争夺股指期货客户

　　期货公司曲线应对IB困局

　　□本报记者 黄嵘

　　对于期货公司来说，在备战股指期货的过程中，最重要的无疑是如何获得更多的客户资源。据很多没有券商背景的大期货经纪公司透露，目前，他们正在积极创新，试图用“居间人”的方式绕过IB规定限制，吸引更多的客户。

　　所谓IB(Introducing　Broker)制度，是指券商担任期货公司的介绍经纪人或期货交易辅助人，而期货交易辅助业务则包括招揽客户，代理期货 商接受客户开户，接受客户的委托单并交付期货商执行等。

　　按照目前的规定，只有创新类券商才能成为中国金融期货交易所的IB，这种规定完全将非创新类券商排除在外。另外又有规定称：只有创新类券商才能突破目前“期货经纪公司单一股东持股不能超过50%的限制”，允许绝对控股。很多创新类券商都向记者表示，由于有资格绝对控股期货经纪公司，接下来的一步肯定是收购期货公司，然后就成为自己期货经纪公司的IB。

　　IB只能是创新类券商，但创新类券商又只愿成为自己下属期货公司的IB，如此推断下来，那些无券商背景的期货公司将很难得到IB商手中的客户。

　　“这无疑将我们这些无券商背景的期货公司置于一个不利的竞争地位。”一位北京地区规模较大期货经纪公司老总感叹道。

　　面对这样的窘境，一些无券商背景的期货公司开始了“曲线救国”之路：据介绍，根据《期货交易管理暂行条例》、《期货从业人员执业行为准则》及《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》的第十条的有关规定，期货经纪公司可以拥有“期货居间人”。而根据《期货居间人管理办法》第三条规定，居间行为是指报告订立合同的信息或者提供订立合同的中介服务。期货居间人，又称客户经理，是指独立于公司和客户之外，接受期货公司委托，独立承担基于居间法律关系所产生的民事责任的自然人或组织。

　　据一些期货经纪公司负责人介绍，按照这一规定，很多非创新类证券公司的营业部就可以算作是《办法》中的“组织”，或者这些营业部的负责人或业务经理可以算作是《办法》中的“自然人”，同期货经纪公司合作，成为某种意义上的IB。据悉，目前很多期货公司和证券营业部之间，正在通过这种方式商谈未来的合作。

　　另据介绍，如果期货公司能够用这种“居间人”方式绕道IB的话，那么可能这些期货公司的优势将会大于那些有券商背景的期货公司。很多此类期货公司负责人都乐观地告诉记者，很多证券公司并不愿意同这些有券商背景的期货公司合作，因为担心这些公司的券商股东会抢走他们的股票客户。“也就说，这些券商背景的期货公司最后可能只能同一家券商合作，而我们则可以和更多的证券公司合作。我们将会拥有更多的客户群。”一位负责人说道。