重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本系列基金/基金合同规定,于2006年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利。
本系列基金/基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本系列基金招募说明书。
本系列基金由具有不同市场定位的三只基金构成,包括相互独立的嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和嘉实债券证券投资基金。每只基金均为契约型开放式,适用一个基金合同和招募说明书。
本报告期为2006年4月1日起至2006年6月30日止。本报告期中的财务资料未经审计。
一、嘉实增长证券投资基金
(一)基金产品概况
(二)主要财务指标和基金净值表现
1.主要财务指标 单位:元
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.基金净值表现
(1)报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
(2)自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况,并与同期业绩比较基准的变动进行比较
图1:嘉实增长基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2003年7月9日至2006年6月30日)
注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。本报告期内,本基金的各项投资比例已符合基金合同第三部分(四(一)投资范围和(四)各基金投资组合比例限制)的规定:
(1)投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的80%;(2)持有一家公司的股票,不得超过基金资产净值的10%;(3)本基金与由基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券,不得超过该证券的10%;(4)投资于国债的比例不低于基金资产净值的20%;(5)本基金的股票资产中至少有80%属于本基金名称所显示的投资内容;(6)法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定的,从其规定。
由于基金规模或市场的变化导致的投资组合超过上述约定的比例不在限制之内,但应在10个交易日内进行调整,并符合相应的规定。
(三)投资组合报告
1、报告期末基金资产组合情况
2、报告期末按行业分类的股票投资组合
3、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
4、报告期末按券种分类的债券投资组合
5、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
6、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证明细:无
7、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细:无
8、投资组合报告附注
(1)报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
(2)本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
(3)其他资产的构成
(4)持有的处于转股期的可转换债券明细
二、嘉实稳健证券投资基金
(一)基金产品概况
(二)主要财务指标和基金净值表现
1.主要财务指标 单位:元
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.基金净值表现
(1)报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
(2)自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况,并与同期业绩比较基准的变动进行比较
图2:嘉实稳健基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2003年7月9日至2006年6月30日)
注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。本报告期内,本基金的各项投资比例已符合基金合同第三部分(四(一)投资范围和(四)各基金投资组合比例限制)的规定:
(1)投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的80%;(2)持有一家公司的股票,不得超过基金资产净值的10%;(3)本基金与由基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券,不得超过该证券的10%;(4)投资于国债的比例不低于基金资产净值的20%;(5)本基金的股票资产中至少有80%属于本基金名称所显示的投资内容;(6)法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定的,从其规定。
由于基金规模或市场的变化导致的投资组合超过上述约定的比例不在限制之内,但应在10个交易日内进行调整,并符合相应的规定。
(三)投资组合报告
1、报告期末基金资产组合情况
2、报告期末按行业分类的股票投资组合
3、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
4、报告期末按券种分类的债券投资组合
5、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
6、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证明细:无
7、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细:无
8、投资组合报告附注
(1)报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
(2)本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
(3)其他资产的构成
(4)持有的处于转股期的可转换债券明细:无
三、嘉实债券证券投资基金
(一)基金产品概况
(二)主要财务指标和基金净值表现
1.主要财务指标 单位:元
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.基金净值表现
(1)报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
(2)自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况,并与同期业绩比较基准的变动进行比较
图3:嘉实债券基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2003年7月9日至2006年6月30日)
注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。本报告期内,本基金的各项投资比例已符合基金合同第三部分(四、(一)投资范围和(四)各基金投资组合比例限制)的规定:
(1)投资于债券的比例不低于基金资产总值的80%;(2)投资于国债的比例不低于基金资产净值的20%;(3)投资于国债及信用等级为BBB级及以上(或者有高信用等级机构或相当优质资产担保)的金融债、企业(公司)债(包括可转债)等债券的比例不低于基金非现金资产的80%。前述信用等级是指由国家有权机构批准或认可的信用评级机构进行的信用评级;(4)本基金所投资的新股上市流通后持有期不超过六个月;(5)新股投资比例不超过基金资产总值的20%。
由于基金规模或市场的变化导致的投资组合超过上述约定的比例不在限制之内,但应在10个交易日内进行调整,并符合相应的规定。
(三)投资组合报告
1、报告期末基金资产组合情况
2.报告期末按券种分类的债券投资组合
3.报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
4、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证明细:无
5、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细:无
6、投资组合报告附注
(1)报告期内本基金投资的证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一年内本基金投资的证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
(2)报告期末本基金未持有股票。
(3)其他资产的构成
(4)持有的处于转股期的可转换债券明细
四、管理人报告
(一)基金经理简介
邵健先生,嘉实增长基金经理,经济学硕士。8年证券从业经历。1998年-2003年任职于国泰君安证券研究所,历任研究员、行业投资策略组组长、行业公司部副经理,从事行业研究、行业比较研究及资产配置等工作。2003年7月加入嘉实基金负责嘉实增长基金的管理工作。
田晶女士,嘉实稳健基金经理,美国纽约市立大学布鲁克商学院工商管理学硕士(MBA)。8年证券从业经历。曾任职于美国花旗集团资产管理公司,美国信安资产管理公司,任基金经理,从事日本及亚太地区的股票市场投资。2002年12月加入嘉实基金管理有限公司,任研究部副总监。
刘夫先生,嘉实债券基金经理,硕士研究生,12年证券投资经验。曾就职于深圳人民银行外汇经纪中心,平安保险集团投资管理中心,宝盈基金管理有限公司。2005年4月加入嘉实基金管理有限公司从事债券投资管理工作。
(二)报告期内基金运作的遵规守信情况说明
在报告期内,本系列基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实理财通系列证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本系列基金/基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。
(三)报告期内基金的业绩表现和投资策略的说明
1、嘉实增长基金
① 行情回顾及运作分析
报告期内,在外围市场走弱的氛围中,中国A股市场延续了今年以来的良好表现。上证指数涨幅超过28%,并且市场热点精彩纷呈。在行业方面,食品、日化、机械、商业贸易、有色等行业涨幅较高,而在主题方面,消费升级、军工、装备制造、滨海新区等表现突出。
报告期内,本基金继续保持仓位稳定、结构持续优化的投资策略。在行业方面,我们强化了商业、食品饮料、日化、信息技术等行业的投资;在主题方面,我们加大了消费升级与军工类资产的投资力度,这些方面的调整取得了良好的收益。但与此同时,我们在机械与装备制造业方面的投资仍存在欠缺,未来我们将加大这一领域的研究力度。
② 本基金业绩表现
截至本报告期末,本基金份额净值为1.726元,本报告期基金份额净值增长率为33.27%,同期业绩比较基准收益率为50.33%。
③ 市场展望和投资策略
展望下一个季度,我们认为,随着市场持续上涨与估值的升高,股票市场整体大幅上涨的机会在变小,但仍存在诸多结构性的投资机会,同时以行业为主线的投资机会将相对减少,而整体上市、十一五规划、军工、新能源、制度变革等主题性投资机会将成为亮点。在这种情况下,我们将采用“自上而下”与“自下而上”相结合的研究方法,继续寻找更多具备良好进攻性与防御性的投资品种,来不断优化本基金投资组合。
2、嘉实稳健基金
①行情回顾及运作分析
报告期内,在宏观经济景气度提升,股改盈利效应以及其所蕴含的制度性投资机会等影响下,A股市场出现较大幅度上涨,商业、食品饮料、装备制造、军工等表现良好。
报告期内,本基金降低了房地产、通讯设备等行业的投资比例,增加了金融、商业、食品饮料、装备制造业等行业配置。
②本基金业绩表现
截至本报告期末,本基金份额净值为1.423元,本报告期基金份额净值增长率为30.14%,业绩比较基准收益率为31.51%。
③市场展望和投资策略
在世界经济增长健康的背景下,预计中国经济未来仍将保持快速的增长,我们认为连锁商业、消费品、自主创新的装备制造、金融、地产等行业将长期受益于经济增长方式改变、收入提升、新农村建设、城镇化等经济内在驱动因素的影响;同时随着股权分置改革的结束,全流通时代的来到,整体上市、优质资产的装入、收购重组预计将成为另一条投资主线。
3、嘉实债券基金
① 行情回顾及运作分析
2006年二季度,宏观经济背景是经济增长强劲,固定资产投资增长率居高不下,房地产价格在一系列调控措施出台后依旧持续上涨,银行贷款增长远远超过央行的目标进度,货币供应量超过央行年初制定的政策目标。可以说这些经济现象都与流动性过剩密切相关,而流动性过剩的主要根源在于我国经常项目、资本项目下的大量顺差和“热钱”的流入。在“可控性、渐进性和独立性”的外汇管理体制改革方针下,我国难以通过大幅调整币值来改变对外的不平衡,人民币汇率未来一段时间很大程度上只能以小幅缓步升值。而面对经济未来过热的可能,央行在二季度出台了一系列紧缩的措施,包括提高贷款利率,发行定向票据和提高法定准备金率等,并且在公开市场上大力回收流动性,导致货币市场利率的飙升。这些举措使债券市场出现了调整。可转债市场方面则由于股票市场继续走好而表现良好。根据对可转债市场和债券市场的不同趋势判断,本基金在报告期内降低了债券久期,适度增加了可转债的比例,并较好地选择了可转债品种,从而为基金份额持有人创造了高于市场表现的回报。
② 本基金业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为1.143元,本报告期份额净值增长率为13.00%,同期业绩比较基准收益率为-0.63%,本基金份额净值增长率高于业绩比较基准收益率13.63个百分点,取得了较好的投资回报。
③ 市场展望和投资策略
展望2006年第三季度,由于流动性强的根源没有根本消除,我们认为央行回收流动性的政策方向不会改变,且美国的连续升息给予了央行更大的政策空间。值得注意的是,今年上半年CPI较低的局面在下半年可能会有所改变,资源价格改革,服务价格上涨,粮食市场未来的不确定性等等都可能导致通货膨胀压力的出现,债券市场在今年三季度会面临一定的压力。我们对可转债市场依然谨慎乐观,但将控制配置比例和组合波动性,同时精选品种,这些仍是我们投资可转债的主要思路。我们将根据市场情况控制债券组合久期,同时把握好可转债市场的投资机会,争取继续为投资者创造良好的回报。
五、开放式基金份额变动
单位:份
六、备查文件目录
(一)备查文件目录
1、 中国证监会批准嘉实理财通系列开放式证券投资基金设立的文件;
2、《嘉实理财通系列开放式证券投资基金基金合同》;
3、《嘉实理财通系列开放式证券投资基金招募说明书》 ;
4、《嘉实理财通系列开放式证券投资基金托管协议》;
5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;
6、报告期内嘉实理财通系列开放式证券投资基金公告的各项原稿。
(二)存放地点
北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司
(三)查阅方式
1.书面查询:查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可按工本费购买复印件。
2.网站查询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话95105866,(010)65185566或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2006年7月19日
嘉实理财通系列证券投资基金
暨嘉实增长基金、嘉实稳健基金和嘉实债券基金
2006年第二季度报告