百亿分红预期难撼封基高折价
[□本报记者 贾宝丽] 2006-09-08 00:00

 

  □本报记者 贾宝丽

  

  尽管封闭式基金有着上百亿的分红预期、以及到期日日渐临近等多重利好,但这都未能改变其高高在上的折价率。随着两市封基指数近两日的连续下挫,封闭式基金的整体折价率再次扩大。统计显示,截至昨日,53只封闭式基金的加权平均折价率高达38.43%,与今年3月份时的最高水平相差并无多少。

  折价率居高不下

  数据显示,截至昨日,53只封闭式基金的市值总额为712.65亿元,截至上周五的净值总额为115 7.366亿元,两者差额仍然高达444.72亿元。从单只基金的折价率来看,折价率超过45%的高折价基金数量有明显增多。截至昨日,共有15只封闭式基金的折价率超过了45%,其中,基金景福与基金汉兴两只基金的折价率已经超过50%,分别为50.58%和50.20%。

  大小盘分化加剧

  然而,值得注意的是,在封闭式基金整体折价率居高不下的同时,大小盘基金的折价率分化却在进一步加剧。统计显示,截至昨日收盘,26只大盘基金的市值总额为503.9亿元,净值总额为907.248亿元,二者差额为403.348亿元,加权平均折价率为44.46%;而27只小盘基金的市值总额为208.746亿元,净值总额为250.1175亿元,二者差额为41.372亿元,加权平均折价率为16.54%,大小盘的平均加权折价率水平相差了28个百分点。

  很显然,小盘基金折价率的降低是由于其到期日的逐渐临近。比如昨天表现最好的基金景业,该基金昨日逆市上涨1.372%,折价率已经降至9.78%,该基金的到期日为2007年3月30日。

  投资机会扩大

  高折价率无疑是封闭式基金投资价值的一个源泉。由于封闭式基金在今年上半年积累了巨额的未分配收益,因此对于单位份额基金未分配收益相对较大的大盘基金来说,折价率的扩大无疑能够提高基金的静态分红收益回报率。而对于小盘基金来说,随着到期日的临近,其折价率势必将进一步降低,因此投资小盘封闭式基金,不仅可以获取分红的收益,同时由于折价率的不断缩小还将获取部分二级市场差价收入。

  因此,对于投资者来说,无论是投资大盘基金、还是小盘基金,都将有较好的预期收益。

 
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