华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金

　　2006年半年度报告摘要

　　基金管理人：华安基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。

　　基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金 合同规定,于2006年8月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。

　　二、基金产品概况

　　(一)、基金概况

　　基金名称: 华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金

　　基金简称: 华安中国A股

　　交易代码： 040002

　　深交所行情代码： 160402

　　基金运作方式: 契约型开放式

　　基金合同生效日： 2002年11月8日

　　期末基金份额总额： 729,511,676.92份

　　基金存续期： 不定期

　　(二)、基金的投资

　　投资目标: 运用增强性指数化投资方法，通过控制股票投资组合相对MSCI中国A股指数有限度的偏离，力求基金收益率适度超越本基金比较基准，并在谋求基金资产长期增值的基础上，择机实现一定的收益和分配。

　　投资策略： （1）资产配置：本基金投资于股票的目标比例为基金资产净值的95%。本基金在目前中国证券市场缺少规避风险工具的情况下，可以根据开放式基金运作的实际需求和市场的实际情况，适当调整基金资产分配比例。

　　（2）股票投资：本基金以MSCI中国A股指数成分股构成及其权重等指标为基础，通过复制和有限度的增强管理方法，构造指数化投资组合。在投资组合建立后，基金经理定期检验该组合与比较基准的跟踪偏离度，适时对投资组合进行调整，使跟踪偏离度控制在限定的范围内。此外，本基金还将积极参与一级市场的新股申购、股票增发等。

　　（3）其它投资：本基金将审慎投资于经中国证监会批准的其它金融工具，减少基金资产的风险并提高基金的收益。

　　业绩比较基准: 2006年1月1日至2006年1月15日，本基金的比较基准为：95%*上证180指数收益率+5%*金融同业存款利率；2006年1月16日开始，95% ×MSCI中国A股指数收益率 + 5%×金融同业存款利率

　　风险收益特征： 本基金为增强型指数基金，通过承担证券市场的系统性风险，来获取市场的平均回报，属于中等风险、中等收益的投资产品。

　　(三)、基金管理人

　　基金管理人： 华安基金管理有限公司

　　注册地址： 上海市浦东南路360号新上海国际大厦38楼

　　办公地址： 上海市浦东南路360号新上海国际大厦38楼

　　邮政编码： 200120

　　法定代表人： 王成明

　　信息披露负责人： 冯颖

　　联系电话： 021-58881111

　　传真： 021-68863414

　　电子邮箱： fengying@huaan.com.cn

　　客户服务热线： 40088-50099、021-68604666

　　(四)、基金托管人

　　基金托管人： 中国工商银行股份有限公司

　　注册地址： 北京市西城区复兴门内大街55号

　　办公地址： 北京市西城区复兴门内大街55号

　　邮政编码： 100032

　　法定代表人： 姜建清

　　信息披露负责人： 庄 为

　　联系电话： 010-66106912

　　传真： 010-66106904

　　电子邮箱： custody@icbc.com.cn

　　(五)、信息披露

　　信息披露报纸： 中国证券报、上海证券报、证券时报

　　管理人互联网网址： http://www.huaan.com.cn

　　基金半年度报告置备地点： 上海市浦东南路360号新上海国际大厦38楼

　　(六)、登记注册机构

　　登记注册机构：华安基金管理有限公司

　　办公地点： 上海市浦东南路360号新上海国际大厦38楼

　　三、主要财务指标和基金净值表现

　　（单位：人民币元）

　　提示：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　(一)、主要财务指标（未经审计）

　　财务指标                                    本报告期

　　基金本期净收益：                    214,224,715.99

　　加权平均基金份额本期净收益：             0.1844

　　期末可供分配基金收益         131,331,905.14

　　期末可供分配基金份额收益                 0.1800

　　期末基金资产净值：                 948,089,352.81

　　期末基金份额净值：                                 1.300

　　基金加权平均净值收益率                     17.67%

　　本期基金份额净值增长率                     52.80%

　　基金份额累计净值增长率                     51.66%

　　(二)、净值表现

　　A、本报告期基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较

　　B、图示自基金合同生效以来基金份额净值表现

　　四、管理人报告

　　(一)、基金管理人及基金经理简介

　　1.基金管理人

　　华安基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[1998]20号文批准于1998年6月设立，是国内首批基金管理公司之一，注册资本1.5亿元人民币，公司总部设在上海陆家嘴金融贸易区。目前的股东为上海电气（集团）总公司、上海国际信托投资有限公司、上海工业投资（集团）有限公司、上海广电（集团）有限公司和上海沸点投资发展有限公司。

　　截至2006年6月30日，公司旗下共管理了基金安信、基金安顺、基金安久、基金安瑞4只封闭式证券投资基金，华安创新、华安中国A股、华安富利、华安宝利、180ETF等5只开放式基金，管理资产规模达到344.88亿元。

　　2.基金经理

　　刘光华 先生：MBA，8年银行、基金从业经历。曾在中国农业银行上海市分行国际业务部、路透集团上海代表处、中银国际上海代表处工作。2001年加入华安基金管理有限公司，曾任研究发展部高级研究员、基金投资部基金经理助理。现任华安MSCI中国A股指数基金经理、上证180ETF基金经理。

　　(二)、基金运作合规性声明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规及《华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金合同》、《华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金招募说明书》等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。

　　(三)、基金经理工作报告

　　06年6月30日，华安MSCI基金单位净值1.3元，累计净值1.47元，跟踪偏离度为0.155%。

　　报告期内，本基金跟踪的标的指数发生了变更。从05年底至06年1月15日，本基金跟踪的是上证180指数，对应的比较基准为：95%*上证180指数收益率+5%*金融同业存款利率。从06年1月16日开始，本基金的标的指数由原来的上证180指数变更为MSCI中国A股指数（对本次变更的具体说明，可参阅本基金管理人于06年1月14日发布的公告），比较基准也相应变为：95%*MSCI中国A股指数收益率+5%*金融同业存款利率。06年上半年，上证180指数上涨46.64%，MSCI中国A股指数上涨52.57%，本基金的复合比较基准增长49.44%。上半年本基金单位净值增长52.8%，超越复合比较基准3.36个百分点。

　　今年上半年，A股市场扭转了自01年以来的下跌趋势，覆盖沪深两市的MSCI中国A股指数6个月的涨幅超过了50%。投资者的信心得到了较大地恢复，体现为两个交易所的新开户数大幅增长，二级市场的交易也趋于活跃。我们认为，推动本轮市场大幅上涨的主要因素包括：1）05年底、06年初，A股的估值水平偏低，无论是相对于历史、还是与周边市场如H股比较，A股都极具吸引力。2）我国经济继续保持较快的增长速度，为上市公司盈利增长提供了良好的经营环境。从统计数据看，反映企业盈利能力的重要指标工业企业利润总额在上半年的各月份，今年以来累计同比增幅都在20%左右，表明实体经济运行质量较高。3）股改顺利推进，多数公司支付对价水平符合市场预期。更为重要的是，完成股改的公司中，控股股东与二级市场的投资者之间更易找到利益共同点，而包括管理层股权激励、整体上市、大股东二级市场增持等都有利于增强二级市场投资者的持股信心。4）人民币升值的预期没有改变，在此背景下，A股市场作为人民币资产的重要类别，也成为包括外资在内的各类机构增持的目标。

　　06年上半年，我国的宏观经济再次出现了快速增长，GDP同比增幅高达10.9%，这同时也引发了政府关于经济可能出现过热的担忧。我们认为，本轮宏观调控与04年不同的是，CPI并没有大幅上升。这决定了本轮调控更具有前瞻性，其目标是要延续在低通胀水平下经济适度增长的周期。

　　展望下半年，投资者首先需要检验的是上半年的市场上涨能否得到企业盈利增长的支持。这样，中报业绩将显得较为关键。其次，在股改接近尾声的时候，IPO和再融资也重新启动。我们相信，大型蓝筹公司的上市是A股分享中国经济增长、并得以长期健康发展的基石。同时，我们也需要面对短期内资金面的供给能否跟上市场扩张步伐的现实。

　　华安MSCI基金将在上半年超越比较基准的基础上，利用下半年市场结构性波动的行情，运用本基金适度增强的特点，通过基金管理人的努力，争取下半年继续超越基准，回报基金持有人。

　　五、托管人报告

　　2006年上半年，本托管人在对华安A股基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

　　2006年上半年，华安A股基金的管理人———华安基金管理有限公司在华安A股基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

　　本托管人依法对华安基金管理有限公司在2006年上半年所编制和披露的华安A股基金半年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。

　　六、财务会计报告（未经审计）

　　(一)、资产负债表

　　(二)、经营业绩表

　　(三)、收益分配表

　　(四)、净值变动表

　　(五)、会计报表附注

　　本基金的会计报表按《证券投资基金会计核算办法》编制，会计报表披露的方式则是根据中国证券监督管理委员会于2005年7月1日起颁布的《证券投资基金信息披露管理办法》、证券投资基金信息披露内容与格式准则第3号《半年度报告的内容与格式》、证券投资基金信息披露编报规则第3号《会计报表附注的编制及披露》、证券投资基金信息披露编报规则第4号《基金投资组合报告的编制及披露》进行编制及披露。

　　1. 会计政策：

　　本半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表一致。

　　2. 本报告期重大会计差错：

　　无。

　　3. 关联方关系和关联方交易。

　　(1). 关联人、关系、交易性质及法律依据列示

　　(2). 通过关联方席位进行的交易

　　本报告期本基金没有通过上述关联方席位进行股票、债券和回购交易。

　　上年度的上半年本基金没有通过上述关联方席位进行股票、债券和回购交易。

　　(3). 本报告期与关联人进行银行间市场债券买卖和回购交易情况：

　　上年度的上半年本基金没有与关联人进行银行间市场债券买卖和回购交易。

　　(4). 基金管理人未运用固有资金对本基金进行投资。

　　(5). 关联方报酬

　　① 基金管理人的报酬

　　本基金应支付基金管理人管理费，按前一日基金资产净值的1%的年费率计提，计算方法如下：

　　H = E ×1% ÷ 当年天数

　　H为每日应支付的管理费

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金管理人的管理费每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。

　　本基金在本报告期间需支付基金管理费6,039,187.39元。（上年度的上半年：8,654,075.54元）

　　② 基金托管费

　　本基金应支付基金托管人托管费，按前一日基金资产净值的0.2%的年费率计提，计算方法如下：

　　H = E ×0.2% ÷ 当年天数

　　H为每日应支付的基金托管费

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金托管人的托管费每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。

　　本基金在本报告期间需支付基金托管费1,207,837.53元。（上年度的上半年：1,730,815.04元）

　　(6). 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入

　　本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行股份有限公司保管，自2005年3月17日起按银行活期利率计算，此前按银行同业利率计算。基金托管人于2006年6月30日保管的银行存款余额为59,571,144.31元（2005年6月30日：237,533,143.76元）。本报告期由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为399,182.59元（2005年上半年：395,089.33元）

　　4. 本基金流通受限、不能自由转让的基金资产

　　(1)、本基金截止本报告期末流通受限股票列示如下：

　　本基金截至2006年6月30日止持有以下因股权分置改革而暂时停牌的股票，这些股票将在上市公司完成与流通股股东的沟通协商程序后或在股权分置改革规定的程序结束后复牌。

　　本基金获配的新股和配股为流通受限、不能自由转让的资产。在估值时如果该股票还未上市，则按成本计价；如已上市，则按当日收盘价计价。获配新股从新股获配日至新股上市日之间不能自由流通。

　　(2)、本基金截止本报告期末无流通受限债券。

　　七、投资组合报告

　　(一)、基金资产组合

　　(二)、股票投资组合

　　1、指数投资按行业分类的股票投资组合

　　2、积极投资按行业分类的股票投资组合

　　(三)、股票明细

　　1、指数投资前五名股票明细

　　2、积极投资前五名股票明细

　　投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于基金管理人网站http://www.huaan.com.cn的半年度报告正文。

　　(四)、报告期内股票投资组合的重大变动

　　1、本期累计买入、累计卖出价值超出期初基金资产净值2％或前二十名股票明细

　　2、整个报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额。

　　(五)、债券投资组合

　　1、按债券品种分类的债券投资组合

　　2、基金投资前五名债券明细

　　(六)、权证投资组合

　　1、基金投资前五名权证明细

　　本基金本报告期末没有持有权证投资。

　　(七)、资产支持证券投资组合

　　本基金本报告期内未投资资产支持证券。

　　(八)、投资组合报告附注

　　1、本基金的估值方法

　　本基金持有的上市证券采用公告内容截止日（或最近交易日）的市场收盘价计算，已发行未上市股票采用成本价计算，未上市交易的权证投资（包括配股权证）按公允价值估值。

　　2、本报告期内需说明的证券投资决策程序

　　本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。

　　本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　3、其他资产的构成

　　4、处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末没有持有可转换债券投资。

　　5、本报告期在股权分置改革中获得的权证明细

　　八、基金份额持有人户数和持有人结构

　　(一)、基金份额持有人户数和持有人结构

　　九、开放式基金份额变动

　　十、重大事件

　　(一)、基金份额持有人大会决议：

　　本基金管理人于2006年1月14日发布《华安基金管理有限公司关于华安上证180指数增强型证券投资基金基金份额持有人大会表决结果的公告》 ：2006年1月9日，经中国证券监督管理委员会《关于核准华安上证180指数增强型证券投资基金基金份额持有人大会决议的批复》（证监基金字[2006]8号文）核准，同意本次基金份额持有人大会表决通过的关于将基金跟踪标的变更为MSCI中国A股指数的事项并将基金份额持有人大会决定事项予以公告。

　　(二)、基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动：

　　1. 本基金管理人重大人事变动如下：

　　本基金管理人于2006年2月15日发布公告：鉴于第二届董事会任期已经届满，经华安基金管理有限公司第十三次股东会议选举，产生由王成明先生、韩方河先生、辜昌基先生、俞妙根先生、顾培柱先生、张军先生、萧灼基先生、吴伯庆先生、夏大慰先生组成的第三届董事会，其中萧灼基先生，吴伯庆先生、夏大慰先生为独立董事。杜建国先生、缪恒生先生、柳亚男先生、陶晋先生、李华强先生、朱勇先生不再担任本公司董事。

　　本基金管理人于2006年5月27日发布公告：经华安基金管理有限公司第三届董事会会议审议通过，并报中国证监会审核批准，免去杜建国先生董事长职务，由王成明先生代为履行公司董事长职务。

　　本基金管理人于2006年8月19日发布公告：经华安基金管理有限公司第三届董事会审议通过，决定免除王成明先生公司代行董事长的职务，同时选举俞妙根先生代为履行公司董事长的职务。

　　2. 本基金托管人在本报告期内没有发生重大人事变动。

　　(三)、涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼：无。

　　(四)、基金投资策略的改变：

　　本基金指数成份股构成及其权重指标基础由上证180指数调整为MSCI中国A股指数。

　　(五)、基金收益分配事项：

　　(六)、基金改聘为其审计的会计师事务所情况，包括解聘原会计师事务所的原因，以及是否履行了必要的程序：未改聘会计师事务所。

　　(七)、基金管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情形，包括稽查或处罚的次数、原因及结论，如监管部门提出整改意见的，应简单说明整改情况：无。

　　(八)、本报告期间租用证券公司席位情况如下：

　　1. 报告期内租用证券公司席位的变更情况：

　　无。

　　2. 交易成交量及佣金情况：

　　(1). 股票交易情况：

　　(2). 债券及回购交易情况：

　　(九)、其他重大事项

　　1. 基金合同修改：

　　《华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金基金合同》于华安上证180指数增强型证券投资基金基金份额持有人大会对《关于华安上证180指数增强型证券投资基金跟踪标的变更为MSCI中国A股指数的议案》表决通过后生效。完整的《华安上证180指数增强型证券投资基金基金合同》的修改稿《华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金基金合同》公布于本基金管理管理的网站(www.huaan.com.cn)。

　　2、变更基金份额发售机构：

　　3、其他重要事项

　　上述作为临时公告披露的重大事项均刊登于《上海证券报》、《证券时报》以及《中国证券报》上。

　　十一、备查文件目录

　　1、《华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金基金合同》；

　　2、《华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金招募说明书》；

　　3、《华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金托管协议》；

　　4、中国证监会批准本基金设立的文件；

　　5、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告原件；

　　6、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

　　7、基金托管人业务资格批件和营业执照；

　　8、华安基金管理有限公司开放式基金业务规则；

　　9、上述文件的存放地点和查阅方式如下：

　　存放地点：基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站http://www.huaan.com.cn。

　　查阅方式：投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。

　　华安基金管理有限公司

　　2006年8月24日