□特约撰稿 甘丹

　　虽然有色金属股在近期的走势显示机构资金已有明显的分歧，一方面是因为有色金属股的股价走势过分受制于海外有色金属期货价格变化的影响，机构资金的影响力并不大，降低了机构资金对有色金属股的青睐程度。另一方面则是因为有色金属股前期涨幅过大，存在着筹码松动的压力。

　　但有色金属股的牛市带来了市场对稀缺资源股的充分重视，而且相关部门也认识到稀缺资源的战略重要性，从而使得原先并不受重视 的稀土、磷矿石等稀缺资源品种迅速成为相关各方焦点，相关产业整合政策纷纷出台。比如说淘汰小采矿业，培育集约化生产的采矿集团，再比如说限制出口，在本月中旬，财政部等五部委联合发出通道，对除盐、水泥以外的所有非金属类矿产品取消出口退税政策，显示出稀缺资源的产业受重视程度，有利于提升相关上市公司的估值优势。昨日，G稀土、G六国等个股则出现明显的走强态势，似有机构资金加仓的特征。

　　更为重要的是，产业整合还对相关稀缺资源股的盈利能力产生着积极的影响，比如说稀土资源，由于我国原先的稀土出口一直是初级产品为主，从而使得全球的稀土价格一直不振。但随着我国自2005年对稀土行业予以调控，规定了三年的行业目标，稀土价格反复走高， G稀土二级市场股价保持强势，近期明显有机构资金活跃的身影。

　　而更吸引机构资金的，莫过于磷矿资源，一方面是因为磷矿的稀缺性更强于稀土，各级政府与相关部门非常重视磷矿资源的整合，推高了磷矿价格。另一方面则是因为拥有磷矿优势的个股在近一年来存在着业绩拐点信号，比如G澄星、G六国、G兴发等，所以，此类个股不约而同地在近期成为行业分析师眼中的“热门股”。

　　值得注意的是，另类“稀缺资源”股也得到市场的充分重视，那就是未股改股，因为目前未股改股越来越“稀少”，而股改的做多效应已为市场所熟知，尤其是这些未股改股有着较为强烈的重组题材预期，所以，此类“稀缺资源”股也得到了机构资金的青睐。