易方达货币市场基金

　　2006年半年度报告摘要

　　基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司

　　重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

　　基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2006年8月11日复 核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告期间：2006年1月1日至2006年6月30日。本报告财务数据未经审计。

　　本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读登载于本基金管理人网站www.efunds.com.cn的半年度报告正文。

　　一、基金简介

　　二、主要财务指标和基金净值表现

　　（单位：人民币元）

　　重要提示：下述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　（一）主要会计数据和财务指标

　　注：本基金收益分配是按月结转份额

　　（二）基金净值表现

　　1、本基金历史各时间段收益率与同期业绩比较基准收益率比较：

　　2、本基金合同生效以来基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比：

　　（2005年2月2日至2006年6月30日）

　　注：

　　1、基金合同中关于基金投资比例的约定：

　　(1) 投资于同一公司发行的短期企业债券的比例，不得超过基金资产净值的10%；

　　(2) 存放在具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金资产净值的30%；存放在不具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金资产净值的5%；

　　(3) 在全国银行间债券市场债券正回购的资金余额不得超过基金资产净值的20%。

　　(4) 本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券，不超过该证券的10%；

　　(5) 本基金投资组合的平均剩余期限，不得超过180天；

　　(6) 中国证监会、中国人民银行的其他限制规定。

　　因基金规模或市场变化等原因导致投资组合超出上述约定的规定，基金管理人应在合理期限内进行调整，以符合有关限制规定。

　　在本报告期内，除出现过因赎回导致基金投资定期存款被动超过基金资产净值的30％、因连续大额赎回导致债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％以及因赎回导致基金投资剩余期限不超过397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本总计超过基金资产净值的20%的情形外，遵守法律、法规和基金合同的比例限制进行证券投资。

　　三、管理人报告

　　（一）基金管理人及基金经理介绍

　　1、 基金管理人及其管理基金的经验

　　经中国证监会证监基金字[2001]4号文批准，易方达基金管理有限公司成立于2001年4月17日，注册资本1.2亿元。目前公司的股东为广东粤财信托、广发证券、广东美的电器股份公司、重庆国际信托和广州市广永国有资产经营有限公司，其中广东粤财信托、广发证券和广东美的电器股份公司分别占出资额的25%，重庆国际信托占出资额的16.67%，广州市广永国有资产经营有限公司占出资额的8.33%。

　　公司下设基金投资部、研究部、集中交易室、金融商品部、市场部、注册登记部、核算部、信息技术部、监察部、人力资源部、综合管理部、机构理财部、固定收益部、财富管理部等部门。良好的治理结构和健全的内部控制保证了公司的合法规范经营，并逐步形成稳健、务实、规范、创新的经营风格。

　　自成立以来，易方达基金管理有限公司秉承“取信于市场，取信于社会”的宗旨，坚持“在诚信规范的前提下，通过专业化运作和团队合作实现持续稳健的增长”的经营理念，努力以规范的运作、良好的业绩和优质的服务，为投资者创造最佳的回报。

　　截至2006年6月30日，公司旗下有基金科汇、基金科翔、基金科讯、基金科瑞四只封闭式基金和易方达平稳增长基金、易方达策略成长基金、易方达50指数基金、易方达积极成长基金、易方达货币市场基金、易方达月月收益中短期债券投资基金、易方达深证100交易型开放式指数基金、易方达价值精选股票型基金八只开放式基金。

　　2、基金经理介绍

　　林海，男，1972年5月生，经济学硕士。1993至1997年在万国证券公司湖北武汉营业部从事客户管理和投资研究工作。2001年4月至今，在易方达基金管理有限公司工作，曾任研究员、基金经理助理、固定收益投资经理，本报告期内任易方达基金管理有限公司固定收益部副总经理，易方达货币市场基金基金经理，易方达月月收益中短期债券投资基金基金经理。

　　（二）报告期内本基金运作的遵规守信情况说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，除出现过因赎回导致基金投资定期存款被动超过基金资产净值的30％、因连续大额赎回导致债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％以及因赎回导致基金投资剩余期限不超过397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本总计超过基金资产净值的20%的情形外，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

　　（三）报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释

　　（1）行情回顾及运作分析

　　今年上半年，货币和信贷继续高速增长，固定资产投资居高不下，央行明确了宏观调控的政策，并于6月增发了定向央票和上调了准备金率。由于央行收紧流动性的措施以及新股发行对市场资金的分流，货币市场利率稳步回升，7天回购利率从2005年末的1.53%左右上升至6月下旬的2.10%左右，一年期央票利率从4月初的1.91%左右上升至6月末的2.65%左右。

　　随着对市场利率的更高的期待，以及部分资金重新进入申购新股市场，货币基金的规模有所下降。为适应市场变化，本基金在保持流动性的同时，滚动更新了部分短期资产，使基金资产的收益逐步反映市场利率。

　　（2）基金业绩表现

　　本报告期，基金净值收益率达到0.9151%，折年率为1.8302%，同期比较基准收益率为0.8926%（年收益1.8%），基金本期净值收益率超越比较基准0.0225%。

　　（四）宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望下半年货币市场，我们认为三季度货币市场利率仍将小幅上升，而四季度将有所回落。货币市场的短期回购利率可能保持稳定，而1年期央票利率将有所上升。上述判断的主要理由是：首先，市场资金仍然充沛，但可能会有所趋紧。上调存款准备金率由于政策取向和上调幅度较符合市场预期，政策出台后对市场的影响较小。随着准备金率上调的影响逐步弱化，前期大幅回升的回购利率也将保持稳定。其次，从6月份发行的新股情况看，资金申购新股方式对资金面的冲击有限，类似中行规模的超级大盘股密集发行的可能性不大。第三，由于宏观调控政策趋势不会改变，进一步紧缩的货币政策的出台可能性仍然较大，市场心态较为谨慎，中长期市场利率可能面临继续上升的压力。最后，在人民币平稳升值的背景下，资金过剩的状态仍将持续，国内货币市场利率也将同美国保持合理的利差。

　　本基金计划在保持资产均衡配置的基础上，把握可能即将出现的高收益投资机会，以保持高流动性为前提，在严格的风险管理基础上，努力提高组合收益。基金管理人始终将基金资产安全和基金收益稳定的重要性置于高收益的追求之上，坚持规范运作、审慎投资，勤勉尽责地为基金持有人谋求长期、稳定的回报。

　　四、托管人报告

　　本托管人依据《易方达货币市场基金基金合同》与《易方达货币市场基金基金托管协议》，自2005年2月2日起托管易方达货币市场基金（以下称“易方达货币市场基金”或“本基金”）的全部资产。现根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《货币市场基金管理暂行办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则第3号<半年度报告的内容与格式>》及其他相关规定，出具本托管人报告。

　　1、本托管人在托管本基金期间，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和本基金合同以及托管协议的规定，诚信地履行了基金托管人的职责，不存在损害本基金持有人利益的行为。

　　（1）本托管人履行安全保管基金资产的全部资产的职责，保证基金资产与自有资产等非基金资产严格分开，维护基金的独立账户，与本托管人的其他业务和其他基金的托管业务实行了严格的分账管理。

　　（2）本托管人严格根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和本基金合同以及托管协议的规定执行基金管理人的投资指令，及时、准确地完成了本基金的各项资金清算交割。本托管人对于本基金的任何资产的运用、处分和分配，均具备正当依据。

　　（3）本托管人对与本基金资产相关的重大合同原件、因履行基金托管人职责而生成或收悉的记录基金业务活动的原始凭证、记账凭证、基金账册、交易记录等有妥善的保管。

　　2、本托管人在2006年上半年度依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《易方达货币市场基金基金合同》及《易方达货币市场基金基金托管协议》对易方达基金管理有限公司管理的本基金的运作进行了必要的监督。

　　（1）其在基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金会计核算办法》、本基金合同以及托管协议的规定；未发现其存在任何损害本基金份额持有人利益的行为。

　　（2）本托管人如实、及时、独立地向中国证监会提交了关于本基金投资运作方面的报告。

　　3、本托管人认真复核了本半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整。

　　中国银行股份有限公司

　　2006年8月11日

　　五、财务会计报告

　　（一）基金会计报表

　　1、资产负债表

　　易方达货币市场基金

　　资产负债表

　　2006年6月30日

　　单位：人民币元

　　所附附注为本会计报表的组成部分

　　2、经营业绩表及收益分配表

　　易方达货币市场基金

　　经营业绩表

　　自2006年1月1日至2006年6月30日止期间

　　单位：人民币元

　　所附附注为本会计报表的组成部分

　　易方达货币市场基金

　　收益分配表

　　自2006年1月1日至2006年6月30日止期间

　　单位：人民币元

　　所附附注为本会计报表的组成部分

　　3、基金净值变动表

　　易方达货币市场基金

　　基金净值变动表

　　自2006年1月1日至2006年6月30日止期间

　　单位：人民币元

　　所附附注为本会计报表的组成部分

　　（二）会计报表附注

　　附注1. 本基金半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表相一致。

　　附注2. 重大会计差错的内容和更正金额

　　本基金2006半年度并无重大会计差错。

　　附注3. 关联方关系及关联方交易

　　（1）主要关联方关系

　　以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

　　（2）通过主要关联方席位进行的交易

　　本基金2006半年度及2005半年度均无通过主要关联方席位进行的重大交易。

　　（3）关联方报酬

　　A 基金管理人报酬

　　基金管理费按前一日的基金资产净值的0.33%的年费率计提。计算方法如下：

　　H=E×0.33%/当年天数

　　H为每日应支付的基金管理费

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。本基金于本期应支付基金管理人管理费共计人民币15,702,414.00元（2005年2月2日至2005年6月30日：人民币9,134,550.46元），其中已支付基金管理人人民币14,114,915.39元，尚余人民币1,587,498.61元未支付。

　　B 基金托管人报酬

　　基金托管费按前一日的基金资产净值的0.10%的年费率计提。计算方法如下：

　　H=E×0.10%/当年天数

　　H为每日应支付的基金托管费

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。本基金于本期应支付基金托管人托管费共计人民币4,758,307.21元（2005年2月2日至2005年6月30日：人民币2,768,045.60元），其中已支付基金托管人人民币4,277,247.04元，尚余人民币481,060.17元未支付。

　　C 基金销售服务费

　　基金销售服务费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，

　　H=E×0.25%/当年天数

　　H为每日应支付的基金销售服务费

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金销售服务费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。本基金于本期应支付基金销售服务费共计人民币11,895,768.13元（2005年2月2日至2005年6月30日：人民币6,920,113.90元），其中已支付基金销售服务费共计人民币10,693,117.64元，尚余人民币1,202,650.49元未支付。

　　(4)由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入

　　本基金的银行存款由基金托管人中国银行股份有限公司保管，并按银行间同业存款利率计息，由基金托管人保管的银行存款余额及产生的利息收入情况如下：

　　(5)与关联方进行银行间同业市场债券（含回购）交易

　　本基金2006半年度及2005半年度与基金托管人中国银行股份有限公司通过银行间同业市场进行的债券交易如下：

　　（6）关联方持有基金份额

　　A 基金管理人持有本基金份额情况

　　本基金基金管理人2006半年度及2005半年度未持有本基金份额。

　　B 基金管理人主要股东及其控制的机构持有本基金份额情况

　　附注4. 报告期末流通转让受到限制的基金资产

　　本基金从事银行间同业市场债券质押式回购交易是以债券作为抵押，卖出回购期内暂时无法流通。于2006年6月30日，本基金因该原因引起的流通受限的债券情况如下：

　　六、投资组合报告

　　（一）报告期末基金资产组合情况

　　（二）报告期债券回购融资情况

　　注：

　　1、上表中报告期内债券回购融资余额为报告期内每日的融资余额的合计数，报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。

　　2、本报告期内货币市场基金债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的情况：

　　（三）基金投资组合平均剩余期限

　　1、投资组合平均剩余期限基本情况：

　　报告期内投资组合平均剩余期限无超过180天的情况。

　　2、期末投资组合平均剩余期限分布比例：

　　（四）报告期末债券投资组合

　　1、按债券品种分类的债券投资组合

　　注：上表中，附息债券的成本包括债券面值和折溢价，贴现式债券的成本包括债券投资成本和内在应收利息。

　　2、基金投资前十名债券明细

　　注：上表中，“债券数量”中的“自有投资”和“买断式回购”指自有的债券投资和通过债券买断式回购业务买入的债券卖出后的余额。

　　（五）“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

　　（六）投资组合报告附注

　　1、基金计价方法说明

　　本基金资产估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益。本基金不采用市场利率和上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值。在有关法律法规允许交易所短期债券可以采用摊余成本法前，本基金暂不投资于交易所短期债券。

　　本基金目前投资工具的估值方法如下：

　　a. 基金持有的短期债券采用溢折价摊销后的成本列示，按票面利率计提应收利息；

　　b. 基金持有的质押式回购以成本列示，按商定利率在实际持有期间内逐日计提利息；

　　c. 基金持有的买断式回购，涉及到的债券视同普通债券按照摊余成本法进行估值，回购期间产生的总利息按照直线法每日计提；

　　d. 基金持有的银行存款以本金列示，按银行同期挂牌利率逐日计提利息。

　　如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值。

　　如有新增事项，按国家最新规定估值。

　　2、本基金本报告期内存在剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20％的情况。

　　3、本报告期内无需说明的证券投资程序。

　　4、其他资产的构成

　　5、本报告期内投资资产支持证券的情况

　　本报告期内本基金未投资资产支持证券。

　　6、本基金基金管理人2006半年度及2005半年度未持有本基金份额。

　　七、基金份额持有人情况

　　（一）报告期末基金份额持有人户数

　　（二）报告期末基金份额持有人结构

　　八、开放式基金份额变动

　　本基金份额变动情况如下：

　　单位：份

　　九、重大事项揭示

　　1、本报告期内未召开基金份额持有人大会。

　　2、本报告期内本基金管理人和基金托管人的托管业务部门未发生重大人事变动；

　　3、本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

　　4、本报告期内本基金的投资策略、本基金管理人的内部决策程序未有重大变化。

　　5、本基金以份额面值1.00元固定份额净值交易方式，每日计算当日收益并全部分配，每月以红利再投资方式集中支付累计收益，即按份额面值1.00元转为基金份额。本基金本报告期累计分配收益87,485,790.73元。

　　6、本报告期内本基金未改聘会计师事务所。

　　7、本报告期内基金管理人和托管人托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任何处罚。

　　8、本基金租用专用交易席位的情况

　　本基金根据中国证券监督管理委员会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》（证监基字[1998]29号）的有关规定要求及本基金管理人的《基金专用交易席位租用制度》，决定租用国泰君安证券股份有限公司一个交易席位。本期无新增或减少席位。

　　本报告期内，本基金通过证券经营机构的交易席位成交及佣金情况见下表：

　　单位：元

　　9、本报告期基金披露过的其他重要事项：

　　注：信息披露报纸名称为：中国证券报、上海证券报、证券时报。

　　易方达基金管理有限公司

　　2006年8月26日