牛市行情力挺新发股票基金
[□聚源数据研究所 黄翔 邓海] 2006-09-01 00:00

 

  □聚源数据研究所 黄翔 邓海

  

  今年,随着行情好转,股票基金发行市场异常火爆,截至8月31日共有39只股票型开放式基金发行,超过去年同期22只的总水平。根据聚源数据研究所不完全统计,30只已公布发行数据的股票型开放式基金,首发总规模达到了1364.61亿元,平均每家发行规模45.47亿元,平均认购户数9.42万户。

  首发规模不断扩大 部分基金严控发行规模

  30只基金的发行资料显示,首发规模50亿元以上的共有11家,占到 这些基金的36.67%。其中广发优选、易基精选和银华优质3只基金最大,分别达到184.18亿元、117.91亿元和98.35亿元。而发行规模在10亿元以下的基金只有长城消费、长信金利和光大红利等3家。

  如果对比以往年度同期基金发行情况,2005年同期没有一只股票基金发行规模超过50亿元,其中交银精选规模最大也只有48.75亿元,而发行规模在10亿元以下的小型基金达到17只之多,占当期发行基金数的77.27%。相比之下,2004年基金发行市场虽然也比较火爆,但同期发行总规模超过50亿元的基金也只有9只,占同期总发行数的25.71%,明显低于2006年的水平。因此可以认为,2006年统计期间股票型开放式基金发行市场,无论发行总量还是单只基金发行规模都超过以往年份。

  虽然今年股票基金发行顺利,但许多基金经理都保持了清醒的头脑。他们充分吸取了海富收益和中信经典的经验教训,严格控制了发行规模。其中,易基二号创出发行时间最短记录,总共只有两天发行时间,广发优选、双息平衡等也都采取了控制发行时间的举措。表面上看,基金缩短发行时间,人为控制了基金规模,从而基金提取管理费也相应减少,如:易基二号只发行了36.57亿元,但是基金公司这种措施实际上维护了自身的良好形象,避免了盘子过大难于运作的尴尬局面出现。

  新基金建仓积极 主动进攻姿态明显

  根据2006年2季度基金10大重仓股和2006年中期沪深上市公司10大流通股东数据显示,部分新基金建仓十分积极。以首发规模最大的广发优选为例,该公司5月17日成立后,在1个多月时间内大举建仓,分别进入59家上市公司的10大流通股东行列。其中,这家基金在9家上市公司的持股数量分别超过1000万股,而且在G联通持股数更是超过1亿股(中国银行持股数也超过1亿股,但该股7月份才上市,所以没有统计)。此外,该基金还加大了对热门行业的投资,其中G茅台、大商股份和G泛海等公司持股数量就分别达到721.05万股、933.84万股和1094.11万股。其他一些基金也是如此,荷银效率和上投双息等分别进入17家和29家上市公司的10大流通股东行列。就连6月13日成立的易基精选,通过两周多的建仓也分别进入了21家上市公司的10大流通股东行列。由此可见,新基金建仓普遍比较积极,能够主动寻找和跟随市场热点。

  大盘调整 新基金表现抗跌

  2006年多数新发股票基金,虽然由于发行时间较晚而错过上半年大盘上涨的机会,但在7月份大盘调整时他们表现一般较好。根据有可比性的15家基金数据统计,从7月12日至8月7日,其累计净值平均跌幅只有9.12%,不但低于同期上证综指11.36%的跌幅,也低于整个股票型开放式基金平均9.23%的累计净值跌幅。这15家基金中华宝收益和汇丰2016,累计净值跌幅分别只有3.71%和4.63%。可见在7月份大盘调整中, 2006年新发行的基金多数经受住了考验,净值表现相对较好。而对于不少尚在建仓期的股票型开放式基金,此次大盘调整还为其提供了难得的建仓良机。

 
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