江苏省通州市十总镇振兴北路１６号

　　江苏东源电器集团股份有限公司首次公开发行股票初步询价及推介公告

　　江苏东源电器集团股份有限公司

　　首次公开发行股票网上路演公告

　　江苏东源电器集团股份有限公司首次公开发行不超过2,500万股人民币普通股(A股)(以下简称“本次发行”)的申请已获中国证券监督管理委员会（证监发行字[2006]78号文）核准。

　　本次发行采用网下向询价对象配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式，其中网下配售不超过500万股，网上发行数量为发行总量减去网下最终发行量。根据中国证券监督管理委员会《关于新股发行公司通过互联网进行公司推介的通知》，为了便于投资者了解发行人的有关情况和本次发行的相关安排，发行人和保荐人(主承销商)平安证券有限责任公司将就本次发行举行网上路演。

　　1、路演时间：2006年9月21日(星期四) 14:00－17:00

　　2、路演网站：中小企业路演网(网址：http://smers.p5w.net/)

　　3、参加人员：江苏东源电器集团股份有限公司管理层主要成员，保荐人(主承销商)平安证券有限责任公司相关人员。

　　《江苏东源电器集团股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要》已刊登于2006年9月20日的《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》。本次发行的招股意向书全文及相关资料可在深圳证券交易所指定巨潮网站(www.cninfo.com.cn)查询。

　　敬请广大投资者关注。

　　电器集团股份有限公司     平安证券有限责任公司

　　2006年9月19日         2006年9月19日

　　【发行人声明】

　　本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于深圳证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资决定的依据。

　　投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。

　　发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

　　公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。

　　中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

　　本次发行已经中国证券监督管理委员会证监发行字［２００６］７８号文核准。

　　第一节 重大事项提示

　　１、本次发行前公司总股本４，５００万股，本次拟发行不超过２，５００万股人民币普通股，发行后总股本为不超过７，０００万股。上述股份全部为流通股。其中：本公司控股股东及实际控制人通州市十总集体资产投资中心承诺：自股票上市之日起三十六个月内不转让或委托他人管理其本次发行前持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份。股东南通苏源实业有限责任公司、孙益源、葛美琴、邱卫东承诺：自股票上市之日起十二个月内不转让或委托他人管理其本次发行前持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份。承诺期届满后，上述股份可以上市流通或转让。

　　２、２００３～２００６年上半年，本公司分别实现净利润１，９３２．６２万元 、２，２０２．８１万元、１，３３２．３８万元 、１，１０２．９０万元，２００５年净利润较２００４年下降３９．５１％，主要原因为：２００５年公司加大研发投入，技术开发费增加，以及新增合并子公司――泰富电器摊销开办费（具体请详见本招股书“管理层讨论与分析”章节）。

　　３、截至２００６年６月３０日，公司（母公司）滚存未分配利润为４８，２６９，０４２．７０元，根据公司２００５年度股东大会决议，若公司２００６年股票发行成功，则本公司公开发行股票前滚存的未分配利润由新老股东按发行后的股权比例享有。

　　４、本公司生产经营和电力行业的发展状况、发展趋势息息相关。电力行业是国民经济的基础部门，国家在产业政策上一向给予重点支持，国民经济的持续高速增长也给我国电力设备行业提供了大好的发展机会和巨大的市场空间。但若国家支持电力行业发展的产业政策发生变化，也将影响输配电设备制造业的发展，进而影响本公司的经济效益。

　　５、本公司在全国各地设有１３个办事处，销售产品遍及华东、华北、华南、华中和西部省市区域，但实现销售主要集中于江苏省，因此，江苏省内市场容量的大小以及对江苏省外市场的开拓程度将在一定程度上影响本公司的经济效益，而且高低压输配电设备行业竞争比较激烈，因此存在项目投资风险。

　　６、本公司本着“高新化、专业化、集中化”的经营理念，在１２ｋＶ～４０．５ｋＶ等级系列开关及开关柜的生产销售上，已具备较大的竞争优势，取得了较好的经营业绩，但本公司产品类型相对集中、行业知名度不及五大开关厂、ＡＢＢ等著名品牌，此外，一批中小型电力设备生产企业快速发展，将加剧市场竞争，有可能影响本公司经营业绩。

　　７、高压开关设备是一种运行可靠性要求极高的电力设备，若开关设备质量不合格或出现质量缺陷，小则造成用户停电，大则导致部分电网的解裂，产生灾难性后果。虽然迄今为止，本公司从未发生任何产品质量事故，也从未因产品质量问题与客户发生纠纷或客户因质量问题而退货。但若未来因公司产品质量不合格或出现质量缺陷而导致电网故障，将给公司声誉带来较大损害，从而影响公司生产经营。

　　第二节 本次发行概况

　　第三节 发行人基本情况

　　一、发行人基本资料

　　二、发行人历史沿革与改制设立股份公司的情况

　　（一）公司设立方式

　　本公司是经江苏省人民政府《省政府关于同意变更设立江苏东源电器集团股份有限公司的批复》（苏政复［１９９８］３０号文）批准，由江苏东源集团有限公司依法整体改制设立的股份有限公司。

　　（二）公司发起人及投入资产的内容

　　本公司设立时的发起人为通州市十总镇乡镇企业管理服务站、江苏东源集团有限公司工会、通州市十总建筑安装工程有限公司、通州市东源制衣厂、通州市十总塑料制品厂。

　　因本公司为整体改制设立股份公司，因此设立时所从事的业务与设立前一致，为：系列开关柜、电器设备及元件、电线、１０ｋｖ～３５ｋｖ系列开关柜配套产品制造。本公司成立时所拥有的主要资产见下表明细：

　　（三）设立股份公司时的股权结构

　　三、有关股本的情况

　　（一）发行前后的股本结构

　　【注】上表中本次发行后股本结构按本次实际发行２，５００万股计算。

　　（二）发行人的发起人、控股股东和主要股东之间的关联关系

　　本公司所有股东之间不存在任何关联关系。

　　四、发行人的业务情况

　　（一）主营业务

　　本公司的主营业务是：高、低压开关及成套设备，电器自动化、配网自动化设备及元器件的制造和销售。

　　本公司控股子公司――东源工程的主营业务是：轻钢网架结构、钢结构件、输变电钢构、高压电器元件等制造与销售。

　　本公司控股子公司――泰富公司的经营范围是：１０～１１０ｋＶ系列真空断路器、ＳＦ６断路器、机械、新型电子及元器件制造与销售。

　　本公司控股子公司――阿斯通公司的经营范围是：生产加工高、低压开关及成套设备、电气自动化、配网设备及元器件；销售自产产品并提供相关的服务。

　　本公司实际从事的业务包括１２ｋＶ系列开关、４０．５ｋＶ系列开关、１２６ ｋＶ系列开关（含ＧＩＳ组合电器）、１２ｋＶ系列开关设备、４０．５ｋＶ系列开关设备、轻钢结构、低压电器及元器件等七大系列产品的生产销售。

　　发行人自设立以来，主营业务未发生重大变化。

　　（二）主要产品用途

　　１、１２ｋＶ～４０．５ｋＶ系列开关：主要是用于三相交流５０Ｈｚ、额定电压分别为１２ｋＶ、４０．５ｋＶ的电路中，能关合、承载、开断运行回路中正常电流，也能在规定的时间内关合、承载及开断规定的过载电流（包括故障、短路电流），可供工矿企业、高层建筑、发电厂、变电站及大型高压电动机等电气设施的控制及保护之用。

　　２、１２ｋＶ～４０．５ｋＶ系列开关柜：主要用于三相交流５０Ｈｚ、额定电压分别为１２ｋＶ～４０．５ｋＶ的电路中，用作接受和分配１２ｋＶ～４０．５ｋＶ系统的电能和对运行电路实行自动关合控制、切断故障（包括过载、短路、过电压等故障）保护、监测及事件记录，广泛适用于电力系统各类变电所以及发电厂、电气化铁路、城市地铁、市政港口建设、机场、工矿企事业等高压配电站。

　　３、１２６ｋＶ系列断路器（含ＧＩＳ组合电器）：主要用于三相交流５０Ｈｚ的高压开关设备，适用于交流额定频率为５０Ｈｚ、额定电压分别为１２６ｋＶ的电网中，用以切断、分合系统的额定电流和故障电流，从而实现对电网的负荷分配、线路调度和对电力系统的控制和保护；也可作为电网中联络断路器使用及分合电容器组的场合。

　　４、轻钢结构产品：指以钢材制成的结构体。广泛应用于重型厂房结构、大跨度结构、塔桅结构、多层、高层及超高层建筑、轻钢结构等，为多层及高层建筑提供了一种崭新的、经济高效的建房方式。

　　（三）产品销售模式和渠道

　　本公司采取以项目招投标体制（即“项目投标—合同中标—安排生产—产品销售—货款结算”）为核心的销售模式，公司设有市场营销部负责产品销售，在南通、淮安、苏州、南京、安徽、杭州、上海、北京、山西、武汉、沈阳、银川、贵阳等地设立了１３个销售办事处，建立了以资金管理为重点、责权利相结合的销售责任制，采取“质量以优取胜，品种以全取胜，服务以好取胜”的营销策略，通过直销模式，逐步扩大销售市场。

　　（四）主要产品的主要原材料情况

　　本公司主要原材料构成如下：

　　上述主要原材料中，真空灭弧室主要由西门子（无锡）公司、西屋公司、陕西宝光集团公司和厦门国电龙源电力发展有限公司提供，电流电压互感器主要由通州市平源电器科技发展有限公司、大连互感器厂和江苏靖江互感器厂提供，钢材由宝钢和南通天源机电设备有限公司提供或进口。轻钢结构产品所需的钢板等由通州市宝顺金属材料有限公司、南通金辉经贸有限公司等供应。

　　本公司多年经营开关设备生产业务，与各主要供应商保持着长期稳定的商业关系，原辅材料供应充足、渠道畅通。

　　（五）行业竞争情况与竞争地位

　　目前，国内高压开关设备生产厂家有３０６家（据中国电器工业协会高压开关分会统计）。在该电压领域中，主导产品为１２ｋＶ和４０．５ｋＶ电压等级的开关及开关柜，在１２ｋＶ电压等级领域，由于参与厂商较多，市场竞争较为激烈。相对而言，由于全国具备４０．５ｋＶ真空断路器及开关柜规模生产能力的企业在４０家左右，因而，该电压等级产品市场竞争相对平缓。

　　本公司作为华东地区高压开关设备生产基地，江苏省开关行业重点骨干企业，在国家实施“两网改造”项目中，被江苏省机械工业厅和电力局列为江苏配网联合设计主设计单位和江苏省开关设备首选企业。作为连续六年的国家火炬计划重点高新技术企业，本公司历年来先后开发了二十四项专利产品、三项国家级火炬计划产品、一项国家级星火计划产品、四项国家级重点新产品、一项国家级新产品、十一项省级高新技术产品称号、十一项省名牌产品称号、一项省中小企业专利新产品、七项江苏省科技进步奖等。２００６年５月，经国家人事部批准，本公司设立了博士后科研工作站（国人部发【２００６】５３号）。

　　与同行业主要企业相比，本公司系列产品产量均远超过行业平均水平，特别是在４０．５ｋＶ系列的真空开关及开关柜的生产中，发行人位列全国第二名和第三（２００４年度），尤其是公司开发了在国内处于领先地位的永磁操动机构，并在国内及国际上首先将永磁机构运用到４０．５ｋＶ电压等级，填补了国内空白，并已申请受理发明专利。目前，配备永磁机构的４０．５ｋＶ真空断路器，发行人排名全国第一，具有较大的竞争优势。

　　此外，据机械工业信息中心统计，２００３年公司各项主要经济指标在高压开关行业中排名如下：工业总产值列第１２位；产品销售收入列第１１位；利润总额列第１０位；人均创利税列第８位；工业全员劳动生产率列第８位。公司本着“高新化、专业化、集中化”的经营理念，在１２ｋＶ和４０．５ｋＶ等级系列开关及开关柜的生产销售上，已具备较大的竞争优势，正是这种优势，使得公司近三年经营业绩较快增长，取得了较好的经营业绩。

　　五、公司资产权属情况

　　１、专利：本公司拥有一项发明专利和二十三项实用新型专利技术，上述专利技术均未许可他人使用。另有一项发明专利正在受理之中。

　　２、商标：本公司拥有“顶塔牌”文字注册商标一项、“顶塔牌”图形注册商标一项、“互源牌”图形及文字注册商标一项，上述商标未许可他人使用。此外，本公司另有申请注册的两项商标正在受理之中。

　　３、土地使用权：本公司拥有土地使用权共计８宗，面积１３１，３３１．６４平方米，均是以出让方式取得。

　　４、房屋建筑物产权：截止２００６年６月３０日，本公司拥有２７处房产，本公司拥有的与经营有关的房屋、建筑物共计４８，３４２．７７ｍ２，公司员工集体宿舍１，３９７．８６ｍ２，均拥有房屋产权权属证书。

　　六、同业竞争和关联交易

　　（一）同业竞争

　　本公司的主要业务为１２ｋＶ～１２６ｋＶ系列开关及开关柜、轻钢结构的生产与销售，持有本公司５％以上股份的股东、以及其所控制的其他关联企业均未从事与本公司相同、相似的业务。

　　（二）关联交易

　　１、经常性的关联交易

　　（１）薪水与报酬

　　本公司为董事、监事、高级管理人员和核心技术人员提供按文件和合同规定支付其劳动报酬，２００４年合计支付８５．１２万元，２００５年合计支付８１．２９万元。

　　（２）东源工程租赁通州市东源电器机械设备厂（以下简称“机械设备厂”）的土地使用权及房屋建筑物

　　２、偶发性的关联交易

　　近三年又一期本公司及控股公司东源工程与关联企业机械设备厂、本公司与关联企业南通苏源实业有限责任公司发生的关联交易如下表所示：

　　３、独立董事关于重大关联交易的独立意见

　　本公司独立董事对重大关联交易发表如下意见：认为“上述行为符合《公司法》、《公司章程》的有关规定，履行了法定批准程序，遵循了公平、公正、公开原则”。

　　七、董事、监事、高级管理人员

　　注：本公司董事戴军持有本公司股东南通苏源实业有限责任公司５．６３％的股权，监事徐恩益持有本公司股东南通苏源实业有限责任公司４．５５％的股权。

　　除戴军先生和徐恩益先生外，本公司其他董事、监事、高级管理人员未直接或间接持有本公司关联企业股份。

　　上述董事、监事、高级管理人员相互之间，不存在直系亲属关系，与本公司也不存在除上述之外的其他利益关系。

　　八、发行人控股股东及其实际控制人的基本情况

　　发行人控股股东及实际控制人为通州市十总集体资产投资中心，是集体所有制企业，经营范围为对十总镇范围内国家允许的行业进行投资。法定代表人：王菊芬，注册资本４，４５０万元，注册地址为通州市十总镇春桃街１１号。现持有本公司４９．４２％的股份。

　　通州市十总集体资产投资中心前身为通州市十总镇乡镇企业管理服务站,２００１年１月，经通州市人民政府批准，通州市十总镇乡镇企业管理服务站更名为通州市十总集体资产投资中心，并依法进行企业法人登记，企业性质为集体企业，仍然负责全镇集体资产的授权经营，并不开展其它生产经营活动。

　　投资中心设主任一名，负责投资中心的日常经营。投资中心下设资产管理科和财务科，具体负责企业的资产经营、对外投资以及财务会计工作。目前，主要管理层为：主任（法定代表人）：王菊芬；副主任：刘冬明、季红兵。

　　截至２００５年１２月３１日，该公司总资产３４，９１５．５９万元，净资产９，０９５．６８万元， ２００５年实现主营业务收入２１，９５３．８３万元，实现净利润１，５１７．２２万元。截至２００６年６月３０日，该公司总资产３９，０６２．３６万元，净资产８，９１８．４６万元， ２００６年１～６月实现主营业务收入１，２３３．０８万元，实现净利润６２９．３２万元（上述财务数据已经南通中天会计师事务所有限公司审计）。

　　九、简要财务会计信息

　　（一）财务报表

　　１、近三年又一期简要合并资产负债表

　　单位：元    

　　２、近三年又一期简要合并利润表及分配表

　　单位：元    

　　３、近三年简要合并现金流量表

　　单位：元    

　　(下转A12版)

　　重要提示

　　１、江苏东源电器集团股份有限公司（以下简称“东源电器”或“发行人”）首次公开发行不超过２，５００万股人民币普通股（Ａ股）（以下简称“本次发行”）的申请已获中国证券监督管理委员会证监发行字［２００６］７８号文核准。

　　２、本次发行采用网下向询价对象配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式，其中网下配售不超过５００万股，网上发行数量为发行总量减去网下最终发行量。

　　３、本次网下发行不再进行累计投标询价，发行人和平安证券有限责任公司（以下简称“主承销商”或“平安证券”）将根据初步询价情况直接确定发行价格。

　　４、平安证券作为本次发行的保荐人（主承销商）将于２００６年９月２０日（周三）至２００６年９月２２日（周五）期间，组织本次发行的初步询价和现场推介。只有符合《证券发行与承销管理办法》要求的询价对象方可参加路演推介，有意参加初步询价和推介的询价对象可以自主选择在北京、上海或深圳参加现场推介会。

　　５、询价对象自主决定是否参与初步询价，未参与初步询价或者参与初步询价但未有效报价的询价对象，不得参与网下配售。

　　６、本次发行网下配售和网上发行同时进行，具体时间为：网下配售时间：２００６年９月２５日（周一）９：００～１５：００；网上申购时间：２００６年９月２５日（周一）９：３０～１１：３０、１３：００～１５：００，敬请投资者关注。

　　７、初步询价报价截止时间为２００６年９月２２日（周五）１５：００（以主承销商收到投资者传真或送达的询价表的时间为准），超过截止时间的报价将视作无效。

　　８、初步询价结束后，如提供有效报价的询价对象不足２０家，发行人及主承销商中止本次发行，并另行公告相关事宜。

　　９、本公告仅对本次发行中有关初步询价的事宜进行说明，投资者欲了解本次发行的一般情况，请仔细阅读２００６年９月２０日（周三）登载于巨潮网站（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ）的招股意向书全文，招股意向书摘要于２００６年９月２０日（周三）刊登于《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》和《证券日报》。

　　一、本次发行的重要日期安排

　　二、初步询价和推介的具体安排

　　平安证券作为本次发行的保荐人和主承销商，负责组织本次发行的初步询价和推介工作。根据《证券发行与承销管理办法》（证监会３７号令）的要求，主承销商将于２００６年９月２０日（周三）至２００６年９月２２日（周五）期间，在深圳、上海、北京向中国证券业协会公布的询价对象进行初步询价，并根据初步询价报价情况直接确定发行价格。具体安排如下：

　　三、其他重要事项

　　１、询价对象自主决定是否参与初步询价。未参与初步询价或者参与初步询价但未有效报价的询价对象，不得参与网下配售。

　　２、为合理安排推介活动以及有效发放投资价值分析报告，请有意参加本次初步询价的询价对象将参与回执（参与回执可见附件，亦可在平安证券网站（ｗｗｗ．ｐａ１８．ｃｏｍ）下载）于２００６年９月２２日（周五）上午９：００前传真至主承销商处。

　　３、初步询价结束后，如提供有效报价的询价对象不足２０家，发行人及主承销商中止本次发行，并另行公告相关事宜。

　　４、本次网下发行不再进行累计投标询价，发行人和主承销商将根据初步询价情况直接确定发行价格。发行价格将在２００６年９月２３日（周六）公告的《江苏东源电器集团股份有限公司初步询价结果及定价公告》和《江苏东源电器集团股份有限公司网下网上发行公告》中公布。

　　５、若出现以下情况，询价对象的报价将视作无效：

　　（１）本次初步询价对象报价区间的上限不得高于下限的１２０％，不符合上述规定的报价为无效报价。

　　（２）初步询价有效报价截止时间为２００６年９月２２日（周五）１５：００（以主承销商收到投资者传真或送达的询价表的时间为准），超过截止时间的报价将视作无效。

　　四、平安证券联系方式及联系人

　　附件１：

　　江苏东源电器集团股份有限公司

　　首次公开发行Ａ股初步询价表

　　询价对象编号：

　　填表日期：     年    月    日    

　　填表说明：

　　１、本表带＊栏目为选择填写项，其它为必填项。

　　２、本表须于２００６年９月２２日（周五）１５：００时之前传真或送达至平安证券，超过截止时间的报价将视作无效。

　　３、询价机构在填写此表时不得涂改。未按要求填写及签章、填写不清、填写不完整、资料不实、未按时提交的询价表无效。

　　４、“询价对象名称”中填写的名称须与中国证券业协会网站公布名称一致。

　　５、同一家询价对象的自营账户及其管理的投资产品账户须作为单一询价对象参与询价。

　　６、“报价依据”一栏可另附专门说明。

　　附件２：

　　江苏东源电器集团股份有限公司

　　首次公开发行股票初步询价参与回执

　　（本回执亦可在平安证券网站（ｗｗｗ．ｐａ１８．ｃｏｍ）下载）

　　联系电话：０７５５－２５３２５４２８、２５３２７７３８、２５３２７７４３ 传真：０７５５－２５３２５４１８、２５３２５４６８

　　保荐人（主承销商）

　　深圳市八卦三路平安大厦

　　首次公开发行股票招股意向书摘要

　　保荐人 （主承销商）：平安证券有限责任公司