近期全球油价已跌至60美元附近，收于6个月以来的最低水平。在此背景下，各权威机构纷纷调高利好油价下跌公司的投资价值，其中，以原料油为主要原材料的黑猫股份（002068）将成为油价下跌的最大受益者之一，有分析认为，按照目前油价的下跌幅度，2007年公司每股收益有望达到1元以上，震撼力十足，建议密切关注。

　　细分行业龙头 竞争力突出

　　目前公司拥有国内规模最大、市场占有率最高的行业龙头地位，在技术、成本等方面具有 较明显的优势，公司主要产品为硬质炭黑和软质炭黑，炭黑收入占公司总收入95％以上。公司目前年生产能力达19.5万吨，2004、2005年炭黑产销量均居国内同行业第一。

　　受益油价下跌 盈利提升

　　随着今年上半年国内炭黑价格的继续上涨，公司平均销售价格分别较去年全年均价提高了41％，可以说，在原料成本下降以及产品销售价格提升等双重正面利好刺激下，炭黑行业今年以来盈利能力逐季上升，而作为行业龙头的公司下半年利润增长预期较高。

　　有观点认为，随着油价下跌，公司今年下半年及2007年原料平均价格将不断下降，而如果原料均价下跌5%，则2007年每股收益将达到1元，以15倍PE的中性基础看，公司合理定价应在15元以上。

　　机构抢筹 拉升在即

　　近期次新股整体表现活跃，而作为新上市的黑猫股份，一上市就遭到大资金疯狂抢筹，在油价大跌利好的刺激下，短线该股随时有望爆发向上，并成为新的做多人气龙头，建议重点关注。

　　（广发证券）