海富通收益增长证券投资基金

　　2006年半年度报告摘要

　　基金管理人：海富通基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司

　　重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经董事会全体独立董事签字同意，并由董事长签发。

　　基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2006年8月 23日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况 ，财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告期为2006年1月1日起至2006年6月30日止。本报告中财务资料未经审计。

　　本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。

　　一、基金简介

　　（一）基金基本资料

　　1、基金简称：海富通收益

　　2、交易代码：519003

　　3、基金运作方式：契约型开放式

　　4、基金合同生效日：2004年3月12日

　　5、报告期末基金份额总额：3,131,026,113.48份

　　6、基金合同存续期：无

　　7、基金份额上市的证券交易所：无

　　8、上市日期：无

　　（二）基金产品说明

　　1、投资目标：建立随时间推移非负增长的收益增长线，运用优化组合保险机制实现风险预算管理，力争基金单位资产净值高于收益增长线水平。在此基础上，通过精选证券和适度主动地把握市场时机，将中国经济的高速成长转化为基金资产的长期稳定增值。

　　2、投资策略：整体投资策略分为三个层次：第一层次，以优化投资组合保险策略为核心，并结合把握市场时机，确定和调整基金资产在债券和股票间的配置比例，实现风险预算管理、降低系统性风险，保证基金投资目标的实现；第二层次，采用自上而下的策略，以久期管理为核心，从整体资产配置、类属资产配置和个券选择三个层次进行积极主动的债券投资管理，保证基金单位资产净值超越收益增长线；第三层次，从定价指标、盈利预测指标和流动性指标三个方面，积极主动精选个股和构建分散化的股票组合，控制非系统性风险，充分获取股市上涨收益。

　　3、业绩比较基准：上证综合指数×40%+上证国债指数×60%。

　　4、风险收益特征：属于证券投资基金中风险较低的产品，追求在风险预算目标下基金资产增值的最大化。

　　（三）基金管理人

　　1、名称：海富通基金管理有限公司

　　2、信息披露负责人：奚万荣

　　3、联系电话：021-68604999-591

　　4、传真：021-50479057

　　5、电子邮箱：wrxi@hftfund.com

　　（四）基金托管人

　　1、名称：中国银行股份有限公司

　　2、信息披露负责人：宁敏

　　3、联系电话：010-66594977

　　4、传真：010-66594942

　　5、电子邮箱：tgxxpl@bank-of-china.com

　　(五)信息披露

　　信息披露报纸名称：《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》

　　登载半年度报告正文的基金管理人互联网网址：http://www.hftfund.com

　　基金半年度报告置备地点：基金管理人及基金托管人的住所

　　二、主要财务指标和基金净值表现

　　所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　（一）主要会计数据和财务指标

　　注：本基金合同生效日为2004年3月12日，2006年半年度主要财务指标的计算期间为2006年1月1日至2006年6月30日。

　　（二）基金净值表现

　　1、基金历史各时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较

　　2、基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较

　　海富通收益基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比：

　　（2004年3月12日－2006年6月30日）

　　注：1、按照本基金合同规定，本基金自2004年3月12日合同生效日起至2004年9月12日为建仓期。建仓期满至今，本基金投资组合均达到本基金合同第十九条（三）、（八）规定的比例限制及本基金投资组合的比例范围。

　　2、张炜先生由2005年4月至2006年2月任本基金基金经理，自2006年3月起，改聘陈洪先生担任本基金基金经理。

　　三、管理人报告

　　（一）基金管理人及基金经理情况

　　1、基金管理人及其管理基金的经验

　　基金管理人海富通基金管理公司经中国证监会证监基金字[2003]48号文批准，由海通证券股份有限公司和比利时富通基金管理公司于2003年4月1日共同发起设立。基金管理人于2003年8月22日发起成立并管理其第一只开放式基金———海富通精选证券投资基金；本海富通收益增长证券投资基金为基金管理人发起成立并管理的第二只开放式基金。除本基金和海富通精选证券投资基金外，基金管理人目前还管理着三只开放式基金———海富通货币市场证券投资基金、海富通股票证券投资基金、海富通强化回报混合型证券投资基金。

　　2、基金经理简介

　　陈绍胜先生，硕士学位。历任香港英皇金融集团外汇投资经理、原上海万国证券公司证券分析师、海通证券交易总部投资经理。拥有中国证券业协会基金从业人员资格证书。2003年4月至2004年2月任海富通基金管理有限公司股票分析师、策略分析师，2004年3月至今任本基金基金经理。

　　陈洪先生，清华大学管理学硕士。历任君安证券有限公司投资经理、广东发展银行深圳分行业务经理、富通基金管理亚洲有限公司基金经理。2003 年至今任海富通基金管理有限公司投资总监兼海富通精选证券投资基金基金经理、海富通股票证券投资基金基金经理、海富通收益增长基金基金经理，2006年5月起，任海富通基金管理有限公司副总经理。

　　（二）报告期内基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、《海富通收益增长证券投资基金基金合同》、《海富通收益增长证券投资基金基金招募说明书》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

　　（三）报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释

　　截止本报告期末，上证指数上涨了34.96%，累计上涨幅度更高达70%，市场迎来了又一次上升行情。其中最为活跃的板块有有色、消费、军工等。面对这种形势，海富通收益增长基金的投资也进行了相应调整。

　　股票方面，主要是减持了一些大盘股，增持了部分“进攻性”品种，从而使整个组合结构更加适应于牛市环境。从行业的分布情况看，上半年超配最多的是消费品中的食品饮料，其次是机械。对消费品的超配，主要是因为，主要大城市人均GDP达到3000美元以后，消费升级将成为大势所趋，也将成为中国继投资、外贸之后拉动经济增长的主要力量，因此消费品将更受到投资者的青睐。对机械行业的超配，主要是因为，自主创新已经上升到国家战略，在这一战略支持下，选择装备业中成长性好的公司，就意味着选择了未来，因此自主创新又成为另一条投资主线。

　　可转债方面，受到股改中不支付对价的影响，可转债市场自2005年中期以来急剧萎缩，本基金持有的可转债规模也在急剧降低，从最高的10个百分点下降到现在的不足1个百分点。

　　债券方面，报告期债券市场几乎完全被资金所左右，国债指数的完美上升通道从第一季度末上调准备金传言开始被打破，进行了波浪型调整，政策开始频繁出台，公开市场操作持续紧缩货币政策。海富通收益增长基金在报告期更加谨慎的投资（债券投资比率为29.82%，大幅低于60%的基准），在维持现有债券短久期的基础上适当降低了债券的仓位，加强了流动性管理。

　　截止本报告期末，本基金份额净值为1.225元，累积净值为1.285元。报告期本基金两次分红均为0.30元/10份，累计分红0.60元/10份。本报告期本基金份额净值增长率为34.96%，同期业绩比较基准增长率为16.56%，净值增长率超越基准18.4个百分点，在大盘尚未创出新高之际，基金净值已经创出新高，表现出快于大盘上涨的特征。

　　（四）宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　在股票市场方面，随着中国银行等一批大盘股陆续登陆A股市场，超级大盘股对市场资金的“吸附效应”将日益显现，加上股改后限售流通股集中上市，以及投资者获利了结行为，都可能会影响指数的进一步上涨。基于此，海富通收益增长基金将以中性的视角来审视市场，在大盘波动中不断调整基金组合，以提高组合的盈利能力。

　　在债券方面，预计央行会在2006年下半年继续大力回笼货币，新股发行将分流部分资金，物价水平可能继续上升，加息预期重现，债券市场利率还有继续上升的空间。海富通收益增长基金在下半年将继续控制投资组合的久期，加强短期债券的投资，回避长期投资风险。

　　四、托管人报告

　　本托管人依据《海富通收益增长证券投资基金基金合同》与《海富通收益增长证券投资基金基金托管协议》，自2004年3月12日起托管海富通收益增长证券投资基金（以下称“海富通收益增长基金”或“本基金”）的全部资产。现根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则第3号<半年度报告的内容与格式>》及其他相关规定，出具本托管人报告。

　　1、本托管人在托管本基金期间，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和本基金合同以及托管协议的规定，诚信地履行了基金托管人的职责，不存在损害本基金持有人利益的行为。

　　（1）本托管人履行安全保管基金资产的全部资产的职责，保证基金资产与自有资产等非基金资产严格分开，维护基金的独立账户，与本托管人的其他业务和其他基金的托管业务实行了严格的分账管理。

　　（2）本托管人严格根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和本基金合同以及托管协议的规定执行基金管理人的投资指令，及时、准确地完成了本基金的各项资金清算交割。本托管人对于本基金的任何资产的运用、处分和分配，均具备正当依据。

　　（3）本托管人对与本基金资产相关的重大合同原件、因履行基金托管人职责而生成或收悉的记录基金业务活动的原始凭证、记账凭证、基金账册、交易记录等有妥善的保管。

　　2、本托管人在2006年上半年度依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《海富通收益增长基金基金基金合同》及《海富通收益增长基金基金托管协议》对海富通基金管理有限公司管理的本基金的运作进行了必要的监督。

　　（1）其在基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金会计核算办法》、本基金合同以及托管协议的规定；未发现其存在任何损害本基金份额持有人利益的行为。

　　（2）本托管人如实、及时、独立地向中国证监会提交了关于本基金投资运作方面的报告。

　　3、本托管人认真复核了本年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整。

　　中国银行股份有限公司

　　2006年8月23日

　　五、财务会计报告

　　（一）会计报表

　　1、资产负债表

　　2、经营业绩表及收益分配表

　　3、基金净值变动表

　　（二）半年度会计报表附注

　　1、基金简介

　　“海富通收益增长证券投资基金”(以下简称“本基金”)由基金发起人海富通基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》等有关规定和《海富通收益增长证券投资基金基金合同》发起，经中国证券监督管理委员会证监基金字(2004(第8号文批准，于2004年3月12日募集成立。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集规模为13,073,674,692.30份基金份额，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2004)第38号验资报告予以验证。（基金会计部负责）基金管理人为海富通基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司。

　　2、半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表相一致。基金因股权分置改革而获得非流通股股东支付的现金对价冲减股票投资成本.

　　3、本报告期无重大会计差错。

　　4、本报告期关联方关系发生变化的情况，本报告期及上年度可比期间的关联方交易

　　(1) 关联方关系发生变化的情况

　　关联方

　　关联方名称                                                          与本基金的关系

　　海富通基金管理有限公司                      基金管理人、基金销售机构

　　中国银行股份有限公司(“中国银行”)(1) 基金托管人、基金代销机构

　　海通证券股份有限公司(“海通证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构

　　富通基金管理公司

　　(Fortis Investment Management S.A.) 基金管理人的股东

　　中国银行股份有限公司由中国银行整体改建而成，于2004年8月26日依法成立，并自成立之日起完整承继中国银行的资产、负债和所有业务。

　　下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

　　（2）关联方交易

　　通过关联方席位进行的交易：

　　上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。

　　该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。

　　基金管理人报酬

　　支付基金管理人海富通基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

　　日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数

　　本基金在2006年度上半年度需支付基金管理人报酬42,714,226.27元 (2005年1月1日至6月30日：66,492,010.06元)。

　　基金托管人报酬

　　支付基金托管人中国银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

　　日基金托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数

　　本基金在2006年度上半年度需支付基金托管费7,119,037.67元(2005年1月1日至6月30日：12,508,561.24元)。

　　由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入

　　本基金的银行存款由基金托管人中国银行股份有限公司保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人于2006年6月30日保管的银行存款余额为148,958,957.96元 (2005年6月30日：524,202,871.40元) 。2006年上半年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为1,823,179.70元(2005年1月1日至6月30日：2,090,231.40元)。

　　本基金用于证券交易结算的资金通过“中国银行股份有限公司基金托管结算资金专用存款账户”转存于中国证券登记结算有限责任公司，相关余额4,623,571.13元(2005年6月30日：39,657,713.09元) 计入结算备付金科目。

　　与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易

　　本基金在2006年上半年度与基金托管人中国银行通过银行间同业市场进行的债券交易如下：

　　5、报告期末流通转让受到限制的基金资产的说明

　　六、投资组合报告

　　（一）报告期末基金资产组合情况

　　（二）报告期末按行业分类的股票投资组合

　　（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

　　注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于www.hftfund.com的半年度报告正文。

　　（四）报告期内股票投资组合的重大变动

　　1、报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细

　　2、报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细

　　3、报告期内买入股票成本总额及卖出股票收入总额

　　单位：人民币 元

　　（五）报告期末按券种分类的债券投资组合

　　（六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

　　（七）投资组合报告附注

　　1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

　　2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。

　　3、本基金报告期期末未持有权证，报告期间因股权分置改革被动持有权证的明细如下：

　　4、基金其他资产的构成

　　5、基金持有的处于转股期的可转换债券明细

　　6、报告期末按市值占基金资产净值比例大小顺序排列的所有资产支持证券明细

　　无

　　七、基金份额持有人情况

　　（一）报告期末基金份额持有人户数

　　（二）报告期末基金份额持有人结构

　　八、开放式基金份额变动情况

　　九、重大事件揭示

　　1、本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。

　　2、基金管理人、基金托管人的基金托管部门的重大人事变动。

　　2006年5月27日，基金管理人海富通基金管理有限公司（“本公司”）在《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》上发布关于副总经理的任命公告,决定聘请陈洪、阎小庆先生担任本公司副总经理。

　　3、本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

　　4、报告期内本基金投资策略未发生改变。

　　5、基金收益分配事项

　　本基金分别于4月12日、5月15日在《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》上发布第一次和第二次分红预告，分别向基金份额持有人按每10份基金份额派发红利0.25和0.30元，共计0.55元。

　　6、报告期内，本基金未改聘为其审计的会计师事务所。

　　7、本基金的管理人、托管人、托管部门及其高级管理人员报告期内未受监管部门的稽查或处罚。

　　8、报告期内本基金租用证券公司专用交易席位未发生变更，情况如下：

　　上述佣金按市场佣金率计算，已扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。

　　（1）专用席位的选择标准

　　本基金的管理人对证券公司的综合实力及声誉评估、研究水平评估和综合服务支持评估三个部分进行打分，进行主观性评议，独立的评分，形成证券公司排名及专用席位租用意见。

　　（2）专用席位的选择程序

　　本基金的管理人按照如下程序进行专用席位的选择：

　　1. 推荐。投资部业务人员推荐，经投资部部门会议讨论，形成重点评估的证券公司备选池，从中进行甄选。原则上，备选池中的证券公司个数不得少于最后选择个数的200％。

　　2. 甄选。由投资部全体业务人员遵照《海富通基金管理有限公司证券公司评估系统》的规定，进行主观性评议，独立的评分，形成证券公司排名及专用席位租用意见，经公司业务管理委员会同意后，报董事会核准。

　　3. 核准。在完成对证券公司的初步评估、甄选和审核后，由基金管理人的董事会核准。

　　9、其他在报告期内发生的重大事件，以及基金管理人判断为重大事件的事项。

　　（1）2006年1月17日，本基金的管理人在《上海证券报》、《中国证券报》和《证券时报》上刊登了海富通基金管理有限公司关于旗下基金代销机构华夏证券变更为中信建投证券的公告。

　　（2）2006年1月18日，本基金的基金管理人在《上海证券报》、《中国证券报》和《证券时报》上刊登了《关于推出旗下海富通精选证券投资基金、海富通收益增长证券投资基金和海富通股票证券投资基金之间优惠转换费率的公告》。

　　（3）2006年1月24日，本基金的基金管理人在《上海证券报》、《中国证券报》和《证券时报》上刊登了海富通基金管理有限公司关于旗下基金投资重庆市城市建设投资公司企业债券的公告。

　　(4) 2006年2月22日，本基金的基金管理人海富通基金管理有限公司在《上海证券报》、《中国证券报》和《证券时报》上刊登了增加注册资本和变更股东出资比例的公告，海富通基金管理有限公司的注册资本由人民币1亿元增加至人民币1.5亿元，双方的出资比例从原来的67％：33％变更为51％：49％。

　　（5）本基金的基金管理人于2006年3月4日发布调整基金经理的公告。

　　（6）2006年4月12日，本基金的基金管理人在《上海证券报》、《中国证券报》和《证券时报》上刊登关于提升海富通收益增长证券投资基金收益增长线数值的公告。

　　（7）2006年4月15日，本基金的基金管理人在《上海证券报》、《中国证券报》和《证券时报》上刊登《海富通收益增长证券投资基金更新招募说明书》。

　　（8）2006年1月17日、4月21日、6月13日本基金的管理人海富通基金管理有限公司分别就增加中银国际证券有限责任公司、深圳发展银行、招商银行股份有限公司为本基金的代销机构在《上海证券报》、《中国证券报》和《证券时报》上刊登公告。

　　（9）2006年6月16日，本基金的基金管理人在《上海证券报》、《中国证券报》和《证券时报》上刊登了关于推出旗下基金优惠申购和转换费率的公告。

　　海富通基金管理有限公司

　　2006年8月24日