中国石化上海石油化工股份有限公司 2006年中期报告摘要
§1 重要提示
1.1 本公司董事会及其董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
本中期报告摘要摘自中期报告全文，报告全文同时刊载于http://www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读中期报告全文。
1.2副董事长杜重骏先生、董事史伟先生、雷典武先生、项汉银 先生，独立董事孙持平先生因公未能出席本公司第五届董事会第十三次会议，杜重骏先生、史伟先生、雷典武先生、项汉银先生授予董事长戎光道先生不可撤销的投票代理权，独立董事孙持平先生授予独立董事陈信元先生不可撤销的投票代理权。
1.3 公司中期财务报告未经审计。
1.4 公司负责人董事长兼总经理戎光道先生，主管会计工作负责人执行董事兼财务总监韩志浩先生及会计机构负责人（会计主管人员）财务部主任华新先生声明：保证中期报告中财务报告的真实、完整。
§2 上市公司基本情况
2.1 基本情况简介
2.2 主要财务数据和指标
按中华人民共和国（「中国」）会计准则及制度编制
2.2.1 主要会计数据和财务指标（未经审计）
币种:人民币
2.2.2 非经常性损益项目
√适用□不适用
单位:人民币千元
2.2.3 按照中国会计准则及制度和国际财务报告准则编制的财务报表之差异
√适用□不适用
单位:人民币千元
§3 股本变动及股东情况
3.1 股份变动情况表
□适用√不适用
3.2 股东数量和持股情况
单位：股
3.3 控股股东及实际控制人变更情况
□适用√不适用
§4 董事、监事和高级管理人员
4.1 董事、监事和高级管理人员持股变动
√适用□不适用
于报告期内，本公司董事、监事和高级管理人员持股数量未发生变化。本报告期内，本公司分别委任李鸿根和戴进宝为董事及高金平为监事。于报告期末，董事、监事和高级管理人员所持有之已发行股本的实际股数如下：
单位:股
以上人士所持股均为本公司A股股票，并均为其个人权益以实益拥有人的身份持有。
董事和监事在公司股份、相关股份及债权证的权益和淡仓
除上述外，于二零零六年六月三十日，本公司各位董事及监事在本公司或其联营公司（定义见《证券及期货条列》（香港法列第571章）第XV部）的股份、股本衍生工具中的相关股份或债权证中概无拥有任何根据《证券及期货条例》第352条规定须存置之披露权益登记册之权益或淡仓；或根据《上市公司董事进行证券交易的标准守则》所规定的需要通知本公司和香港联合交易所。
于二零零六年六月三十日，本公司未授予本公司董事、监事或其配偶或十八岁以下子女认购本公司或其任何相关法团的股份或债权证的任何权利，且该等人士未行使认购该等股份或债权证的任何权利。
公司的主要股东和其他人在公司股份及相关股份的权益与淡仓
于二零零六年六月三十日，按根据《证券及期货条例》第336条规定须存置之披露权益登记册的纪录，公司的主要股东（即有权在本公司股东大会上行使或控制行使5%或以上投票权的人士）和其它根据《证券及期货条例》的第XV部分需要披露其权益的人士（除董事、监事之外）在公司股份或股本衍生工具的相关股份中的权益或淡仓如下：
(1) (a)公司普通股的权益
* 该等股份乃透过代理人持有
(L)：好仓;(S)：淡仓
(b)公司相关股份的权益
根据《证券及期货条例》第336条规定须存置之披露权益登记册中，并无主要股东或根据《证券及期货条例》的第XV部分需要披露其权益的其他人士在股本衍生工具的相关股份中拥有权益的任何记录。
(2) 公司股份及相关股份的淡仓
根据《证券及期货条例》第336条规定须存置之披露权益登记册中，并无主要股东或根据《证券及期货条例》的第XV部分需要披露其权益的其他人士在股本衍生工具的相关股份中持有淡仓的任何记录。
除上述披露之外，于二零零六年六月三十日止，根据《证券及期货条例》第336条规定须存置之披露权益登记册中，并无任何其他人在公司股份或股本衍生工具的相关股份中的拥有权益或持有淡仓的任何记录。
§5 管理层讨论与分析
报告期内整体经营情况的讨论与分析
以下讨论与分析应与本中期报告之本公司及其附属公司（以下统称“本集团”）未经审计的财务报表及其注释同时阅读。以下涉及的部分财务数据摘自本集团按《国际财务报告准则》编制未经审计的财务报表。
二零零六年上半年，世界经济增长好于预期，联合国及一些主要国际组织均上调了2006年全球经济增长的预测。我国经济继续保持平稳快速的增长，上半年国内生产总值（GDP）增长达到10.9%。受国际原油价格继续上涨屡创新高、国内经济持续快速增长以及石化新建、扩建装置陆续投产等因素的影响，上半年我国石油和化工行业继续呈现产销两旺的局面，全行业产品销售收入和实现利润总额保持了25%以上的增长。但整个行业业绩分化比较严重，出现明显的完全不同的运行态势，增长动力主要来自于原油和天然气开采业，而合成材料制造业、原油加工业等行业则利润下降甚至亏损加剧。
经营业绩回顾讨论
二零零六年上半年，本集团积极把握国内经济整体平稳快速增长、石油化工产业平稳较快发展的机遇，面对国际原油价格不断上涨、屡创新高，国内原材料、燃料、动力等价格继续上调，石化产品价格涨势趋缓以及成品油价格不到位的市场形势，坚持以市场为基础，以效益为中心，进一步优化生产经营，调整产业结构，强化内部管理，推进内部改革。上半年本集团生产经营继续保持平稳运行，未发生重大生产、安全和环保事故，非计划停车时间大幅度下降，产品产销率、货款回笼率继续保持较好水平。但受上述因素，特别是成品油价格受国家定价控制，成品油与原油价格严重倒挂因素的影响，经济效益较去年同期有大幅度的下降。截至二零零六年六月三十日止，本集团主营业务收入为人民币234.403亿元（折合港币227.708亿元），与去年同期相比上升人民币15.538亿元（折合港币15.094亿元），增幅为7.10%；实现税前利润人民币0.527亿元（折合港币0.512亿元），同比下降97.56%；除税及少数股东权益后利润为人民币0.057亿元（折合港币0.055亿元），同比下降99.68%。
二零零六年上半年，本集团加工原油444.71万吨（其中来料加工7.68万吨），比去年同期减少33.37万吨，降低6.98%，其中进口及海洋原油分别为434.31万吨和10.40万吨。生产汽油40.06万吨，同比减少4.08%；生产柴油132.91万吨，减少17.05%；生产航空煤油25.26万吨，减少30%。生产乙烯48.03万吨，同比减少2.21%；生产丙烯26.37万吨，增加0.30%。生产合成树脂及塑料55.60万吨，同比增加5.12%。生产合纤原料38.21万吨、合纤聚合物30.00万吨，同比分别增加3.20%和4.44%；生产合成纤维17.08万吨，减少4.89%。上半年本集团的产品产销率为99.80%，货款回笼率为99.12%。
下表列明本集团在所示报告期内的销售量和扣除营业税金及附加后的净销售额：
截至六月三十日止半年度
二零零六年上半年，本集团共实现净销售收入人民币231.243亿元，与去年同期相比增长7.51%，其中石油产品和树脂及塑料的净销售收入分别增长9.45%、9.97%，而中间石化产品和合成纤维的净销售收入分别下降12.26%、5.43%。这主要是由于能源及原材料价格的持续上涨和成品油价格的上调，使石油产品、树脂及塑料的平均销售价格随之提高，但增幅低于能源及原材料的涨幅；而中间石化产品和合成纤维的平均销售价格却有小幅下跌。与二零零五年上半年相比，本集团报告期内石油产品、树脂及塑料产品的平均价格(不含税)分别上涨20.24%、2.02%，中间石化产品和合成纤维产品的平均价格（不含税）分别下降4.07%和2.13%。
本集团生产的产品绝大部分在华东地区销售。
二零零六年上半年，本集团销售成本为人民币229.318亿元，比去年同期增加21.01%，占净销售额的99.17%。
作为本集团主要原料的原油，今年以来在全球需求继续增长、主要产油国增产能力有限、地缘政治局势升级、美元汇率及投机基金影响等诸多因素的作用下，国际油价在年中之际再次创下新高。受此影响，二零零六年上半年本集团的原油加权平均成本达到人民币3,706.77元/吨，比去年同期上升人民币830.98元/吨，升幅达到28.90%。由于原油平均价格的上升，使本集团报告期内原油加工总成本达到人民币161.997亿元，同比增加了22.68%。本集团原油成本占销售成本的比重为70.64%。
二零零六年上半年，本集团其他辅料的支出为人民币36.922亿元，比去年同期增加8.56%，主要是生产资料价格上涨和为满足生产需要而增加了中间化工原料的采购所致。报告期内，本集团折旧和维修费用开支分别为人民币9.148亿元和人民币3.556亿元，同比略有增加。而由于本集团采购发电用煤和外购用电的数量和价格比上年同期均有不同程度的上升，使本集团报告期内燃料动力开支达人民币5.093亿元，同比增加人民币0.729亿元。报告期内，本集团对产成品提取的跌价准备为人民币0.334亿元。
二零零六年上半年，本集团销售及行政费用为人民币2.810亿元，比去年同期的人民币1.969亿元增加了42.71%，主要是为报告期内支付的销售代理费。
二零零六年上半年，本集团其他业务支出为人民币0.621亿元，比去年同期减少人民币0.719亿元，主要是由于报告期内的减员费用减少所致。
二零零六年上半年，本集团财务费用为人民币1.073亿元，比去年同期降低5.35%，主要是由于受人民币升值影响，美元借款所产生的汇兑收益所致。
二零零六年上半年，本集团实现除税及少数股东权益后利润为人民币0.057亿元，较二零零五年上半年的人民币17.634亿元大幅减少99.68%。
资产流动性和资本来源
二零零六年上半年，本集团经营活动现金净流入量为人民币3.770亿元，比去年同期减少人民币12.511亿元。其中，由于税前利润大幅下降，使税前利润在扣除折旧影响后为本集团带来人民币9.627亿元的经营现金流入，比去年同期减少人民币20.518亿元的现金流入。因报告期末存货余额增加而增加现金流出人民币7.145亿元（去年同期则因期末存货余额增加而增加现金流出人民币7.150亿元）。由于应付账款、其他应付款及应付票据期末余额的变动增加现金流入人民币8.104亿元（去年同期该项变动减少了本集团现金流入人民币1.905亿元）。因应收款项、应收票据、预付款等期末余额的增加而减少了现金流入人民币3.042亿元（去年同期则因该项期末余额减少而增加了现金流入人民币0.752亿元）。另外，因与母公司、同级附属公司及联营公司账款期末余额变动减少现金流入人民币0.399亿元（去年同期因该项变动而增加现金流出人民币1.789亿元）。
借款及债务
本集团长期借款主要用于资本扩充项目。本集团一般根据资本开支计划来安排长期借款，总体上不存在任何季节性借款。而短期债务则被用于补充本集团正常生产经营产生的对流动资金的需求。二零零六年上半年本集团期末总借款额比期初减少了人民币0.161亿元，为人民币53.879亿元，其中短期债务减少了人民币1.940亿元，长期借款增加了人民币1.779亿元。
本集团于二零零六年二月二十四日向中国境内银行间债券市场的机构投资者发行短期融资债券。该债券发行面值共计人民币10亿元，期限为270天。每张债券面值为人民币100元，按贴现价值人民币97.78元发行，实际年利率为3.069%，并将于二零零六年十一月到期。
截止二零零六年六月三十日，本集团向银行为本公司下属的合资企业及联营公司作出的担保，以及为合资企业向第三方作出的担保所需承担的或有负债为人民币0.647亿元。
汇率波动风险
由于本集团大部分主要原料（原油）是通过中国石化从国外购置，亦直接通过中国石化出口本集团的一部分石油产品，因此汇率的变动将会间接影响本集团的原料及石油产品价格，从而对本集团的盈利能力产生一定影响。此外，如上所述，由于本集团有小部分债务是外币债务，有关的汇率变动将影响本集团的财务费用支出水平，这也会对本集团的盈利能力产生影响。
资本开支
二零零六年上半年，本集团继续抓好重点项目的建设，330万吨/年柴油加氢项目和38万吨/年乙二醇项目进展顺利，前者计划于今年第四季度基本建成，后者计划于明年第一季度基本建成。同时，本集团积极做好新一轮发展项目中如烟气脱硫项目、620吨蒸汽/小时锅炉和100兆瓦发电机组项目、120万吨/年延迟焦化装置、60万吨/年芳烃联合装置等新建项目的前期工作，上述项目预计于年内开工建设。
上半年，本集团的资本开支为人民币10.808亿元，主要包括对新建330万吨/年柴油加氢项目和38万吨/年乙二醇项目等在建项目的投入和其他技术改造项目的投入。下半年，本集团除了继续积极推进以上项目建设外，还计划进行部分新建项目的投入。本集团计划的资本开支可以由经营所得现金及银行信贷融资拨付。
负债资本比率
本集团二零零六年六月三十日的负债资本比率为22.63%（二零零五年六月三十日：23.22%)。负债资本比率的计算方法为：借款及债务总额/（借款及债务总额+权益合计）。
公司员工
于二零零六年六月三十日，本集团共有员工24,327人，截至二零零六年六月三十日止职工成本为人民币5.930亿元。
上市规则要求的披露
根据香港联合交易所有限公司制定的上市规则附录十六第四十段，除了在此已作披露外，本公司确认有关附录十六第三十二段所列事宜的现有公司资料与本公司二零零五年年报所披露的资料并无重大变动。
下半年市场预测及工作安排
二零零六年下半年，世界经济和中国经济预计仍将保持稳定的增长，但增幅将有所放缓。全球原油供求形势仍然比较严峻，由于原油开采能力不足、炼油产能紧张而需求继续扩大，加之伊朗核问题、以黎武装冲突等地缘政治风险以及飓风、美元贬值、投机基金炒作等因素，预计原油价格会继续在高位运行，甚至再创新高。受其影响，国内石油化工行业总体景气程度将进一步回落。随着新建、扩建能力的陆续投产，石化产品产量将继续保持较快增长，但由于下半年宏观调控的力度将有所增强，需求增速将会放缓，部分产品价格可能回落。而能源、原材料、运输等价格的上涨，将使石化企业的生产成本比2005年有较大增加，生产经营形势不容乐观。鉴于以上情况，在二零零六年下半年，本集团将按照转变发展思路，注重优化调整；提升管理理念，加强精细管理；改进工作方法，加快改革步伐的总体要求，着重进行以下几方面工作：
1、全面强化“三基”（基层建设、基础工作、基本功训练）工作，继续保持生产装置安全、稳定、长周期运行。
2、重视资源优化利用，积极落实降本减费的各项工作措施，努力提高生产经营综合效益。
3、发挥科研支撑作用，切实加快产业结构、产品结构调整步伐。
4、有序推进企业改革，继续开展辅业改制、清理整顿和专业化集中管理，保持企业和谐稳定。
5.1 主营业务分行业、产品情况表（按照中国会计准则及制度编制）
单位:人民币千元
5.2 主营业务分地区情况
单位:人民币千元
5.3 对净利润产生重大影响的其他经营业务
□适用√不适用
5.4 参股公司经营情况（按照中国会计准则及制度编制）
（适用投资收益占净利润10％以上的情况）
√适用□不适用
单位: 人民币千元
5.5 主营业务及其结构与上年度发生重大变化的原因说明
□适用√不适用
5.6 主营业务盈利能力（毛利率）与上年度相比发生重大变化的原因说明
√适用□不适用
主营业务盈利能力与上年同期相比有较大幅度下降，是由于国际市场原油价格大幅攀升，并持续高位，而本公司主要产品价格滞涨，成品油价格受国家定价控制所致。
5.7 利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析
□适用√不适用
5.8 募集资金使用情况
5.8.1 募集资金运用
□适用√不适用
5.8.2 变更项目情况
□适用√不适用
5.9 董事会下半年的经营计划修改计划
□适用√不适用
5.10 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
√适用□不适用
鉴于目前的国际市场原油价格高企、成品油价格调整尚未充分到位，董事会估计本集团截至2006年9月30日止9个月的净利润将较截至2005年9月30日止9个月的净利润大幅下降。
5.11 公司管理层对会计师事务所本报告期“非标意见”的说明
□适用√不适用
5.12 公司管理层对会计师事务所上年度“非标意见”涉及事项的变化及处理情况的说明
□适用√不适用
§6 重要事项
6.1 收购、出售资产及资产重组
6.1.1 收购或置入资产
□适用√不适用
6.1.2 出售或置出资产
√适用□不适用
本公司向中国石油化工股份有限公司转让本公司下属全资子公司上海石化投资发展有限公司所持有的上海金化实业有限公司81.79%的股权。有关详情请见“6.3.2 资产、股权转让的重大关联交易”。
6.1.3 自资产重组报告书或收购出售资产公告刊登后，该事项的进展情况及对报告期经营成果与财务状况的影响
√适用□不适用
自资产出售公告刊登后，转让上海金化实业有限公司的转让款人民币61,600,400元已于2006年3月份转入本公司，计入当年投资收益人民币24,307,945元。目前由于尚待国资委批准有关转让协议，致使产权交易等一系列工作还未完成。
6.2 担保事项
√适用□不适用
单位:人民币千元
6.3 重大关联交易
6.3.1 与日常经营相关的关联交易（按照中国会计准则及制度编制）
√适用□不适用
单位:人民币千元
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额人民币9,153,900千元。
6.3.2 资产、股权转让的重大关联交易
本公司向中国石油化工股份有限公司转让本公司下属全资子公司上海石化投资发展有限公司所持有的上海金化实业有限公司81.79%的股权，交易的金额为人民币61,600,400元。有关转让协议于二零零六年二月八日签署。该交易产生收益人民币24,307,946元，定价的原则是依据一家独立于本公司及中国石油化工股份有限公司的合资格专业资产估值师的估值报告及双方按照公平原则的磋商。于资产出售日，该部分资产的帐面价值为人民币37,292,454元，于二零零五年三月三十一日的评估价值为人民币53,600,422元。该交易的目的是为配合公司营运策略，同时为公司主营业务带来营运资金。该事项已于二零零六年一月二十五日刊登在《上海证券报》、《中国证券报》、香港《南华早报》、《香港商报》上。
6.3.3 关联债权债务往来
√适用□不适用
单位:人民币千元
报告期内上市公司向控股股东及其子公司提供资金的发生额人民币-190,246,000元，上市公司向控股股东及其子公司提供资金的余额人民币56,517,000元。
关联债权债务形成原因：
本公司向中国石化股份有限公司控股公司及其他附属公司提供资金的余额人民币56,517,000元，主要是为38万吨乙二醇项目以及330万吨柴油加氢项目长周期设备支付设备预付款及进度款。按原计划，上述二项目设备于二零零六年上半年度到货，但由于工程建设工期调整等原因，所有的设备将于二零零六年十二月底前到货。
6.4 重大诉讼仲裁事项
□适用√不适用
6.5 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明
□适用√不适用
2006年上半年资金被占用情况及清欠进展情况
□适用√不适用
2006年下半年非经营性资金占用清欠方案实施时间表
□适用√不适用
6.6 原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□适用√不适用
6.7 未股改公司的股改工作时间安排说明
√适用□不适用
本公司的股改工作须征得控股股东中国石油化工股份有限公司的认可，目前中国石油化工股份有限公司已进入股改程序，同时中石化也在对其上市子公司的股权分置改革工作进行通盘研究，目前尚未形成具体计划。
未股改公司已承诺股改但未能按时履行的具体原因说明
□适用√不适用
6.8 审核委员会
审核委员会已经与管理层人员及核数师毕马威会计师事务所共同审阅本集团所采纳的会计政策原则及准则，并探讨审计、已就本集团的内部监控及财务汇报事宜（包括审阅截至二零零六年六月三十日止六个月的未经审计本中期财务报告）进行讨论。
6.9 购买、出售和赎回本公司之证券
报告期内，本公司及其附属公司概无购买、出售和赎回本公司任何证券。
6.10《企业管治常规守则》落实情况
除了以下一个方面偏离守则条文外，本集团已经遵守了香港交易所上市规则（“《上市规则》”）附录十四《企业管制常规守则》之规定的所有守则条文：
守则条文A.2.1：主席与行政总裁的角色应有区分，并不应由一人同时兼任。主席与行政总裁之间职责的分工应清楚界定并以书面列载。
偏离：戎光道先生获委任为公司董事长兼总经理。
原因：戎光道先生在管理大规模石油化工企业方面具有多年的经验，并且是履行董事长及行政总裁两个职位的最佳人选。本公司暂未能物色具有或优于戎先生才干的其他合适人士分别担任以上任何一个职位。相同偏离亦同时载于本公司2005年年报之企业管治报告内。
6.11 《证券交易的标准守则》
本公司董事确认，本公司已采纳《上市规则》附录十的《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》（「证券交易的标准守则」）。在向全体董事及监事作出具体查询后，于报告期内，本公司并未发现任何关于董事及监事不全面遵守《证券交易的标准守则》的情况。
§7 财务报告
7.1 审计意见
7.2 披露比较式合并及母公司的利润表
按照中国会计准则及制度编制之会计报表（未经审计）
利润表
2006年1-6月
编制单位: 中国石化上海石油化工股份有限公司单位:人民币千元
公司法定代表人:戎光道 主管会计工作负责人: 执行董事兼财务总监韩志浩先生 会计机构负责人: 财务部主任华新先生
7.3 报表附注
7.3.1 本报告期无会计政策、会计估计变更和会计差错更正。
7.3.2 报告期内，公司财务报表合并范围未发生重大变化。
7.4按照国际财务报告准则编制之财务报表（未经审计）
截至二零零六年六月三十日止的中期财务报告虽未经审计，但已由毕马威会计师事务所按照香港会计师公会所颁布的《核数准则》第700号「中期财务报告的审阅」进行了审阅,且该无修正意见的审阅报告将附在中期报告内呈交予股东。
合并利润表
未经审计中期财务报告注释：
1 主要业务及编列基准
中国石化上海石油化工股份有限公司（“本公司”）及其附属公司（以下统称“本集团”）主要从事石油化工业务，将原油加工制成合成纤维、树脂和塑料、中间石化产品及石油产品。本公司是中国石油化工股份有限公司的一家附属公司。
中期财务报告虽未经审计，但已由毕马威会计师事务所按照香港会计师公会所颁布的《核数准则》第700号「中期财务报告的审阅」进行了审阅。
中期财务报告是按照《香港联合交易所有限公司证券上市规则》的规定编制，并符合国际会计准则委员会所采纳的《国际会计准则》第34号─[中期财务报告]的规定。
管理层在编制根据国际财务报告准则的中期财务报告时需要作出判断、估计和假设，从而影响政策的采用和于财务报表的截止日资产及负债的汇报数额以及报告期间的收入和支出汇报数额。该等估计及假设是以本集团认为合理的过往经验和其他不同因素作为基础，而这些经验和因素均为对未能从其他来源确定的事宜作出判断的基准。实际业绩可能有别于这些估计。
虽然中期财务报告中所载有关截至二零零五年十二月三十一日止财政年度的财务资料并不构成本公司在该财政年度根据国际会计准则编制的法定财务报告，但这些财务资料均取自该等财务报告。截至二零零五年十二月三十一日止的法定财务报告可于本公司的注册办事处索阅。本公司的独立核数师于他们在二零零六年三月二十四日发表的审计报告中对该等财务报告发表了无保留意见。
本集团贯彻使用的会计政策，与二零零五年的年度财务报告所采用的相同。二零零五年年度财务报表是根据国际会计准则委员会颁布的国际财务报告准则编制。国际财务报告准则包括由国际会计准则委员会审批及签发的国际会计准则及相关的解释公告。
2 分行业报告
本集团分行业报告资料如下：
对外销售包括对其他中国石油化工股份有限公司集团属下公司的销售。
(下转B14版)