下一站将“转战”新加坡

　　□本报记者 王丽娜

　　昨日中午12:30，香港四季酒店二楼大厅，招商银行国际路演正式拉开帷幕。由招行董事长秦晓以及行长马蔚华带队的招行高层在该行国际路演第一站香港向国际机构作了上市推介，在此次推介会后，招行的承销团将开始接受机构的认购订单。记者从承销团人士获悉，招行高管及承销团完成香港路演后将前往新加坡进行推介，之后，招行高层将分为两队分赴欧美进行推介，其中包括纽约、 伦敦、法兰克福以及波士顿等城市。

　　据招行初步招股文件显示，该行拟按每股7.3-8.55港元发行22亿股H股， 9月8日至13日之间公开认购，9月16日确定招股价，并将于22日登陆香港联交所。

　　昨日，招行的国际路演吸引了众多的机构参与，可谓是座无虚席，其中包括摩根大通、瑞银、汇丰银行、高盛以及中国交通保险公司等。据招行公关公司统计，此次推介会与会者多达400人之多。多数机构表示能够接受招行定价，并且对于招行的经营特色给予肯定。

　　“内地经济发展比较迅速，内地银行业因此成为国际资本追逐的焦点，特别是招行这样的业绩优异的公司”汇丰银行一位副总裁在招行的推介会上对记者表示。

　　这样的观点同样也得到了其他机构的认可。刚参加完推介会的香港富财资本集团负责人也对记者表示，招行高层决策者可能将以招股价上限来定价，个人能够接受招行的招股价，并且认为招行在今后半年至一年内能够给投资者带来20%至30％的收益。另据了解，不少台资券商也纷纷表示有意参与招行认购，部分券商的大股东更是自掏腰包亲身上阵，他们预期招行股价有望升20％。“招行此次的招股价很低，市净率还不到2.4倍，”香港信诚证券联席董事连敬涵表示。

　　一直以来，中资银行股都受到香港富豪的青睐，而招行此次也不例外。昨日新世界发展主席郑裕彤表示，有兴趣认购招商银行H股，已就认购作洽商。他同时表示，认购份额将视对方分配而定，“分配多少，就认购多少”。不过，招行此次取消以禁售期换取优先配股权的基础投资者类别，计划认购的富豪同样需要参与累计投标。

　　不过，中国光大研究部副主管唐焱则认为, 相比起中行、交行及建行来说，招行的招股价并不具有特别大的吸引力。他表示，招行集资额不算太大， 预期招行国际配售部分， 可录足额甚至超额认购，而散户投资者方面， 则可录约10倍超额认购。

　　招行昨日公布了初步招股文件，该行拟按每股7.3-8.55港元发行22亿股H股，当中20.9亿股为国际配售，1.1亿股为公众认购，集资额最高将达到188亿港元 (约24.1亿美元)；连同交易费，估计散户认购每手500股入场费约4318港元；若按中间价每股 7.925港元计，预计集资额约167.91亿港元，此次集资额将用作强化资本基础及未来业务发展所需。