近日，温家宝总理主持召开国务院常务会议，审议并原则通过《船舶工业中长期发展规划》，大力扶持造船工业，我国船舶制造业即将迎来长达10年的黄金期。今年上半年，我国船舶出口共计357964艘(条)，总额34亿美元，同比增长66.8%。世界船舶制造中心向中国转移的趋势已经初步显现。

　　作为中国最大的造船企业，中船集团（中国船舶工业集团）无疑是这一规划的最直接受益者。集团早在2003年就推出“五三一”规划，力争在2005年成为世 界造船集团五强、2010年进入三强、2015年成为世界第一。中船集团目前拥有三家A股上市公司：G广船（600685）、G重机和G江南。其中，只有G广船将造船主业放入上市公司，因此是造船工业大发展的最大受益者。

　　这一点，从公司接到的订单数量上已经初见端倪。近年来，公司订单量逐年增加，2006年上半年新接造船合同49.07万载重吨，合同金额约36亿元，经营合同已承接到2009年。目前累计手持164.34万载重吨订单，合同金额121亿元，超过去年全年，均价也从去年底的6926元/载重吨升至7363元/载重吨。

　　公司目前面临的最大问题竟是产能不足。公司目前拥有一座4万吨级、两座6万吨级和一座1万吨级船台，年产能约12艘，目前已处于满负荷运转。为了扩大产能，公司计划对现有船台进行扩建，预计2006年底可投入运营，届时产能可达到16至20艘。因此，预计其产量在2007年有较大幅度提高。

　　我们预测公司2006、2007年毛利率将分别提升至12%和14%，每股收益分别为0.34元和0.54元，同比分别增长72%和56%。盈利能力增长迅速，值得长期关注。（南京证券 马骏）