□本报特约记者 杨勣

　　上周五停牌的中化香港（0297.HK）昨日发布公告称，已与牵头经办人德意志银行签订认购协议，发行本金总额13亿港元可换股债券，其中包括10亿港元的基础规模债券及3亿港元的额外可换股债券，预期集资净额约12.725亿港元。

　　这批可换股债券初步换股价为每股3.74港元，较中化香港停牌前收盘价2.875港元，溢价约30%。这批债券不附利息，将于2011年到期，按本金127.23%赎回，到期回报率4.875％。公司将 向香港联交所申请债券及换股股份上市及交易。

　　假设13亿港元可换股债券全数被兑换为股份，中化香港需发行3.476亿股，占扩大后股本约5.65%，届时中化香港的大股东中化香港（集团）持股量将由53.53%降至50.51%。第二大股东PotashCorp的持股量，则由20％降至18.87％。

　　中化香港昨日复牌，下跌5.391％，报收2.72港元。

　　中银国际对该股维持“优于大市”评级，并将目标价格小幅上调至3.3港元。