§1 重要提示 1.1 本公司董事会及其董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
本中期报告摘要摘自中期报告全文，报告全文同时刊载于www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读中期报告全文。
1.2公司董事长贺恭先生、副董事长朱崇利先生和董事张炳炬先生因故未能出席公司董事会会议，贺恭先生授权陈飞虎副董事长、朱崇利先 生授权王映黎董事和张炳炬先生授权彭兴宇董事代为行使表决权。
1.3 公司中期财务报告未经审计。
1.4 公司负责人贺恭先生，主管会计工作负责人祝方新先生及会计机构负责人（会计主管人员）陶云鹏先生声明：保证中期报告中财务报告的真实、完整。
§2 上市公司基本情况
2.1 基本情况简介
2.2 主要财务数据和指标
2.2.1 主要会计数据和财务指标
币种:人民币
2.2.2 非经常性损益项目
√适用□不适用
单位:千元 币种:人民币
2.2.3 国内外会计准则差异
√适用□不适用
按中国会计准则及制度和《国际财务报告准则》编制的合并会计报表的差异说明
就中国会计准则及制度和《国际财务报告准则》之主要差异对净利润的影响分析如下：
截至6月30日止6个月期间
2006年 2005年
注释 人民币千元 人民币千元
按中国会计准则及制度编制的会计报表
的净利润 507,747 454,053
调整：
净资产公允价值调整 (a) (20,242) (16,447)
商誉 / 合并价差调整 (b) 9,696 14,679
一般性借款利息资本化 (c) 46,460 14,985
政府补助 480 -
其他调整 (e) - 235
调整对税务的影响 (8,099) 82
少数股东损益 (f) 65,513 48,722
按《国际财务报告准则》编制的会计
报表的净利润 601,555 516,309
就中国会计准则及制度和《国际财务报告准则》之主要差异对股东权益的影响分析如下：
2006年 2005年
6月30日 12月31日
注释 人民币千元 人民币千元
按中国会计准则及制度编制的会计报表
的股东权益 12,642,548 12,526,171
调整：
净资产公允价值调整 (a) 580,766 415,976
商誉 / 合并价差调整 (b) (314,221) (238,586)
一般性借款利息资本化 (c) 104,717 58,257
政府补助 (d) (17,760) (18,240)
其他调整 (e) (127) (127)
调整对税务的影响 (184,816) (121,742)
少数股东权益 (f) 2,258,564 1,040,707
按《国际财务报告准则》编制的会计
报表的总权益 15,069,671 13,662,416
按中国会计准则及制度和《国际财务报告准则》编制的合并会计报表的差异说明 (续)
注释：
(a)在编制合并财务报表时，根据中国会计准则及制度，合并财务报表是以母公司和子公司及合营公司的个别财务报表为依据编制；根据《国际财务报告准则》，合并财务报表是以母公司的财务报表和被收购子公司及合营公司按被收购时资产负债的公允价值为基础编制。本公司的子公司及合营公司在被收购时的净资产的公允价值与其账面值存在差异，该差异主要是由于固定资产所致的。
净资产公允值调整主要为子公司及合营公司于被收购时的固定资产公允价值与其账面值之差及收购日后对公允价值及账面值之差所作的折旧调整。
(b)根据中国会计准则及制度，合并价差是指收购成本超过购入净资产账面值的份额。按照《国际财务报告准则》，商誉是指收购成本超过可分净资产公允价值的份额。如注释 (a) 所述，由于购入的净资产账面值和公允价值存在差异，所以合并价差和商誉亦存在差异。此外，按照中国会计准则及制度，合并价差要按直线法摊销。按照《国际财务报告准则》第三号，商誉不进行摊销，而是每年进行减值测试。
(c)根据中国会计准则及制度，只有为购建固定资产而借入的专门借款所发生的费用才予以资本化为该资产成本的一部分。而根据《国际财务报告准则》，对于一般性借款用于获取一项符合条件的资产，其借款费用应予以资本化为该资产成本的一部分。
(d)根据中国会计准则及制度，有条件性的政府补助金会先记于长期负债，当有关的工程已符合政府补助金的要求时，政府补助金会转入资本公积。而根据《国际财务报告准则》，有条件性的政府补助金会先记于长期负债，并当有关的工程已符合政府补助金的要求时，将根据其有关资产的使用年限内按直线法摊销记入利润表内。
(e)其他调整内的每个单项调整金额并不重大。
(f)根据中国会计准则及制度，少数股东权益在负债之外及作为股东权益的扣除项目单独列示。同样在合并利润表中，少数股东损益亦作为净利润的扣减项目单独列示。而根据《国际财务报告准则 》，少数股东权益应于权益项目内区别于本公司股东应占权益而单独列示。同样，少数股东应占利润作为本期间利润或亏损在少数股东及本公司股东之间的分配，于合并利润表内单独列示。
§3 股本变动及股东情况
3.1 股份变动情况表
□适用√不适用
3.2 股东数量和持股情况
单位：股
本公司于2006年6月12日刊登了 《华电国际关于股权分置改革的提示性公告》，公司股票开始停牌进行股权分置改革程序；6月15日刊登了《华电国际股权分置改革说明书》；6月23日刊登了《华电国际股权分置改革说明书（修订稿）》、《关于华电国际电力股份有限公司股权分置改革方案沟通协商情况暨修订股权分置改革方案的公告》；7月5日刊登了《华电国际股权分置改革方案获国资委批准的公告》；7月10日，本公司召开了股权分置改革A股市场相关股东大会，投票通过了本公司股权分置改革方案并于次日刊登了《华电国际股权分置改革A股市场相关股东会议表决结果公告》；7月20日刊登了《华电国际股权分置改革获得商务部批复的公告》；7月26日，本公司刊登了《华电国际股权分置改革方案实施公告》。
目前本公司股票已于2006年8月1日复牌上市交易，简称"G华电电"。
本公司非流通股股东向2006年7月28日登记在册的本公司流通股股东每10股支付3股对价股份；自2006年8月1日起，本公司非流通股股东持有的原非流通股股份即获得上市流通权。
除法定承诺事项外，中国华电集团公司（“华电集团”）还做出以下特别承诺：（1）华电集团持有的华电国际非流通股股份自获得上市流通权之日起，在36个月内不上市交易。另外，华电集团持有的1.96亿股配售A股及其在本次股权分置改革中获得支付的5,880万股股票也将遵守同样的承诺。（2）在华电国际股权分置改革方案实施完成后的两个月内，华电集团将择机增持公司流通A股，投入资金不超过人民币3亿元，增持规模不超过1.2亿股；增持计划实施期间，以及在增持华电国际社会公众股份计划完成后的六个月内不出售增持的股份，并履行相关的信息披露义务。（3）当国家关于上市公司管理层激励的相关法规正式颁布并实施后，华电集团将积极促成华电国际管理层激励计划。
详情请参阅本公司所刊登的一系列股改相关公告。
3.3 控股股东及实际控制人变更情况
□适用√不适用
§4 董事、监事和高级管理人员
4.1 董事、监事和高级管理人员持股变动
□适用√不适用
§5 管理层讨论与分析
本公司所属电厂及公司地理位置优越，均处于主要煤矿区或电力负荷中心附近。截止2006年6月30日，本公司拥有权益装机容量达860.14万千瓦，控参股总装机容量达1,096.72万千瓦。截至目前，本公司拥有权益装机容量900.76万千瓦，控参股总装机容量达1,156.72万千瓦。本公司控参股电厂详细情况如下：
注1：青岛公司二期扩建工程第二台30万千瓦机组和章丘公司二期扩建工程第一台30万千瓦机组分别于2006年7月9日和7月14日完成国家规定的168小时满负荷试运行，正式投入商业运营。
注2：本公司原潍坊发电厂于2005年注册成为有限责任公司，改名为华电潍坊发电有限公司，并于2006年1月对潍坊公司增资扩股，在完成工商注册手续后，本公司持有其45%的权益，并取得控制权。自2006年1月起，潍坊公司的合并方式由30％比例合并改为100％合并。
注3：中宁公司原名为宁夏英力特中宁发电有限公司，2006年6月经变更工商注册登记后改名为宁夏中宁发电有限责任公司。
注4：2006年2月灵武公司成立，本集团持有其65％的权益，自成立之日起本集团将其列入合并报表范围内。
注5：本公司及控参股公司装机容量按持股比例计算之和。其中宁夏发电公司是按其权益容量109.2万千瓦的31.11%并入。
注6：本公司、子公司、参股公司及合营公司装机容量之和。其中宁夏发电公司扣除了其持有50％权益的合营公司－中宁公司66万千瓦的容量并入。
上半年，国家宏观经济持续稳定增长。公司继续以科学发展观为指导，以加强管理为主线，各方面工作统筹兼顾，协调推进，在安全生产、经营管理、电源基本建设、前期发展项目等各个方面都取得了新的进展，公司发展继续呈现良好态势。
1、宏观经济持续向好
上半年，全国国内生产总值（GDP）人民币91,443亿元，按可比价格计算，比2005年上半年增长10.9%。全社会用电量总计13,111亿千瓦时，同比增长12.89%。其中，第一产业用电量同比增长9.31%；第二产业用电量同比增长13.28%；第三产业用电量同比增长10.39%；城乡居民生活用电量增长13.43%
本公司目前运营及在建的发电机组分布于山东、四川、宁夏、安徽及河南省／自治区，近几年这些地区经济发展迅速，GDP始终保持较高的增长势头。2006年上半年，山东、四川、安徽及河南省GDP按可比价格计算的增长率分别为15.3 %、13.3 %、11.9% 和14.0%，比全国平均水平分别高出4.4、2.4、1.0和3.1个百分点，宁夏自治区GDP增长率10.6%略低于全国平均水平。山东省全社会用电量增长16.59 %，其它地区用电需求在GDP增长的同时均保持了较快速度的增长。
2、安全形势总体平稳，生产管理再创佳绩
本公司在报告期内所属机组安全稳定运行，共实现十六个百日安全纪录。本公司管理的滕州公司连续安全生产超过3,000天；邹县发电厂、莱城发电厂、广安公司、青岛公司、潍坊公司及淄博公司连续安全生产超过2,000天；章丘公司超过了1,000天。
2006年6月在第35届（2005年度）全国火电大机组（单机容量30万千瓦及以上）竞赛评比中，全国共计317台机组参赛，以机组的运行效率、安全运行时间及劳动生产率等为评比指标，其中69台机组获奖，获奖率为21.8% 。本集团参赛的30万千瓦和60万千瓦机组共20台，共有9台机组获奖，获奖率达45% 。其中本集团邹县发电厂5号机组荣获 60万千瓦级发电机组一等奖；邹县发电厂6号机组获60万千瓦级发电机组三等奖。邹县发电厂3号机组、青岛公司2号机组及莱城发电厂3号机组荣获 30万千瓦级发电机组一等奖；广安公司3、4号机组荣获30万千瓦级发电机组二等奖；潍坊公司2号机组、十里泉发电厂6号机组及青岛公司1号机组荣获30万千瓦级发电机组三等奖。
3、发电量继续增长，经营效益得到改善
上半年，本集团按照财务报告合并口径计算的发电量为248.6亿千瓦时，比去年同期增长8.91%；上网电量232.7亿千瓦时，比去年同期增长8.87%。上半年，公司实现主营业务收入71.16亿元，比去年同期的63.99亿元增长了11.20％；主营业务成本54.72亿元，比去年同期的49.95亿元增长了9.54％；主营业务利润15.56亿元，比去年同期的13.41亿元增长了16.01％；上半年实现净利润5.08亿元，比去年同期的 4.54亿元增长了11.83％。
净利润增长的主要原因是：一、自2005年5月1日起实施的第一次煤电联动上网电价的提高，2006年上半年上网电价同比增长了约人民币7.4元/千千瓦时（含增值税），约2.16%；二是去年新投产机组于今年上半年的盈利贡献。
4、根据煤炭市场变化趋势，在保证燃煤供应的同时，优化供煤结构，努力降低煤炭涨价的影响，本公司上半年单位发电煤炭成本为159.54元/兆瓦时，同比下降1.59％。
5、自2006年6月30日起，公司所属电厂开始执行国家发改委批准的新的煤电联动电价。
按照国家发改委发出的通知，为解决煤价上涨及铁路运价调整等因素对电价的影响，经报请国务院批准，决定自2006年6月30日起适当调整华北、华中、华东和西北等电网的上网电价。
按照国家发改委有关文件精神，本公司位于山东省的发电机组现行上网电价低于400元/千千瓦时（含增值税，下同）提高10.9元/千千瓦时，高于400元/千千瓦时提高6元/千千瓦时；位于四川省的广安公司发电机组上网电价每千千瓦时提高14.8元/千千瓦时；位于宁夏自治区的中宁公司发电机组上网电价每千千瓦时提高3.4元/千千瓦时（宁夏自治区暂不取消超发电价）；位于安徽省的池州公司发电机组上网电价每千千瓦时提高2元/千千瓦时。
按照上述电价调整方案，本公司平均上网电价（含增值税）比调整前提高11元/千千瓦时（不含脱硫加价）。本次电价调整自2006年6月30日起执行。
本公司所属电厂的电价调整情况见下表：
电价单位：元/千千瓦时
6、前期项目取得进展
目前，本公司正在开展前期工作的项目有：四川大渡河泸定水电站四台22万千瓦项目已获得开发权，正积极努力争取大渡河流域其它水电项目的开发权；积极参与国家风电特许权招标，获得江苏滨海、青岛即墨风电项目开发权，与山东、河北、辽宁、宁夏、内蒙古等地方政府签订风电开发协议;在火电项目开发储备方面，本集团积极在山东、安徽、宁夏、河南等地开发储备电源项目。
报告期内滕州新源二期和章丘二期项目期内已取得政府核准。青岛公司二期扩建工程第二台30万千瓦机组和章丘公司二期扩建工程第一台30万千瓦机组分别于2006年7月9日和7月14日完成国家规定的168小时满负荷试运行，正式投入商业运营。
本公司目前在建的项目有：
5.1 主营业务分行业、产品情况表
单位:千元 币种:人民币
其中：报告期内上市公司并无向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易。
5.2 主营业务分地区情况单位:千元 币种:人民币
5.3 对净利润产生重大影响的其他经营业务
□适用√不适用
5.4 参股公司经营情况（适用投资收益占净利润10％以上的情况）
□适用√不适用
5.5 主营业务及其结构与上年度发生重大变化的原因说明
□适用√不适用
5.6 主营业务盈利能力（毛利率）与上年度相比发生重大变化的原因说明
□适用√不适用
5.7 利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析
□适用√不适用
5.8 募集资金使用情况
5.8.1 募集资金运用
□适用√不适用
5.8.2 变更项目情况
□适用√不适用
5.9 董事会下半年的经营计划修改计划
□适用√不适用
5.10 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
□适用√不适用
5.11 公司管理层对会计师事务所本报告期“非标意见”的说明
□适用√不适用
5.12 公司管理层对会计师事务所上年度“非标意见”涉及事项的变化及处理情况的说明
□适用√不适用
§6 重要事项
6.1 收购、出售资产及资产重组
6.1.1 收购或置入资产
√适用□不适用
1、通过收回投资的方式，本公司将持有的邹城鲁南股权由90％减少到40％；全部撤出在枣庄十里泉90％的股权。这两个公司不再是本公司的控股子公司，本公司将不再合并其会计报表；
2、同时，邹城鲁南和枣庄十里泉分别将持有的华电国际山东物资有限公司（简称“物资公司”）和项目公司30%的股权划转给本公司。物资公司和项目公司成为本公司的全资子公司，有利于加强对物资采购和建设项目的管控能力。
3、本公司向母公司的控股子公司华电煤业集团有限公司进行增资扩股 。 该事项已于2006年4月25日刊登在《中国证券报》、《上海证券报》上。
6.1.2 出售或置出资产
√适用□不适用
单位:万元 币种:人民币
6.1.3 自资产重组报告书或收购出售资产公告刊登后，该事项的进展情况及对报告期经营成果与财务状况的影响
□适用√不适用
6.2 担保事项
√适用□不适用
单位:千元 币种:人民币
注1：、本公司的合营公司中宁公司为其另一股东宁夏发电公司提供了4,250万元的借款担保，按本公司持有中宁公司的50％股权比例计算为2,125万元。
注2:本公司的子公司广安公司为其持有45%股权的龙滩公司按持股比例提供了6,890万元的借款担保，该等借款担保总额不超过11,000万元。
公司对控股子公司的担保情况如下：
（1）截至2005年12月31日，公司为淄博公司提供担保的金额为人民币192,421千元。
（2）截至2005年12月31日，公司为章丘公司提供担保的金额为人民币238,000千元。公司为章丘公司的担保金额是按章丘公司增资前公司持有章丘公司的70％股权比例而应提供的担保金额。
（3）截至2005年12月31日，公司为滕州公司提供担保的金额为人民币54,490千元。公司为滕州公司的担保金额是按公司在滕州公司的股权比例而应提供的担保金额。
具体如下表：
6.3 重大关联交易
6.3.1 与日常经营相关的关联交易
√适用□不适用
单位:千元 币种:人民币
6.3.2 关联债权债务往来
√适用□不适用
单位:千元 币种:人民币
关联债权债务形成原因：
1、报告期内偿还山东国际信托投资有限公司贷款175,000千元。
2、报告期内向华电集团借入100,000千元，因中宁公司由联營公司成为合營公司增加100，000千元，本期共增加借款200,000千元。
3、报告期内向华电财务借入230,000千元，因潍坊公司合并比例改变增加70,000千元，偿还华电财务贷款200,000千元，本期净增加借款100,000千元。
4、报告期内向华电煤业借入300,000千元。
5、报告期内向宁夏发电公司借入57,500千元，前年度借入147,500千元，偿还贷款57,500千元。
6.4 重大诉讼仲裁事项
□适用√不适用
6.5 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明
□适用√不适用
2006年上半年资金被占用情况及清欠进展情况
□适用√不适用
2006年下半年非经营性资金占用清欠方案实施时间表
□适用√不适用
6.6 原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用√不适用
6.7 未股改公司的股改工作时间安排说明
□适用√不适用
详情请参阅本摘要3.2股东数量和持股情况。
未股改公司已承诺股改但未能按时履行的具体原因说明
□适用√不适用
§7 财务报告
7.1 审计意见
7.2 披露比较式合并及母公司的利润表
利润表
2006年1-6月
编制单位: 华电国际电力股份有限公司单位:千元 币种:人民币
公司法定代表人:贺恭 主管会计工作负责人: 祝方新 会计机构负责人: 陶云鹏
7.3 报表附注
7.3.1 本报告期无会计政策、会计估计变更和会计差错更正。
7.3.2 报告期内，公司财务报表合并范围发生的重大变化。
1、本公司对潍坊公司的持股比例自2006年1月起在原有股份30%比例的基础上增加15个百分点，并根据修改后的公司章程，本公司对潍坊公司具有实际控制权，因此潍坊公司由本公司的合营公司改为子公司，并且由过去按30％的比例合并法改为采用按100％合并的会计处理。
2、中宁公司从2006年开始按修改后的公司章程成为本公司的合营公司，并按50%的权益比例纳入合并报表范围。
3、2006年2月26日，本公司与宁夏发电公司签订成立灵武公司的协议。灵武公司目前有两台60万千瓦机组在建，本公司拥有其65%的权益。
华电国际电力股份有限公司
2006年中期报告摘要