嘉实浦安保本混合型开放式证券投资基金

　　2006年半年度报告摘要

　　§1 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经全部独立董事签字同意，并由董事长签发。

　　基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2006年8月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投 资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告期为2006年1月1日起至2006年6月30日止，本报告财务资料未经审计。

　　本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

　　§2 基金简介

　　（一）基金基本资料

　　（二）基金产品说明

　　（三）基金管理人

　　（四）基金托管人

　　（五）信息披露

　　§3 主要财务指标、基金净值表现

　　下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　（一）主要财务指标                                         单位：元

　　（二）基金净值表现

　　1、基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　2、自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况及与同期业绩比较基准的变动比较

　　图：嘉实浦安保本基金累计份额净值增长率及同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　（2004年12月1日至2006年6月30日）

　　注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。本报告期内，本基金的各项投资比例已符合基金合同第十九条（（一）、2、投资范围和（五）投资组合比例限制）的规定：

　　（1）持有一家上市公司的股票，不得超过基金资产净值的10%；（2）本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%；（3）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不得超过本基金的总资产，所申报的股票数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；（4）法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定的，从其规定；（5）在本基金合同生效后一个月内，股票投资比例不超过基金资产净值的20%。

　　由于基金规模或市场的变化导致的投资组合不符合上述约定的比例不在限制之内，但应在10个交易日内进行调整，并符合相应的规定。

　　§4 管理人报告

　　（一）基金管理人及基金经理情况

　　1、基金管理人及其管理基金的经验

　　本基金管理人为嘉实基金管理有限公司，成立于1999年3月25日，是经中国证监会批准设立的第一批基金管理公司之一，注册资本1亿元，注册地上海，公司总部设在北京，并在深圳、成都设有分公司。公司获得首批全国社保基金、企业年金投资管理人资格。2005年公司引入新股东德意志资产管理（亚洲）有限公司，成为中外合资基金管理公司。

　　截止2006年6月30日，基金管理人共管理2只封闭式证券投资基金、9只开放式证券投资基金，其中嘉实增长、嘉实稳健和嘉实债券基金属于同一系列基金。具体包括基金泰和、基金丰和、嘉实成长收益基金、嘉实增长基金、嘉实稳健基金、嘉实债券基金、嘉实服务增值行业基金、嘉实浦安保本基金、嘉实货币市场基金、嘉实300指数基金、嘉实超短债基金。同时，管理多个全国社保基金投资组合。

　　2、基金经理简介

　　邹唯先生，硕士研究生，5年证券从业经历。曾任职于长城证券研究发展中心，2003年6月进入嘉实基金管理有限公司研究部工作。

　　（二）报告期内基金运作的遵规守信情况说明

　　在报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》及其他有关法律法规、规章、行业监管规则和《嘉实浦安保本混合型开放式证券投资基金基金合同》的规定和约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。

　　（三）报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释

　　截至报告期末，本基金份额净值为1.136元，本报告期基金份额净值增长率为11.05%，同期业绩比较基准增长率为1.28%，本基金净值增长率超越业绩比较基准收益率9.77个百分点。

　　2006上半年，在债券投资方面，债市整体呈现小幅盘跌的走势。由于实体经济领域固定资产投资增速过快，而金融体系信贷规模增长加快，流动性持续泛滥等诸多因素，致使央行陆续出台加息、调高准备金率以及加大公开市场一系列调控措施，加之新股恢复发行对资金的分流，从而使债市遭受了空前压力，收益率曲线平均上移50BP，短端利率尤其是央票利率上升达80BP，致使本基金组合中债券部分的收益较低。在股票投资方面，国内宏观经济景气度提升，GDP呈现高速增长，证券市场股权分置改革所产生的填权盈利效应和制度性投资机会，以及人民币升值的预期逐渐强化，从而为A股带来持续价值重估的动力。在上述基本面因素的强劲支撑下，报告期内A股市场出现较大幅度上涨。本基金降低了组合在交通运输、通讯等行业的投资比例，增加了金融、商业、食品饮料、装备制造业等行业配置。

　　（四）宏观经济、证券市场及行业走势等简要展望

　　展望下半年债券市场，我们认为由于调控政策的效用将逐渐显现，流动性将收紧，而持续在低位的CPI将出现反弹，这将进一步压制债市，相应的本基金组合策略将继续保持较短的久期，立足于收取息票收益；在股票投资方面，我们将继续加大股票投资和管理的力度，在公司成长性和股权分置改革制度性变革所带来的重组性投资机会的两条投资主线上，精选行业和个股配置。

　　§5 托管人报告

　　上海浦东发展银行股份有限公司依据《嘉实浦安保本混合型开放式证券投资基金基金合同》与《嘉实浦安保本混合型开放式证券投资基金托管协议》，托管嘉实浦安保本混合型开放式证券投资基金。

　　2006年上半年，在对嘉实浦安保本混合型开放式证券投资基金的托管过程中，上海浦东发展银行股份有限公司严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他法律法规、基金合同、托管协议的规定，安全保管了基金的全部资产，对嘉实浦安保本混合型开放式证券投资基金的投资运作进行了全面的会计核算和应有的监督，我行遵循笃守诚信、勤勉尽责、严格自律、追求卓越的工作精神，履行了托管人的义务，未发生损害基金份额持有人利益的行为。

　　2006年上半年，上海浦东发展银行股份有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其他法律法规、基金合同、托管协议的规定，对嘉实浦安保本混合型开放式证券投资基金的投资运作进行了监督，对基金资产净值、基金份额申购/赎回价格、基金费用开支等进行了认真的复核，未发现基金管理人在投资运作中有损害基金份额持有人利益的行为。

　　经上海浦东发展银行股份有限公司资产托管部复核，由嘉实基金管理有限公司编制的本半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确、完整。

　　上海浦东发展银行股份有限公司资产托管部

　　2006年8月21日

　　§6 财务会计报告

　　（一）基金会计报表

　　1、资产负债表

　　2、经营业绩表及收益分配表

　　（1）经营业绩表

　　（2）收益分配表

　　3、基金净值变动表

　　（二） 半年度会计报表附注

　　1、会计政策、会计估计及其变更

　　本半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表一致。

　　2、重大会计差错内容和更正金额

　　本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。

　　3、关联方关系及关联方交易

　　（1）关联方关系

　　根据2005年6月17日基金管理人发布的《关于变更公司股东的公告》，新增德意志资产管理（亚洲）有限公司为公司股东，北京证券有限责任公司和吉林省信托投资有限责任公司不再为公司股东。

　　（2）关联方交易

　　下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立（金额单位：人民币元）。

　　① 通过关联方席位进行的交易

　　报告期内本基金未通过关联方交易席位进行证券交易。

　　② 关联方报酬

　　支付基金管理人嘉实基金管理有限公司的基金管理费按前一日基金资产净值1.0%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理费＝前一日基金资产净值 ×1.0% / 当年天数。本基金本报告期需支付基金管理费2,462,390.75元（2005年上半年：5,542,912.96元），其中从基金管理费收入中列支的担保费492,478.16元（2005年上半年：1,108,582.66元）。

　　支付基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司的基金托管费按前一日基金资产净值0.2%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值 × 0.2% / 当年天数。本基金本报告期需支付基金托管费492,478.16元（2005年上半年：1,108,582.66元）。

　　③ 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入

　　本基金的银行存款由基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人于2006年6月30日保管的银行存款余额为28,862,933.06元（2005年6月30日：25,274,211.81元）。本报告期内本基金由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为235,322.06元（2005年上半年：428,884.36元）。

　　④ 与关联方通过银行间同业市场进行的债券（含回购）交易：无

　　⑤ 关联方投资本基金情况

　　本报告期及上年同期，无涉及关联方投资于本基金份额。

　　4、报告期末流通转让受到限制的基金资产

　　（1）报告期末持有因认购新股（IPO及增发）而流通受限制的股票

　　（2）报告期末持有因股权分置改革而暂时停牌的股票

　　（3）报告期末基金持有流通受限制不能自由转让的债券：无

　　§7 投资组合报告

　　（一）报告期末基金资产组合情况

　　（二）报告期末按行业分类的股票投资组合

　　（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

　　注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本基金管理人网站的半年度报告正文。

　　（四）报告期内股票投资组合的重大变动

　　1、报告期内累计买入价值前20名的股票明细

　　2、报告期内累计卖出价值前20名的股票明细

　　3、报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

　　（五）报告期末按券种分类的债券投资组合

　　（六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

　　（七）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有权证明细：无

　　（八）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券明细：无

　　（九）投资组合报告附注

　　1、报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。

　　2、本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　3、基金其他资产的构成

　　4、报告期末基金持有的处于转股期的可转换债券明细：无

　　5、报告期内基金获得的权证资产

　　§8 基金份额持有人情况

　　（一）报告期末基金份额持有人户数

　　（二）报告期末基金份额持有人结构

　　§9 开放式基金份额变动情况

　　§10 重大事件揭示

　　（一）报告期内未召开基金份额持有人大会。

　　（二）报告期内基金管理人、基金托管人的基金托管部门重大人事变动情况

　　2006年8月3日，基金管理人发布《关于变更基金泰和、嘉实稳健及嘉实浦安保本基金经理的公告》，聘请邹唯先生任嘉实浦安保本证券投资基金基金经理职务，田晶女士不再担任嘉实浦安保本证券投资基金基金经理职务。

　　（三）报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

　　（四）报告期内本基金投资策略未发生改变。

　　（五）基金收益分配事项

　　报告期内本基金未实施收益分配。

　　（六）报告期内本基金未改聘为其审计的会计师事务所。

　　（七）报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。

　　（八）基金租用证券公司专用交易席位的有关情况

　　1.基金租用席位的选择标准和程序

　　（1）经营行为规范，在近一年内无重大违规行为；

　　（2）公司财务状况良好；

　　（3）有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；

　　（4）有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；

　　（5）建立了广泛的信息网络，能及时提供准确地信息资讯服务。

　　基金管理人根据以上标准进行考察后，确定选择证券公司，向其租用本基金专用交易席位。基金管理人与被选择的证券公司签订委托协议，报中国证监会备案并通知基金托管人。

　　2.报告期内通过证券公司专用席位进行的股票、债券、债券回购情况

　　（1）股票交易量及佣金情况

　　（2）债券交易情况

　　（3）债券回购交易情况

　　报告期内本基金未涉及债券回购交易事项。

　　（4）权证交易情况

　　3.租用证券公司席位变更情况

　　报告期内本基金未变更租用的证券公司专用席位。

　　（九）报告期内本基金刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》的其他临时报告

　　投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话95105866，（010）65185566或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。

　　嘉实基金管理有限公司

　　2006年8月24日