一、重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人交通银行根据本基金合同的规定,已于2006年7月14日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证 基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期为2006年4月1日起至6月30日止。本报告中的财务资料未经审计。
二、基金产品概况
三、主要财务指标和基金净值表现
1、主要财务指标(单位:元)
所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本报告期基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
3、基金合同生效以来基金份额累计净值增长率历史走势图
注:1、基金合同中关于基金投资比例的约定:
(1)本基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的80%,本基金投资于国家债券的比例不低于本基金资产净值的20%;
(2)本基金持有一家上市公司的股票,不得超过基金资产净值的10%,本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和,不超过该证券的10%;
(3)遵守中国证监会规定的其他比例限制。
因基金规模或市场剧烈变化导致投资组合不符合上述规定时,基金管理人应在合理期限内进行调整,以符合上述规定。法律法规另有规定时,从其规定。
本基金在本期间内遵守上述投资比例的规定进行证券投资。
2、本基金基金合同未规定业绩比较基准。
四、基金管理人报告
1、基金经理情况
梁文涛,男,1972年生,管理学博士。2002年进入易方达基金管理有限公司,曾任投资部研究员、科汇基金和易方达平稳增长基金基金经理助理,本报告期内任研究部副总经理、科汇基金和易方达平稳增长基金基金经理。
2、基金运作合规性说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。
3、基金经理报告
(1)行情回顾及运作分析
2006年二季度,股票市场首先快速从1300点左右上涨至1600点,然后呈现振荡走势。市场在二季度实现了新老划断———股改基本完成、再融资恢复、全流通背景下的新股发行开始实施。悄无声息中,中国资本市场的市场化程度向前迈进了一大步。
二季度的股票市场中出现明显分化:持续增长类的消费品和商业股票维持稳步上升,与商品价格高度相关的有色金属板块出现大幅振荡,受到宏观调控影响的地产板块则出现明显回调。整体上市、优质资产注入等成为市场追逐的热点,市场活跃程度仍然较高。
在资产配置方面,本基金在本季度仍然采取了轻指数涨跌、重个股价值判断的投资策略,由于持有的股票多数都保持了良好的长期竞争优势,并且股价处于合理估值水平,所以在本季度基金一直保持了较高的股票资产比重。
本基金二季度在行业配置和个股选择方面进行了一些调整:对采掘业等行业进行了减持,增加了在医药和传媒等行业的投资。
(2)本基金业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为1.9228 元,本报告期份额净值增长率为 34.58%,同期上证A指增长率为 29.14%。
(3)市场展望和投资策略
经过上半年的市场快速上涨,目前市场整体的估值水平已经趋于合理,价值重估的空间已经不大,后续的投资机会主要来自企业经营提升和技术创新带来的业绩增长,而这需要日积月累才能实现。因此,希望市场短期继续大幅上涨有些不太现实。本基金下半年的投资重点仍为持续增长类的行业,努力通过研究找出那些有长期核心竞争力的优势企业进行投资,来分享经济增长的成果。
五、投资组合报告
1、本报告期末基金资产组合情况
2、本报告期末按行业分类的股票投资组合
3、本报告期末市值占基金资产净值前十名股票明细
4、本报告期末按券种分类的债券投资组合
5、本报告期末市值占基金资产净值前五名债券明细
6、报告附注
(1)本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查的情况,报告编制日前一年内未受到公开谴责或处罚。
(2)本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
(3)其他资产:
(4)本报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
(5)本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有权证明细
本报告期末本基金未持有权证。
(6)报告期内获得的权证明细
(7)报告期内投资资产支持证券的情况
本报告期内本基金未投资资产支持证券。
六、基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金管理人在本报告期末持有本基金53,773,768份,持有比例为6.72%,较上季度末增持了1,340,000份。
七、备查文件目录
1.中国证监会《关于同意科汇、科讯、科翔证券投资基金上市、扩募和续期的批复》(证监基金字[2001]11 号文);
2.《科汇证券投资基金基金合同》;
3.《科汇证券投资基金托管协议》;
4.基金管理人业务资格批件和营业执照;
5.基金托管人业务资格批件和营业执照。
存放地点:基金管理人或基金托管人处
查阅方式:投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
2006年7月20日
科汇证券投资基金
2006年第二季度报告