◆公司概况

　　总股本22000万股，流通盘8200万股，本次上市流通6560万股，发行价格5.09元，发行后每股收益0.26元（全面摊薄），发行市盈率19.58倍。

　　公司本次募集资金投资项目的实施，将有效提高公司的核心竞争力，培育新的利润增长点，提升公司的盈利水平，提升公司的综合实力，有利于实现公司的长期可持续发展。

　　◆盈利预测

　　目前公司主要收入来自于水利水电工程施工，最近三年收入占公司同期收入比例分别为85.45%、 75.90%和77.04%，3年中年均复合增长率为7.8%。

　　按照现价和去年每股收益计算，该股首日合理股价区间为5.85元至7.02元。

　　（德鼎投资 周贵银）

　　国泰君安 许斌：综合公司良好基本面和业绩因素，我们预计该股上市定价将在7.64元至9.16元之间，对应市盈率为30倍至35倍左右。

　　万国测评：该股首日定位在7元至8元之间，6元以下有短线机会，9元以上保持观望。

　　中原证券 张冬云：该股上市首日股价波动区间在6.6元至7.5元。公司盈利前景稳定、良好，但鉴于目前两市同行业公司股价平均估值水平不高，因此难以获得超额溢价。

　　方正证券：该股首日对应合理股价波动区间为6.72元至7.56元。