除土地之外的与磁性材料生产相关的经营性资产作为出资投入本公司。经浙江资产评估公司评估，横店集团公司投入的上述经营性资产净值为17,412.32万元，并按65.47%的比例折股11,400万股。其他四家发起人各以现金出资229.11万元，按相同比例分别折为150万股，共计600万股。
三、公司股本情况
1、总股本、本次发行的股份
2、股份流通限制和锁定安排
本次发行前公司总股本12,000万股，本次拟发行不超过6000万股，发行后公司所有股份均为流通股，其中控股股东横店集团控股有限公司（持有11,400万股）、实际控制人横店社团经济企业联合会承诺自股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的股份，也不得由公司回购其持有的股份；其他股东浙江省东阳市化纤纺织厂、东阳市荆江化工厂、东阳市有机合成化工九厂、浙江康裕生物制药有限公司（共持有600万股）均承诺自股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其持有的股份，也不得由公司回购其持有的股份。上述股份承诺期满后均可上市流通。
3、股东之间的关联关系
横店集团控股有限公司持有浙江康裕生物制药有限公司10%的股权，持有横店集团康裕药业有限公司90%的股权；而横店集团康裕药业有限公司持有康裕生物90%的股权。因此横店控股直接和间接持有康裕生物91%的股权。横店控股与康裕生物两股东间存在关联关系。
四、公司业务及行业地位
1、主营业务及主要产品
公司的主营业务为：永磁铁氧体、软磁铁氧体、其他磁性材料及电池的生产和销售。公司的主要产品为：永磁铁氧体和软磁铁氧体。
2、产品的主要产品用途
因磁、电具有不分性，永磁铁氧体、软磁铁氧体应用均非常广泛。永磁铁氧体作为电子元器件提供给其下游企业，最终用于扬声器、电机、微波炉等产品的制造；软磁铁氧体作为电子元器件提供给其下游企业，最终用于显示器、回扫变压器、开关电源等产品的制造。
3、主要产品销售方式和渠道
产品销售均由公司自行销售，近三年，超过50%的产品通过直接出口和间接出口的方式最终销往国外市场（按销售额统计）。
4、产品所需的主要原材料
主要包括：三氧化二铁、四氧化三铁、碳酸锶、四氧化三锰（Mn3O4）、氧化锌（ZnO）。
5、主要产品的行业竞争情况
在国际上，日本、美国以及部分欧洲国家，在磁性材料生产方面起步较早，且新产品开发能力较强、整体技术含量高，近年其产品主要集中在高档产品，国内参与高档磁性材料国际市场竞争的企业为数不多。在当今世界经济一体化的大趋势下，许多国际跨国公司纷纷在海外投资建厂，磁性材料制造行业也不例外。一些磁性材料跨国公司为了争夺市场，利用中国劳动力价格低廉及税收优惠政策等条件，相继在中国沿海地区投资建厂，如厦门TDK、南京富士（NJFDK）公司、厦门TOKIN、上海NICER、深圳EPCOS、北京PANASONIC等。
国内生产铁氧体磁性材料的企业家数很多，大多数企业产量偏小，未形成规模，且主要集中在中低档产品，参与国际竞争的品牌更少。国内铁氧体磁性材料市场的竞争处于一个自由竞争市场向垄断竞争市场过渡时期。
公司的铁氧体磁性产品的产量处于行业领先地位，在国际磁性材料市场竞争格局中保持一定竞争优势。
6、在行业中的地位
公司是一家具有国际竞争力的大型铁氧体磁性材料生产企业，也是国内唯一家永磁铁氧体和软磁铁氧体产量同时过万吨的企业。公司是铁氧体磁性行业标准制定单位之一，是全国行业协会副理事长单位，浙江省行业协会会长单位。截至2005年，公司的永磁铁氧体产量达到全球首位，软磁铁氧体产量已居全国首位。2005年公司永磁铁氧体产量占国内总产量的16.59%，世界总产量的7.76%；软磁铁氧体产量占国内总产量的13.25%，世界总产量的7.31%。（资料来源：全国磁性材料与器件行业协会）
五、发行人的资产权属情况
1、商标
公司目前使用的商标共有9种，均在国家工商行政管理局登记注册，商标权人为本公司。
2、专利、专有技术
公司目前拥有12项专利，其中实用新型专利5项，外观设计专利7项。公司拥有永磁铁氧体的生产工艺、配方，软磁功率铁氧体的生产工艺、配方和偏转磁芯的生产工艺、配方等3项专有技术。
3、土地
公司目前使用的土地共14宗，其中2宗土地的使用权以出让方式取得，另外12宗土地的使用权以租赁方式取得。具体情况如下表：
说明：
（1）“注1”所指的1宗土地，为公司向南华发展租赁取得。2002年10月10日，公司与南华发展签订了《土地租赁协议》，约定公司以租赁方式有偿使用南华发展以出让方式取得的该宗土地，年租金114.33万元。上述土地的土地他项权利证明书（东土他项（2002）字第2号）已办理完毕。该宗土地的出让金已足额缴纳，南华发展拥有其《土地使用权证》。
（2）“注2”所指的9宗土地，为公司向南华发展租赁取得。2002年10月10日，公司与南华发展签订了《土地租赁协议》，约定公司以租赁方式有偿使用南华发展以出让方式取得的该9宗土地，年租金97.58万元。上述9宗土地的出让金已足额缴纳，南华发展拥有其《土地使用权证》。该土地的他项权利证明书（东土他项[2002]字第1号）已办理完毕。
（3）“注3”所指的2宗土地，为公司向浙江康裕制药有限公司租赁取得。2005年5月16日，公司与浙江康裕制药有限公司签订了《土地租赁协议》，约定公司以租赁方式有偿使用浙江康裕制药有限公司以出让方式取得的该2宗土地，年租金14.69万元。上述2宗土地的出让金已足额缴纳，浙江康裕药业有限公司拥有其《土地使用权证》。该土地的土地他项权利证明书（东土他项[2006]字第1号）已办理完毕。
4、房屋
公司自有的房屋包括厂房、办公楼、工业附属物等。房屋共计127处，建筑面积193,373.04平方米，上述房屋均已取得东阳市房地产管理处颁发的房屋所有权证，编号分别为“东房权证横店字第004418～004452号” 、“东房权证横店字第004456～004492号” 、“东房权证横店字第004509～004562号”和“东房权证横店字第042153号” 。
同时，公司向浙江康裕制药有限公司租用部分厂房用于生产经营，面积总计13,815.38平方米，并取得东阳市房地产管理处颁发的“（横）房租证第00008号”房屋租赁许可证，上述房屋所有权证编号为“东房横字3895～3918号”。
六、同业竞争
公司与控股股东及其控制的企业不存在同业竞争的情况；公司与其他间接持有公司5%以上股权的股东及其控制的企业亦不存在同业竞争的情况。
七、关联交易
1、关联交易情况
目前，公司存在的关联交易主要是：向关联方购买自来水、向关联方租赁土地以及由关联方提供运输服务、借款保证担保、银行承兑汇票担保、信用证保证担保、借款抵押担保等关联交易。
公司建立了独立的生产、供应、销售系统，与关联企业在业务、资产、机构、人员、财务等方面相互独立。公司与关联企业在供水、运输服务、土地和房屋租赁等方面的关联交易，制定了严格、细致的关联交易协议条款，严格按照市场原则确定交易价格。
2、关联交易对财务状况及经营成果的影响
（1）对财务状况的影响
报告期，关联方往来款项余额如下表所示：
单位：万元
（2）对经营成果的影响
①对业务收入、业务利润的影响
报告期内，关联销售涉及产品销售和材料销售，在会计核算中，产品销售对主营业务收入及主营业务利润产生影响，而材料销售则对其他业务收入及其他业务利润产生影响。
如下两表，表A列示了关联产品销售对主营业务收入、主营业务利润的影响，表B列示了关联材料销售对其他业务收入、其他业务利润的影响。
A、对主营业务收入、主营业务利润的影响（关联产品销售）
注1：占主营收入比例=关联销售收入/主营业务总收入；
注2：毛利率=(销售收入－销售成本)／销售收入；
关联销售仅为电池产品，关联销售的毛利率与同期电池产品总毛利率一致。
注3：占主营利润比例＝关联销售产生的毛利/主营业务利润。
B、对其他业务收入、其他业务利润的影响（关联材料销售）
注1：占其他业务收入比例=关联销售收入/其他业务总收入；
注2：其他业务利润=材料销售收入－材料销售成本；
注3：占其他业务利润比例＝关联销售材料产生的毛利/其他业务利润。
②对主营业务成本的影响
下表列示计入主营业务成本的关联采购对主营业务成本的影响程度，该类关联采购项目包括材料、生产用水及材料采购的运输费。
单位：万元
③对其他业务支出的影响(关联采购)
单位：万元
④对期间费用的影响
下表列示计入期间费用的关联采购对期间费用的影响程度，其中，计入管理费用的关联采购项目主要包括土地租金、行政及生活用水，计入营业费用的关联采购则主要包括产品销售的运输费。
单位：万元
注：关联交易额占当期营业费用总额的比例较大，原因是运输费用是营业费用的重要构成部分，本公司的货物运输服务均由关联方提供。
3、独立董事的意见
对尚需进一步履行租赁工业用地、购买自来水、接受运输服务、接受东磁大厦的建筑安装服务四类关联交易，公司三位独立董事发表的意见为：
关联交易内容合法有效，价格公允合理，对股份公司的发展没有造成不利影响，也没有损害公司和非关联股东的利益，符合公司及全体股东的最大利益。
对已终止的重大关联交易，公司三位独立董事逐项发表意见为：
关联交易定价公正、公平，未造成对公司的不利影响，也未损害公司、公司股东和非关联股东的利益。也没有构成虚增利润的现象，没有损害公司和非关联股东的利益。
八、董事、监事、高级管理人员
注1： 2006年1月20日，公司第三届董事会第四次会议决定聘任吴雪萍为公司董事会秘书。
九、控股股东及其实际控制人的基本情况
1、控股股东简况
公司的控股股东横店集团控股有限公司持有公司11,400万股股份，占股份总额的95%，为公司的控股股东。
横店集团控股有限公司成立于1999年11月22，注册资本20亿元，法定代表人为徐永安；公司住所：浙江省东阳市横店镇万盛街42号；营业范围为：投资管理和经营；电子电气、医药化工，影视娱乐、建筑建材、房产置业、轻纺针织、机械、航空服务、旅游服务、商贸物流、信息网络、金融投资、教育卫生体育、畜牧草业；货物进出口和技术进出口等。
横店集团控股有限公司的股权结构为：横店社团经济企业联合会出资人民币14亿元，占横店控股的70%；东阳市影视旅游促进会出资人民币6亿元，占横店控股的30%。
截至2005年12月31日，横店集团控股有限公司总资产1,506,578.20万元，净资产602,382.28万元，2005年度净利润87,677.73万元（以上数据已经广东羊城会计师事务所有限公司审计）。
2、实际控制人简况
公司终极控制人为横店集团企业劳动群众集体，其通过横店三会（“横店社团经济企业联合会”、“横店经济发展促进会”及“东阳市影视旅游促进会”三个社团法人）行使权利。
横店社团经济企业联合会直接持有发行人控股股东横店集团控股有限公司70%的股权，间接持有发行人66.50%的股份。因此，本公司的实际控制人为横店社团经济企业联合会。
横店社团经济企业联合会是经浙江省东阳市乡镇企业局乡镇企（2001）54号批复，于2001年8月3日在东阳市民政局登记注册的社团法人，持有编号为浙东社证字第77号社会团体法人登记证书。法定代表人：徐文荣，注册资本：14亿元，办公场所：浙江省东阳市横店康庄路88号，业务范围：开展企业经营管理的理论研究、经验交流、信息咨询服务，对有关企业实行资本投入、资产管理，促进企业发展。业务主管部门：浙江省东阳市经济贸易局。
十、财务会计信息
1、会计报表
（1）合并资产负债表
单位： 万元
（2）合并利润表及利润分配表
单位：万元
（3）合并现金流量表
单位：万元
（4）合并现金流量表补充说明
单位： 万元
注：公司2003年无合并子公司，为母公司数据。
2、主要财务指标
3、非经常损益
按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露规范问答第1号—非经常性损益》的规定，经浙江天健会计师事务所有限公司(浙天会审[2006]第1478号)审核的公司非经常性损益计算如下：
单位：万元
其中上表所得税影响数计算如下：
单位：万元
4、公司管理层的财务分析
（1）资产质量及结构分析
截至2005年12月31日，公司总资产为114,500.25万元，其中流动资产46,433.83万元，占总资产的40.55%，固定资产67,577.23万元，占总资产的59.02%，全部为生产经营性资产。
流动资产构成中，主要为货币资金、应收账款和存货，其中货币资金6,512.14万元，占公司流动资产的14.02%；应收账款24,040.07万元，占流动资产的51.77%，存货11,325.74万元，占流动资产的24.39%。
公司的客户众多（约2000户），但应收账款则相对集中：截至2005年12月31日，前5名客户合计应收账款余额占总额的11.81%；前10名客户合计应收账款余额占总额的 19.39%。这与公司给予大客户相对优惠的付款条件有关。
公司应收账款余额，2005年末比2004年末增长了31.89%，2004年末与2003年末相比增长了15.94%，2003年末与2002年末相比增长了21.46%，主要原因是：公司不断开发新的客户，随着主营业务收入的不断上升，致使应收账款相应增加。
截至2005年12月31日，公司的存货构成：原材料占17.49%，在产品和自制半成品占38.28%，库存商品占44.23%，结构较为合理，且报告期该类比例一直较为稳定。2005年、2004年和2003年公司存货周转率分别为6.23次、7.00次和5.06次。期末存货基本没有发生积压或陈旧过时、滞销及销售价格下降等情况，变现风险较小。
截至2005年12月31日，固定资产原值为101,963.23万元，净值66,763.13万元，固定资产整体成新率为65.48%（会计角度），公司固定资产期末固定资产状况良好，无已毁损以致不再有使用价值和转让价值，或者由于技术进步等原因已不可使用或其他实质上已经不能再给企业带来经济效益等情况的大额固定资产。截至2005年12月31日，公司暂时闲置的固定资产原值371.11万元、净值157.84万元，已全额计提固定资产减值准备。
公司管理层认为：公司不存在潜在的金额较大的应收账款坏账损失和固定资产损失，资产结构合理，运营效率保持在较高的水平，而且公司成立以来，一直实行稳健的财务政策，模具及其他低值易耗品实行一次性摊销，固定资产按政策允许的较短期限计提折旧。据上述分析，本公司总体资产质量良好，其实际价值超过账面价值。
（2）负债结构分析
截至2005年12月31日，公司总负债71,632.42万元，86.86%为流动负债，其中：短期借款29,989.84万元、应付票据11,010.00万元、应付账款13,960.19万元。公司资产负债率(母公司)为62.63%，相对偏高，负债结构也不甚合理。公司成立以来的固定资产投资，依靠自身积累和银行短期贷款。由于公司近几年生产能力持续扩张，并主要以负债经营为主，故负债水平较高，预计本次股票成功发行后，公司资产负债率可降到40%左右。
截至2005年12月31日，公司无逾期未归还借款。公司现有的银行借款到期日系根据公司的经营需要、销售货款回笼情况等综合考虑确定的。
（3）现金流量及偿债能力分析
公司资金回收情况良好。2005年度，现金及现金等价物净增加额为-3,277.88万元，其中：投资活动产生的现金流量净额-11,870.93万元，筹资活动产生的现金流量净额-5,690.34万元。经营活动产生的现金流量净额为14,660.65万元，其中：销售商品、提供劳务收到的现金为96,841.01万元，占当期销售收入的103.16%，货款回收情况良好。
截至2005年12月31日，公司资产负债率（母公司）为62.63%，流动比率为0.75，速动比率0.56，总负债71,632.42万元，其中：流动负债占86.86%。负债结构不甚合理，存在一定的债务偿还压力。但公司资金回收良好，现金流充足，效益显著，再加上公司信誉良好，同各贷款银行有着良好的合作关系并保持较高的授信额度，所以公司在偿还债务方面风险较小。
公司管理层认为，公司现金流量良好，虽存在一定的偿债压力，但不会出现支付困难。
（4）近三年的业务进展及盈利能力分析
①2005年度盈利分析
2005年实现主营业务收入93,874.93万元，比上年同期增长8.93%，实现净利润8,779.30万元，比上年同期增长43.03%，扣除非经常性损益后净利润7,870.21万元，仍比上年同期增长31.96%。
2005年公司主营业务收入同比增幅不大，而净利润同比增幅较大，其主要原因：
A、公司在本期加快产品结构的调整，增加高利润的产品生产和销售，本期综合毛利率为31.44%,比去年同期提升0.49个百分点，使主营业务利润与同期相比增加9.84个百分点。毛利率的增加一方面得益于电子行业复苏，另一方面公司的新品推出速度抵御了产品平均价格的下降。
B、2005年三项费用支出同比减少40.98万元，下降0.24%，三项费用占主营业务收入比率由2004年的20.00%，下降到2005年的18.32%。三项费用未与主营业务收入成正比增加的原因是公司产品结构调整，产量（按照吨计算）增加较小，因此运费增加不多。
C、营业外支出同比减少106.77万元，下降了35.86%。
②2004年度盈利分析
2004年实现主营业务收入86,181.05万元，比上年增长27.31%，实现净利润6,138.06万元，比上年增长10.30%，扣除非经常性损益后净利润5,964.31万元，比上年增长3.97%。2004年度与2003年度相比，净利润的增长幅度远小于主营业务收入的增长幅度，其主要原因是：
A、主要原材料价格大幅度增长。2004年度，因铁红等主要原材料大幅度涨价，致使主营业务成本的涨幅（增长32.34%）大于主营业务收入增长幅度（增长27.31%），从而使主营业务利润增幅仅17.31%。
B、营业费用大幅增长。2004年度，公司的营业费用较2003年增长1,751.99万元，增幅49.45%，其中主要原因是2004年公司的运输费用、业务开拓费用大幅度增加。受营业费用大幅度增长的影响，2004年度营业利润的增幅仅达5.37%。
③2003年度盈利分析
2003年实现主营业务收入67,692.48万元，比上年增长10.83%，实现净利润5,565.08万元，比上年下降5.00%；扣除非经常性损益后净利润5,736.52万元，比上年增长9.67%。
近几年以来，公司主营业务收入、主营业务利润、营业利润和净利润均呈逐年增长趋势。随着公司技改项目的建成投产和管理的改善，盈利能力将进一步增强。
公司管理层认为，目前公司产品的市场价格已基本稳定，随着公司生产规模的扩大，管理的改善，产品结构的调整，公司盈利前景看好，若本次募集资金投资项目按预定计划开工建设并如期完成，将极大地促进公司生产经营的良性循环，帮助公司在产品和技术上抢占市场制高点，推动公司实现管理升级和体制创新，进一步提升品牌知名度和市场影响力，全面提高公司的综合竞争力。
5、未来业务目标及盈利前景
公司管理层认为：公司有能力凭借成本及产品质量的优势，进一步扩大公司市场的占有率。随着铁氧体磁性材料市场价格的稳定及回升，以及公司在管理和成本控制方面所做的努力，预计未来公司收入和利润水平将稳步增长。
汽车行业及LCD新一轮的增长将带动对磁性材料爆发性需求，公司未来的发展仍将紧密围绕永磁铁氧体、软磁铁氧体展开，公司管理层对未来发展的产品系列做了充分市场调研和可行性论证，募集资金投资的高性能磁性产品的推出将成为公司新的利润增长点。
6、股利分配情况
（1）股利分配的一般政策
最近三年根据本公司原章程的有关规定，公司每一会计年度实现的利润，在依法缴纳所得税后，按下列顺序分配：
①弥补上一年度的亏损；
②提取法定公积金百分之十；
③提取法定公益金百分之五到百分之十；
④提取任意公积金；
⑤支付普通股股利。
公司不在弥补亏损和提取法定公积金、法定公益金之前，向股东分配利润；当法定公积金达到公司注册资本的50%以上时，可不再提取；提取法定公积金、公益金后，是否提取任意公积金由股东大会决定。
根据公司原章程规定，股东大会决议将公积金转为股本时，按股东原有股份比例派发新股，但法定公积金转为股本时，所留存的该项公积金不得少于注册资本的25%。
（2）最近三年股利实际分配情况
公司最近三年，向全体股东分配股利的情况如下：
2003年度分配现金股利0.42元/股；2005年度分配现金股利0.60元/股。上述股利均为含税数额。
（3）本次发行前滚存利润的分配情况
截至2005年12月31日，公司经审计未分配利润为17,481.58万元，其中含由发行前股东独享2005年度拟分配现金股利7,200.00万元（截至本招股意向书签署日已派发完毕）。
2006年2月20日，公司2005年度股东大会表决通过发行前滚存利润的分配预案，并形成决议，若本次公司股票在2006年内发行成功，截至发行日的公司滚存利润由新老股东共享。具体分配方案届时经公司股东大会审议通过后执行，预计实施首次利润分配时间在2007年上半年。
（4）发行后股利分配政策
根据《公司章程》（草案），上市后公司分配政策如下：
①公司交纳所得税后的利润，按下列顺序分配：
A、弥补上一年度的亏损；
B、提取法定公积金百分之十；
C、提取任意公积金；
D、支付股东股利。
②公司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的，可以不再提取。提取法定公积金后，是否提取任意公积金由股东大会决定。公司不得在弥补公司亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润。
③股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。
公司持有的本公司股份不得分配利润。
④公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金不得用于弥补公司的亏损。
⑤法定公积金转为股本时，所留存的该项公积金不得少于公司注册资本的百分之二十五。
⑥公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后两个月内完成股利（或股份）的派发事项。
⑦公司可以采取现金或者股票方式分配股利。
⑧公司的利润分配政策为根据公司盈利和发展需要等实际情况，在累计可分配利润范围内制定当年的利润分配方案。
⑨若公司经营活动现金流量连续两年为负时不进行高比例现金分红。高比例的范围是指累计可分配利润的50%。
十一、公司控股子公司
经公司第二届董事会第八次会议同意并经东阳市对外贸易经济合作局东外经贸[2004]40号《关于同意东阳中世模具有限公司合同章程的批复》同意，公司与韩国世现精密株式会社共同出资设立东阳中世模具有限公司。
东阳中世模具有限公司于2004年7月12日成立，注册资本美元70万元，其中：发行人出资42万美元，占该公司注册资本的60%，韩国世现精密株式会社出资28万美元，占该公司注册资本的40%；注册地和生产经营地均为浙江省东阳市横店工业区；经营范围：模具、精密检具机械零部件加工、制造项目的筹建。
截止2005年12月31日，东阳中世模具有限公司总资产572.01万元，净资产342.37万元，2005年度净利润-181.40万元。（以上数据已经浙江天健审计）
第四节 募集资金运用
公司本次拟向公开发行股票所募集的资金投资的五个项目，计划总投资65,257万元，实际募集的资金不足计划总投资额的部分由公司自筹解决。
拟投资的五个项目简要情况如下：
一、高性能、低功耗铁氧体出口技改项目
我国目前已经成为世界磁性材料生产的大国，但与先进国家相比，还存在制造工艺落后、产品档次低和质量差等问题。为此，信息产业部关于磁性材料“十一五”发展规划中提出，我国磁性材料行业发展应朝着高的产品档次、大的经济规模、低的生产成本三个方向发展，国家十分重视高性能软磁铁氧体的发展，把高性能软磁铁氧体列入《当前国家重点鼓励发展的产业、产品和技术目录（2000年修订版）》中，该项目符合国家的产业政策。
公司经过努力已研制出DMR44（相当于日本TDK公司PC44牌号）、DMR50（相当于日本TDK公司PC50牌号）软磁材料，通过本技改项目将实现规模化生产。因此，本公司实行该技改项目，不仅是可行的，也是十分必要的。
该项目已经国家经济贸易委员会、国家发展委联合以“国经贸投资（2002）548号”文批复同意。根据中国电子工程设计院编制的可行性研究报告，本项目投资总额21,253万元，其中：固定资产投资14,600万元（包括外汇917.84万美元），流动资金6,653万元（包括铺底流动资金1,996万元）。建成后每年可新增生产高频、低功耗软磁铁氧体2,000吨，年销售收入29,600万元。利润总额4,431万元。项目静态投资回收期5.29年（税后），所得税后内部收益率25.03%。
二、高性能电机磁瓦出口生产线技改项目
随着国内汽车市场的迅猛发展和国外汽车电机生产厂商对电机磁瓦高性能、低成本的要求，高性能电机磁瓦系列产品在国际上有较大的市场空间，由于技术水平的限制，目前国内多数永磁生产企业主要生产中低档产品（Y30、Y32、Y35等系列），相当于日本TDK产品FB5系列。
本公司开发的高性能永磁铁氧体电机磁瓦，其性能相当于日本TDK公司的FB6B系列产品性能，在国内尚属首创。该项目的建设符合国家“十五”科技计划提出的电子信息产品向片式化、小型化、薄型化、轻量化方向发展的要求。
该项目已经国家经济贸易委员会国经贸投资[2003]第86号文批复同意。经中国电子工程设计院编制可研报告测算，项目投资总额25,237万元，其中：固定资产投资15,800万元（包括外汇416.28万美元），流动资金9,437万元（包括铺底流动资金2,832万元）。建成后每年可新增生产高性能电机磁瓦12,000吨，年销售收入35,400万元，利润总额7,208万元。
该项目税前内部收益率为35.31%；税后内部收益率为25.44%，计算期平均税后利润为4,902万元，销售利润率为14.28%；成本利润率为17.96%；总投资利润率19.42%；年平均创汇2,749万美元；表明项目有较高的赢利水平。税后静态投资回收期为5.14年，税后动态投资回收期为6.62年。
三、高磁导率软磁铁氧体技术更新项目
高磁导率软磁铁氧体材料是被广泛应用的技术含量高、市场急需的电子基础高新技术材料，当前市场紧缺。项目建成后，可提高公司的生产技术水平，提高产品性能，增加产量，扩大出口，出口率达80%，能取得较好的经济效益。
该项目已经金华市经济贸易委员会“金经贸投资（2002）416号”文批复同意。根据公司编制的项目可行性研究报告，该项目投资总额4,927万元，其中：固定资产投资2,989万元，流动资金投资1,938万元。建成后每年可新增生产高磁导率软磁铁氧体磁芯1500吨，年销售收入7,500万元，利润总额1,045万元。项目静态投资回收期3.9年（税后），内部收益率28.1％（税后）。
四、引进宽频软磁磁芯生产线技改项目
宽频软磁磁芯与普通铁氧体磁芯相比，具有饱和磁通密度高；磁芯损耗低，线性良好，能量存储能力强；在宽频下电感化小的特点。是扩大频宽、减少损耗、提高品质的重要保证。
目前，宽频软磁磁芯我国尚无大批量生产，国内需要的高磁导率宽频软磁磁芯大部分是从日本、美国、韩国、台湾等国家和地区进口。公司从2000年开始研制、开发、生产各类高磁导率宽频软磁磁芯，利用公司现有的设备和生产场地，2001年公司已生产各类宽频软磁磁芯180吨，投放市场后，受到国内外诸多厂商的欢迎。
为了进一步扩大高性能宽频软磁磁芯的生产能力，公司拟利用现有生产场地，引进关键生产设备，提高工艺水平和生产效率，以实现高性能宽频软磁磁芯的大规模生产。因此，本项目实施是十分必要的，对于电子产品电源、电感用磁芯的国产化，提高企业经济效益和扩大出口创汇能力都具有十分重大的意义。
该项目已经浙江省经济贸易委员会“浙经贸投资[2002]1447号”文批复同意。根据机械工业第二设计院编制的可行性研究报告，项目投资总额6,876万元，其中固定资产投资5,800万元（其中外汇490万美元），流动资金投资1,076万元。建成后每年可新增生产高性能宽频软磁磁芯2000吨，年销售收入约8,000万元，利润总额1,308万元。项目投资回收期6.0年（税后），内部收益率17.9%（税后）。
五、引进DM4240系列高档磁瓦生产线技改项目
高档磁瓦与普通铁氧体磁瓦相比具有诸多优点，其饱和磁通密度高、磁感矫顽力高，最大磁能积高；可大幅减少电机的体积和重量；可促使永磁体电机替代部分励磁电机，已拓宽其应用领域。
目前，高性能磁瓦仅有日本TDK和日立两家公司生产，公司从2000年开始研制、开发DM4240系列高档磁瓦，目前已处于试生产阶段。因此，本项目实施是十分必要的，不仅适应国内外市场的需要，也是公司自身发展的需要。
该项目已经浙江省经济贸易委员会“浙经贸投资（2003）70号”文批复同意。根据机械工业第二设计院编制的可行性研究报告，项目投资总额6,964万元，其中固定资产投资5,800万元（其中外汇490万美元），流动资金投资1,164万元。建成后每年可新增生产高档次永磁铁氧体磁瓦2200吨和11000吨的制粉能力，年销售收入约8,800万元，利润总额1,541万元。项目投资回收期6.0年（税后），内部收益率17.8%（税后）。
第五节 风险因素和其它重要事项
一、风险因素
除已在本招股意向书摘要第一节 “重大事项提示” 披露的风险因素以外，本公司提请投资者关注以下风险因素：
1、行业波动的风险
磁性材料广泛应用于家电、信息通讯、计算机、机电、交通运输工具等产品的制造，公司所处的磁性材料行业的发展受国际、国内市场上述下游产业波动的影响较大。因此公司主要产品的生产和销售与上述下游产业的发展和景气状况密切相关，公司主营业务存在一定的由下游产业波动引致的行业波动风险。
2、同行业竞争的风险
虽然公司主导产品生产存在一定的技术壁垒，准入条件较高，但属开放性行业，不受政策性保护。随着我国信息产业的迅速发展，国外知名的磁性材料制造商如日本TDK、FDK公司、荷兰飞利浦等公司纷纷在国内投资办厂，使得国内原本已较为激烈的市场竞争日益加剧，公司将面临与国外跨国公司竞争的风险。
3、募集资金投资项目的风险
公司此次发行A股募集资金均投资于技改项目, 这些项目的可行性分析是基于目前的国家产业政策、国际国内市场环境等条件做出的。但随着时间的推移，这些因素会发生一定的变化，客观上存在项目不能如期完成或不能实现预期收益的风险。另外，技改项目若遇到不可抗力因素不能按期完成并正常运行，发挥效益，也将直接影响本公司盈利水平。本次发行后公司的净资产将比发行前大幅增长，而募集资金从投资到产生收益需要一段时间，因此本次发行后公司将面临净资产收益率下降的风险。
4、资产迅速扩张引致的经营管理风险
随着公司业务的持续发展，2005年12月31日公司净资产、总资产已分别达到42,730.89万元、114,500.25万元，特别是本次发行完成后，公司的资产规模将大幅增加。尽管公司已建立较为规范的管理体系，生产经营也运转良好，但随公司募集资金的到位和投资项目的实施，公司资产规模迅速扩大，使公司的经营决策、运作实施和风险控制的难度大为增加，因此公司存在着能否建立科学合理的管理体系，形成完善内部约束机制，保证企业持续运营的经营管理风险。
5、产品技术风险
本行业产品技术寿命周期较长，应用范围广，不同档次的产品适应不同的市场需要，在一定时期内不同技术含量的产品并存，技术升级换代相对较为缓慢。但随着磁性材料生产技术的不断发展，以及新材料、新结构、新工艺的不断运用，公司则可能面临产品技术风险。如果新技术在磁性材料研发方面得到突破，并且新技术在磁性材料产品生产方面得到广泛应用，产品在性能、生产成本等方面取得较大突破，那么公司现有产品将在市场竞争中处于劣势地位。
公司现有产品均已大批量生产并供应市场，主导产品永磁铁氧体磁性材料和软磁铁氧体磁性材料的产销量一直保持国内外同行业的领先地位。但公司新开发的产品，仍可能暴露一些技术问题，同时新产品的市场调查和可行性论证可能存在一些不确定因素，因此新开发产品存在技术不成熟及技术市场化、产业化和经营规模化方面的风险。
通过长期的生产经验积累，公司在磁性材料生产的各道工序过程中，形成了独有的核心技术，这些技术为公司通过自主开发或合作开发的方式取得，由各工序的专业技术人员和部分操作人员所掌握，有可能由于开发人员违反职业操守或生产工序技术人员和操作人员的流失而使核心技术失密。
6、国际市场的风险
本公司产品直接和间接出口的数量占总销售量的比例较高，2005年、2004年度和2003年度自营出口额和间接出口额两项合计已占销售总额的51.92%、52.12%和51.53%，随着公司对国际市场的不断开拓，产品出口额将进一步增加，因此全球经济的景气程度和国际信息产业的发展变化，将直接影响公司出口定单的多少，公司经营存在一定的国际市场风险。
除上述风险以外，公司还可能受到自然灾害、安全生产及其它各种不测事件的影响，从而影响公司生产经营的安全运行。
二、其他重要事项
截至本招股意向书签署之日，公司没有尚未了结的对公司财务状况、经营成果、声誉、业务活动及未来前景等可能产生较大影响的重大诉讼、仲裁案件或受到行政处罚的事件。
公司控股股东、实际控制人、控股子公司，发行人董事、监事、高级管理人员和核心技术人员没有作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项。
公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员没有受到刑事诉讼情况。
第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排
一、本次发行有关当事人
二、本次发行的重要日期
第七节 备查文件
一、备查文件内容
1、发行保荐书
2、审计报告及财务报告全文
3、内部控制鉴证报告
4、法律意见书及律师工作报告
5、公司章程（草案）
6、中国证监会核准本次发行的文件
7、其它与本次发行有关的重要文件
上述文件同时刊载于巨潮资讯网站（http://www.cninfo.com.cn）。
二、查阅地点和时间
1、本公司董事会秘书办公室
地址：浙江省东阳市横店工业区
电话：（0579）6551999
联系人：吴雪萍
查阅时间：星期一至星期五 上午9：00—11：00 下午2：00—5：00
2、 国信证券有限责任公司
地址：深圳市红岭中路1012号国信证券大厦
电话：0755-82130833
传真：0755-82133337
联系人：张俊杰、徐浪、黄自军、王中东
查阅时间：星期一至星期五 上午8：30—11：30 下午1：30—5：00
横店集团东磁股份有限公司
2006年5月21日
保荐人（主承销商）： 国信证券有限责任公司
注册地址：深圳市红岭中路1012 号
声 明
本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊巨潮资讯网站（http://www.cninfo.com.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
本招股意向书及其摘要的所有内容，均构成招股说明书不可撤消的组成部分，与招股说明书具有同等法律效力。
横店集团东磁股份有限公司首次公开发行股票初步询价及推介公告
保荐人（主承销商）： 国信证券有限责任公司
横店集团东磁股份有限公司首次公开发行6,000万股A股(以下简称"本次发行")的申请已获得中国证券监督管理委员会证监发行字[2006]29号文核准。本次发行采用网下向询价对象询价配售与网上资金申购定价发行相结合的方式，其中网下配售不超过1,200万股，网上发行数量为发行总量减去网下最终发行量。本次发行的招股意向书全文于2006年7月4日登载于巨潮网站http://www.cninfo.com.cn，招股意向书摘要于2006年7月4日刊登于《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》。
国信证券有限责任公司作为本次发行的保荐人和主承销商组织本次发行的初步询价和推介工作。根据《关于首次公开发行股票试行询价制度若干问题的通知》(证监发行字[2004]162号)和《股票发行审核备忘录18号－对首次公开发行股票询价对象条件和行为的监管要求》的要求，国信证券有限责任公司将于2006年7月5日至2006年7月10日期间，在北京、上海、深圳向31家询价对象进行初步询价，其中包括证券投资基金管理公司20家、证券公司4家、财务公司3家、信托投资公司3家、保险公司1家。
横店集团东磁股份有限公司
2006年7月3日
