富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金

　　2006年半年度报告摘要

　　重要提示

　　富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

　　基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2006年8月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财 务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

　　一、基金简介

　　（一）基金简称：富国天瑞强势地区

　　交易代码：100022

　　运作方式：契约型开放式

　　基金合同生效日：2005年4月5日

　　报告期末基金份额总额：652,687,973.79份

　　（二）投资目标：本基金主要投资于强势地区（区域经济发展较快、已经形成一定产群规模且居民购买力较强）具有较强竞争力、经营管理稳健、诚信、业绩优良的上市公司的股票。本基金遵循“风险调整后收益最大化”原则，通过“自上而下”的积极投资策略，在合理运用金融工程技术的基础上，动态调整投资组合比例，注重基金资产安全，谋求基金资产的长期稳定增值。

　　投资策略：本基金主要采用“自上而下”的主动投资管理策略，在充分研判宏观经济状况、资本市场运行特征的前提下，以强势地区内单个证券的投资价值评判为核心，追求投资组合流动性、赢利性、安全性的中长期有效结合。

　　业绩比较基准：上证A股指数收益率×70%＋上证国债指数收益率×25%＋同业存款利率×5%

　　风险收益特征：本基金是一只主动投资的混合型基金，主要投资于强势地区中定价合理且具有成长潜力的优质股票，属于中度风险的证券投资基金品种。本基金力争在严格控制风险的前提下谋求实现基金资产长期稳定增长，实现较高的超额收益。

　　（三）基金管理人：富国基金管理有限公司

　　信息披露负责人：林志松

　　电话：95105686

　　传真：021-63410600

　　电子邮箱：public@fullgoal.com.cn

　　（四）基金托管人：中国农业银行

　　信息管理负责人：李芳菲

　　联系电话：010—68424199

　　传真：010—68424181

　　电子邮箱：lifangfei@abchina.com

　　（五）登载半年度报告正文的管理人互联网网址：www.fullgoal.com.cn

　　基金半年度报告置备地点：

　　富国基金管理有限公司 上海市黄浦区广东路689号海通证券大厦13、14层

　　中国农业银行 北京市西三环北路100号金玉大厦7—8层

　　二、主要财务指标和基金净值表现

　　（一）主要财务指标

　　提示：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　（二）基金净值表现

　　1、富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金历史各时间段份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表

　　2、自基金合同生效以来富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　注：截止日期为2006年6月30日。

　　三、管理人报告

　　（一）基金管理人及基金经理小组情况

　　1、 基金管理人

　　富国基金管理有限公司于1999年4月13日获国家工商行政管理局登记注册成立，是经中国证监会批准设立的首批十家基金管理公司之一，公司于2001年3月从北京迁址上海。2003年9月加拿大蒙特利尔银行（BMO）参股富国基金管理有限公司的工商变更登记办理完毕，富国基金管理有限公司成为国内首批成立的十家基金公司中，第一家中外合资的基金管理公司。截止2006年6月30日，本基金管理人管理汉盛证券投资基金、汉兴证券投资基金、汉鼎证券投资基金、汉博证券投资基金四只封闭式证券投资基金和富国动态平衡证券投资基金、富国天利增长债券投资基金、富国天益价值证券投资基金、富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金、富国天惠精选成长混合型证券投资基金（LOF）和富国天时货币市场基金六只开放式证券投资基金。

　　2、 基金经理小组

　　徐大成先生，基金经理，1968年出生，工学学士，经济学硕士，五年证券从业经历。曾任江苏省昆山市电力建设公司工程师、项目经理，利乐包装（中国）有限公司工程师、项目经理，闽发证券上海管理总部项目经理、富国基金管理公司研究策划部分析师，汉鼎证券投资基金经理。

　　（二）遵规守信说明

　　本报告期，富国基金管理有限公司作为富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金的管理人严格按照《基金法》、《证券法》、《富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风险，力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标，管理和运用基金资产，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。

　　（三）对报告期内本基金的投资策略和业绩表现的说明与解释

　　本基金在报告期内净值增长率为60.72%，期间每10份基金份额分红1.2元。按照晨星分类，报告期本基金内在67个可比基金中排名32。

　　2006年上半年证券市场表现良好，上证综指从2006年1月4日的1163点持续上升，6月末收于1672点。2006年上半年的行情波澜壮阔，行业分类表现出色的分别是：有色金属、食品及饮料、零售及百货、电力设备、金融及房地产等，股价结构看高价股、中价股、低价股普遍都涨幅惊人，但是由于股权分置中对价不改变指数的市值掩盖了个股的巨大涨幅。

　　在上半年的行情中天瑞基金操作有得有失。我们在年初的持仓比例、股票选择较好；行业配置出现失误；资产类别的切换中得失各半。具体来讲基金对金融、石化、消费品、有色，科技创新的企业投资都获得比较好的回报，但在地产、零售及百货上几乎颗粒无收。行情运行的后半阶段军工、新能源股的行情都没有参与，错过了这类股票的盈利机会。很遗憾，漫长的熊市经历使基金经理习惯于用严格甚至于苛刻的眼光来对待新一轮牛市行情中的“乱花”，但愿这种良好的习惯在未来的投资生涯中能给投资人带来回报！

　　（四）对宏观经济、证券市场及行业走势的展望

　　我们总体对2006年的证券市场保持积极的、乐观的观点，认为中国A股市场仍旧略有低估，市场的运行环境没有根本改变，流动性冲沛将可能成为市场推动的主要力量。但是，我们认为短期市场气氛有过度活跃之疑，概念与想象逐渐成为部分投资人追逐的目标；持续的、密集的新股发行，尤其是大盘股的过度供应将反复对市场产生挤出效应，盈利效应逐渐消失将冷却投资人的热情，调整持仓结构将成为机构投资者的唯一选择。天瑞基金将继续坚持一贯的投资策略，行业坚持均衡配置原则、精选有核心竞争力的持续增长的公司买入持有，努力为持有人创造最大价值。

　　四、托管人报告

　　在托管富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金的过程中，本基金托管人———中国农业银行严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金基金合同》、《富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金托管协议》的约定，对富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金管理人—富国基金管理有限公司2006年1月1日至2006年6月30日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。

　　本托管人认为，富国基金管理有限公司在富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

　　本托管人认为，富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。

　　中国农业银行基金托管业务部

　　2006年8月25日

　　五、财务会计报告（未经审计）

　　（一）会计报告书

　　1、2006年06月30日资产负债表                    金额单位：人民币元

　　注：所附附注为本会计报表的组成部分

　　2、2006年上半年度经营业绩表                     金额单位：人民币元

　　注：所附附注为本会计报表的组成部分

　　3、2006年上半年度收益分配表                     金额单位：人民币元

　　注：所附附注为本会计报表的组成部分

　　4、2006年上半年度净值变动表                     金额单位：人民币元

　　注：所附附注为本会计报表的组成部分

　　（二）会计报表附注

　　1、基金设立说明

　　富国天瑞强势地区精选混合型开放式证券投资基金(以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会证监基金字[2005]20号文《关于同意富国天瑞强势地区精选混合型开放式证券投资基金募集的批复》的批准，由富国基金管理有限公司作为发起人于2005年2月21日至2005年3月30日向社会公开募集，募集期结束经安永大华会计师事务所有限责任公司验证并出具安永大华业字（2005）第0292号验资报告后，向中国证监会报送基金备案材料。基金合同于2005年4月5日生效。本基金为契约式开放式，存续期限不定。设立时募集的扣除认购费后的实收基金（本金）为人民币1,638,250,391.50元，在募集期间产生的活期存款利息为人民币428,167.37元，以上实收基金（本息）合计为人民币1,638,678,558.87元，折合1,638,678,558.87份基金份额。本基金的基金管理人和注册登记人为富国基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行。

　　2、会计报表编制基础

　　本基金的会计报表系按照企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、中国证券监督管理委员会颁布的《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第3号《半年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》及基金合同的规定而编制。

　　3、主要会计政策

　　（1）半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表相一致。

　　（2）本报告期没有发生重大会计差错。

　　4、联方关系及其交易

　　（1）关联方关系

　　（2）关联方交易

　　本基金在本报告期与关联方进行的关联交易是在正常业务中按照一般商业条款而订立的，关联交易是按照市场公允价进行定价。

　　A. 通过关联方席位进行的交易

　　注：a.上述佣金已扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的由券商承担的证券结算风险基金。

　　b.股票交易佣金为成交金额的1％。扣除证券公司需承担的费用（包括但不限于买（卖）经手费、买（卖）证管费和证券结算风险基金等）；证券公司不向本基金收取国债现券及国债回购和企业债券的交易佣金，但交易的经手费和证管费由本基金交纳，其所计提的证券结算风险基金从支付给证券公司的股票交易佣金中扣除。佣金的比率是公允的，符合证监会有关规定。管理人因此从关联方获得的服务主要包括：为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。

　　B. 关联方报酬

　　①基金管理人报酬———基金管理费

　　a.基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提，基金成立三个月后，如持有现金的比例超过资产净值的20%，超过部分不计提基金管理费。计算方法如下：

　　H=E×1.5%/当年天数

　　H为每日应支付的基金管理费

　　E为前一日的基金资产净值

　　b.基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。

　　注：本基金于2005年4月5日成立

　　②基金托管人报酬———基金托管费

　　a.基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：

　　H=E×0.25%/当年天数

　　H为每日应支付的基金托管费

　　E为前一日的基金资产净值

　　b.基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。

　　注：本基金于2005年4月5日成立

　　③ 与关联方进行银行间同业市场债券（含回购）交易

　　a.与托管行进行银行间同业市场债券交易明细如下：

　　注：本基金本期及上期与托管行未进行银行间同业市场债券交易

　　b. 与托管行进行银行间同业市场融资（回购）交易明细如下：

　　注：本基金本期及上期与托管行未进行银行间同业市场融资（回购）交易

　　④ 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入

　　本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，并按银行间同业利率计息。

　　由基金托管人保管的银行存款余额及产生的利息收入明细如下：

　　（3）关联方持有基金份额

　　A.基金管理人所持有的本基金份额

　　本基金的基金管理人本期及去年同期均未持有本基金份额。

　　B.基金托管人、基金管理人的主要股东及其控制的机构所持有的本基金份额

　　本基金的基金托管人、基金管理人的股东及其控制的机构本期及去年同期均未持有本基金份额。

　　（4）关联方转让本基金管理公司股权情况

　　基金管理人的股东及其控制的机构本期未转让本基金管理公司股权。

　　5、期末流通受限的基金资产

　　A.截至2006年6月30日，本基金流通受限制的基金资产明细如下：

　　注：中国银行新股网下中签部分50%锁定期为三个月,即2006年10月09日上市50%锁定期为六个月,即2007年01月05日上市

　　B.截止2006年6月30日，因股权分置改革暂时停牌的基金资产明细如下：

　　注:本基金本期末无因股权分置改革暂时停牌的基金资产余额。

　　六、投资组合报告（2006年6月30日）

　　（一）基金资产组合情况

　　截至2006年6月30日，富国天瑞基金资产净值为965,251,616.01元，基金份额净值为1.4789元，基金份额累计净值为1.6189元。其资产组合情况如下：

　　（二）按行业分类的股票投资组合

　　（三）期末前十名股票投资明细

　　注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于富国基金管理有限公司网站的半年度报告正文。

　　（四）报告期内股票投资组合的重大变动

　　1、报告期内累计买入价值占期初基金资产净值比例超过2%的股票明细

　　2. 报告期内累计卖出价值占期初基金资产净值比例超过2%的股票明细

　　3. 整个报告期内买入股票的成本总额为1,021,401,589.89元（其中未包含因股权分置改革获得的现金对价冲减股票成本金额4,673,965.00元）；卖出股票的收入总额为1,055,536,349.98元。

　　（五）报告期末按券种分类的债券投资组合

　　注：本基金本期末无按券种分类的债券投资组合。

　　（六）报告期末债券投资的前五名债券明细

　　注：本基金本期末无债券投资的前五名债券明细。

　　（七）投资组合报告附注

　　1、报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

　　2、报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。

　　3、截至2006年6月30日，本基金的其他资产构成如下：

　　4、截至2006年6月30日，本基金持有的处于转股期的可转债明细如下：

　　注：本基金本期末无处于转股期的可转债明细。

　　5、截止2006年6月30日，本基金本期末无持有权证明细；

　　本基金本期因股权分置改革曾经持有的权证明细如下：

　　七、基金份额持有人户数、持有人结构

　　八、基金份额变动

　　九、重大事件揭示

　　1、本报告期内本基金没有召开基金份额持有人大会。

　　2、本报告期本基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。

　　3、本报告期内，无涉及基金管理人、基金资产、基金托管业务的诉讼。

　　4、本报告期本基金投资策略无改变。

　　5、本基金本年度进行了三次收益分配，具体情况如下：

　　对上述分红本公司于相应日期在中国证券报、上海证券报和公司网站上公告。

　　6、本报告期内基金管理人没有改聘为其审计的会计师事务所。

　　7、本报告期内基金管理人、托管人及其高级管理人员无受到监管部门稽查或处罚的情况。

　　8、我公司对基金交易席位的选择是综合考虑券商的研究能力及其它相关因素后决定的。截止2006年6月30日各券商股票、债券、权证、回购交易量及佣金明细如下：

　　注：上述佣金已扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的由券商承担的证券结算风险基金

　　本期租用席位的变更情况：新增席位：东海证券 上海席位号00G59

　　中银国际 上海席位号62067

　　中信建投 上海席位号00215

　　终止席位： 金信证券 深圳席位号 267406

　　财富证券 上海席位号 00X44

　　9、本公司于2006年4月8日在中国证券报、上海证券报、证券时报和公司网站发布了《富国基金管理有限公司关于开通全国统一客户服务号码的公告》，开通全国统一客户服务号码95105686（免长途话费）。

　　10、本公司于2006年5月26日在中国证券报、上海证券报、证券时报和公司网站发布了《富国基金管理有限公司增加华泰证券有限责任公司等为开放式基金代销机构的公告》增加华泰证券有限责任公司为本基金的代销机构。

　　11、本公司于2006年5月29日在中国证券报、上海证券报、证券时报和公司网站上发布了《富国基金管理有限公司关于网上交易开通“中国农业银行银基通”的公告，于6月1日起开通中国农业银行金穗借记卡基金网上直销业务。

　　富国基金管理有限公司

　　二OO六年八月二十九日