G金丰（600606）是上海地产集团旗下两大上市公司之一。2006年末每股重估净资产6.53元，其中未包含住宅流通和隐性资产的增值。G金丰已逐步确立三大主业:住宅流通业务、住宅开发业务和土地储备配套服务业务,形成鼎足而立的格局。上海地产集团是上海市最大的国资房地产企业，旗下资产众多，既有被授权经营上海中星集团有限公司、上海闵虹集团有限公司、上房集团等公司的国有大型地产集团，也拥有南站地产开发、世博土地开发、申江 两岸开发等热点地区的商业、住宅开发业务，众多优质资产为公司发展提供了充足的空间。公司还存在一定数量的隐性资产增值。G金丰总资产27.4亿元，净资产11.6亿元，资产规模较小。通过这两年对资产进行主动清理，部分隐性资产的增值已显性化。未来公司可能通过转让或置换的方式将这些资产的潜力充分体现出来。

　　近日G金丰在市场上连续走强,传言主要有四:其一,东方证券借壳,目前该消息未获证实；其二, 世博园入主，但世博的资产是上海国资委几家公司联合起来操作,需要各方协调,相对操作难度较大；其三, 注入上海南站的商业资产, 根据推算，南站广场总投资估计16亿元,8 万平米商铺物业市场价值超过 20 亿元，按 5 元/平米/天的平均租金计算，每年可实现营业收入 1.44 亿元，实现净利润 5000 万元左右；其四，金丰投资职工持股中半数已被中星收购，上海中星(集团)有限公司前身为上海市住宅建设办公室(曾名上海市居住区综合开发中心),是以房地产开发经营为主、多业并举的集团公司。从整合地产集团的发展战略看，后两则消息并非完全没有可能性。

　　预计公司2006年、2007年可实现净利润9260万元和12270万元，EPS0.33元和0.44元，扣除后EPS为0.13和0.44元。公司的合理估值在7.9-8.8元之间，目前股价已基本体现公司价值。近期放量大幅换手，消耗部分做多动能，短线不建议参与。

　　（中信建投 李斌）